李尚越

混合所有制改革中不同股權(quán)取得方式下的納稅優(yōu)化

李尚越

混合所有制改革作為國(guó)企改革的重要突破口，在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程中起到了重要的作用?；旌纤兄聘母飳?duì)社會(huì)中的各種錯(cuò)配的資源進(jìn)行重新配置，達(dá)到“優(yōu)勝劣汰、適者生存”的效果。混改涉及的股權(quán)重組對(duì)企業(yè)的涉稅影響重大且較為復(fù)雜，由于不同的混改股權(quán)重組面臨的涉稅問(wèn)題都不一樣，需要科學(xué)對(duì)比研究、預(yù)先規(guī)劃。因此，本文從股權(quán)重組各方出資形式入手，分別對(duì)三種不同的取得股權(quán)方式進(jìn)行了納稅籌劃分析，以期通過(guò)相應(yīng)的納稅籌劃方案為企業(yè)混改帶來(lái)利益最大化的效應(yīng)。

混合所有制 增值稅 企業(yè)所得稅 契稅 印花稅

十八屆三中全會(huì)提出要積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及支持經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。混合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必要手段就是混合所有制改革（下文簡(jiǎn)稱“混改”），混改將對(duì)各種錯(cuò)配的資源進(jìn)行重新配置，達(dá)到“優(yōu)勝劣汰、適者生存”的效果?；旄纳婕暗墓蓹?quán)重組對(duì)企業(yè)的涉稅影響重大且較為復(fù)雜，若不合理的進(jìn)行稅務(wù)籌劃將會(huì)加重各方的稅負(fù)。目前，混改中涉及的股權(quán)重組形勢(shì)主要分為三類，一是貨幣性資產(chǎn)交換換取股權(quán)；二是非貨幣性資產(chǎn)換取股權(quán)；三是非貨幣性資產(chǎn)與貨幣性資產(chǎn)組合換取股權(quán)。不同的混改股權(quán)重組面臨的涉稅問(wèn)題都不一樣，需要科學(xué)對(duì)比研究、預(yù)先規(guī)劃。只有提前做好各種納稅籌劃方案，才能使得混改各方利益最大化。為此，本文將針對(duì)此三類混改中的股權(quán)重組方式進(jìn)行探索，分別介紹相應(yīng)的納稅籌劃工作。

一、現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)

案例1：國(guó)有獨(dú)資公司甲與民營(yíng)的公司乙達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，進(jìn)行混改。經(jīng)雙方友好約定，乙公司以現(xiàn)金2億元購(gòu)買甲全資子公司丙的40%股權(quán)。已知，全資子公司丙的注冊(cè)資本為1.5億元（實(shí)繳資本1.5億元），未分配利潤(rùn)1億元；甲、乙、丙適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。

（一）正常納稅分析

1.企業(yè)所得稅

根據(jù)稅法有關(guān)規(guī)定，國(guó)有獨(dú)資公司甲轉(zhuǎn)讓旗下全資子公司丙的40%股權(quán)需要按照轉(zhuǎn)讓收入扣除歷史取得成本（注冊(cè)資本1.5億元對(duì)應(yīng)的40%部分）的差額部分作為應(yīng)納稅所得額計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。作為受讓方的民營(yíng)公司乙無(wú)需繳納企業(yè)所得稅，丙公司也并不涉及企業(yè)所得稅。

甲公司應(yīng)納稅額=（2-1.5＊40%）＊25%=3500萬(wàn)元

2.印花稅

根據(jù)稅法規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方甲國(guó)有獨(dú)資公司和受讓方乙民營(yíng)公司所訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，需要按照合同金額的0.5‰分別計(jì)算繳納印花稅。

甲公司應(yīng)納印花稅額=乙公司應(yīng)納印花稅額=2＊0.5‰=10萬(wàn)元

（二）提前納稅籌劃

針對(duì)甲公司轉(zhuǎn)讓全資子公司丙的股權(quán)，稅法規(guī)定可按實(shí)收資本的賬面價(jià)值予以扣除，那么在丙股權(quán)轉(zhuǎn)讓前可考慮通過(guò)將1億元的未分配利潤(rùn)全部轉(zhuǎn)增資本金來(lái)增加轉(zhuǎn)讓時(shí)扣除基數(shù)，以減少甲公司在轉(zhuǎn)讓時(shí)的應(yīng)納所得稅額。不過(guò)，丙公司利用未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本金需要繳納印花稅。

