丁海

摘 要：我國(guó)可持續(xù)發(fā)展的必然要求。環(huán)境污染的一大源頭來自企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，因此企業(yè)也應(yīng)在環(huán)境方面承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露是企業(yè)在環(huán)境保護(hù)實(shí)務(wù)中最基本的方法。本文以上市公司為研究對(duì)象，調(diào)查我國(guó)環(huán)境會(huì)計(jì)披露中存在的問題，并進(jìn)行實(shí)證研究，構(gòu)建多元線形回歸的模型，對(duì)這些影響因素進(jìn)行驗(yàn)證。

關(guān)鍵詞：上市公司；環(huán)境會(huì)計(jì)；信息披露；實(shí)證研究

一、上市公司年度報(bào)告中有關(guān)環(huán)境信息的披露

2006年我國(guó)新審計(jì)準(zhǔn)則1631號(hào)第十條中，認(rèn)為某些行業(yè)存在環(huán)境污染風(fēng)險(xiǎn)，比如石油天然氣、制藥、采礦、造紙、印染和公用事業(yè)等。為了更加全面的反映我國(guó)上市公司在環(huán)境方面的披露的情況，同時(shí)也綜合考慮到相比于普通的上市公司，污染能力較重的行業(yè)在實(shí)際中對(duì)環(huán)境影響更大，本文隨機(jī)抽樣選取了滬深股市上的污染較重的鋼鐵、煤炭、重工機(jī)械、電力能源、有色金屬、石油化工、造紙、特種化工、汽車9個(gè)行業(yè)30家上市公司作為研究樣本，以2014年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)來進(jìn)行分析上市公司對(duì)于環(huán)境信息的披露狀況。

二、描述性的統(tǒng)計(jì)分析

以上是根據(jù)30家上市公司2014年的年報(bào)做出的統(tǒng)計(jì)，主要是說明上市公司在環(huán)境方面披露的總體情況以及披露內(nèi)容的多樣性?？傮w來看，上市公司較為注重披露在環(huán)境保護(hù)方面的社會(huì)責(zé)任，而最不注重披露環(huán)境方面的或有負(fù)債。分行業(yè)來看，電力能源以及造紙行業(yè)披露環(huán)境會(huì)計(jì)的方面較多，而汽車行業(yè)和重工機(jī)械是最少的。這也說明環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露具有行業(yè)性的特點(diǎn)，不同的行業(yè)污染性以及預(yù)防治理的措施不同，因此對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露存在行業(yè)性的差異。

三、上市公司環(huán)境信息披露實(shí)證研究

1.實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)

（1）樣本選取

因?yàn)樯鲜泄鞠鄬?duì)于非上市公司而言，相關(guān)資料易于收集且更加客觀完整，因此本文選取30家滬深A(yù)股的上市公司為研究對(duì)象，以2014年的年度報(bào)告為基礎(chǔ)進(jìn)行研究。同時(shí)考慮到ST、PT公司存在著經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定，因此在選取的30家樣本公司中都避免了這兩種情況，選擇的都是經(jīng)營(yíng)狀況較好、穩(wěn)定發(fā)展的上市公司。這30家上市公司涵蓋了鋼鐵、煤炭、重工機(jī)械、電力能源、有色金屬、石油化工、造紙、特種化工、汽車等九個(gè)污染危險(xiǎn)系數(shù)較大的領(lǐng)域。

（2）變量設(shè)計(jì)

本文采取多元線形回歸的分析方法，來驗(yàn)證有關(guān)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響因素。

①自變量的設(shè)計(jì)

在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)與國(guó)外的學(xué)者也取得了一些成果。本文在前人研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)上市公司的具體情況來對(duì)盈利能力、公司規(guī)模、負(fù)債程度等因素的影響情況進(jìn)行研究。

盈利能力。盈利能力公司的盈利能力強(qiáng)，也就更可能披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，因?yàn)檫@樣可以提高公司的形象價(jià)值，獲得信息使用者的認(rèn)可，可以樹立一個(gè)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)形象。而且盈利能力較強(qiáng)的公司也有更多的財(cái)力去承擔(dān)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露方面的成本，再加上自身也因盈利能力受到社會(huì)的關(guān)注，因此盈利能力的高低和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露方面應(yīng)該是成正相關(guān)的。

公司規(guī)模。一般而言，大公司受到社會(huì)公眾及政府的關(guān)注較多，大公司愿意披露各種信息以得到社會(huì)各方面利益相關(guān)者的支持，大公司通過年報(bào)以及招股說明書等一些方式來披露有關(guān)信息，目的是為了減少因信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的超額代理成本。對(duì)于小公司而言，披露所產(chǎn)生的信息成本較多，而披露后帶來的相關(guān)利益較少，從現(xiàn)實(shí)情況推斷小公司更傾向于少披露各種環(huán)境會(huì)計(jì)信息。從委托代理理論了來看，小公司的所有者參與管理較多，因此利益沖突較大公司少，披露有關(guān)環(huán)境會(huì)計(jì)信息并不受到股東的關(guān)注。而大公司的管理層和控股層基本分離，因此持股者更加重視有關(guān)信息的披露。綜上幾個(gè)方面，可以推測(cè)出在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露方面，大公司往往進(jìn)行更多的披露。

