摘 要：目前房地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流的周轉(zhuǎn)主要受銀行信貸、土地供應(yīng)、機(jī)構(gòu)監(jiān)管和產(chǎn)業(yè)政策等方面的宏觀經(jīng)濟(jì)政策政策的影響。多房地產(chǎn)企業(yè)對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)過程中的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，財(cái)務(wù)管理水平有限，缺乏戰(zhàn)略性思維，無法對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)和控制管理，以至于整個(gè)行業(yè)存在都存在著一個(gè)負(fù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的共同性。在這樣的大環(huán)境下，上市房產(chǎn)企業(yè)應(yīng)從現(xiàn)金流量相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)著手，以旭潤(rùn)房地產(chǎn)公司為例，分析房地產(chǎn)的現(xiàn)金流量管理。

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量表

一、公司經(jīng)營(yíng)的總體狀況

2013年，山東旭潤(rùn)公司首次出現(xiàn)虧損，公司面臨著成立以來最嚴(yán)峻的局面。2014年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入20億元，最終歸屬旭潤(rùn)公司所有的凈利潤(rùn)達(dá)到了60157萬元，公司得以實(shí)現(xiàn)扭虧，并確保了公司現(xiàn)金流的穩(wěn)定，截至2014年底公司持有貨幣資金達(dá)到27億。

二、旭潤(rùn)公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析包括流入、流出和流入流出比分析，旨在進(jìn)一步掌握本公司的各項(xiàng)活動(dòng)中現(xiàn)金流量的變動(dòng)規(guī)律、變動(dòng)趨勢(shì)、公司經(jīng)營(yíng)周期所處的階段及異常變化等情況。山東旭潤(rùn)2012——2014三年的現(xiàn)金流量情況，見表1所示

三、旭潤(rùn)公司現(xiàn)金流管理存在的問題

1.現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不合理

山東旭潤(rùn)公司近三年的融資活動(dòng)現(xiàn)金流入占總流入的50%以上，融資活動(dòng)是其主要的現(xiàn)金來源，其中，在融資現(xiàn)金流入構(gòu)成中，借款在融資流入中所占比例達(dá)到了70%以上，說明借款成了融資活動(dòng)現(xiàn)金流入主要來源。這使得企業(yè)在未來需要償還巨大的債務(wù)，同時(shí)利息支付成本也會(huì)相應(yīng)的很大，不僅增加了企業(yè)財(cái)務(wù)成本也增加了的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)流出結(jié)構(gòu)分析中可知，相較于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出和投資現(xiàn)金流，企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方式是融資流出，而融資現(xiàn)金流出主要用來償債。

2.資金回籠較慢

在當(dāng)前國(guó)家嚴(yán)厲的房產(chǎn)宏觀調(diào)控政策和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，過多的存貨大量長(zhǎng)期占據(jù)了企業(yè)的資金，降低了資金回籠的速度，影響了公司資產(chǎn)的流動(dòng)性，這給一直堅(jiān)持實(shí)行“現(xiàn)金為王”戰(zhàn)略的旭潤(rùn)公司帶來了極大的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，如果管理層不能采取正確的措施，無疑會(huì)引致資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

四、針對(duì)現(xiàn)金流量問題的優(yōu)化性建議

1.加強(qiáng)資金調(diào)控

對(duì)公司的資金運(yùn)行中資金籌集、運(yùn)用和分配進(jìn)行全面的規(guī)劃，做好現(xiàn)金流的預(yù)算、控制、評(píng)價(jià)工作。加強(qiáng)資金調(diào)控，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時(shí)補(bǔ)足余額，做好現(xiàn)金的流入與流出的平衡工作。

2.加強(qiáng)流動(dòng)性管理

山東旭潤(rùn)公司要本著“以市場(chǎng)可接受的價(jià)格水平，科學(xué)決策，快速變現(xiàn)，提高資金使用效率”的原則，加強(qiáng)存貨與應(yīng)收賬款等重要資產(chǎn)的管理，提高銷售的質(zhì)量，減少壞賬比例，保障收入來源。旭潤(rùn)發(fā)展公司在對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理時(shí)，應(yīng)該完善客戶信用審批制度，避免盲目的追求利潤(rùn)而銷售出去卻收不回現(xiàn)金的現(xiàn)象。特別是對(duì)一些大客戶，需要公司積極的與對(duì)方商談，合理的確定收款條件和收款日期，而對(duì)公司的一些往來業(yè)務(wù)，則應(yīng)要求客戶交納定金或預(yù)付款等方式，來實(shí)現(xiàn)對(duì)應(yīng)收賬款的控制。

五、結(jié)論

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展以及城市化建設(shè)的推進(jìn)，我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)近些年來得到了蓬勃的發(fā)展，然而在國(guó)家政策以及市場(chǎng)等多方因素的影響下，當(dāng)前我國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)正處于全面緊縮狀態(tài)。這種環(huán)境下，房地產(chǎn)公司的現(xiàn)金流問題尤為突出，可以說解決現(xiàn)金流問題已經(jīng)成為了房地產(chǎn)公司的生命線。

參考文獻(xiàn)：

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[2]陳峻.中小企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的問題及對(duì)策研究[J].2014（08）.

作者簡(jiǎn)介：

宋恒欣，女，沈陽理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院專業(yè)會(huì)計(jì)碩士研究生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。endprint