陳明璐

摘 要：隨著網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)得到廣泛的應(yīng)用和普及，互聯(lián)網(wǎng)改變了人們生產(chǎn)生活方式。近年來互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，形成了一種全新的金融模式。我國(guó)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，金融創(chuàng)新帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的金融風(fēng)險(xiǎn)也大量顯現(xiàn)出來，必須要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程及趨勢(shì)進(jìn)行了分析，并對(duì)如何加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管做了深入的研究。

關(guān)鍵詞：新常態(tài)；互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管

新常態(tài)是當(dāng)今宏觀經(jīng)濟(jì)下最常聽到的一個(gè)詞，新就是區(qū)別于舊，常態(tài)指的是經(jīng)常處于的一種狀態(tài)。新常態(tài)指的是和以往不相同的處于相對(duì)比較穩(wěn)定的一種狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)的應(yīng)用普及，使得金融行業(yè)加入了互聯(lián)網(wǎng)的因素，發(fā)展出了形式多樣的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，比如P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、第三方支付、電子貨幣和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)取＿@眾多的互聯(lián)網(wǎng)金融模式促進(jìn)了我國(guó)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，與此同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的歷程

按照時(shí)間來劃分，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融可分為四個(gè)發(fā)展階段：

1.技術(shù)支撐，金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合

在最初金融行業(yè)觸及到互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)是作為金融行業(yè)的技術(shù)支撐引入的，在兩個(gè)方面得以體現(xiàn)：首先是銀行的內(nèi)部業(yè)務(wù)引入互聯(lián)網(wǎng)，進(jìn)行改造，數(shù)據(jù)中心得到更新，使內(nèi)部業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)處理速度與能力得到提升；隨之而來的是對(duì)外業(yè)務(wù)網(wǎng)上銀行服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展。此階段處于2005年以前。

這個(gè)時(shí)期的標(biāo)志是招商銀行的出現(xiàn)，在我國(guó)這是第一家全部由企業(yè)法人持有股份的商業(yè)銀行，于1998年3月成為首家建立了數(shù)據(jù)庫(kù)系統(tǒng)的銀行，并于次年的4月開始提供互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)上支付服務(wù)業(yè)務(wù)。在其之后，一些商業(yè)銀行也相繼建立數(shù)據(jù)庫(kù)，開始提供網(wǎng)上銀行的服務(wù)業(yè)務(wù)。在商業(yè)銀行的帶動(dòng)之下，保險(xiǎn)行業(yè)與證券行業(yè)也試著開展網(wǎng)上業(yè)務(wù)。從總體來看，在最初發(fā)展的階段，對(duì)技術(shù)的要求并不高，以金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合為主，因此被金融行業(yè)廣泛接受與運(yùn)用。

2.創(chuàng)新業(yè)務(wù)，優(yōu)勢(shì)初步展現(xiàn)

在進(jìn)行完了最初的互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)之后，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的結(jié)合出現(xiàn)了停止不前的現(xiàn)象。但是歐美一些先進(jìn)國(guó)家的金融創(chuàng)新的模式開始出現(xiàn)，比如第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等形式。這些金融新形式的出現(xiàn)，使得互聯(lián)網(wǎng)不僅僅是以一種技術(shù)支撐的形式出現(xiàn)，而是一種金融模式的創(chuàng)新，與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)截然不同。

這個(gè)發(fā)展的階段處于2005年至2010年，相繼出現(xiàn)了一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)。在2004年12月，阿里巴巴集團(tuán)推出了支付寶，發(fā)展到現(xiàn)在已經(jīng)成為了國(guó)內(nèi)最大的第三方支付平臺(tái)。

在接下來的這一發(fā)展階段，傳統(tǒng)意義上的金融行業(yè)成為了互聯(lián)網(wǎng)的合作對(duì)象，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的導(dǎo)向成為創(chuàng)新與科技企業(yè)，不再局限于技術(shù)開發(fā)的層面，多為金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)與流程的設(shè)計(jì)開發(fā)和與之相應(yīng)的制度的保障。

3.合作更加深入，全面發(fā)展

在2011年到2013年，伴隨著第三方支付和P2P網(wǎng)貸的不斷發(fā)展，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式大量呈現(xiàn)，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)貸款不斷涌現(xiàn)，電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、融資平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融模式全面上市。在這一時(shí)間段有兩個(gè)特點(diǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新與數(shù)量的迅速增加。同一種類型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)大同小異，不同之處主要表現(xiàn)在平臺(tái)與企業(yè)的規(guī)模大小上。

這個(gè)階段是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迅猛發(fā)展的階段，2013年，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的平臺(tái)激增到五百多家，總的成交金額八百多億元；類似支付寶的第三方支付平臺(tái)也大量發(fā)展，用戶的數(shù)量達(dá)三億多人；余額寶推出一個(gè)月，加入的資金就有上百億。這個(gè)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融模式借鑒了歐美國(guó)家，模式比較固定，對(duì)于傳統(tǒng)意義上的金融行業(yè)的業(yè)務(wù)沖擊比較大。到2013年底，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)尚未建立起相關(guān)的政策法規(guī)，缺少準(zhǔn)入的審核，且對(duì)于主體的信用監(jiān)督比較困難，一時(shí)間各種問題矛盾集中爆發(fā)出來。

