任俊寰 張小玲

(郵政儲(chǔ)蓄銀行重慶分行，重慶 400023)

商業(yè)銀行開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)的必要性

任俊寰 張小玲

(郵政儲(chǔ)蓄銀行重慶分行，重慶 400023)

進(jìn)入21世紀(jì)以后，我國(guó)商業(yè)銀行一直走分業(yè)監(jiān)管及經(jīng)營(yíng)道路，這也是希望基于我國(guó)金融宏觀政策來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)行業(yè)金融的有效創(chuàng)新建設(shè)。在此過(guò)程中，商業(yè)銀行也發(fā)現(xiàn)了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的巨大市場(chǎng)潛力，而積極開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)就能挖掘這一潛力，為商業(yè)銀行投資及資金交易設(shè)置安全閥。但是，由于我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)尚不成熟，所以在資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)發(fā)展方面還存在許多不規(guī)范操作，而由此所帶來(lái)的諸多風(fēng)險(xiǎn)也嚴(yán)重制約了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展。本文揭示了我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)的背景，并探討了它開(kāi)展的必要性，最后結(jié)合實(shí)際案例來(lái)給出商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)的設(shè)計(jì)方案。

商業(yè)銀行；資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)；增值服務(wù)；必要性；委托管理

近年來(lái)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境日趨復(fù)雜，如果依然依靠存貸利差盈利模式顯然難以為繼，因此中間業(yè)務(wù)就成為了目前商業(yè)銀行的主要發(fā)展目標(biāo)。在眾多中間業(yè)務(wù)中，資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)可以為商業(yè)銀行調(diào)整收入結(jié)構(gòu)，并實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，為客戶提供更多增值服務(wù)項(xiàng)目。另外，它所為銀行帶來(lái)的穩(wěn)定收入、豐富的存款沉淀以及強(qiáng)大的相關(guān)業(yè)務(wù)帶動(dòng)能力，都值得商業(yè)銀行來(lái)進(jìn)一步挖掘和拓展。

一、我國(guó)商業(yè)銀行引入資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)的主要背景

我國(guó)商業(yè)銀行為謀求長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，在近年來(lái)引入資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)，其主要涉及以下幾點(diǎn)背景原因：

我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)久以來(lái)都受到分業(yè)經(jīng)營(yíng)的制度約束，也包括傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)金融體制下所存在的金融抑制問(wèn)題，再加之銀行本身在增值服務(wù)創(chuàng)新方面觀念意識(shí)落后，多種原因就造成了銀行作為金融機(jī)構(gòu)其產(chǎn)品增值服務(wù)之間缺乏有機(jī)聯(lián)系與互動(dòng)過(guò)程，各個(gè)銀行都面對(duì)自家客戶，提供自身產(chǎn)品。長(zhǎng)此以往，缺乏共同合作開(kāi)發(fā)意愿的傳統(tǒng)銀行就變得越來(lái)越越無(wú)法適應(yīng)時(shí)代發(fā)展，無(wú)法滿足客戶的現(xiàn)實(shí)需求，因?yàn)樗麄儾荒転榭蛻籼峁└喔玫慕鹑诜?wù)選擇，因此開(kāi)拓資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)，拓展金融機(jī)構(gòu)多方合作就變得極為必要。

(二)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)成為企業(yè)資金運(yùn)用重要渠道

伴隨現(xiàn)如今市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的加劇與管理者素質(zhì)的提升，企業(yè)開(kāi)始意識(shí)到資金成本降低，同時(shí)提高資金使用效率對(duì)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要性。因此利用商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)來(lái)輔助企業(yè)效益上升，推動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展無(wú)疑是最佳選擇之一。按照我國(guó)證監(jiān)會(huì)所公布的資料顯示，從2016年開(kāi)始，上市公司委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)500億元，而通過(guò)地下基金、委托理財(cái)?shù)刃问剿归_(kāi)的資產(chǎn)托管金額則超過(guò)4000億元。

