陳星云

摘 要 在消費位列“三駕馬車”之首并成為拉動我國經(jīng)濟增長的第一引擎的背景下，消費金融迎來歷史性發(fā)展機遇，并在近年來實現(xiàn)了井噴式的增長。未來消費金融行業(yè)的發(fā)展趨勢是網(wǎng)絡(luò)化、大數(shù)據(jù)化、場景化。電商系、電商平臺的創(chuàng)業(yè)系和傳統(tǒng)銀行系、產(chǎn)業(yè)系逐鹿消費金融行業(yè)，爭奪這塊10萬億級的蛋糕。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式也受到了沖擊，面臨著金融脫媒加劇、市場競爭激烈、內(nèi)部轉(zhuǎn)型管理壓力加大、數(shù)據(jù)科技落后等轉(zhuǎn)型痛點。為積極應(yīng)對新的競爭格局，實現(xiàn)消費金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級，商業(yè)銀行的策略是實現(xiàn)圍繞主業(yè)的多維度發(fā)展、輕型簡約的集約化發(fā)展、科技驅(qū)動的智慧化發(fā)展以及與時俱進的創(chuàng)新化發(fā)展。

關(guān)鍵詞 消費金融 商業(yè)銀行 互聯(lián)網(wǎng)金融

隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，消費已經(jīng)成為拉動我國GDP增長最強的一駕馬車。隨著居民消費水平的提升和消費習(xí)慣的升級，國家出臺了一系列消費促進產(chǎn)業(yè)升級、擴大內(nèi)需的政策，消費金融成為一片廣闊的市場，并已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的重要支撐。因此，分析我國消費金融現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢，把握商業(yè)銀行面臨的機遇和挑戰(zhàn)，分析商業(yè)銀行消費金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中的痛點及方向，對于商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)時代保持競爭優(yōu)勢具有十分重要的意義。

一、我國消費金融發(fā)展的現(xiàn)狀

消費金融是指消費金融公司向各階層消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，具有單筆授信額度小、審批速度快、無須抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活、貸款期限短等優(yōu)勢。[1]我國的消費市場潛力巨大。目前，消費已經(jīng)位列“三駕馬車”之首，成為拉動經(jīng)濟增長的第一引擎。2016年，最終消費支出對國內(nèi)生產(chǎn)總值增長貢獻率已達到64.6%，較2013年上升17.6個百分點。麥肯錫全球研究院2008年底發(fā)布的研究報告顯示，到2025年，中國將成為僅次于日本和美國的全球第三大消費市場，個人消費額將從2005年的5.8萬億元人民幣增長到2025年的27萬億元人民幣。[2]我國消費金融市場有如下特征。

第一，消費滲透率仍處于較低水平。2016年個人消費信貸25.06萬億元，占GDP比重達34%，占信貸總額的22%，占個人信貸的75%，占社零總額的66%。而20世紀70年代以來，消費在美國和日本的GDP中的比重分別達60%和50%，消費信貸占信貸總額比重可達50%?？梢娢覈壳跋M滲透率較低，也意味著未來發(fā)展有巨大的空間。

第二，市場增長率仍保持較高水平。我國消費金融市場近十年來一直處于高速增長之中。2010年至2016年，境內(nèi)住戶消費貸款余額由7.51萬億元上升至25.06萬億元，增長233.7%。其中短期消費貸款由0.96萬億元增長至4.94萬億元，7年中增長了5倍；中長期消費貸款由6.55萬億元增長至20.12萬億元，增長了3倍；消費貸款占總貸款余額的比例由14.75%上升至22.36%。①根據(jù)預(yù)測，未來幾年消費貸款總量將保持20%的年復(fù)合增長率。

二、消費金融發(fā)展趨勢

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”帶來的思維變革和技術(shù)創(chuàng)新，消費金融行業(yè)將迎來歷史性發(fā)展機遇，同時也將呈現(xiàn)新的特征，主要有以下幾大趨勢：

（一）新零售推動消費金融升級創(chuàng)新

新零售是指以消費者體驗為中心的數(shù)據(jù)驅(qū)動的泛零售形態(tài)，其特征包括數(shù)字化（掌握數(shù)據(jù)、掌握消費者需求）、場景化（線上線下、隨時隨地）、O2O（線上服務(wù)、線下體驗、現(xiàn)代物流深度融合）。新零售將數(shù)據(jù)與商業(yè)模式深度結(jié)合，重塑業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)和生態(tài)圈。

