吳曉迪

[摘要]目前，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國快速發(fā)展，一些地方政府已將其列為發(fā)展地方金融的重點，并予以推進和實施。洛陽作為中原經(jīng)濟區(qū)副中心城市，在經(jīng)濟新常態(tài)下，完成經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和完善融資環(huán)境已刻不容緩?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有“普惠金融”的特質(zhì)，通過對洛陽市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，提出互聯(lián)網(wǎng)金融對于洛陽具有十分重要的意義，能夠改善洛陽市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；普惠金融；洛陽

[中圖分類號]F8325

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）09-0117-03

小微企業(yè)作為大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的載體，在增加就業(yè)、推動經(jīng)濟發(fā)展乃至科技創(chuàng)新方面有著不可忽視的作用，但目前融資難仍然是小微企業(yè)發(fā)展中的突出問題。洛陽作為中原地區(qū)副中心城市，在經(jīng)濟新常態(tài)下，完成經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級亟須完善小微企業(yè)融資環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融具有“普惠金融”的特質(zhì)，為小微企業(yè)的融資難提供解決路徑，對于金融資源不足、傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)展不足、資本市場發(fā)展欠缺的洛陽市具有十分重要的意義。

一、洛陽市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）洛陽市小微企業(yè)主要融資渠道

洛陽小微企業(yè)的融資通常有銀行借貸、民間借貸以及自身籌資三種傳統(tǒng)融資方式。

據(jù)洛陽市工信局調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在洛陽小微企業(yè)資金來源中，759%為自有資金，157%為銀行貸款，57%為民間借貸。在這組數(shù)據(jù)中看似銀行貸款高于民間借貸，但能獲得銀行貸款的小微企業(yè)大多為科技型企業(yè)，如果剔除這個因素綜合來看，小微企業(yè)能獲得銀行貸款的比例低得多。根據(jù)中國銀行2013年報告顯示，小微企業(yè)貸款額僅為金融機構(gòu)各項貸款總額的1838%，因為難以從正規(guī)渠道借到資金，所以小微企業(yè)若有資金需求，只能通過向親朋好友、公司員工、甚至高利貸等非正規(guī)渠道融資。

（二）洛陽市小微企業(yè)融資難原因分析

1.小微企業(yè)規(guī)模小，發(fā)展風(fēng)險大。小微企業(yè)一般處于公司發(fā)展的起步階段，收益不穩(wěn)固，內(nèi)部管理體制不完善，風(fēng)險控制體制不健全，相對大企業(yè)來說，其財務(wù)報表不透明且風(fēng)險較大，再加之銀行通常都是通過抵押擔保來控制風(fēng)險，而小微企業(yè)一般是輕資產(chǎn)或者無固定資產(chǎn)，銀行出于自身利益考慮，不愿意把錢貸給風(fēng)險大、收益不穩(wěn)固的小微企業(yè)。

2.小微企業(yè)融資一般是規(guī)模小、期限短但頻繁，這樣的融資需求特點同傳統(tǒng)銀行借貸方式不相適應(yīng)。

3.銀行信貸資源分配不平衡。銀行往往出于資產(chǎn)安全的考慮，偏向于把資金借貸給盈利能力強的大企業(yè)或者是國有企業(yè)，所以即使政府出臺了許多扶持小微企業(yè)的政策，但銀行出于自身利益的考慮依舊對小微企業(yè)設(shè)置過高信貸條件。

4.小微企業(yè)難以靠市場融資。由于小微企業(yè)自身處于初步發(fā)展階段，股權(quán)融資仍不成熟，再加之上市融資對于企業(yè)要求高、費用高、程序多，審核非常嚴格，所以符合上市條件的企業(yè)一般都是大型且收益穩(wěn)定良好的企業(yè)或者是科技型企業(yè)，而很多小微企業(yè)遠遠不夠上市資格。

以上原因造成了小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，小微企業(yè)缺乏融資的渠道及平臺，導(dǎo)致自身發(fā)展受到阻礙，所以要想緩解小微企業(yè)融資難現(xiàn)狀就必須完善其融資環(huán)境。

二、洛陽市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的提出，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融天生具有“普惠金融”的特點，所以在互聯(lián)網(wǎng)時代，不能再拘泥于傳統(tǒng)融資方式，而需要進行科技創(chuàng)新，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來緩解小微企業(yè)融資問題，真正建立起與小微企業(yè)自身特點、經(jīng)營狀況、借貸需求等相匹配的金融體系。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融最初發(fā)端于以美國為代表的西方發(fā)達國家，不過在國外更多的稱互聯(lián)網(wǎng)金融為“電子金融”或者“網(wǎng)絡(luò)金融”。對于電子金融的理解較為簡單，認為是使用電子載體提供金融服務(wù)。在中國，人們熱議的互聯(lián)網(wǎng)金融的概念是中國本土化的概念創(chuàng)新，最早是在2012年由謝平教授提出來的。