1.企業(yè)所得稅

根據(jù)稅法有關(guān)規(guī)定，國(guó)內(nèi)居民企業(yè)將未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本金無(wú)需繳納企業(yè)所得稅。不過(guò)，丙轉(zhuǎn)增資本后，甲轉(zhuǎn)讓丙公司股權(quán)其應(yīng)納稅所得額為轉(zhuǎn)讓收入扣除成本（實(shí)收資本2.5億元）后的差額。同樣，作為受讓方的民營(yíng)公司乙無(wú)需繳納企業(yè)所得稅。

甲公司應(yīng)納稅額=（2-2.5＊40%）＊25%=2500萬(wàn)元

2.印花稅

根據(jù)稅法規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方甲國(guó)有獨(dú)資公司和受讓方乙民營(yíng)公司所訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，需要按照合同金額的0.5‰分別計(jì)算繳納印花稅。值得注意的是，因?yàn)楸疚捶峙淅麧?rùn)轉(zhuǎn)增資本金，需要按照0.5‰計(jì)算繳納印花稅。

甲公司應(yīng)納印花稅額=乙公司應(yīng)納印花稅額=2＊0.5‰=10萬(wàn)元

丙公司應(yīng)納印花稅額=1＊0.5‰=5萬(wàn)元

（三）納稅籌劃前后對(duì)比

若企業(yè)不進(jìn)行稅務(wù)籌劃即進(jìn)行股權(quán)重組，甲乙丙三方合計(jì)在混改過(guò)程中繳納各種稅款合計(jì)3520萬(wàn)元（3500+20）；納稅籌劃后進(jìn)行混改股權(quán)重組，甲乙丙三方合計(jì)納稅額為2525萬(wàn)元（2500+20+5）。通過(guò)對(duì)比可發(fā)現(xiàn)，納稅籌劃后合計(jì)少納稅高達(dá)995元（3520-2525），也就是說(shuō)現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)中轉(zhuǎn)讓方可通過(guò)增加股權(quán)轉(zhuǎn)讓成本的方式來(lái)增加企業(yè)所得稅應(yīng)納所得稅額的抵扣數(shù)量，進(jìn)而達(dá)到降低稅負(fù)。

二、非貨幣性資產(chǎn)置換股權(quán)

非貨幣性資產(chǎn)置換股權(quán)，是指股權(quán)受讓方（民營(yíng)公司、社會(huì)資本方）以各種可貨幣估值且依法可轉(zhuǎn)讓的固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、存貨及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等非貨幣性資產(chǎn)作為支付手段購(gòu)買轉(zhuǎn)讓方（國(guó)有企業(yè)或公司）手中的部分或全部國(guó)有股權(quán)。

案例2：接上述案例1?，F(xiàn)假設(shè)民營(yíng)公司乙不是通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買丙公司股權(quán)，而是通過(guò)其名下一處商業(yè)房產(chǎn)作為支付手段購(gòu)買甲全資子公司丙的40%股權(quán)。已知，該商業(yè)房產(chǎn)市場(chǎng)公允價(jià)值為2億元，賬面價(jià)值僅0.8億元；其中乙公司全部總資產(chǎn)賬面價(jià)值為30億元。

（一）正常納稅分析

1.企業(yè)所得稅

根據(jù)《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》的規(guī)定，企業(yè)資產(chǎn)重組過(guò)程中被收購(gòu)方轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)（股權(quán)）占企業(yè)總資產(chǎn)（股權(quán)）不足75%的，被收購(gòu)方需確認(rèn)轉(zhuǎn)讓損益。

案例2中，由于甲公司轉(zhuǎn)讓丙公司的股權(quán)僅40%，明顯低于75%，故需要甲公司按照公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓收入，計(jì)算繳納所得稅。同樣，乙公司非貨幣性資產(chǎn)交換過(guò)程中，由于其資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值不一致，也需確認(rèn)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。

甲公司應(yīng)納稅額=（2-1.5＊40%）＊25%=3500萬(wàn)元

乙公司應(yīng)納稅額=（2-0.8）＊25%=3000萬(wàn)元

2.增值稅

根據(jù)2016年?duì)I改增36號(hào)文，轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)需要按照11%稅率計(jì)算繳納增值稅。民營(yíng)公司乙產(chǎn)生銷項(xiàng)稅、受讓商業(yè)地產(chǎn)的丙公司產(chǎn)生進(jìn)項(xiàng)稅，金額均為2200萬(wàn)元（2＊11%）。由于增值稅是抵扣制度，從全部的股權(quán)重組各方來(lái)看，增值稅并未實(shí)際增加稅負(fù)總額。