（二）居民消費觀念轉(zhuǎn)變帶動消費金融發(fā)展

隨著80后、90后成長為消費市場的主流消費人群，年輕人消費觀念更加多樣開放，居民收入不斷增加，消費者的消費意愿與能力將同步增長。

2006年至2012年，我國城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入由11759.5元上升至24564.7元，增幅108.9%；同期城鎮(zhèn)居民家庭恩格爾系數(shù)由35.8%下降到36.2%。②2016年全國居民恩格爾系數(shù)為30.1%，接近聯(lián)合國的富足標(biāo)準（20%～30%）；交通通信、教育文化娛樂、醫(yī)療保健支出占居民消費支出的比重分別比2012年提高2.0、0.7和1.3個百分點。[3]社會消費能力的提升為消費金融規(guī)模的擴大提供了有力支撐。

社會主流消費模式由傳統(tǒng)的理性保守的積累消費轉(zhuǎn)變?yōu)樘崆跋M、信用消費。重實物消費、輕服務(wù)消費的特征也將改變。同時，消費對象由大眾產(chǎn)品向高端產(chǎn)品升級，傳統(tǒng)零售、汽車等支柱消費行業(yè)將轉(zhuǎn)向新型消費熱點，如電子產(chǎn)品、醫(yī)美、旅游等。在居民消費觀念轉(zhuǎn)變的帶動下，消費金融的發(fā)展將迎來歷史性機遇。

（三）大數(shù)據(jù)全面滲透消費金融行業(yè)

首先是風(fēng)險控制大數(shù)據(jù)化。傳統(tǒng)消費金融主要依賴人行征信系統(tǒng)，而征信系統(tǒng)只收錄了總?cè)丝谒姆种蛔笥业男庞糜涗?，?shù)據(jù)極度缺失。而消費金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合后，銀行、電商、消費金融公司、第三方征信機構(gòu)等可聯(lián)合構(gòu)建個人征信系統(tǒng)，使線上線下相融合、多維度海量大數(shù)據(jù)，大量使用有意識、有目的行為的數(shù)據(jù)及機器學(xué)習(xí)算法來構(gòu)建全新的信用模型，通過數(shù)據(jù)了解授信對象，在各個風(fēng)控管理環(huán)節(jié)進行更準確的識別判斷。

其次是精準營銷大數(shù)據(jù)化。進入互聯(lián)網(wǎng)時代后，用戶在互聯(lián)網(wǎng)上的行為與交互形成數(shù)據(jù)信息，消費金融服務(wù)商借助大數(shù)據(jù)技術(shù)轉(zhuǎn)化為身份特質(zhì)、人脈關(guān)系、行為偏好、信用歷史等客戶畫像，從而通過清晰的客戶畫像開展精準營銷。

最后是運營管理大數(shù)據(jù)化。消費金融服務(wù)商基于大數(shù)據(jù)技術(shù)的運營管理系統(tǒng)，通過智能決策系統(tǒng)將傳統(tǒng)依賴人工維護的運營管理模式升級為依賴系統(tǒng)和數(shù)據(jù)的自動管理工具，在線、實時、自動地按照程序?qū)嵤┚S護。

（四）多方力量逐鹿消費金融行業(yè)

雖然消費金融行業(yè)中的傳統(tǒng)派系近年來都積極轉(zhuǎn)型發(fā)展，電商系、細分市場進入者都造成了競爭格局的調(diào)整，使傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式受到?jīng)_擊。

傳統(tǒng)消費金融派系加速發(fā)展。我國持牌消費金融公司分為銀行系、產(chǎn)業(yè)系兩類。其中銀行系占據(jù)主導(dǎo)地位，包括興業(yè)消費金融、中銀消費金融、招銀消費金融等。產(chǎn)業(yè)系以消費金融服務(wù)帶動主營業(yè)務(wù)，刺激消費、促進銷售，包括海爾消費金融、蘇寧消費金融、馬上消費金融等。根據(jù)中國銀監(jiān)會《中國銀行業(yè)運行報告（2014年度）》，2014年末，消費金融公司資產(chǎn)達224.23億元，實現(xiàn)凈利潤4.66億元，貸款余額208.80億元，累計客戶135萬戶。2015年末，消費金融公司的貸款余額達573.74億元，資產(chǎn)規(guī)模達到637.95億元，實現(xiàn)了快速增長。endprint

