朱華倩

【摘 要】 在日益變化的金融市場環(huán)境和新常態(tài)的新的經(jīng)濟環(huán)境情況下，城商行在發(fā)展中面對巨大挑戰(zhàn)。各地區(qū)經(jīng)濟的差異發(fā)展，是城商行經(jīng)營績效差異的重要因素，為了更加清晰的分析我國城商行的區(qū)域差異，借助因子分析方法，選取全國各地區(qū)49家城商行，按東、中、西部三大區(qū)域劃分，構建城商行績效評價指標體系，提煉十大綜合指標進行分析。針對東中西三區(qū)域的區(qū)域特性分別進行考證分析，得出各區(qū)域城商行的績效特性。

【關鍵詞】 城商行 因子分析 績效 區(qū)域差異

1 緒論

在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，我國經(jīng)濟結構進人深度調整期，增速換擋、結構調整、政策消化三期疊加，對于城市商業(yè)銀行，在經(jīng)營績效不斷增長的同時，個體之間卻不斷分化，大型城商行規(guī)模直逼股份制銀行，中小城商行卻舉步維艱，為了更清晰地分析城商行經(jīng)營績效的地區(qū)間差異，了解城商行經(jīng)營績效的影響因素，本文擬用因子分析法，對城商行2015年經(jīng)營績效進行評價，分析影響城商行績效的地區(qū)間因素。

2 文獻綜述

國內外文獻中對中小型商業(yè)銀行績效評價大概可以歸為兩類方法。

第一類方法主要通過參數(shù)或者非參數(shù)進行分析，通過評估商業(yè)銀行績效的效率來進行評價該銀行的績效成果，代表人物主要有Humphry， Berger （1997）以及Bauer （1993）等人。第二類方法主要通過戰(zhàn)略實施的角度，來對比預期和實際銀行達到的績效結果間的差距，例如美聯(lián)儲實施的CAMEL體系、標準普爾、穆迪以及菲奇等信用評價體系。

本文使用的是主因子分析法（PCA），由Hotelling（1933）率先提出。后Serpil Canbas， Suleyman Bilgin Kilic和Altan Cabuk （2004）通過該方法對土耳其四十多家銀行進行分析和研究，實證結果構建了商業(yè)銀行風險預警系統(tǒng)。

因子分析法通過構造因子模型，利用潛在的假想變量和隨機影響變量的線性組合來表示原始變量。假設有N個城市商業(yè)銀行績效研究樣本，每個銀行有p個指標，即，因此這p個指標構成了隨機向量x=（x1，x2，…，xp），設該向量均值為μ，協(xié)方差矩陣為S，則有：

μ=（x1，x2，…，xp）；S=（Sij）

因子分析的模型可以表述為：

（1）

上述模型中的f1，f2，…，fk即為公共因子，原始隨機向量的信息通過公共因子的因子載荷矩陣表達出來。其中ε1為特殊因子，只對x1產(chǎn)生影響。因子分析模型的矩陣表達是：

（2）

上式中x為隨機向量，μ為隨機向量的均值，A為因子載荷矩陣，a21表示第一個因子對第二個指標的影響，f是公共因子向量，ε為特殊因子向量。同時上式滿足：

（1）k

（2），即公告因子和特殊因子相互獨立；

（3），即各公告因子相互獨立，方差為1；

（4），即各特殊因子相互獨立，但方差不相同。

4 實證分析

本文以49家城市商業(yè)銀行作為實證分析的樣本銀行（表4-1）。本文之所以選取這49家城商行作為樣本，是由于這49家城市商業(yè)銀行覆蓋區(qū)域廣，既有東部地區(qū)，也存在西部各省份城市商業(yè)銀行，同時也涵蓋了中部省份，它們的數(shù)據(jù)基本可以代表我國各地區(qū)城市商業(yè)銀行業(yè)的經(jīng)營情況及發(fā)展趨勢，對這49家銀行進行洋細的經(jīng)營績效評價分析，所得到的評價結果能夠從一定程度上引導我國各區(qū)域城市商業(yè)銀行業(yè)的未來發(fā)展。

本文的實證分析過程主要從銀行最主要的經(jīng)營目標：盈利能力、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)安全性、未來發(fā)展能力四個方面進行分析，根據(jù)以上49家商業(yè)銀行2015年的財務報表數(shù)據(jù)，總結出以下10項具體的分析指標，分別是：Xl=凈資產(chǎn)收益率、X2=凈利息收益率、X3=成本收入比、X4=貸存款比率、X5=流動性比率、X6=不良貸款率、X7=資本充足率、X8=存款增長率、X9=營業(yè)收入增長率、X10=資本積累率。