(三)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新素質(zhì)亟待改善

雖然近年來(lái)國(guó)內(nèi)人民銀行放寬了面向商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)限制，但其長(zhǎng)期以來(lái)所形成的經(jīng)營(yíng)慣性也并非短期可以扭轉(zhuǎn)。大部分商業(yè)銀行目前依然主要靠傳統(tǒng)存貸銀行業(yè)務(wù)來(lái)創(chuàng)收，而中間業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)新進(jìn)程卻相對(duì)緩慢。另一方面，我國(guó)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展方面明顯薄弱于發(fā)達(dá)國(guó)家，這不但存在于業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，也存在于贏利差距上。為此，我們還要回溯到分業(yè)監(jiān)管與分業(yè)經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)模式上，因?yàn)閭鹘y(tǒng)銀行無(wú)法直接介入高利潤(rùn)、高附加值金融服務(wù)領(lǐng)域，所以整體來(lái)看他們的存貸息差一直處于收緊狀態(tài)，這對(duì)商業(yè)銀行本身經(jīng)營(yíng)來(lái)講是存在巨大壓力的。

(四)商業(yè)銀行急需新興金融服務(wù)模式

商業(yè)銀行需要通過(guò)開(kāi)展新型金融服務(wù)模式來(lái)提高自身盈利水平，特別是在宏觀金融政策大背景下，大力發(fā)展銀行中間業(yè)務(wù)也已經(jīng)成為商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)必然選擇。但擺在商業(yè)銀行面前的難題就是如何發(fā)展中間業(yè)務(wù)，如何在大宏觀經(jīng)濟(jì)背景下構(gòu)建以銀行資產(chǎn)托管為主的增值服務(wù)中間業(yè)務(wù)平臺(tái)，將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與新興增值業(yè)務(wù)良好銜接起來(lái)，為商業(yè)銀行未來(lái)金融改革打開(kāi)創(chuàng)新路徑，這些都是商業(yè)銀行未來(lái)發(fā)展必須考慮的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題[1]。

二、我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)的必要性

(一)對(duì)市場(chǎng)前景的簡(jiǎn)要分析

監(jiān)控中心包括云服務(wù)器和監(jiān)控終端，云服務(wù)器完成數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)與處理，形成控制策略。監(jiān)控終端通過(guò)3G/4G與云服務(wù)器進(jìn)行數(shù)據(jù)交互，顯示環(huán)境參數(shù)，完成指令的下發(fā)并在參數(shù)異常時(shí)提示用戶。

如果從金融市場(chǎng)管理層的角度來(lái)看，我國(guó)目前有必要加速對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展規(guī)范程度，特別是國(guó)家人民銀行已經(jīng)逐漸開(kāi)始批復(fù)商業(yè)銀行開(kāi)辦包括社保基金、投資連接險(xiǎn)、企業(yè)年金等托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)環(huán)節(jié)，這就對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展多元化資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)形成鼓勵(lì)，也是一種基于國(guó)家意愿的政策導(dǎo)向。如果從金融管理人的角度來(lái)講，商業(yè)銀行有必要引入托管人角色，他能夠有效借助銀行自身所擁有的業(yè)務(wù)信譽(yù)度及規(guī)范性來(lái)開(kāi)發(fā)銀行內(nèi)部?jī)?yōu)勢(shì)資源，為中間業(yè)務(wù)開(kāi)展做好前期鋪墊。而從委托人的角度來(lái)看，商業(yè)銀行必須解決當(dāng)前所存在的委托理財(cái)不規(guī)范、客戶資金被侵占、挪用等惡性問(wèn)題，因此引入托管人就能極大程度降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)收入構(gòu)成分析

從目前商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的非銀行利息收入已經(jīng)達(dá)到商業(yè)銀行總收入的45%甚至以上，其中美國(guó)的摩根大通銀行在中間業(yè)務(wù)收入方面就高達(dá)83%，而道富銀行的專業(yè)基金托管所保管資產(chǎn)則超過(guò)3萬(wàn)億美元，其中銀行75%的收入均來(lái)自于托管費(fèi)。就目前來(lái)看，美國(guó)排名前20的大型銀行在非銀行利息收入構(gòu)成方面有19.2%來(lái)自于資本市場(chǎng)收入，有18.1%來(lái)自于清算手續(xù)費(fèi)，另有16.05來(lái)自于托管費(fèi)收入。從中可以見(jiàn)得，美國(guó)商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)收入占到銀行非利息總收入的第3位，而我國(guó)商業(yè)銀行在托管費(fèi)收入方面僅為4.95%，這就說(shuō)明中間業(yè)務(wù)收入已經(jīng)成為發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行收入的重要組成部分，我國(guó)則還需要尋求進(jìn)一步發(fā)展提升空間。