電商系消費金融平臺已成為有力的競爭者。電商系依托其龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)，自建場景和風(fēng)控流程，擁有用戶大數(shù)據(jù)。主要代表有螞蟻金服、京東金融、樂信集團，其2015年全年消費金融成交量分別達到5000億元、1000億元、300億元。[4]

切入垂直細分領(lǐng)域的大量創(chuàng)業(yè)公司已深入產(chǎn)業(yè)鏈各個領(lǐng)域搶占細分市場。這些公司從細分的行業(yè)場景（行業(yè)垂直化）和細分的客戶群體（用戶垂直化）切入，依托第三方電商平臺提供分期購和小額消費貸款服務(wù)，例如藍領(lǐng)分期（趕集網(wǎng)）、裝修分期（裝修寶）、大學(xué)生分期（分期樂）、旅游分期（去哪兒）、教育分期（學(xué)好貸）、租房分期（住分期）等。

（五）場景化是未來消費金融發(fā)展的必然趨勢

場景金融是將原有的獨立的金融服務(wù)體系與“衣食住行、游學(xué)玩美”的實際需求相結(jié)合，使消費者在不經(jīng)意間“被消費”。場景化是消費金融發(fā)展的大趨勢，符合長尾客群的實際需求，是增加客戶流量的最有效入口，也是盈利模式的直接切入點。

（六）混業(yè)協(xié)同發(fā)展成為消費金融發(fā)展新型商業(yè)模式

未來將形成互聯(lián)網(wǎng)保險、第三方支付、征信、消費金融公司、銀行、PE等各種業(yè)態(tài)在內(nèi)的消費金融綜合化體系。運營端、資金端、風(fēng)控端將作為協(xié)同發(fā)展橋梁聯(lián)結(jié)消費金融公司、傳統(tǒng)金融機構(gòu)等消費金融市場主體，形成整個消費金融全產(chǎn)業(yè)鏈。

（七）監(jiān)管科技（Regtech）應(yīng)對金融科技（Fintech）的時代

2017年以來，監(jiān)管機構(gòu)連續(xù)下發(fā)《關(guān)于開展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專項治理工作的通知》《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項治理工作的通知》《關(guān)于開展銀行業(yè)“不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易、不當(dāng)激勵、不當(dāng)收費”專項治理工作的通知》《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》等文件，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融、消費金融的市場監(jiān)管。隨著由技術(shù)帶動創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、流程和應(yīng)用產(chǎn)品的金融科技（Fintech）[5]不斷升級發(fā)展，與之對應(yīng)的監(jiān)管科技（Regtech）將利用新興技術(shù)幫助金融機構(gòu)核查其是否符合監(jiān)管政策、遵守相關(guān)監(jiān)管制度，成為消費金融機構(gòu)完善風(fēng)控體系，管理操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險的有力武器。

三、商業(yè)銀行消費金融轉(zhuǎn)型

（一）商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型痛點

互聯(lián)網(wǎng)讓金融脫媒。第一，存款脫媒?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新是影響存款脫媒的主要形式。以余額寶為代表的貨幣基金，陸金所、宜人貸為代表的P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)日趨成熟。第二，網(wǎng)絡(luò)信貸植入經(jīng)濟生態(tài)圈，互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展加速了銀行信貸脫媒。第三，經(jīng)央行發(fā)售的網(wǎng)絡(luò)支付牌照、支付公司分流了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的支付結(jié)算，造成了支付脫媒。第四，信息脫媒也不可避免。互聯(lián)網(wǎng)公司，電商平臺、網(wǎng)絡(luò)貸款平臺積累海量社會資源，屏蔽客戶信息，信息從權(quán)威中脫媒。

市場競爭愈演愈烈。商業(yè)銀行消費信貸產(chǎn)品同質(zhì)化、客戶群體同質(zhì)化，消費信用貸款普遍針對中高端客戶（公務(wù)員、教師、國企職員等白名單客戶）。“互聯(lián)網(wǎng)+”環(huán)境下，借助支付手段的互聯(lián)網(wǎng)化，微信錢包、余額寶、花唄、借唄、京東白條等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品異軍突起，良好的客戶體驗、廣泛的應(yīng)用場景使得這些產(chǎn)品短期內(nèi)占據(jù)了大量的市場份額，也擠占了傳統(tǒng)銀行消費金融業(yè)務(wù)的份額。