3.印花稅

根據(jù)稅法規(guī)定，轉(zhuǎn)讓方甲國(guó)有獨(dú)資公司和受讓方乙民營(yíng)公司所訂立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，需要按照合同金額的0.5‰分別計(jì)算繳納印花稅。

甲公司應(yīng)納印花稅額=乙公司應(yīng)納印花稅額=2＊0.5‰=10萬(wàn)元

4.契稅

根據(jù)契稅有關(guān)法律規(guī)定，商業(yè)地產(chǎn)受讓方丙公司需要按照3%的稅率計(jì)算繳納契稅，其中契稅的計(jì)稅基礎(chǔ)為受讓不動(dòng)產(chǎn)的公允價(jià)值。

丙公司契稅應(yīng)納稅額=2＊3%=600萬(wàn)元

最后，根據(jù)《關(guān)于土地增值稅一些具體問(wèn)題規(guī)定的通知》規(guī)定可知，房地產(chǎn)作價(jià)入股暫免征收土地增值稅，故乙公司無(wú)需繳納土地增值稅。

（二）混改前納稅籌劃

針對(duì)此混改，可考慮通過(guò)民營(yíng)公司乙以擬置換出去的商業(yè)房產(chǎn)出資設(shè)立一家全新的子公司?。?00%持股）；然后在股權(quán)重組中，可通過(guò)丙公司吸收合并民營(yíng)公司乙新設(shè)的全資子公司丁，按照協(xié)議，乙公司取得丙公司40%股權(quán)。

1.企業(yè)所得稅

根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，由于民營(yíng)公司乙的股東在分立出全資子公司丁前后股權(quán)結(jié)構(gòu)并未發(fā)生改變，則乙、丁兩個(gè)公司的資產(chǎn)負(fù)債計(jì)稅基礎(chǔ)并不會(huì)在分立前后發(fā)生任何變化，不會(huì)發(fā)生相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債轉(zhuǎn)讓的損益，即不產(chǎn)生企業(yè)所得稅。同樣，根據(jù)稅法規(guī)定，合并時(shí)企業(yè)股東取得股權(quán)支付占交易額85%以上時(shí)，無(wú)需確認(rèn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，無(wú)需計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。由于本案例中乙公司轉(zhuǎn)讓丁100%股權(quán)取得對(duì)丙的40%股權(quán)，因此合并中甲乙丙丁四方均不涉及企業(yè)所得稅。

2.增值稅

根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問(wèn)題的公告》有關(guān)規(guī)定，企業(yè)在合并分立等重組中資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為，不屬于增值稅征稅范圍，不征收增值稅。

3.印花稅

根據(jù)稅法規(guī)定，合并分立中新的資金賬簿啟用需按記載金額貼花，原先已經(jīng)貼花的無(wú)需再度貼花。為此，本次合并分立并沒有增加實(shí)收資本，則無(wú)印花稅。

4.契稅

根據(jù)《關(guān)于企業(yè)事業(yè)單位改制重組契稅政策的通知》規(guī)定，分立中，分立后的公司承受原公司的房產(chǎn)土地在股東身份沒有變化情況下，免征契稅；合并中，兩家主體合并為一家且原股東未變化，受讓方受讓的房產(chǎn)土地免征契稅。為此，在此次合并中丙、丁均免契稅。

5.土地增值稅

與契稅類似，根據(jù)稅法有關(guān)規(guī)定，針對(duì)合并分立過(guò)程中產(chǎn)生的房屋、土地產(chǎn)權(quán)變更，暫不征收增值稅。

（三）納稅籌劃前后對(duì)比

若企業(yè)不進(jìn)行稅務(wù)籌劃即進(jìn)行股權(quán)重組，甲乙丙三方在混改過(guò)程中繳納各種稅款合計(jì)7120萬(wàn)元（3500+3000+600+20）；若納稅籌劃后進(jìn)行混改股權(quán)重組，甲乙丙三方合計(jì)納稅額為0。通過(guò)對(duì)比可發(fā)現(xiàn)，納稅籌劃后合計(jì)少納稅高達(dá)7120萬(wàn)元，也大大降低了混改的稅負(fù)。

三、非貨幣性資產(chǎn)加現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)

非貨幣性資產(chǎn)加現(xiàn)金購(gòu)買股權(quán)主要指混改中換出非貨幣性資產(chǎn)的一方可能還需要支付或收到一定補(bǔ)價(jià)。

