侯開文

[摘 要] 在國家大力支持小微企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀下，小微企業(yè)進(jìn)入發(fā)展機(jī)遇期。小微企業(yè)由于自身的問題，發(fā)展過程中面臨諸多風(fēng)險。SAS財務(wù)分析模型是從戰(zhàn)略、財務(wù)角度全方位分析企業(yè)所存在問題的模型。SAS模型在小微企業(yè)有廣泛適用性，但實(shí)際應(yīng)用應(yīng)做相應(yīng)調(diào)整。文章以案例解析SAS模型在小微企業(yè)的實(shí)際應(yīng)用問題，分析結(jié)果為小微企業(yè)尋求規(guī)避風(fēng)險途徑、正確選擇發(fā)展方向和戰(zhàn)略選擇等提供幫助。

[關(guān)鍵詞] 小微企業(yè)； 財務(wù)分析； SAS模型

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 23. 002

[中圖分類號] F275 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2018）23- 0007- 03

1 小微企業(yè)目前面臨的新形勢和新挑戰(zhàn)

1.1 小微企業(yè)進(jìn)入發(fā)展機(jī)遇期

小微企業(yè)存在規(guī)模小、資金少、分布廣及競爭力弱的特點(diǎn)，在其發(fā)展過程中一直存在諸多問題，包括政策支持不夠、融資困難、創(chuàng)新力不足、人才缺乏、市場拓展艱難等。2018年《中小企業(yè)促進(jìn)法》正式實(shí)施，以法律條文的形式明確了國家對促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展支持的決心，包括財稅支持、融資促進(jìn)、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新支持、市場開拓等各個方面。在稅收優(yōu)惠方面，以所得稅為例，財稅〔2018〕77號《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大小型微利企業(yè)所得稅優(yōu)惠范圍的通知》中將小微企業(yè)的年應(yīng)納稅所得額上限由50萬元提高到100萬元，所得減按50%計入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。小微企業(yè)在稅收方面獲得了更多優(yōu)惠政策。在融資促進(jìn)方面，以山東省為例，2018年以來各個部門聯(lián)合推行貨幣政策、監(jiān)管考核、內(nèi)部管理、財稅激勵、優(yōu)化環(huán)境等方面的政策，集中精力破解小微企業(yè)融資難的問題。在涉及創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新扶持、市場開拓等方面，從國家到地方都有各項(xiàng)激勵措施。在有利的政策環(huán)境下，小微企業(yè)進(jìn)入了發(fā)展機(jī)遇期。以山東省為例，根據(jù)山東省工商局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，17年新增小微企業(yè)40萬戶，戶均注冊資本較上年增長27%，小微企業(yè)不僅是數(shù)量增加，而且質(zhì)量也有了較大提升，成為帶動社會就業(yè)的主要力量。

1.2 新形勢下的挑戰(zhàn)

在外部政策環(huán)境極為有利的情況下，小微企業(yè)自身的問題成為小微企業(yè)發(fā)展的新挑戰(zhàn)。

1.2.1 小微企業(yè)的戰(zhàn)略選擇問題

小微企業(yè)受規(guī)模、資金等的限制，其發(fā)展必然要依靠準(zhǔn)確的市場定位。小微企業(yè)大多通過實(shí)行差異化戰(zhàn)略，以在細(xì)分市場取得競爭優(yōu)勢的發(fā)展戰(zhàn)略來尋求發(fā)展方向。小微企業(yè)的戰(zhàn)略定位、戰(zhàn)略選擇依賴于企業(yè)管理者自身的能力，管理者自身素質(zhì)、能力的不足直接影響整個企業(yè)的發(fā)展。因此，小微企業(yè)的戰(zhàn)略選擇是影響小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

1.2.2 小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問題

財務(wù)風(fēng)險有廣義、狹義之分。涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程的內(nèi)外部風(fēng)險是廣義的財務(wù)風(fēng)險，包括外部環(huán)境和內(nèi)部投資、籌資、運(yùn)營各個方面。風(fēng)險對企業(yè)來說無法完全規(guī)避，企業(yè)需要盡可能地降低風(fēng)險的發(fā)生。小微企業(yè)生產(chǎn)全過程中存在管理不規(guī)范、會計制度不完善、融資渠道受限、投資方式選擇、經(jīng)營活動等各方面的風(fēng)險。因此，小微企業(yè)要發(fā)展就必須對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行控制。