4.增長(zhǎng)速度下降，趨于成熟

互聯(lián)網(wǎng)金融的初級(jí)發(fā)展階段，增長(zhǎng)的速度快，投資者大量地涌入，新推出平臺(tái)上的交易額與用戶的數(shù)量幾乎是呈直線上升的趨勢(shì)，有許多企業(yè)看到這種情況也盲目加入。隨著金融市場(chǎng)規(guī)模的加大，前期沒有暴露出來的金融問題與風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)。在這些方面得以表現(xiàn)：交易的周期變長(zhǎng)速度變慢、客戶增長(zhǎng)的速度下降、平臺(tái)倒閉、投資者消失等等，這個(gè)階段從2014年直至今日。

在這一階段有兩個(gè)重要的發(fā)展標(biāo)志：（1）互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展速度開始變慢，金融行業(yè)內(nèi)部開始洗牌，存優(yōu)去劣。相應(yīng)的表現(xiàn)為余額寶等一些網(wǎng)絡(luò)理財(cái)?shù)氖找媛氏率枷抡{(diào)、很多家P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)倒閉。（2）政府和有關(guān)部門開始介入，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的研究，并進(jìn)行深入調(diào)查與分析，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策開始制定。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新趨勢(shì)及監(jiān)管問題

1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展新趨勢(shì)

（1）由于競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)模朝著穩(wěn)定的方向發(fā)展。自互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)一直發(fā)展到現(xiàn)在，政府尚未出臺(tái)專門的監(jiān)管措施，也沒有明令禁止，因此互聯(lián)網(wǎng)金融處于一種自由的狀態(tài)，缺乏約束機(jī)制。有些地方政府出臺(tái)了一些鼓勵(lì)的政策，所以，在現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還是會(huì)有大量的投資者來加入。由于業(yè)內(nèi)參與者眾多，行業(yè)內(nèi)趨于飽和的狀態(tài)，競(jìng)爭(zhēng)激烈，經(jīng)過市場(chǎng)的淘沃制，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)模也在向著穩(wěn)定發(fā)展。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)對(duì)象集中起來，主要是個(gè)人的消費(fèi)與中小企業(yè)的消費(fèi)。在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)之下，我國(guó)借鑒國(guó)外的金融發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，將加強(qiáng)第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，第三產(chǎn)業(yè)中中小企業(yè)占的比重比較大，而且多為創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。目前中小企業(yè)由于發(fā)展的需要，對(duì)資金的需求較為迫切，在傳統(tǒng)金融行業(yè)中，中小企業(yè)的融資存在很大的困難，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為中小企業(yè)的融資提供了便利條件?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展改變了人們的消費(fèi)觀念，市場(chǎng)上的消費(fèi)產(chǎn)品開始推行分期付款的方式，比如家用電器、汽車、房子等等都可以分期付款。伴隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們的消費(fèi)水平和能力提高，因?yàn)橄M(fèi)而發(fā)生的個(gè)人借貸的業(yè)務(wù)巨增，互聯(lián)網(wǎng)金融因其手續(xù)便捷、優(yōu)惠力度大的特點(diǎn)將成為消費(fèi)者的首選。endprint

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)意義上的金融開始走向合作，傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，合作更為緊密，共同服務(wù)于社會(huì)的發(fā)展與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)建設(shè)，傳統(tǒng)金融行業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要規(guī)范發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題

由于互聯(lián)網(wǎng)的開放的特性，超越了地理位置的限制，參與的主體可以完全是虛擬的，由于主體履行合約的約束力不強(qiáng)，加大了交易的風(fēng)險(xiǎn)。在2013年我國(guó)就有七十多家網(wǎng)絡(luò)貸款公司出現(xiàn)了問題導(dǎo)致平臺(tái)關(guān)閉；更嚴(yán)重的是因互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展引起了非法洗錢和集資的行為發(fā)生。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到現(xiàn)在，對(duì)其的監(jiān)管已提上了議事日程，且具有緊迫性，我國(guó)金融行業(yè)的監(jiān)管部門已經(jīng)開始制定相關(guān)的監(jiān)管措施，因?yàn)樘幱诒O(jiān)管起步階段，有一些問題依然存在：缺少互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策法規(guī)；互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管部門職責(zé)不明，監(jiān)管的技術(shù)、方法落后；互聯(lián)網(wǎng)金融沒有相應(yīng)的隔離風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)的措施。針對(duì)以上提出的問題，一定要構(gòu)建清晰、完善、細(xì)致的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制。

