劉麗

摘 要：隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的飛速發(fā)展和民間借貸的悄然崛起，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為二者的結(jié)合體應(yīng)運(yùn)而生。其既解決了小微企業(yè)的融資困境，也滿足了資金富裕者的投資需求，甫一誕生便頗受追捧。然而，基于我國(guó)征信系統(tǒng)不完善的國(guó)情和尚未健全的法律制度，本文將從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的起源、運(yùn)作模式、發(fā)展中存在的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)控制四個(gè)方面展開(kāi)論述，以期對(duì)我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的良性發(fā)展有所幫助。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；法律風(fēng)險(xiǎn)；金融監(jiān)管；民間借貸

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)概念

P2P（peer-to-peerlending），指有資金并且有理財(cái)投資意愿的個(gè)人，通過(guò)第三方平臺(tái)，將資金貸給其他有借款需求的人，其雙方分別是放貸人和借款人，有閑置資金并希望獲得增值的投資人成為放貸人，有資金需求的一方成為借款人。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的雛形可以追溯到親戚朋友間的互助借貸，以解決資金短缺的燃眉之急，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，借貸也逐漸從網(wǎng)下發(fā)展到網(wǎng)上。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的模式

自2007年，作為國(guó)內(nèi)較早的借貸平臺(tái)——拍拍貸成立以來(lái)，P2P借貸平臺(tái)數(shù)量不斷上升，目前國(guó)內(nèi)P2P借貸平臺(tái)主要有紅嶺創(chuàng)投、宜信、人人貸等，其運(yùn)營(yíng)模式大致有以下幾種：

1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式

此類平臺(tái)的交易模式大多屬于“一對(duì)多”類型，即一筆借款需要由多個(gè)投資人投資。擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式是最安全的P2P模式，它們僅作借貸平臺(tái)中介，不吸儲(chǔ)、不放貸，只提供金融信息服務(wù)，由合作的小貸公司和擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供雙重?fù)?dān)保。此種模式的優(yōu)勢(shì)是可以保證投資人的資金安全，如果遇到壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會(huì)在拖延還款情況發(fā)生后及時(shí)將資金打到投資人賬戶，而且在這個(gè)過(guò)程中，如果投資人急需用錢(qián)，可隨時(shí)轉(zhuǎn)賣(mài)債權(quán)提取賬戶中的資金。

2.債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式屬于“多對(duì)多”類型，借款人的借款需求和投資人的投資是隨機(jī)組合，然后獲取債權(quán)對(duì)其分割，通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓形式將債權(quán)轉(zhuǎn)移給其他投資人，獲得借貸資金。這種“雙向隨機(jī)組合”的借貸類型有助于降低借貸風(fēng)險(xiǎn)。投資人發(fā)放貸款，獲得一定時(shí)期的債權(quán)，借貸平臺(tái)將這筆債權(quán)進(jìn)行金額、期限的拆分，利用資金和期限的交錯(cuò)配比，不斷進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓，吸引資金的同時(shí)獲取債權(quán)。

3.實(shí)體企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)

實(shí)體企業(yè)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)模式屬于“一對(duì)一”類型，即一筆借款只有一位投資人，而且需要投資人在網(wǎng)上自行操作。此類平臺(tái)有實(shí)體企作為背景，由傳統(tǒng)金融行業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)輻射，因此在業(yè)務(wù)模式上更具金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)特色。線下審核、全額擔(dān)保雖然是最安全的借貸交易形式，但并非所有的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)都能負(fù)擔(dān)這樣的成本，而且由于“一對(duì)一”類型的借貸債權(quán)清晰，存在資金供應(yīng)不足和流動(dòng)性差的問(wèn)題。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的重要的組成部分，在促進(jìn)借貸雙方達(dá)成借貸意向，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不足的同時(shí)，作為新興行業(yè)，也給現(xiàn)有的金融體系和金融監(jiān)管帶來(lái)挑戰(zhàn)。現(xiàn)有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：

1.P2P平臺(tái)借貸流程制度不規(guī)范

在借貸交易過(guò)程中，放貸人借出的資金在一段時(shí)間內(nèi)由P2P平臺(tái)實(shí)際控制，那就不能避免P2P平臺(tái)非法使用投資人的資金問(wèn)題，如2012年發(fā)生的“淘金貸事件”。P2P平臺(tái)僅作為為投資人和借款人達(dá)成合作意向的平臺(tái)，本身不能實(shí)際占有投資人的資金，因此，在借貸流程制度方面尚存風(fēng)險(xiǎn)。

