溫倩華

摘要：新時期，伴隨著經(jīng)濟快速發(fā)展，一些企業(yè)集團為了能夠保證資金合理利用，一般都會采用資金集中管理模式，以調(diào)劑資金余缺、降低財務成本，但是同時也會帶來一些風險和隱患，需要做好相應的安全預警工作。本文對企業(yè)集團資金集中管理安全影響因素進行了分析，就安全風險預警模型構(gòu)建進行了討論，希望能夠為企業(yè)集團資金安全管理提供參考。

關鍵詞：企業(yè)集團；資金集中管理；安全預警前言

從目前來看，我國多數(shù)企業(yè)在資金安全管理方面傾向于支付結(jié)算安全和銀行賬戶安全，很少考慮其他因素，如信用風險、市場風險、融資風險以及債務風險等。立足企業(yè)實際，構(gòu)建資金管理安全預警機制，提升資金風險控制能力，是現(xiàn)如今企業(yè)集團資金集中管理環(huán)節(jié)需要及早解決的問題。

一、企業(yè)集團資金集中管理安全影響因素

資金是維持企業(yè)運作的核心資源，包括了銀行存款和現(xiàn)金，也是企業(yè)最為重要的資產(chǎn)，資金管理安全，指企業(yè)資金能夠依照相應計劃，實現(xiàn)正常周轉(zhuǎn)，不存在價值縮減。但是實際上，任何資產(chǎn)的價值都不可能完全固定，是否發(fā)生損失僅僅是概率的大小。資金安全關系企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，在這種情況下，做好資金管理安全問題研究意義重大，大量研究和事實都表明，如果不重視資金管理安全，忽視資金使用環(huán)節(jié)存在的風險，輕則導致企業(yè)經(jīng)濟效益受損，重則影響企業(yè)正常發(fā)展。

影響企業(yè)集團資金集中管理安全的因素有很多，一是操作風險，多是內(nèi)控制度不完善以及執(zhí)行不到位引起，部分企業(yè)存在一人身兼數(shù)職的情況，雖然能夠保證工作效率，但是會影響風險防控效果?；诖耍髽I(yè)需要完善相關制度，做好崗位設置，適當增加審核環(huán)節(jié)，通過全程控制減少操作風險；二是流動性風險，指企業(yè)雖然具備清償與支付能力，但是資金缺乏，無法對到期債務進行償還，引發(fā)經(jīng)濟損失；三是信用風險，又或者說違約風險，指交易對象沒有及時履約而給企業(yè)造成經(jīng)濟損失。市場經(jīng)濟環(huán)境下，信用是企業(yè)發(fā)展及時，但是當前我國并沒有形成企業(yè)信用制度，許多企業(yè)在利益驅(qū)動下將信用選擇性忽略，嚴重影響了市場秩序；四是市場風險，主要指市場價格變動給企業(yè)造成損失，包括匯率風險和利率風險，不過，考慮當前我國企業(yè)集團資金管理機構(gòu)外匯業(yè)務規(guī)模小，加上我國利率市場化尚未真正實現(xiàn)，企業(yè)集團資金管理中面臨的市場風險相對較小。

二、企業(yè)集團資金集中管理安全預警模型構(gòu)建

資金集中管理，指企業(yè)集團構(gòu)建統(tǒng)一資金管理及運作機制，將全部資金集中到集團總部，由總部設置資金管理機構(gòu)，實現(xiàn)資金統(tǒng)一管控和調(diào)配，提升資金管理有效性，優(yōu)化資金運作流程，能夠在充分體現(xiàn)企業(yè)集團整體資金效益的情況下，降低資金管理風險。而想要保證資金集中管理效果，切實保證資金管理安全，需要形成安全預警機制，構(gòu)建安全預警模型。

1.設置關鍵指標

資金集中管理模式下，安全風險眾多，需要構(gòu)建安全預警體系來應對風險，保證資金安全。而在預警模型構(gòu)建環(huán)節(jié)，預警指標設定是前提和基礎，能夠?qū)︼L險進行判定。在對預警指標進行選擇時，需要堅持科學性、全面性和可操作性原則，比較常見的預警指標有資金充足率、資金集中度、資產(chǎn)收益率、流動比率等。而想要保證這些指標準確可靠，還需要做好數(shù)據(jù)采集，通過整理來保證所有指標正向化。

2.確定指標權重

指標權重確定方法包括定性與定量兩種，從避免主管因素影響的角度，選擇定量分析中的主成分分析法，對指標權重進行確定，基本原理是將原本存在一定相關性的指標重新組合，形成新的獨立綜合指標，可以選擇spss軟件進行主成分分析。

3.設置預警區(qū)間

預警區(qū)間在預警模型中非常重要，能夠判斷風險識別對象是否存在風險，而預警值設置是否合理直接決定了風險識別效果，需要得到重視。依照誤差理論，可以運用3a理論來對預警區(qū)間進行劃分，若預警結(jié)果呈正態(tài)分布，則結(jié)果基本完全涵蓋在（μ-3a，μ+3a）區(qū)間內(nèi)。但是這僅僅是理論結(jié)果，在實際經(jīng)濟運行中，數(shù)值偏離穩(wěn)定值過大或者過小的幾率很低，加上我國企業(yè)集團資金集中管理模式發(fā)展時間不長，數(shù)據(jù)基本不會出現(xiàn)過分偏離，因此，選擇的預警區(qū)間如表1所示。

4.模型驗證

為了對安全預警模型的有效性進行驗證，選擇多家企業(yè)集團，收集2016年企業(yè)財務數(shù)據(jù)，代入模型分析。結(jié)果表明，本文構(gòu)建的企業(yè)集團資金集中管理安全預警模型有著一定科學性及可行性，如果能夠?qū)⑵鋺玫綄嵺`中，則能夠?qū)ζ髽I(yè)存在資金安全風險的概率進行說明，使得企業(yè)認識到自身存在的資金安全風險，在風險擴大前及時作出改善，將風險控制在可以接受的范圍內(nèi)，推動企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

三、結(jié)語

總而言之，在經(jīng)濟發(fā)展帶動下，企業(yè)集團面臨著新的發(fā)展環(huán)境，資金安全管理備受關注，成為企業(yè)共識。當前企業(yè)集團多數(shù)采用資金集中管理模式，能夠減少資金浪費，提升資金利用率，不過也會引發(fā)一定安全風險，需要相關人員重視起來，構(gòu)建安全預警機制，采取有效措施，降低資金安全風險，為企業(yè)長遠穩(wěn)定發(fā)展奠定良好基礎。