2 小微企業(yè)財務(wù)分析的必要性及模型選擇

財務(wù)分析不是只針對財務(wù)工作的分析，它涉及企業(yè)戰(zhàn)略、財務(wù)管理、具體會計工作等各個方面。財務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)會計核算資料和其他與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的資料，利用專業(yè)技術(shù)和方法分析企業(yè)籌資、投資、運(yùn)營能力。企業(yè)通過財務(wù)分析可以了解過去的經(jīng)營狀況、評價現(xiàn)狀并對企業(yè)未來發(fā)展做出預(yù)測。小微企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析可以幫助企業(yè)了解自身的風(fēng)險所在，進(jìn)而在生產(chǎn)經(jīng)營中采取措施防范風(fēng)險，依據(jù)分析結(jié)果正確選擇發(fā)展戰(zhàn)略。不管是對企業(yè)管理者、員工還是對相關(guān)機(jī)構(gòu)部門、金融機(jī)構(gòu)等來說，準(zhǔn)確的財務(wù)分析可以使不同的信息使用者獲得與企業(yè)發(fā)展相關(guān)的分析結(jié)果，為正確決策提供保證。

SAS財務(wù)分析模型實(shí)際上就是針對企業(yè)戰(zhàn)略（Strategy）、會計（Accounting）、報表（Statements）進(jìn)行綜合分析的模型。它包括三個方面：企業(yè)戰(zhàn)略分析、會計分析和財務(wù)報表分析，是一種綜合性的財務(wù)分析模型。企業(yè)戰(zhàn)略分析是SAS模型的基礎(chǔ)，是會計分析和財務(wù)報表分析的前提。戰(zhàn)略分析是對企業(yè)所在行業(yè)和準(zhǔn)備拓展行業(yè)的分析，以明確企業(yè)在所在市場的地位和選擇的發(fā)展戰(zhàn)略，分析企業(yè)發(fā)展或盈利的潛力。會計分析是在現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則下，對經(jīng)過會計核算輸出的會計信息進(jìn)行分析，明確會計信息的內(nèi)涵與質(zhì)量，據(jù)此對現(xiàn)有會計政策、會計方法的選擇適當(dāng)性做出判斷。財務(wù)報表分析是用科學(xué)的分析標(biāo)準(zhǔn)和分析方法對會計報表進(jìn)行分析，從而對企業(yè)的經(jīng)營狀況、償債能力、預(yù)算績效等做出判斷、評價和預(yù)測。

SAS模型對小微企業(yè)同樣適用。小微企業(yè)可以通過戰(zhàn)略分析確定企業(yè)的市場定位，對潛在市場進(jìn)行可行性分析。小微企業(yè)會計分析需要企業(yè)完善會計核算制度，對會計政策的選擇和變更及時調(diào)整，對使用的會計方法進(jìn)行合理選擇。小微企業(yè)財務(wù)報表分析可以滿足信息使用者的需求，比如政府部門、金融機(jī)構(gòu)和其他組織，以對企業(yè)資金情況和發(fā)展?fàn)顩r分析的結(jié)果來做出提供貸款或其他服務(wù)的決策。

3 SAS財務(wù)分析模型在小微企業(yè)的適應(yīng)性調(diào)整

3.1 小微企業(yè)財務(wù)分析的特殊性

完整的SAS模型通常針對會計核算規(guī)范、會計制度完整、報表完整披露的上市公司或其他大型企業(yè)。實(shí)際應(yīng)用中，對企業(yè)戰(zhàn)略的分析不管是大企業(yè)還是小微企業(yè)都同樣重要，但是會計分析和財務(wù)報表分析在大企業(yè)和小微企業(yè)中的應(yīng)用卻有很多不同。

