周立珍

摘要：發(fā)展建材新興產(chǎn)業(yè)，是建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的必然方向，而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開資本的強力驅(qū)動，傳統(tǒng)的融資渠道很難滿足建材新興企業(yè)的多種融資需求。行業(yè)內(nèi)需要一個具有強大凝聚力的投融資平臺進入產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)，為建材企業(yè)拓寬融資渠道、樹立投資導(dǎo)向、引導(dǎo)材料變革提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。本文通過分析中國建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺成立的背景和必要性，闡述了投融資平臺在推動建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用與價值。

關(guān)鍵詞：投融資平臺;建材新興產(chǎn)業(yè);轉(zhuǎn)型升級;必要性;價值

建材行業(yè)作為國民經(jīng)濟重要的基礎(chǔ)性材料行業(yè)，在產(chǎn)能過剩和高耗能產(chǎn)業(yè)效益持續(xù)下滑的背景下，發(fā)展建材新興產(chǎn)業(yè)，向新興領(lǐng)域拓展和延伸是尋找利潤新增長點的必要途徑。

建材新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，離不開資本的強力驅(qū)動。為引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，助推建材新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，由中國建筑材料聯(lián)合會主管，北京國建易創(chuàng)投資有限公司發(fā)起成立了中國建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺，通過平臺的窗口功能和孵化作用，社會資本加速往建材行業(yè)聚集，中國建筑材料聯(lián)合會在引領(lǐng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、發(fā)展建材新興產(chǎn)業(yè)等關(guān)鍵階段有了金融工具和資本的支撐，同時也為社會資本了解建材行業(yè)打開了一扇窗口。

一、投融資平臺成立的背景和必要性

中國建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺成立于2014年10月，彼時建材行業(yè)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，行業(yè)面臨下游需求增速放緩及產(chǎn)能嚴重過剩的壓力，因而發(fā)展建材新興產(chǎn)業(yè)，向新興領(lǐng)域拓展和延伸是尋找利潤新增長點的必要途徑。而建材新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要資本的強力推動，背負著產(chǎn)能過剩包袱的建材企業(yè)長期以來得不到銀行等金融機構(gòu)的認同，更難以獲得社會資本的青睞，企業(yè)融資渠道不暢，在一定程度上制約了建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的步伐。

如何讓外界了解建材行業(yè)，讓更多的資金聚集到建材行業(yè)，通過金融創(chuàng)新服務(wù)推動建材新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺正是在這種背景下順勢而生。

（一）行業(yè)協(xié)會引領(lǐng)建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的需要

經(jīng)歷了建材行業(yè)十年黃金發(fā)展期后，2014年建材行業(yè)進入了化解產(chǎn)能過剩、增速放緩的“壓力”之年。據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的2014年建材工業(yè)經(jīng)濟運行情況統(tǒng)計，2014年水泥等高能耗、產(chǎn)能嚴重過剩的產(chǎn)品在當年增速大幅放緩，其中水泥、平板玻璃產(chǎn)量分別為24.8億噸、7.9億重量箱，增速分別同比下降了7.8、10.1個百分點。[1]這種趨勢到2015年沒有好轉(zhuǎn)跡象，行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入和經(jīng)濟效益更是呈現(xiàn)大幅下滑態(tài)勢，建材產(chǎn)品2015年出廠價格總體水平比2014年低3.3%，是“十二五”時期五年中最低水平。

為引領(lǐng)建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，加快推動建材新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國建筑材料聯(lián)合會于2014年發(fā)布了《中國建筑材料工業(yè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要》，明確指出：我國建材工業(yè)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，不僅要致力提升建材傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的功能與質(zhì)量，延長產(chǎn)業(yè)鏈，拓展應(yīng)用領(lǐng)域，增加附加值，更要加快推進建材新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升功能、拓展領(lǐng)域，形成規(guī)模，成為未來建材行業(yè)發(fā)展新的增長點，實現(xiàn)建材工業(yè)發(fā)展“兩翼齊飛”。[2]

但當時，建材新興產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值僅占行業(yè)的12%左右，與傳統(tǒng)建材相比差距巨大。而產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，需要資本的強力驅(qū)動。一直以來，中國建筑材料聯(lián)合會通過標準制定、檢測認證、政策性方向引導(dǎo)等方式在引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展中有著很強的話語權(quán)和引領(lǐng)能力，而中國建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺的成立，通過投融資平臺引導(dǎo)資本聚集的功能，在一定程度上，使之在推動建材新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展中有了金融工具和資本協(xié)調(diào)的支撐，為其服務(wù)行業(yè)、引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展起到了促進作用。