案例3：國(guó)有企業(yè)A為實(shí)現(xiàn)借殼上市，擬通過(guò)借殼上市公司B，兩者達(dá)成相關(guān)合作協(xié)議。國(guó)有企業(yè)A通過(guò)其10%的股權(quán)（賬面價(jià)值8000萬(wàn)元，評(píng)估公允價(jià)值為20000萬(wàn)元）加額外支付15000萬(wàn)元換取上市公司B全部資產(chǎn)負(fù)債（賬面價(jià)值35000萬(wàn)元，估值為34000萬(wàn)元，其中房產(chǎn)土地為18000萬(wàn)元）。

（一）正常納稅分析

1.企業(yè)所得稅

國(guó)有企業(yè)A在購(gòu)買上市公司B全部資產(chǎn)負(fù)債中，股權(quán)支付比例58.82%（20000/34000），不足85%，不適用特殊性稅務(wù)處理，無(wú)法享受企業(yè)所得稅免稅優(yōu)惠。同樣，國(guó)有上市公司在轉(zhuǎn)讓全部資產(chǎn)及股份中產(chǎn)生虧損1000萬(wàn)元（34000-35000），不僅無(wú)需繳納企業(yè)所得稅，而且可以計(jì)入其他相關(guān)企業(yè)所得中進(jìn)行抵扣。為此，該混改重組中僅國(guó)有企業(yè)A需繳納企業(yè)所得稅。

A應(yīng)納稅額=（20000-8000）＊25%=3000萬(wàn)元

2.增值稅

根據(jù)國(guó)稅總局2011年13號(hào)文《關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問(wèn)題的公告》有關(guān)規(guī)定，企業(yè)在合并分立等重組中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為，不屬于增值稅征稅范圍，不征收增值稅。

3.印花稅

雙方需按照合同金額適用于0.5‰稅率貼花計(jì)算繳納印花稅。

國(guó)有企業(yè)A印花稅=上市公司B印花稅=34000＊0.5‰=17萬(wàn)元

4.契稅

由于股權(quán)混改中涉及不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)移，故作為不動(dòng)產(chǎn)受讓方的國(guó)有企業(yè)A需按照房產(chǎn)估值的3%稅率計(jì)算繳納契稅。

國(guó)有企業(yè)A應(yīng)繳納契稅=18000＊3%=540萬(wàn)元

5.土地增值稅

根據(jù)有關(guān)稅法規(guī)定，轉(zhuǎn)讓不動(dòng)產(chǎn)，需要增值才予以計(jì)算繳納土地增值稅，但是本次混改中并未實(shí)現(xiàn)土地增值，故無(wú)需納稅。

（二）混改前納稅籌劃

國(guó)有企業(yè)A與上市公司B的混改重組過(guò)程可拆分為兩個(gè)步驟：第一步，國(guó)有企業(yè)A利用手中的貨幣資金15000萬(wàn)元購(gòu)買上市公司B部分資產(chǎn)及負(fù)債；第二步，國(guó)有企業(yè)A利用其10%股權(quán)換取上市公司B剩余的資產(chǎn)及負(fù)債。

1.企業(yè)所得稅

在第一步處理當(dāng)中由于不符合特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，不能享受稅收優(yōu)惠，需計(jì)算繳納資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的所得稅。但是在本案例中由于資產(chǎn)估值與貨幣資金對(duì)價(jià)，并未產(chǎn)生轉(zhuǎn)讓所得，所以企業(yè)所得稅應(yīng)納稅額為0。第二步中，由于轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)超過(guò)企業(yè)全部資產(chǎn)的75%、股權(quán)支付比例也是100%，故符合特殊性稅務(wù)處理規(guī)定，不需要繳納企業(yè)所得稅。

2.其他稅費(fèi)

有關(guān)增值稅、印花稅、契稅、土地增值稅，處理與籌劃前相同。

（三）納稅籌劃前后對(duì)比

若未進(jìn)行納稅籌劃直接重組，則各方合計(jì)納稅高達(dá)3574萬(wàn)元（3000+34+540）；若籌劃后重組各方合計(jì)納稅僅574萬(wàn)元（34+540），籌劃后實(shí)現(xiàn)稅收減免3000萬(wàn)元。

作者單位：長(zhǎng)春科技學(xué)院

1.黃速建.中國(guó)國(guó)有企業(yè)混合所有制改革研究.經(jīng)濟(jì)管理.2014(07)

2.李春玲，李瑞萌，李念﹒國(guó)有企業(yè)混合所有制改革中高管激勵(lì)方式選擇﹒財(cái)會(huì)月刊﹒2016（33）