謝平教授把互聯(lián)網(wǎng)金融界定為處于傳統(tǒng)金融和瓦爾拉斯一般均衡之間所有金融交易和組織形式。簡單來說互聯(lián)網(wǎng)金融是指傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式，通過其特有的發(fā)展模式解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，例如P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺、眾籌等實現(xiàn)降低交易成本解決金融市場上信息不對稱的問題，目前我國南方城市互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展程度普遍要高于北方城市。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融模式及特點

1.互聯(lián)網(wǎng)金融模式

2013年是我國的“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，這一年我國互聯(lián)網(wǎng)金融取得迅猛發(fā)展，模式豐富多樣，創(chuàng)新產(chǎn)品疊出，并產(chǎn)生了廣泛的影響。概括來說互聯(lián)網(wǎng)金融的模式以及業(yè)務(wù)主要包括：以財付通、支付寶等為代表的第三方支付，主要從事現(xiàn)金支付、結(jié)算、轉(zhuǎn)賬等金融業(yè)務(wù)；以余額寶、理財通等為代表的貨幣基金直銷；而在網(wǎng)絡(luò)借貸方面，主要存在三個形態(tài)：一是以陸金所、拍拍貸等為代表的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺；二是以阿里巴巴集團下螞蟻微貸為代表的網(wǎng)絡(luò)小額貸款；三是以眾籌網(wǎng)為代表的互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融特點

第一，成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方在網(wǎng)絡(luò)平臺上各自進行交易活動，而非通過傳統(tǒng)中介機構(gòu)，因此便沒有了交易成本和壟斷利潤。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融不用將大筆資金作為開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點的運營成本，減少了費用的支出。

第二，效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要通過計算機網(wǎng)絡(luò)處理，業(yè)務(wù)辦理速度快，用戶體驗更好。如互聯(lián)網(wǎng)金融融資貸款通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，經(jīng)過對數(shù)據(jù)的挖掘和分析，可以自動算出客戶的能力和其違約概率，有些消費者從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，大幅提高了貸款業(yè)務(wù)的辦理效率。

第三，覆蓋廣。依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠突破時間和空間的約束，使得對客戶的金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)也更為廣泛。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對象主要是小微企業(yè)，所以覆蓋了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的服務(wù)盲區(qū)，可以看作是互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融活動的有益延伸和補充。

第四，管理弱。主要是監(jiān)管弱，我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前還處于起步階段，缺乏具有法律效力的監(jiān)管條例，因此整個行業(yè)面臨著諸多法律風(fēng)險。

第五，風(fēng)險大。一是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程短，風(fēng)控系統(tǒng)不成熟，由于缺少優(yōu)秀的線下團隊、道德風(fēng)險大等原因，截至2015年12月，已經(jīng)有1302家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺紛紛宣布破產(chǎn)或者出現(xiàn)提現(xiàn)困難等問題。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險大，一旦遭遇黑客攻擊，不只影響互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運作，而且廣大消費者的資金安全和個人信息安全也會受到威脅。

（三）洛陽市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

相對于一線城市或者南方城市，洛陽市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相對落后。伴隨著2007年第一家純線上網(wǎng)絡(luò)平臺拍拍貸正式成立，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺借貸模式已覆蓋國內(nèi)多數(shù)一二線城市，但由于洛陽市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展緩慢、線上風(fēng)險難以把控，成為P2P網(wǎng)貸平臺覆蓋盲區(qū)。由于正規(guī)渠道借貸門檻太高，洛陽市很多小微企業(yè)主為了能讓企業(yè)繼續(xù)存活下去，只能去借高利貸，最終釀成“借不到錢等死，借到錢找死”的現(xiàn)象，所以洛陽市亟須可以緩解中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)融資的平臺。在此背景下，洛陽市首家互聯(lián)網(wǎng)金融公司于2014年3月12日成立，由洛陽金鑫集團有限公司、洛陽日報報業(yè)集團、洛陽華陽廣場國際大飯店有限公司作為共同股東成立的面向中部地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)公司，致力于解決中小企業(yè)融資難及線下操作不方便等問題。截至2015年9月底，“大數(shù)云融網(wǎng)絡(luò)借貸平臺”累積對接資金139億元，為客戶賺取307萬元[3]。