2.我國(guó)個(gè)人誠(chéng)信體系建設(shè)還未完善

傳統(tǒng)借貸是基于親朋好友的信任基礎(chǔ)而發(fā)生的，現(xiàn)階段，我國(guó)信用體系建設(shè)尚不完善，投資人與借款人相互陌生，借款者的信息是由借款人自己填寫(xiě)的，其真實(shí)度往往無(wú)法保證，僅靠P2P平臺(tái)對(duì)借款人提交的證件、資料進(jìn)行審核，無(wú)論是投資人還是P2P平臺(tái)對(duì)借款人的信息并未完全掌握，更無(wú)法掌握借款人借到款后的實(shí)際動(dòng)向；另外，P2P平臺(tái)是依靠促成雙方達(dá)成借貸意向，從中賺取傭金進(jìn)行營(yíng)利活動(dòng)的，那么要求P2P平臺(tái)去嚴(yán)格審查借款人資料的真實(shí)性是不大可能的。

四、防范P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.政府監(jiān)管要制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則

將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入政府監(jiān)管，首先要明確界定P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)。目前關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的法律性質(zhì)，大概有兩種觀點(diǎn)，一種認(rèn)為P2P平臺(tái)是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)；另外一方則認(rèn)為P2P是單純的信貸服務(wù)中介。本文贊同第二種說(shuō)法。金融機(jī)構(gòu)是指從事金融服務(wù)業(yè)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)，P2P平臺(tái)確實(shí)從事與貨幣相關(guān)的金融服務(wù)活動(dòng)，但并不直接介入融資活動(dòng)，不是借貸關(guān)系的當(dāng)事人，主要靠收取貸款方的服務(wù)費(fèi)和賬戶管理費(fèi)盈利，并未與借款人或貸款人直接發(fā)生債的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，這就是P2P平臺(tái)非金融機(jī)構(gòu)的明顯特征，將P2P平臺(tái)界定為信貸服務(wù)中介也更利于其健康發(fā)展。其次，面對(duì)數(shù)量多、分布廣的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，迫切需要統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)其業(yè)務(wù)活動(dòng)、信息披露、資金安全等進(jìn)行監(jiān)管。

2.建立完善的信用評(píng)價(jià)體系

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，信用是一個(gè)人的立足之本，以個(gè)人為主體的消費(fèi)交易行為越來(lái)越多，個(gè)人信用也越發(fā)顯得重要。個(gè)人信用評(píng)估是對(duì)個(gè)人在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中履行能力和信譽(yù)程度的評(píng)估，是各商業(yè)銀行普遍采用的個(gè)人信用評(píng)價(jià)方法。國(guó)內(nèi)個(gè)人信用體系建設(shè)尚不健全，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是依據(jù)個(gè)人信用等級(jí)運(yùn)作的，如果P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)不能接入銀行個(gè)人誠(chéng)信系統(tǒng)則無(wú)法獲知借款人的信用狀況，只能憑借借款人上傳的資料、證件審閱核查。因此，應(yīng)當(dāng)順應(yīng)科技信息進(jìn)步的趨勢(shì)，制定相應(yīng)的誠(chéng)信名單共享制度；同時(shí)還應(yīng)促進(jìn)客戶重視自身誠(chéng)信建設(shè)，在借貸交易中避免借款人跑路現(xiàn)象。

在歷史發(fā)展的大潮中，金融市場(chǎng)的創(chuàng)新是一把雙刃劍，可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到極大促進(jìn)作用，亦會(huì)帶來(lái)危害，破壞金融秩序。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為新生事物，為中小微企業(yè)或個(gè)人融資提供了便利，但也暴露出部分行業(yè)缺陷，首先應(yīng)加快對(duì)行業(yè)性質(zhì)的研究，完善關(guān)于P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的法律制度；其次，要明確監(jiān)管主體，對(duì)平臺(tái)進(jìn)行專業(yè)化、規(guī)范化引導(dǎo)；再次，完善個(gè)人信用體系評(píng)估機(jī)制，在一定程度上降低借貸風(fēng)險(xiǎn)；最后，行業(yè)應(yīng)在不斷發(fā)展中尋求更為安全、便捷的服務(wù)模式，主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

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