張云

【摘要】本文以四川自貿(mào)區(qū)雙流片區(qū)為例，通過梳理和總結(jié)一二批自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新經(jīng)驗，運用SWOT模型分析了雙流自貿(mào)區(qū)存在的優(yōu)勢、劣勢、機遇和威脅，提出了推進雙流自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新的策略路徑。

【關(guān)鍵詞】自由貿(mào)易試驗區(qū) 金融創(chuàng)新 SWOT模型 四川自貿(mào)區(qū)

2017年4月，全國第三批7個自由貿(mào)易試驗區(qū)掛牌成立。四川自由貿(mào)易試驗區(qū)包括成都天府新區(qū)片區(qū)、成都青白江鐵路港片區(qū)和川南臨港片區(qū)。天府新區(qū)片區(qū)分布在高新區(qū)、雙流區(qū)和天府新區(qū)直管區(qū)三個區(qū)域。其中，四川自貿(mào)區(qū)雙流片區(qū)部分共有34.01平方公里，是四川自貿(mào)區(qū)各片區(qū)中面積最大的板塊。金融改革創(chuàng)新是第三批自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重點任務(wù)。本文通過梳理和總結(jié)一、二批自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新經(jīng)驗，運用SWOT模型分析了雙流自貿(mào)區(qū)存在的優(yōu)勢、劣勢、機遇和威脅，提出了推進雙流自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新的策略路徑。

一、前兩批自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新實踐

（一）上海自貿(mào)區(qū)金融改革實踐

一是深化外匯管理體制改革。建立自由貿(mào)易賬戶體系，促進了跨境資金流動和投融資匯兌業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在全國率先開展外匯資本金和外債意愿結(jié)匯試點，并將政策推廣至全國。放寬對外債權(quán)債務(wù)管理，完善跨國公司外匯資金集中運營管理，便利銀行開展大宗商品衍生品的柜臺交易。二是建立宏觀審慎資金跨境流動管理制度，區(qū)內(nèi)市場主體不經(jīng)行政審批，可自主開展本外幣跨境融資。三是大力推動人民幣國際化。通過擴大引進境外投資者，滿足其持有人民幣資產(chǎn)的需求，將上海打造成全球人民幣跨境使用、投資、交易與清算的中心。四是加強上海自貿(mào)區(qū)與國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動，建設(shè)面向國際的金融交易平臺。

（二）天津自貿(mào)區(qū)金融改革實踐

一是圍繞融資租賃業(yè)加大簡政放權(quán)力度。允許區(qū)內(nèi)符合條件的融資租賃企業(yè)收取外幣租金。融資租賃類公司售后回租項下可以外幣支付設(shè)備價款。放寬自貿(mào)區(qū)內(nèi)金融租賃公司開展跨國公司外匯資金集中運營管理準入條件。二是支持京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略。積極開展跨區(qū)域金融協(xié)同創(chuàng)新與合作。支持京津冀地區(qū)金融機構(gòu)為區(qū)內(nèi)主體提供同城化金融服務(wù)。積極爭取在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立京津冀協(xié)同發(fā)展基金、京津冀產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，允許境外投資者以人民幣資金投資基金。

（三）廣東自貿(mào)區(qū)金融改革實踐

一是推進跨境人民幣業(yè)務(wù)先行先試。區(qū)內(nèi)兩家企業(yè)成功在香港發(fā)行總額為25億元的人民幣債券。二是加強跨境金融產(chǎn)品創(chuàng)新。全國首創(chuàng)跨境金融指數(shù)，創(chuàng)新開展合格境內(nèi)投資者境外投資試點（QDIE），推出全國首個跨境公交受理金融IC卡項目，發(fā)行國內(nèi)首只公募房地產(chǎn)信托投資基金。三是吸引各類金融機構(gòu)入駐。入駐金融企業(yè)數(shù)量在全國所有自貿(mào)區(qū)中位居第一，打造了全國第一家民營互聯(lián)網(wǎng)銀行、全國第一家民營小額再貸款公司。