(三)實(shí)現(xiàn)與資產(chǎn)托管人的合作

資產(chǎn)托管人作為基金管理、證券信托、期貨、保險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)代表，它也是商業(yè)銀行最為重要的客戶對(duì)象。因此商業(yè)銀行若想全面發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)效率，就必須爭(zhēng)取基于托管業(yè)務(wù)來(lái)和資產(chǎn)托管人建立良好的、多方位的合作關(guān)系，也間接與證券券商及其它大客戶建立良好關(guān)系。目前許多商業(yè)銀行都是通過(guò)資產(chǎn)托管人來(lái)面向客戶推介自身資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)項(xiàng)目的，而與此同時(shí)資產(chǎn)托管人也會(huì)將相應(yīng)業(yè)務(wù)反饋介紹給各個(gè)銀行，這樣就能達(dá)到一種雙贏的合作效果，所以從必要性方面來(lái)講，商業(yè)銀行應(yīng)該強(qiáng)化自身與資產(chǎn)托管人之間的密切聯(lián)系，這也是銀行未來(lái)拓展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)的良好契機(jī)。

(四)有效遏制資金及客戶外流現(xiàn)象

目前我國(guó)商業(yè)銀行面臨市場(chǎng)利率下調(diào)問(wèn)題，它所導(dǎo)致的資金及客戶外流也一定程度限制了銀行的發(fā)展節(jié)奏。此時(shí)如果能夠積極開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)，不但可以實(shí)現(xiàn)與資產(chǎn)托管人的有機(jī)合作，也能挽回客戶資源優(yōu)勢(shì)，基于銀行自身提供更多資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，全面滿足客戶的資金值需求，確保銀行始終擁有一定比例的沉淀資金，這對(duì)商業(yè)銀行本身遏制資金及客戶嚴(yán)重外流等不良現(xiàn)象非常有利[2]。

三、案例分析

(一)案例背景概述

某商業(yè)銀行與所在地區(qū)某市政建設(shè)單位長(zhǎng)期合作，已經(jīng)建立了忠誠(chéng)度較高的良好信貸關(guān)系，而且市政建設(shè)單位本身資質(zhì)良好，在銀行擁有7000萬(wàn)元存款。但考慮到單位本身在投資方面存在時(shí)間差，所以他們希望合作銀行能夠提供更多高收益中間服務(wù)項(xiàng)目。

合作商業(yè)銀行方面表示理解客戶提高收益的想法，如果能通過(guò)開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)項(xiàng)目，也能提高合作單位對(duì)自身的忠誠(chéng)度，穩(wěn)定客戶。作為生產(chǎn)性資金，商業(yè)銀行業(yè)將客戶資產(chǎn)的安全性放在首位，希望基于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所存在的階段性限制資金來(lái)為客戶主營(yíng)業(yè)務(wù)工作制定服務(wù)方案，時(shí)刻提高資金的流動(dòng)性，盡可能提高客戶的收益水平。當(dāng)然，如果僅僅依靠傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式是不能滿足客戶現(xiàn)實(shí)需求的，因?yàn)榉謽I(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管下的金融政策并不支持商業(yè)銀行直接為客戶提供綜合性保值增值金融服務(wù)，那么該商業(yè)銀行就必須通過(guò)合作伙伴資產(chǎn)托管增值服務(wù)平臺(tái)來(lái)間接滿足客戶需求。為此，該商業(yè)銀行也與市政建設(shè)單位取得聯(lián)系，洽談合作方案。