本文數(shù)據(jù)主要來源于各大銀行2015年財務報告，少部分數(shù)據(jù)來源為中國金融年鑒、國泰安數(shù)據(jù)庫等。經(jīng)初步整理和計算得出表4-2。

原始數(shù)據(jù)如上表所示，但根據(jù)指標特性，仍需進行對應的處理步驟。本文十大指標中正向指標為凈資產(chǎn)收益率、凈利息收益率、存款增長率、營業(yè)收入增長率、資本積累率五個，無需處理。適度指標為貸存款比率、流動比率和資本充足率，符合數(shù)據(jù)波動范圍，無需處理。逆向指標為不良貸款率和成本收入比兩個，需進行正向轉換。

通過因子分析法得出四個公共因子來表示所選十項指標，公共因子表達式如下：

（1）

（2）

（3）

（4）

F1、F2、F3、F4即為四十九家銀行在四個公共因子方面的分別得分，f表示各銀行經(jīng)營績效評價的綜合得分，因此，可以得到綜合評分模型為：

（5）

通過模型得出四十九家銀行的得分排名如下表（表4-4）所示。特別需要注意的是綜合得分F的數(shù)據(jù)存在正負性的變化，需要特別指出的是，該符號變化屬于該銀行績效得分和整體四十九家銀行的績效得分平均水平的比較，并非對應銀行績效的衰減。從表4-3各樣本銀行的得分以及排名情況可以看出，西部城市商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營績效水平總體要比中東部股份制商業(yè)銀行弱一些，綜合排名前三的銀行分別是：中原銀行、漢口銀行和富滇銀行，其余各銀行的排名依次為： 青島銀行、內蒙古銀行、長安銀行、晉商銀行、柳州銀行、晉城銀行、齊魯銀行等。

通過以上的因子分析過程，根據(jù)以上的實證結果對影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效水平的四個主要方面進行進一步的評價和分析。

西部和東部銀行盈利能力較好，中部次之。而在后十四名中東部占據(jù)了十一家，同樣也反映出東部城商行盈利能力兩極化分布嚴重。中部地區(qū)城商行在資產(chǎn)流動性方面還處于平均水平之下，在資產(chǎn)流動性管理方面還函待加強和改善。西部銀行在資產(chǎn)安全方面處理的較為妥當，其原因是西部地區(qū)人民對資產(chǎn)安全性的看重導致了銀行對應的反映狀態(tài)，因而其資產(chǎn)的風險抵御能力突出，但是綜合排名體現(xiàn)出了西部銀行對于資產(chǎn)流動性的技術操作能力較低，仍需繼續(xù)提升自身的業(yè)務水平。對中部城市商業(yè)銀行來說，除了中原銀行、漢口銀行和晉城銀行的排名處在靠前位置之外，其余的都比較可見靠后，說明多數(shù)中部城市商業(yè)銀行在一味的追求利潤最大化的同時，忽略了對資產(chǎn)流動性和資產(chǎn)安全性的管理，在這一方面，中部城商行應當予以重視。東部銀行的排名體現(xiàn)在前十名中僅占據(jù)一席之地，相對比中西部地區(qū)可謂是慘敗，但是隨后的中間層次被其牢牢霸占，并且在存款增長和營業(yè)收入增長上，東部銀行有著突出的表現(xiàn)，預期未來東部城市商業(yè)銀行進步速度驚人。

5 結論

通過前文對這些樣本銀行經(jīng)營績效水平綜合得分的評價和分析，綜合得分排名前3位的銀行分別是中部河南中原銀行、中部湖北漢口銀行和西部云南富滇銀行，其他的東部城市商業(yè)銀行大多數(shù)都排在中間靠前的位置，而西部城市商業(yè)銀行排在中后位置。中部銀行穿插其間。因此可以得出，2015年全國東部城市商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營績效水平總體優(yōu)于中西部，同時中西部兩極分化嚴重，優(yōu)秀的中西部城商行優(yōu)于東部，但是另一半中西部城商行和東部城商行仍有巨大差距。

盡管相對于股份制大銀行，城商行取得較好的業(yè)績，但是，面對更多的不確定因素，面對更加復雜的金融環(huán)境，只有改革才能帶給城商行持續(xù)的發(fā)展動力和生機。為數(shù)眾多的城商行必須審時度勢，認清自身發(fā)展的潛力與實力，結合地方的經(jīng)濟發(fā)展背景，對內改革、對外創(chuàng)新，在機遇與挑戰(zhàn)并存的金融改革中獲得最終勝利。

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