（四）福建自貿(mào)區(qū)金融改革實踐

一是積極引進各類金融機構(gòu)。福建省首家民營銀行華通銀行獲批開業(yè)，引進19家外資銀行居全國前列，海峽金橋財險獲批開業(yè)，全國5家臺資保險公司已有4家入駐福建。二是推進跨境人民幣業(yè)務(wù)和跨境貿(mào)易融資。明確支持臺灣地區(qū)銀行向區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)放人民幣貸款。允許區(qū)內(nèi)銀行與臺灣地區(qū)同業(yè)開展跨境人民幣借款業(yè)務(wù)。開通臺胞征信查詢服務(wù)。

（五）四個自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新主要經(jīng)驗

總的來看，一二批四個自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新各具特點，但也有一些共性經(jīng)驗值得學(xué)習(xí)借鑒：

1.要融入國家戰(zhàn)略。國家對四個自貿(mào)區(qū)戰(zhàn)略定位是不同的。上海主要是突出國際金融中心建設(shè)，天津強調(diào)京津冀協(xié)同發(fā)展，廣東側(cè)重通過粵港澳合作推進三地經(jīng)濟聯(lián)動發(fā)展，福建著眼深化兩岸經(jīng)濟聯(lián)動。因此，四地金融開放創(chuàng)新圍繞各自定位進行了差別化探索，形成了各具特色、各有側(cè)重的創(chuàng)新格局。

2.重點是促進跨境投融資便利化。以推動資本項目可兌換和人民幣國際化為目標，四個自貿(mào)區(qū)在人民幣跨境使用、資本流動、外匯管理、支付結(jié)算等方面都進行了一系列“放管服”改革，增強市場主體的自主權(quán)，極大提高了企業(yè)跨境貿(mào)易、投資的便利化水平，有效降低了企業(yè)融資成本、匯兌成本。

3.大力推進金融業(yè)開放。金融管理部門在四個自貿(mào)區(qū)大力推進簡政放權(quán)，放寬機構(gòu)和產(chǎn)品的市場準入，政府積極引進各類金融機構(gòu)，新興金融業(yè)態(tài)加快發(fā)展，金融業(yè)對內(nèi)對外開放水平顯著提高，金融機構(gòu)集聚及帶動效應(yīng)明顯，有效促進了金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大。

4.加強金融風(fēng)險管控。一是建立了當?shù)亟鹑诠芾聿块T與地方政府有關(guān)部門的協(xié)同監(jiān)管工作機制。二是建立了開放條件下的反洗錢、反恐怖融資和反逃稅“三反”機制，防止非法資金跨區(qū)、跨境流動。三是加強對跨境資金異常流動的監(jiān)控，防范資本流動風(fēng)險。

二、四川自貿(mào)區(qū)雙流片區(qū)金融改革創(chuàng)新SWOT分析

SWOT（StrengthsWeaknessOpportunityThreats）分析法又稱為基于內(nèi)外部競爭環(huán)境和條件下的態(tài)勢分析法。該方法通過分析相關(guān)主體的內(nèi)部優(yōu)勢、劣勢和外部的機遇、威脅，依據(jù)矩陣形式依次排列，通過系統(tǒng)整合各因素后加以分析總結(jié)，形成決策戰(zhàn)略。借助SWOT分析，可以系統(tǒng)、客觀地認識雙流自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新存在的優(yōu)勢、劣勢，面臨的機遇和威脅，從而更好地借鑒一、二批自貿(mào)區(qū)建設(shè)經(jīng)驗，有針對性地推進雙流自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新。

（一）雙流自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢分析

1.經(jīng)濟實力較強。雙流在縣改區(qū)以前，經(jīng)濟綜合實力曾連續(xù)18年位居四川省十強縣榜首，地區(qū)生產(chǎn)總值、進出口總額以及財政稅收等多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)超過一些地級市水平。