（二）新興建材企業(yè)突破融資困境的需要

與重資產(chǎn)的傳統(tǒng)建材發(fā)展歷程相比，新興建材發(fā)展難度更大，包括一些已初步形成一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)如電子基板玻璃、碳纖維等，雖然具有重要戰(zhàn)略意義，但所需投資巨大，高達數(shù)億甚至幾十億、上百億元，且資金投入時間非常漫長，以中國建材集團投資的中復(fù)神鷹碳纖維為例，該產(chǎn)品技術(shù)在行業(yè)內(nèi)屬于頂尖水平，但歷時10年，目前才剛剛持平和微盈利。而眾多規(guī)模較小的新興產(chǎn)業(yè)，由于企業(yè)規(guī)模小、實力弱，難以得到政策性的資金支持和銀行貸款，而社會資本由于對建材行業(yè)不了解，習(xí)慣性地認為建材行業(yè)就是水泥、玻璃等傳統(tǒng)“老大粗”，因而對眾多新興崛起有著高技術(shù)含量的建材新興企業(yè)產(chǎn)生不了興趣，資金困境，成為壓倒建材新興企業(yè)最重的那根稻草。

要突破這種融資困境，需要一個理念全新的投融資平臺進入行業(yè)產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)，中國建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺正好符合這種需求，它的主要服務(wù)對象正是這些新興企業(yè)，投融資平臺通過聯(lián)合金融合作伙伴，為新興企業(yè)提供財務(wù)輔導(dǎo)、基金支持、融資中介、戰(zhàn)略規(guī)劃等一系列服務(wù)。一些新興企業(yè)通過投融資平臺找到了發(fā)展資金，有效突破了自身融資的困境。

（三）為社會資本打開行業(yè)窗口，提升建材行業(yè)形象的需要

高性能碳纖維、非金屬礦物新材料、特種水泥、高端玻璃、新型陶瓷、生物質(zhì)建材、輕質(zhì)高強墻材，這些代表著建材新興產(chǎn)業(yè)高端方向的產(chǎn)品這兩年來越來越多，運營的企業(yè)也越來越多，尤其是國家把新材料提升到戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)發(fā)展的高度后，建材行業(yè)在高新材料領(lǐng)域的投資呈現(xiàn)出了增長態(tài)勢，企業(yè)的熱情也被調(diào)動起來了。

然而，讓人遺憾的是，由于歷史的原因，很多人對建材行業(yè)的印象還停留在水泥磚瓦這些基礎(chǔ)性材料階段，關(guān)注建材行業(yè)的投資機構(gòu)相比之下也不多，大部分投資機構(gòu)對建材行業(yè)的新材料新技術(shù)缺乏足夠的了解，或者他們不愿意了解，因而無法給出正確的評價和估值，使新興建材企業(yè)錯失很多資本運作的機會。

因此，需要一個具有影響力的平臺，在社會資本和建材新興企業(yè)之間架設(shè)一座溝通的橋梁，通過平臺這扇窗口，讓雙方都能看到彼此的需求和變化，讓外界了解建材行業(yè)，并愿意參與到建材新興產(chǎn)業(yè)建設(shè)的事業(yè)中來。

二、投融資平臺對行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用與價值

按照“引導(dǎo)資本對接建材新興產(chǎn)業(yè)，跨界聯(lián)盟助推行業(yè)轉(zhuǎn)型升級”的宗旨，中國建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺廣泛聯(lián)系社會資本，協(xié)調(diào)資金服務(wù)行業(yè)，在建材行業(yè)轉(zhuǎn)型升級中起到了推動和引導(dǎo)作用。

（一）遴選優(yōu)秀入庫項目，樹立新興產(chǎn)業(yè)投資導(dǎo)向

依托中國建筑材料聯(lián)合會的行業(yè)資源和組織背景，遴選建材新興產(chǎn)業(yè)最具投資價值的優(yōu)秀項目，是投融資平臺的核心價值和發(fā)展支撐。

投融資平臺建立了中國建材新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀項目庫，每年在行業(yè)內(nèi)遴選10家左右具備一定投資潛力的優(yōu)秀項目，申請優(yōu)秀入庫項目一般要具備幾個主要條件：一是符合《中國建筑材料工業(yè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要》中七大重點新興產(chǎn)業(yè)門類的企業(yè)，這些門類包括高性能復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)、新型無機非金屬新材料產(chǎn)業(yè)、非金屬礦及制品業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、建材節(jié)能環(huán)保新興產(chǎn)業(yè)等;二是公司財務(wù)規(guī)范，未來具備較好的成長性;三是在行業(yè)細分領(lǐng)域是龍頭企業(yè)、或是技術(shù)獨家企業(yè)。凡是通過審核的入庫企業(yè)，將獲得主辦方在產(chǎn)業(yè)基金支持、股權(quán)投資服務(wù)、企業(yè)財務(wù)輔導(dǎo)、市場渠道協(xié)助、金融人才培訓(xùn)、非財務(wù)績效評估等各個方面的優(yōu)先對接，平臺還不定期舉辦政策解讀、項目推介、投資沙龍、銀企對接等各類專項活動，并每年舉辦一次大型的中國建材投融資創(chuàng)新服務(wù)大會，為項目企業(yè)和投融資機構(gòu)對接打通渠道。