3.1.1 適用的會計準(zhǔn)則不同

2013年施行的《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》是根據(jù)小微企業(yè)的特點(diǎn)而制定。顧及到了小微企業(yè)業(yè)務(wù)簡單、財務(wù)人員少、會計核算方法的特殊性等實(shí)際情況，解決了小微企業(yè)執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則》不適用的問題。小微企業(yè)可選《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》任意一種。兩個準(zhǔn)則對會計信息披露要求是不一樣的，信息使用者通過企業(yè)以不同會計準(zhǔn)則出具的報表獲取的信息量也是不同的。在小微企業(yè)執(zhí)行《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》的前提下，SAS模型中財務(wù)報表分析的各項(xiàng)指標(biāo)信息并不是都能獲取的。SAS財務(wù)分析模型在小微企業(yè)的應(yīng)用分析應(yīng)考慮到會計準(zhǔn)則的影響。

3.1.2 業(yè)務(wù)單一造成信息使用者對不同行業(yè)的財務(wù)分析結(jié)果需求不同

小微企業(yè)經(jīng)營范圍窄，業(yè)務(wù)相對單一。信息使用者對不同行業(yè)財務(wù)分析結(jié)果的需求是不同的。比如，對于科技型小微企業(yè)，不管是管理者還是相關(guān)政府部門、金融機(jī)構(gòu)等都會關(guān)注企業(yè)的融資能力、償債能力。而對于商業(yè)服務(wù)型的小微企業(yè)，由于其自身活動不占用大量資金，自身的融資需求低，信息使用者更為關(guān)心企業(yè)的運(yùn)營和市場拓展。不同行業(yè)的特點(diǎn)決定了小微企業(yè)在運(yùn)用模型進(jìn)行財務(wù)分析的時候保持側(cè)重性。

3.1.3 實(shí)際運(yùn)用的靈活性原則

小微企業(yè)不上市，沒有分散性的投資者、股東，信息需求方少，全面的SAS模型分析在小微企業(yè)中并不適用。在戰(zhàn)略、會計、報表三項(xiàng)分析內(nèi)容既定的情況下，小微企業(yè)在應(yīng)用過程中可以根據(jù)自身需求靈活選擇具體的分析指標(biāo)和分析方法。

3.2 W公司應(yīng)用SAS模型的實(shí)例

W公司是一家銷售儀器、監(jiān)控設(shè)備的公司，成立于2015年。公司員工六人，負(fù)責(zé)銷售和售后技術(shù)服務(wù)，員工少于十人，符合微型企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。公司采用線上線下結(jié)合的銷售模式，線上客戶需求集中在軟件固定的小型家庭用監(jiān)控設(shè)備，業(yè)務(wù)量大但利潤空間不大，線下客戶存在固定軟件設(shè)備和定制軟件設(shè)備兩種需求，線下業(yè)務(wù)是公司利潤的主要來源。W公司與X軟件開發(fā)公司合作定制軟件設(shè)備業(yè)務(wù)。公司屬于代理銷售類企業(yè)，庫存不多，占用資金少，融資需求不大，盈利狀況良好。公司會計核算、報表等一直遵循《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》，執(zhí)行小企業(yè)會計制度。

目前公司存在三個重要問題：①大宗需求客戶的定制化要求高，公司與X公司繼續(xù)保持合作還是自組研發(fā)團(tuán)隊(duì)是公司管理者一直思考的問題；②公司最近三年留存了一定量的自有資金，管理者考慮投資方式；③公司未來市場拓展的方向。

W公司財務(wù)分析結(jié)果的需求方是公司管理者、現(xiàn)有和潛在客戶、合作方等。管理者關(guān)注行業(yè)環(huán)境和發(fā)展戰(zhàn)略的選擇，客戶對公司盈利能力、資質(zhì)等更關(guān)注，合作方關(guān)注公司發(fā)展趨勢。根據(jù)對W公司現(xiàn)狀和存在的問題，公司財務(wù)分析重點(diǎn)在行業(yè)環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略分析、盈利能力分析、風(fēng)險分析等。W公司SAS分析模型如圖1所示。