趙君

摘 要 金融科技本質(zhì)上是業(yè)者利用科技提供金融服務(wù)，金融原有的風險在科技服務(wù)中都會繼續(xù)存在，同時科技也會放大風險的沖擊力，使風險更加復雜化。本文對金融科技對風險管理的影響進行了探討。

關(guān)鍵詞 金融科技 金融風險管理 探討

一、金融科技對風險管理的影響

（一）對流動性風險的影響

傳統(tǒng)的銀行業(yè)者是靠賺取存款與貸款中間的利差來營利，但因存戶有提款需求，所以要維持部分流動資金來應(yīng)對。金融科技對銀行流動性的影響是很明顯，例如，中國人民銀行自2011年開始核發(fā)第三方支付平臺牌照后，銀行存款開始流失，2011年至2014年8月，銀行存款減少月數(shù)有13次，每次減少金額6000億人民幣，2014年7月較6月減少2萬億人民幣。又如，余額寶出現(xiàn)后，因可在贖回當日（T+0）取款，一旦出現(xiàn)大額贖回，會引起兌付不及的流動性風險，基于科技的特性，消費者能在短時間內(nèi)進行大量交易，所以往后這種集中現(xiàn)象會是常態(tài)，若仍以傳統(tǒng)的大數(shù)法則觀念來管理流動性則極不合適。第三方支付平臺業(yè)者，其本質(zhì)是代收代付貨款性質(zhì)，備付金專戶內(nèi)的資金理應(yīng)不能挪用，業(yè)者管理這類資金的流動性不能適用大數(shù)法則，因為第三方支付的行為并不是常態(tài)分配，現(xiàn)今科技可以讓交易在短時間內(nèi)大量成交，支付平臺必須維持相當高比率的流動資金以應(yīng)對支付的需求。

（二）對信用風險的影響

在金融科技應(yīng)用的六大方向中，融資是與信用風險最相關(guān)的項目，現(xiàn)今風行的P2P網(wǎng)絡(luò)融資，主要對象是個人的消費性貸款，但后來又發(fā)展出對小微企業(yè)融資。個人消費性貸款的客群，在銀行授信違約率統(tǒng)計上屬于高風險客群，究其原因，消費性貸款本身不具備自償性，沒有明確的還款來源，再加上申請小額貸款的消費者，本身存在經(jīng)濟上的弱勢，專業(yè)知識及風險觀念稍顯不足，而P2P網(wǎng)絡(luò)融資專門承銷這類貸款，而且無法規(guī)范，實際財務(wù)杠桿倍數(shù)會遠大于銀行，征信專業(yè)能力又弱于銀行，若無擔保品提供抵押，違約的概率會相對增高。實際上大部分P2P網(wǎng)貸平臺純在線業(yè)務(wù)的逾期率高達10%，而壞賬率在5%以上，目前P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)者平均利率水平為15%～20%，扣除給付投資人報酬與相關(guān)費用后，真正收益率為3%～4%，所以網(wǎng)貸平臺業(yè)者本業(yè)經(jīng)營上是注定虧損，再加上平臺業(yè)者本身注冊資金多數(shù)是少于人民幣1000萬，承受虧損的能力本身就不強。

（三）對作業(yè)風險的影響

洗錢防治是合規(guī)風險中最重要的議題，金融監(jiān)理機關(guān)均要求金融機構(gòu)必須落實洗錢防治工作，要認識客戶，對于資金的來源與客戶必須全面了解才能開展業(yè)務(wù)，并賦予業(yè)者申報的責任，否則重罰。2012年6月至2016年8月，匯豐銀行等5家銀行合計被罰款55.36億美元，可見洗錢防治的嚴重性。但金融科技的便利性及部分隱匿的特質(zhì)，卻有利于犯罪者進行洗錢，如何有效執(zhí)行反洗錢可能是業(yè)者未來必須嚴肅面對的問題。

個人信息的保護是金融科技應(yīng)用必須注意的重要課題，傳統(tǒng)銀行業(yè)者對此均相當重視，并以嚴謹?shù)膬?nèi)部控制程序執(zhí)行保存、查閱及應(yīng)用，因為在未來所有數(shù)據(jù)全部數(shù)字化后，個人所有信息若不被有效保護及管理，輕則會被應(yīng)用于詐騙，重則會造成客戶有形財產(chǎn)及無形聲譽的損失，金融科技業(yè)者在內(nèi)部控制制度的建立與執(zhí)行上，都必須重視且要有落實執(zhí)行的決心。

信息安全維護是推動金融科技進展最重要的基石。金融科技為消費者帶來便利性，但同時也因為開啟更多與消費者連接的渠道，加大了金融業(yè)者被攻擊的可能性。2016年3月孟加拉國央行遭黑客盜領(lǐng)8100萬美元；4月，香港匯豐、中銀證券賬戶遭黑客入侵竊取股票686萬；6月，DAO遭黑客盜領(lǐng)360萬個以太幣（7200萬美元）；7月，臺灣第一銀行ATM遭到黑客盜領(lǐng)7000多萬元。以上案例說明，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪是全球性持續(xù)在進行且不會停止的犯罪常態(tài)。