通過項目庫方式，一方面為平臺自身儲備了投資項目，另一方面也在行業(yè)樹立了新興產(chǎn)業(yè)的投資導(dǎo)向，對鼓舞和激勵新興產(chǎn)業(yè)投資起到正向引導(dǎo)作用。

（二）廣泛對接社會資本，創(chuàng)新和拓展投融資渠道

投融資平臺的宗旨是“引導(dǎo)資本對接建材新興產(chǎn)業(yè)，跨界聯(lián)盟助推行業(yè)轉(zhuǎn)型升級”，按照這個宗旨，平臺廣泛對接社會資本，創(chuàng)新和拓展投融資渠道，服務(wù)建材新興產(chǎn)業(yè)崛起和壯大。

目前，平臺上聚集了一大批金融投行和金融服務(wù)機構(gòu)，包括銀行券商、保險信托、投資機構(gòu)、會計及律師事務(wù)所、企業(yè)戰(zhàn)略咨詢服務(wù)公司等，他們從各自專業(yè)角度各顯神通為平臺企業(yè)和項目服務(wù)，共聯(lián)共建，不斷推動平臺的功能逐步完善和壯大。其中，如三峽資本、中金公司、鄭州商品交易所、上海道得投資、首創(chuàng)投資等都是平臺的優(yōu)秀金融合作伙伴，在基金、金融業(yè)務(wù)上進行了深入的合作。在平臺的努力下，平臺上的各個合作伙伴產(chǎn)生了一系列“化學(xué)反應(yīng)”，如平臺組建基金參與上市公司定向增發(fā)，組建非礦基金參與央企項目孵化，在行業(yè)推動并購重組等。

通過創(chuàng)新和拓展投融資渠道，平臺協(xié)調(diào)了逾40億元資金服務(wù)行業(yè)企業(yè)發(fā)展需要。

（三）倡導(dǎo)技術(shù)理念創(chuàng)新，引導(dǎo)材料變革及轉(zhuǎn)型升級

作為一個由行業(yè)協(xié)會主管發(fā)起的投融資平臺，除了經(jīng)濟效益上的考量外，有服務(wù)行業(yè)的天然義務(wù)和責(zé)任，因而在行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的宏觀體系里，必然承擔兩個主要功能及產(chǎn)生作用，一是倡導(dǎo)創(chuàng)新，二是引導(dǎo)變革。為此，投融資平臺展開了一系列工作安排。

一是遴選三到五家具有標桿意義的央企和上市公司，在新材料的關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)嵤┩黄疲纬刹⑼顿Y幾個規(guī)模大、成長性好、附加值高的標桿項目，作為平臺引領(lǐng)新材料發(fā)展的典范。投融資平臺合作的第一家是中材科技股份有限公司，平臺組建基金參與該公司的定向增發(fā)，隨后與其子公司等一起成立新材料股權(quán)基金，并參與了中材科技第一個在非礦新材料領(lǐng)域的孵化項目。

二是組建“新材料產(chǎn)業(yè)并購研究院”，重點謀劃對新材料產(chǎn)業(yè)鏈的整合，發(fā)揮資本效力。計劃設(shè)立專門的并購基金，重點對高性能復(fù)合材料、無機非金屬礦物功能新材料、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈和泛家居產(chǎn)業(yè)鏈新型材料等領(lǐng)域推進聯(lián)合重組。

三是推出“中國建材新興產(chǎn)業(yè)綠色50指數(shù)”，以此來反應(yīng)建材新興產(chǎn)業(yè)的綠色發(fā)展和趨勢波動。通過指數(shù)變化來分析研究建材新興產(chǎn)業(yè)的情況，謀劃組建更大規(guī)模的指數(shù)基金助力投資建材新興產(chǎn)業(yè)。

四是逐步推出幾個產(chǎn)業(yè)基地，包括先進陶瓷基地，新能源材料基地，節(jié)能環(huán)保新材料基地，以及礦物功能新材料基地等，為促進我國新型無機非新材料產(chǎn)業(yè)集聚、加速傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)轉(zhuǎn)型升級助力。在投融資服務(wù)的過程中，注重引導(dǎo)和扶持新興產(chǎn)業(yè)和綠色建材進入產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，并強化對建材新興產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的金融服務(wù)。

三、結(jié)束語

綜上所述，中國建材新興產(chǎn)業(yè)投融資平臺的啟動與運作，是順應(yīng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)兩翼齊飛，建材新興產(chǎn)業(yè)拓寬融資渠道需求而發(fā)起，其必將在促進我國建材工業(yè)轉(zhuǎn)型升級中起到應(yīng)有的作用，這既是資本和金融發(fā)展的內(nèi)在要求，也是建材行業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、加快結(jié)構(gòu)調(diào)整的必由之路。

參考文獻：

[1]2014年建材工業(yè)經(jīng)濟運行情況.工業(yè)和信息化部，2015.1.

[2]中國建筑材料工業(yè)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展綱要 . 中國建筑材料聯(lián)合會，2014.4.