2.區(qū)位優(yōu)勢明顯。雙流國際機場為全國第四大航空樞紐，雙流與高新區(qū)、天府新區(qū)自貿(mào)區(qū)連成一片，協(xié)同發(fā)展優(yōu)勢明顯。同時，相比緊鄰的高新區(qū)，雙流地價、房價均較低，對招引企業(yè)、金融機構(gòu)入駐具有成本優(yōu)勢。此外，成都自貿(mào)區(qū)四個片區(qū)中，只有雙流設(shè)有外匯管理局，這為自貿(mào)區(qū)加強外匯、商務(wù)、海關(guān)等部門的協(xié)調(diào)，貼近實際改進外匯管理服務(wù)提供了便利。endprint

3.擁有中西部一流的自貿(mào)平臺。雙流自貿(mào)區(qū)擁有國家一類口岸和進口食用水生動物、進境冰鮮水產(chǎn)品、進口藥品、進口種苗等適空專業(yè)指定口岸，有目前開放度最高的綜合保稅區(qū)以及空港保稅物流中心等海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)（場所）。

（二）雙流自貿(mào)區(qū)劣勢分析

1.涉外經(jīng)濟規(guī)模不大，結(jié)構(gòu)不合理。雙流區(qū)涉外經(jīng)濟總額不大，且以貨物貿(mào)易為主，服務(wù)貿(mào)易、對外投資、金融服務(wù)等份額較小。此外，雙流外匯收支主要依靠轄內(nèi)幾家大的電子企業(yè)及航空公司，其他企業(yè)涉外業(yè)務(wù)很少，金融改革創(chuàng)新的企業(yè)基礎(chǔ)不厚實。

2.制度創(chuàng)新具有后發(fā)劣勢。目前，一、二批自貿(mào)區(qū)部分金融創(chuàng)新經(jīng)驗已在全國范圍進行了復(fù)制推廣，第三批自貿(mào)區(qū)自主創(chuàng)新的空間已大幅縮小，難度也將增大。

3.金融機構(gòu)層級較低、金融創(chuàng)新不夠。除村鎮(zhèn)銀行外，目前雙流區(qū)還沒有法人金融機構(gòu)。雙流轄內(nèi)商業(yè)銀行大多為支行級，人員業(yè)務(wù)素質(zhì)、創(chuàng)新權(quán)限都面臨較大局限。同時，雙流金融機構(gòu)過去習(xí)慣于支持大企業(yè)、大項目，對中小企業(yè)的金融創(chuàng)新不足。此外，雙流金融要素市場缺乏，企業(yè)債務(wù)融資主要依賴銀行機構(gòu)，經(jīng)濟證券化程度低，融資結(jié)構(gòu)不合理。

4.空港經(jīng)濟發(fā)展面臨一定局限。目前雙流自貿(mào)區(qū)的發(fā)展思路與定位主要依托空港經(jīng)濟，但空港存在運輸物品通常具有體積較小、附加值較高的特點，不能支持普通大件商品的進出口，今后產(chǎn)業(yè)發(fā)展及金融創(chuàng)新可能會受到一定局限。

（三）雙流自貿(mào)區(qū)機遇分析

1.有可資借鑒的經(jīng)驗。第三批自貿(mào)區(qū)可以復(fù)制推廣第一、二批自貿(mào)區(qū)建設(shè)的成功經(jīng)驗，將極大節(jié)省自主探索成本，并降低改革風(fēng)險。同時，第三批自貿(mào)區(qū)數(shù)量多，均處內(nèi)陸，相似處較多，大家相互競爭、相互啟發(fā)、相互借鑒，有利于加速推進各自貿(mào)區(qū)改革創(chuàng)新和共同發(fā)展。

2.國家臨空經(jīng)濟示范區(qū)獲批。2017年3月，國家批準設(shè)立成都臨空經(jīng)濟示范區(qū)，以雙流國際機場為中心，管理面積約100.4平方公里，全在雙流區(qū)域，并覆蓋了自貿(mào)區(qū)。臨空經(jīng)濟示范區(qū)的建設(shè)，將為雙流自貿(mào)區(qū)發(fā)展提供重要支撐，也為金融改革創(chuàng)新提供了重點突破方向。