內(nèi)部轉(zhuǎn)型管理壓力加大。商業(yè)銀行市場集中度高、獲客方式有限，近年來存貸息差收緊，營收壓力逐漸增大。隨著監(jiān)管趨嚴和風(fēng)險控制的剛性要求，風(fēng)險偏好維持一貫的謹慎。另外，人才流失嚴重，管理成本加大。

數(shù)據(jù)科技水平相對落后。商業(yè)銀行普遍缺乏集約化的信息系統(tǒng)?？蛻魯?shù)據(jù)信息分散，客戶消費行為分析能力不強，粗放式的管理和營銷時常出現(xiàn)。同時，基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控技術(shù)也有待加強。

（二）商業(yè)銀行消費金融轉(zhuǎn)型策略

商業(yè)銀行要克服痛點，應(yīng)該從以下四個方面實現(xiàn)消費金融的轉(zhuǎn)型。

首先，圍繞主業(yè)的多維度發(fā)展。一是要發(fā)展綜合性服務(wù)。除了給客戶提供傳統(tǒng)小額消費貸款業(yè)務(wù)外，還可以提供包括信托、理財、保險等泛金融領(lǐng)域的代理服務(wù)。二是要提供多功能服務(wù)，向客戶提供與消費信貸相關(guān)聯(lián)的多樣化消費金融產(chǎn)品和服務(wù)，不斷提升客戶消費金融領(lǐng)域的用戶體驗。三是要嘗試多領(lǐng)域服務(wù)，提供包括消費融資、消費交易、消費支付、消費理財、消費金融資金類投行業(yè)務(wù)、消費信托、消費租賃、消費財富管理等各類產(chǎn)品和服務(wù)功能。

其次，輕型簡約的集約化發(fā)展。一方面要提高效率，優(yōu)化組織內(nèi)部資源，獲得最大管理效益，特別體現(xiàn)在渠道布局、獲客模式、后臺中心集中處理能力、授信審批等方面。另一方面要降低成本，管理組織內(nèi)部資源，獲得最大的服務(wù)效益，具體體現(xiàn)在營銷成本、人力輕重取舍、智能化程度等環(huán)節(jié)。

再次，科技驅(qū)動的智慧化發(fā)展。消費金融行業(yè)的再創(chuàng)新可以用“A+B+C”來概括：A（AI，即人工智能）是指人工智能打造用戶行為的智能識別系統(tǒng)，B（Bigdata，即大數(shù)據(jù)）是指大數(shù)據(jù)對存量增量及觸發(fā)客戶的精準畫像，C（Chain，即區(qū)塊鏈）是指區(qū)塊鏈技術(shù)重新構(gòu)架底層反欺詐技術(shù)。未來消費金融行業(yè)的必然趨勢，是為客戶提供快捷、便利、優(yōu)質(zhì)的消費金融服務(wù)的更高層次發(fā)展模式。

最后，與時俱進的創(chuàng)新化發(fā)展。創(chuàng)新是消費金融行業(yè)核心的文化內(nèi)涵和關(guān)鍵的核心競爭力。商業(yè)銀行應(yīng)以“內(nèi)部創(chuàng)業(yè)”精神和機制進行創(chuàng)新，包括體制機制創(chuàng)新、產(chǎn)品組合創(chuàng)新、營銷模式創(chuàng)新、客戶服務(wù)創(chuàng)新、科技創(chuàng)新等。

綜上所述，我國消費市場在國內(nèi)需求不斷增長，在消費結(jié)構(gòu)加快升級的歷史機遇下將實現(xiàn)持續(xù)、快速發(fā)展。消費金融行業(yè)將表現(xiàn)出網(wǎng)絡(luò)化、大數(shù)據(jù)化、場景化特征，消費金融行業(yè)競爭格局將發(fā)生變化并發(fā)展出新型商業(yè)模式。由于金融脫媒、市場競爭加劇、內(nèi)部轉(zhuǎn)型管理壓力加大、數(shù)據(jù)科技水平落后等原因，商業(yè)銀行消費金融業(yè)務(wù)發(fā)展面臨著挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級策略是實現(xiàn)圍繞主業(yè)的多維度發(fā)展、輕型簡約的集約化發(fā)展、科技驅(qū)動的智慧化發(fā)展、與時俱進的創(chuàng)新化發(fā)展。

注釋：①數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行金融機構(gòu)本外幣信貸收支表。

②數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，http：//data.stats.gov.cn/easyquery.htm？cn=C01。

參考文獻

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