(二)商業(yè)銀行針對(duì)市政建設(shè)單位所提供的金融服務(wù)方案分析

首先一般企業(yè)活期存款雖然安全性及流動(dòng)性均加高，但它的整體收益偏低，無(wú)法滿足客戶要求。另外商業(yè)銀行考慮利用銀行債券結(jié)算代理方式來(lái)創(chuàng)設(shè)中間服務(wù)項(xiàng)目，實(shí)施商業(yè)銀行一級(jí)市場(chǎng)債券認(rèn)購(gòu)和二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)雙向操作，這種做法市場(chǎng)安全性較高，資金流動(dòng)性較強(qiáng)，面向市政建設(shè)單位的收益也很高，但是銀行方面收益卻偏少，這主要是因?yàn)殂y行企業(yè)存款已經(jīng)全部轉(zhuǎn)化為企業(yè)債券投資，因此銀行方面存款會(huì)有所下降。

經(jīng)過(guò)反復(fù)思考，該商業(yè)銀行終于選擇利用銀行托管及資產(chǎn)托管人在證券市場(chǎng)中運(yùn)作的三方合作方式來(lái)為市政建設(shè)單位提出最終解決方案。為此，商業(yè)銀行建議合作單位將7000萬(wàn)資金全交由銀行托管，然后為他們推薦了資產(chǎn)托管人進(jìn)行后期資產(chǎn)托管處理，幫助他們爭(zhēng)取高利率收益。另外，建議該單位采用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券回購(gòu)形式來(lái)實(shí)施委托資產(chǎn)管理中間業(yè)務(wù)，具體來(lái)講將7000萬(wàn)資產(chǎn)分為4部分，分別以30/90天為期限，在期限內(nèi)來(lái)確定國(guó)債回購(gòu)基準(zhǔn)利率，主要基于基準(zhǔn)利率來(lái)確定回購(gòu)市場(chǎng)利率，然后實(shí)施入市交易，并最終拆出資金。最后，交由某證券企業(yè)來(lái)作為市政建設(shè)單位的資產(chǎn)管理人，銀行方面則作為托管方，主要采用國(guó)債投資的方式來(lái)開(kāi)展此次資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，通過(guò)托管商業(yè)銀行來(lái)監(jiān)督對(duì)保證金的正確使用，并時(shí)刻確保資金的安全運(yùn)作流程。

為了確保商業(yè)銀行綜合收益最大化目標(biāo)，銀行方面也從資產(chǎn)管理人企業(yè)方面調(diào)集了3500萬(wàn)客戶保證金存放于銀行中，其目的就是彌補(bǔ)銀行在客戶委托資產(chǎn)劃撥過(guò)程中所引發(fā)的企業(yè)存款下降影響問(wèn)題。另一方面，此次委托資產(chǎn)交易在手續(xù)費(fèi)方面也按照商業(yè)銀行與資金管理人3：7的比例劃分托管收益，保證了雙方在綜合收益方面的最大化。通過(guò)此次三方合作，一方面商業(yè)銀行在資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)方面得到了有利發(fā)展契機(jī)，推動(dòng)了自身與證券企業(yè)的雙方銀證合作關(guān)系，同時(shí)也為市政建設(shè)單位爭(zhēng)取了資金管理增值業(yè)務(wù)最高收益，促成了三方共贏的良好結(jié)果[3]。

四、總結(jié)

如果從世界金融發(fā)展的大潮流來(lái)看，商業(yè)銀行在未來(lái)開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)確實(shí)能夠得到更好的發(fā)展契機(jī)，例如開(kāi)展多元化的資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)增值服務(wù)項(xiàng)目，它就間接了豐富了銀行自身的金融服務(wù)方向，讓銀行有更多理由與機(jī)會(huì)參與到收購(gòu)、兼并、參股合作等開(kāi)放化新興業(yè)務(wù)中，這也為商業(yè)銀行在未來(lái)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中爭(zhēng)取有利地位奠定了良好基礎(chǔ)。

[1] 李祎瑋.我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)研究[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2011.35-36.

[2] 黃素偉.中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)研究[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2012.41-61.

[3] 何挺.我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制研究[D].中國(guó)人民大學(xué)，2012.49-51.