三、新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對(duì)策與建議

1.要加快監(jiān)管政策的出臺(tái)，指導(dǎo)為主，注重底線控制

在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，由于我國(guó)金融體系正處于不斷改進(jìn)與完善之中，如果不抓緊制定監(jiān)管政策制定的就會(huì)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的出現(xiàn)混亂的現(xiàn)象。地方政府各自為政，出臺(tái)一些鼓勵(lì)的政策，吸引更多的資金投向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，形成了一種虛假的繁榮景象，加劇了惡性競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)家政策的不確定也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新造成極大的影響，所以，政府要加快制定并出臺(tái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策法規(guī)，以促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康有序發(fā)展。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策法規(guī)的制定，要堅(jiān)持指導(dǎo)為主，注重控制底線。我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于新常態(tài)的發(fā)展進(jìn)程之中，互聯(lián)網(wǎng)金融在對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了推動(dòng)的作用。所以，在監(jiān)管的最初要以出臺(tái)指導(dǎo)性的政策為主，著重于保護(hù)和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。與此同時(shí)，監(jiān)管的政策要注重控制底線，保證市場(chǎng)的穩(wěn)定，打擊那些擾亂和破壞市場(chǎng)的行為。

2.監(jiān)管以政府作為主體，行業(yè)自律作為補(bǔ)充

在那些金融體系發(fā)展比較成熟的國(guó)家，行業(yè)自律發(fā)揮了重要作用。但在當(dāng)前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律的條件還不具備，在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要還是靠政府監(jiān)管，行業(yè)自律作為必要的補(bǔ)充。

互聯(lián)網(wǎng)金融以政府的監(jiān)管為主，牽涉到證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、人民銀行等部門以及地方各級(jí)政府，政府在制定監(jiān)管措施之前要進(jìn)行全面的調(diào)研工作，以保證制定的政策法規(guī)切實(shí)可行。在監(jiān)管的政策法規(guī)制定之時(shí)，為了處理好互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融、地方與中央政策之間的關(guān)系，應(yīng)有互聯(lián)網(wǎng)金融的代表來參加。

在實(shí)行行業(yè)自律的初級(jí)階段，首先要建立行業(yè)的協(xié)會(huì)與組織，并依據(jù)相關(guān)的金融、法律及信用體系對(duì)監(jiān)督的政策進(jìn)行調(diào)整，減少政府監(jiān)管，充分發(fā)揮行業(yè)組織的功能，最終實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律。

3.實(shí)行集中管理，協(xié)作監(jiān)管

從2014年始，由中國(guó)人民銀行牽頭，且與其他金融監(jiān)管部門進(jìn)行溝通，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的《指導(dǎo)意見》的文件初稿，文件的基本架構(gòu)已在金融行業(yè)內(nèi)傳開。《指導(dǎo)意見》確定監(jiān)管的方式是協(xié)調(diào)監(jiān)管，依照互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的模式，由證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、央行等部門聯(lián)合監(jiān)管。

吸取國(guó)外金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，結(jié)合我國(guó)將來經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)在實(shí)施集中管理之下再進(jìn)行分類監(jiān)管。要有一個(gè)主體的責(zé)任部門，協(xié)調(diào)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展。

4.嚴(yán)格準(zhǔn)入退出制度，突出風(fēng)險(xiǎn)控制，保護(hù)參與者權(quán)益

制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的制度不要太細(xì)分，主要從準(zhǔn)入的規(guī)定、風(fēng)險(xiǎn)的控制和保護(hù)權(quán)益的三個(gè)方面展開。一是要建立準(zhǔn)入的制度，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的不同特點(diǎn)，從注冊(cè)資金、備案申請(qǐng)以及網(wǎng)站安全各方面監(jiān)管準(zhǔn)入。二是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制方面，綜合以前的風(fēng)險(xiǎn)事件可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于技術(shù)、信用與欺詐風(fēng)險(xiǎn)，要加強(qiáng)這三類風(fēng)險(xiǎn)的控制。三是要保護(hù)投資者、消費(fèi)者的利益。從客戶的信用記錄來判斷是否是惡意客戶，從而保護(hù)投資者的利益。保護(hù)消費(fèi)者的利益，主要是對(duì)于金融平臺(tái)的資金進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入資金的管理。

5.建設(shè)信用體系，實(shí)現(xiàn)信息共享

要做好互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管工作就要加強(qiáng)信用體系的建設(shè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為信用體系的建立輸入了動(dòng)力也施以了一定的壓力。當(dāng)前我國(guó)尚未建立起統(tǒng)一的信用體系，只有一些零散的個(gè)人信息分散在一些部門，比如銀行系統(tǒng)的一些金融信息和公安系統(tǒng)的犯罪信息。在不久的將來，互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者與消費(fèi)者的信息也要加入到國(guó)家的金融信用體系中來，建立專門的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，金融監(jiān)管部門與公安部門加強(qiáng)溝通與合作，實(shí)現(xiàn)信息的共享?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信息的采集要符合法律規(guī)定，并加以整合合理利用。

四、結(jié)束語

綜上所述，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過這些年來的發(fā)展，市場(chǎng)也逐漸走向成熟，政府要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管力度，以政府監(jiān)管為主，行業(yè)自律為輔，采取有效監(jiān)管措施，使我國(guó)新常態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

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