2015年6月14日，上海企騁旗下的“金財動力”互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上線。上海企騁由洛陽城市發(fā)展投資集團（下稱洛陽城投集團）與洛陽小巨人實業(yè)股份有限公司共同出資成立，其運營的“金財動力”互聯(lián)網(wǎng)金融平臺旨在為社會資本找到安全有效的投資渠道，解決洛陽市中小微企業(yè)投融資難題，助推洛陽市經(jīng)濟建設(shè)和社會發(fā)展。“金財助力”正式上線4個月就累計為項目客戶融資1億元，幫助一些中小企業(yè)解決了融資難題。據(jù)上海企聘董事長康哲介紹最快的一次上線3分鐘就融資500萬。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融助解小微企業(yè)融資困境

（一）緩解小微企業(yè)信息不對稱問題

信息不對稱是約束小微企業(yè)融資的關(guān)鍵，基于大數(shù)據(jù)應(yīng)用的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，憑借著互聯(lián)網(wǎng)平臺的信息收集和數(shù)據(jù)挖掘，能夠有效對客戶進行篩選、甄別以及調(diào)查和監(jiān)督客戶的還款能力和意愿，如果客戶有異常情況能夠?qū)崟r監(jiān)測，并且發(fā)出警告。比如通過互聯(lián)網(wǎng)可以搜集到有關(guān)小微企業(yè)業(yè)主日常生活的交易數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)，通過這些數(shù)據(jù)的分析，可以得知客戶通常在哪里消費、消費金額為多少等信息，雖然這些信息是碎片式信息，但把這種信息匯總起來就能推斷出其實際財務(wù)狀況，進行風(fēng)險評判。大數(shù)據(jù)和云計算等信息技術(shù)的創(chuàng)新，在一定程度上緩解了由于信息不對稱造成的道德風(fēng)險和逆向選擇，增強借貸的可控性。這樣一方面可以緩解資質(zhì)優(yōu)良的小微企業(yè)融資難的問題，另一方面也保障了銀行借貸資金的安全性，可謂是兩全其美。

（二）降低小微企業(yè)融資成本

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融收集信息的成本很低。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高度發(fā)達的時代，人們的生活已經(jīng)離不開互聯(lián)網(wǎng)，電子支付系統(tǒng)、社交網(wǎng)站、購物網(wǎng)站、搜索引擎等積累了大量的信息，如目前很多人都選擇在網(wǎng)上支付水電煤氣費用，在網(wǎng)上進行話費的充值，甚至直接在網(wǎng)上完成購物，這些信息都會被互聯(lián)網(wǎng)記錄下來，能夠真實反映個人的基本信息，而這些數(shù)據(jù)的獲取成本幾乎為零。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)處理成本很低，依托于云計算的大數(shù)據(jù)分析可以直接在海量的碎片式信息中找出關(guān)鍵有用的信息，以極高的效率和極低的成本完成信息的分析處理。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融提供的平臺可以讓資金需求的雙方通過平臺直接進行借貸，省去了大量中間環(huán)節(jié)。

（三）促進民間借貸健康發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)既可以讓投資人不再局限于本地的項目，而是放眼全國，同時使得貸方也能充分享用全國各地的借貸資源，不再受到當?shù)孛耖g借貸的限制。由于互聯(lián)網(wǎng)的透明性和民間借貸資源的多樣化，促使洛陽市的民間借貸摒棄原來不透明、不規(guī)范的操作方式，促使其健康發(fā)展，為小微企業(yè)創(chuàng)造出一個健康的融資環(huán)境。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的是通過互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷。當前，洛陽市正處在老企業(yè)轉(zhuǎn)型、中小企業(yè)改造升級的關(guān)鍵階段，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種普惠金融，有益于提高直接融資比重，降低社會融資成本，讓更多的金融活水流向?qū)嶓w經(jīng)濟。

[參考文獻]

[1]牛鵬濤，李春雷，喬歡歡.河南省商業(yè)銀行破解小微企業(yè)融資難題的對策研究[J].新經(jīng)濟，2011（11）.

[2]武婷婷，杜雨芳.互聯(lián)網(wǎng)金融對解決洛陽小微企業(yè)融資問題的價值研究[J].時代金融，2015（9）下旬刊.

[3]孫小蕊.發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融，服務(wù)洛陽實體經(jīng)濟[N].洛陽日報，2015-11-20.

（責任編輯：郭麗春梁宏偉）