二、金融風險管理的應(yīng)對對策

（一）對流動性風險的應(yīng)對對策

首先，針對銀行業(yè)者而言，第三方支付平臺業(yè)者出現(xiàn)對存款流失的沖擊是明顯的，再加以支付寶、余額寶及微信錢包進出波動極大，有可能會引起流動性風險。銀行業(yè)者應(yīng)適度增加流動資金，以應(yīng)對突然大量使用網(wǎng)絡(luò)管道進行支付與資金移動的需求，再依BCBS建議建立流動性量化標準，利用流動性覆蓋比率衡量銀行流動資產(chǎn)是否足以應(yīng)對持續(xù)一個月壓力情境下的凈現(xiàn)金流出。

其次，針對第三方支付平臺業(yè)者，央行則應(yīng)要求平臺業(yè)者對于備付金專戶之資金不得挪用，這絕對有其必要性，因進入備付金專戶之資金，性質(zhì)不是存款而是消費者購物之貨款，業(yè)者挪用備付金邏輯顯有錯誤，但備付金衍生孳息占平臺業(yè)者收入15%～20%，處理上對業(yè)者沖擊不小。2017年1月13日，中國人民銀行發(fā)布支付領(lǐng)域新規(guī)定，第三方支付機構(gòu)在交易過程中產(chǎn)生的客戶備付金，今后將統(tǒng)一交存至指定賬戶，由央行監(jiān)管，支付機構(gòu)不得挪用、占用客戶備付金，這對策方向是絕對正確的。

（二）對信用風險的應(yīng)對對策

第一，應(yīng)從根本著手，加強征信，落實風險評估并對風險分級定價，收取合理的風險貼水；第二，平臺業(yè)者應(yīng)定位清楚，只能扮演交易平臺的角色，不能扮演融資方或保證者，如需保證應(yīng)由專業(yè)保證機構(gòu)或銀行為之；第三，不能以受益憑證模式包裝債權(quán)銷售給投資大眾。專業(yè)保證機構(gòu)或銀行承接P2P網(wǎng)貸平臺要求保證之案件，應(yīng)切實做好信用風險評估分級計價，并依報酬精算此類保證業(yè)務(wù)最大之風險偏好；對于風險之衡量、計提損失準備，應(yīng)采預期損失模式，強制要求所有銀行計算及揭露標準法下所需資本，并作為內(nèi)部模型法之計提資本下限或附加資本要求，來強化資本，以應(yīng)對風險。

（三）對作業(yè)風險的應(yīng)對對策

針對洗錢防治的有效對策，首先要落實客戶身份識別程序；其次要建立完備的網(wǎng)絡(luò)金融數(shù)據(jù)監(jiān)測體系，實行全面、準確、實時的風險預警系統(tǒng)，通過信息系統(tǒng)有效過濾可疑交易，金融科技業(yè)者長期仍會對金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響，應(yīng)逐步納入管理；第三要善用監(jiān)管科技，利用科技提供法律/監(jiān)理差距分析、全球法規(guī)遵循、信息管理、合規(guī)性健診、監(jiān)管報告、交易報告、培訓、活動監(jiān)控、風險數(shù)據(jù)及案例管理等，協(xié)助金融業(yè)者遵守法規(guī)，以降低作業(yè)風險。金融科技業(yè)者應(yīng)從信息的取得、保存、查閱及應(yīng)用，訂定明確內(nèi)部控制的規(guī)范，強化信息防火墻，防止黑客侵入，客戶信息檔案取用設(shè)定系統(tǒng)權(quán)限保留軌跡，以便追查。

金融科技對風險管理沖擊最大者，是對信息安全的維護。金融科技為客戶提供便利性，但也因?qū)ν饴?lián)通渠道增多，讓業(yè)者暴露在更大的風險中。金融科技帶來的資金安全沖擊，必須由董事會負責風險治理議題，同時結(jié)合作業(yè)風險管理機制，從流程、人員、系統(tǒng)和外部事件等方面來辨識風險因子，并借由保險、委外及強化營運管理方式做到風險轉(zhuǎn)移，將應(yīng)用場景融合到資金安全架構(gòu)中。針對不斷進化的安全威脅作實時監(jiān)控調(diào)整，定期進行風險評估，并將發(fā)達國家對于金融科技的監(jiān)理規(guī)范和指引作為參考，建立網(wǎng)絡(luò)安全演練機制，強化應(yīng)變及存活的能力。

三、結(jié)語

如何找出鼓勵創(chuàng)新與控制風險的平衡點，是當前的重要課題。只有堅持監(jiān)管一致性原則，才能避免監(jiān)管套利扭曲資源分配，同時建立市場自律原則，以維持公平競爭的環(huán)境，如此金融科技才能得到健康永續(xù)的發(fā)展。

參考文獻

[1] 何啟嘉，呂桂玲.中國大陸非金融機構(gòu)經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)金融之現(xiàn)況、影響及監(jiān)理[J].國際金融參考數(shù)據(jù)，2014（12）.endprint