（四）雙流自貿(mào)區(qū)威脅分析

1.來自高新區(qū)和天府新區(qū)的競爭。自貿(mào)區(qū)天府新區(qū)片區(qū)包含雙流區(qū)、高新區(qū)和天府新區(qū)成都直管區(qū)三個區(qū)域，三區(qū)在自貿(mào)區(qū)發(fā)展中有合作也有競爭。高新區(qū)軟、硬件環(huán)境最優(yōu)，天府新區(qū)成都直管區(qū)與高新區(qū)已連成一片，交通十分便利，又屬于成都“南拓”戰(zhàn)略重點實施區(qū)域，雙流自貿(mào)區(qū)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展競爭中可能會處于不利地位。

2.金融創(chuàng)新的外部市場環(huán)境欠佳。目前中小企業(yè)信用信息共享機制未有效建立，金融案件執(zhí)行仍然較難，專業(yè)化的征信機構(gòu)、評級機構(gòu)發(fā)育不足，部分民營擔(dān)保公司經(jīng)營不規(guī)范、代償率較高，對金融機構(gòu)金融創(chuàng)新形成一定制約。此外，精通國際規(guī)則、熟悉國際金融的中介公司和專業(yè)技術(shù)人才也存在不足。

3.未來匯改政策深入推進可能引發(fā)國際收支大幅波動。目前，經(jīng)常項目和資本項目直接投資項下已經(jīng)實現(xiàn)了可兌換，伴隨著我國資本項目可兌換程度的加深，未來自貿(mào)區(qū)內(nèi)可能會試點進一步擴大資本項目可兌換范圍。從國際收支形勢分析，在美聯(lián)儲未來加息步伐下，人民幣匯率穩(wěn)定性不足，如出現(xiàn)匯率的大幅波動，極易引發(fā)跨境資本的大額進出，對地區(qū)國際收支形勢造成沖擊。

三、四川自貿(mào)區(qū)雙流片區(qū)金融改革創(chuàng)新的發(fā)展策略

運用SWOT分析制定發(fā)展策略的基本方法是：發(fā)揮優(yōu)勢，克服劣勢和不足，抓住機會，化解威脅因素，尋求未來發(fā)展的可供選擇的組合。據(jù)此，雙流自貿(mào)區(qū)金融改革創(chuàng)新有以下策略：SO策略、WO策略、ST策略、WT策略（見下表）：

（一）SO策略（發(fā)揮優(yōu)勢，抓住機遇）

1.盡快復(fù)制推廣一二批金融創(chuàng)新經(jīng)驗。一二批自貿(mào)區(qū)很多創(chuàng)新經(jīng)驗已進入第三批自貿(mào)區(qū)總體方案。近期可結(jié)合企業(yè)需求，加快推動境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行債券、跨國公司總部外匯資金集中運營管理、融資租賃業(yè)務(wù)收取外幣租金、租賃業(yè)境外融資等金融改革政策落地，降低企業(yè)融資成本和換匯成本。

2.爭取新的政策突破。充分發(fā)揮屬地外匯局的作用，加強實地調(diào)研，及時收集和反饋銀行機構(gòu)和企業(yè)需求，按照一事一議的原則向上爭取政策突破，改進外匯管理，促進企業(yè)跨境投融資便利化。

3.提升臨空經(jīng)濟金融服務(wù)水平。抓住臨空經(jīng)濟示范區(qū)建設(shè)機遇，引導(dǎo)更多金融機構(gòu)到自貿(mào)區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)或國際業(yè)務(wù)部，積極引進外資銀行入駐，完善跨境金融服務(wù)體系。支持金融機構(gòu)圍繞臨空貿(mào)易融資需求開展金融創(chuàng)新，拓展航空運輸保險服務(wù)。積極爭取設(shè)立金融租賃公司、融資租賃公司，大力發(fā)展飛機融資租賃業(yè)務(wù)。

（二）WO策略（抓住機遇，轉(zhuǎn)化劣勢）

1.加強招商引資。政府部門要大力推進“放管服”改革，改善營商環(huán)境，根據(jù)自貿(mào)區(qū)和臨空經(jīng)濟示范區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點加強招商引資，大力引進國內(nèi)外航空公司總部或地區(qū)總部、跨國公司地區(qū)總部，打造空港總部聚集區(qū)，壯大涉外經(jīng)濟規(guī)模，增強金融創(chuàng)新的規(guī)模效應(yīng)。由于空港經(jīng)濟的局限性，要大力發(fā)展高端制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和新型金融業(yè)，豐富產(chǎn)業(yè)類型，厚植產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。

2.增強對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的金融服務(wù)能力。利用好原科創(chuàng)貸、壯大貸、資金池融資模式等金融創(chuàng)新產(chǎn)品，增強中小企業(yè)銀行貸款可得性。推進應(yīng)收賬款融資，發(fā)展科技金融，積極爭取納入投貸聯(lián)動試點。借鑒福建經(jīng)驗，實施“銀稅互動”，推廣小微企業(yè)貸款保證保險，創(chuàng)新多種融資租賃模式緩解企業(yè)融資難。推廣“雙創(chuàng)債”發(fā)行模式，積極發(fā)展各類股權(quán)投資基金，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的融資需求。

3.積極發(fā)展新型金融業(yè)態(tài)。利用區(qū)位優(yōu)勢，積極引進設(shè)立各類金融總部、專業(yè)子公司、區(qū)域總部等機構(gòu)，爭取在自貿(mào)區(qū)設(shè)立民營法人銀行，支持基金公司、財務(wù)公司、消費金融公司發(fā)展，不斷壯大金融產(chǎn)業(yè)。推動更多企業(yè)上市融資和直接債務(wù)融資，提升經(jīng)濟證券化水平。

（三）ST策略（發(fā)揮優(yōu)勢，回避威脅）

1.進一步推進金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)。建立中小企業(yè)信用信息服務(wù)平臺，整合部門信息向銀行機構(gòu)開放，建立健全守信聯(lián)合激勵失信聯(lián)合懲戒機制。推進金融法制建設(shè)，提升金融案件執(zhí)結(jié)率，依法維護金融債權(quán)。引進專業(yè)化的征信機構(gòu)、評級機構(gòu)，加強征信市場培育。鼓勵社會資本設(shè)立融資擔(dān)保基金，分散中小企業(yè)信貸風(fēng)險。

2.加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加快推動雙流區(qū)與高新區(qū)交通道路的連接與貫通，加大自貿(mào)區(qū)所在的航空港片區(qū)宜業(yè)宜居宜商的配套設(shè)施建設(shè)力度，減小與高新區(qū)硬件投入上的差距，利用成本優(yōu)勢引導(dǎo)高新區(qū)相關(guān)產(chǎn)業(yè)向雙流分流、轉(zhuǎn)移。

3.加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。落實區(qū)政府與人民銀行成都分行營管部的合作備忘錄，加強人民銀行與政府部門、監(jiān)管部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)，推進信息共享，強化反洗錢、反恐怖融資、反逃稅工作，防止非法資金跨境跨區(qū)流動。加強監(jiān)測和督促檢查，確保金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)真實合規(guī)，服務(wù)于實體經(jīng)濟。

（四）WT策略（減少劣勢，回避威脅）

1.加強培訓(xùn)指導(dǎo)。針對部分金融機構(gòu)層級低、政策業(yè)務(wù)不熟的情況，金融管理部門要對金融機構(gòu)和涉外企業(yè)做好自貿(mào)區(qū)政策宣講，加強企業(yè)培育和需求調(diào)研，指導(dǎo)銀行機構(gòu)向上級行積極反映企業(yè)需求，開發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。督促金融機構(gòu)在開展跨境業(yè)務(wù)時落實審核責(zé)任，防范業(yè)務(wù)風(fēng)險。

2.引進高端金融人才。邀請金融專家學(xué)者充實自貿(mào)區(qū)專家?guī)欤瑸殡p流金融改革創(chuàng)新工作出謀劃策。在自貿(mào)局、金融辦等政府部門引進金融專業(yè)人才，更好推進自貿(mào)區(qū)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。支持金融機構(gòu)引進高端人才，研發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，提高金融創(chuàng)新水平。

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