負(fù)債程度。負(fù)債程度高的公司往往財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，因此公司也會(huì)希望從環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露方面去緩解與利益相關(guān)者之間的矛盾。主要是股東為了給債權(quán)人樹立一個(gè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的形象。因此，企業(yè)負(fù)債程度越高，越傾向于披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息。鑒于此，本文選用資產(chǎn)負(fù)債率來作為衡量公司負(fù)債程度的指標(biāo)，來進(jìn)行論文的研究。

②因變量的設(shè)計(jì)

本文采用環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)（EDI）來說明環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平。針對(duì)前一章的研究，發(fā)現(xiàn)上市公司主要在董事會(huì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表附注、重要事項(xiàng)中披露環(huán)境信息。

根據(jù)我國(guó)上市公司的基本情況，采取定量與定性相結(jié)合的原則，按如下標(biāo)準(zhǔn)打分：

根據(jù)以上十條標(biāo)準(zhǔn)，采取定量與定性相結(jié)合的評(píng)分法，滿分為20分，分別對(duì)30個(gè)上市公司進(jìn)行打分。

（3）模型假設(shè)

假設(shè)1：上市公司的盈利能力與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平成正相關(guān)。

假設(shè)2：上市公司的規(guī)模與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平成正相關(guān)。

假設(shè)3：上市公司的負(fù)債水平環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平成正相關(guān)。

（4）模型的構(gòu)建

運(yùn)用多元線形回歸來進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。多元回歸的模型為：

2.變量的描述性統(tǒng)計(jì)

根據(jù)表中的統(tǒng)計(jì)來看，30家上市公司基本都進(jìn)行了披露，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)的平均值為0.153，最小值為0.050，最大值為0.450，說明樣本公司整體披露率較低。標(biāo)準(zhǔn)差為0.129，方差為0.017。

ROE代表上市公司的盈利水平，用凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益的比值表示。盈利水平的均值為0.071，說明這30個(gè)上市公司整體經(jīng)營(yíng)狀況良好，最小值為-0.546，說明公司處于虧損狀態(tài)，最大值為0.346，說明公司盈利水平較高。標(biāo)準(zhǔn)差為0.150，方差為0.022，表明數(shù)據(jù)的離散程度。

SIZE代表上市公司的規(guī)模大小，用資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)表示。公司規(guī)模的平均值為25.116，最小值為22.427，最大值為30.480，標(biāo)準(zhǔn)差為1.771，方差為3.136。

DEBT代表上市公司的負(fù)債水平，用負(fù)債總額比上資產(chǎn)總額表示。根據(jù)負(fù)債水平的均值為0.593，說明從整體上來看，負(fù)債水平處于合理標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)。其中最小值為0.274，最大值為1.341，標(biāo)準(zhǔn)差為0.193，方差為0.037。

3.回歸分析

根據(jù)多元現(xiàn)行回歸分析可知，3個(gè)自變量系數(shù)都為正，因此可以證明盈利水平，規(guī)模大小，負(fù)債程度都和環(huán)境會(huì)計(jì)披露指數(shù)成正相關(guān)，說明假設(shè)可以成立。

四、實(shí)證研究結(jié)論

通過對(duì)這30家上市公司的年度報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，構(gòu)建了多元回歸模型，得出了以下的結(jié)論。

上市公司的盈利水平與環(huán)境公司會(huì)計(jì)信息披露成正相關(guān)，這說明盈利能力高的企業(yè)，越加重視環(huán)境的治理與保護(hù)，愿意投入更多的人力與財(cái)力去進(jìn)行環(huán)境信息的披露。同種情況下，盈利能力較低的上市公司往往將披露的重心放在如何更好的盈利和降低生產(chǎn)成本上，因而在環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露方面相對(duì)披露較少。

公司規(guī)模的大小和負(fù)債水平都與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露成正相關(guān)。這與假設(shè)相符，上市公司規(guī)模越大需要承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任越多，也更易于受到政府和社會(huì)公眾的關(guān)注，因而公司更愿意去披露相關(guān)的環(huán)境信息去樹立良好的社會(huì)形象，從而獲得社會(huì)各方的認(rèn)可。負(fù)債水平越高的上市公司，更傾向于向社會(huì)呈現(xiàn)出負(fù)責(zé)任的企業(yè)形象，從而更傾向于披露環(huán)境信息。

盡管環(huán)保部門及政府監(jiān)管部門都建議企業(yè)積極披露有關(guān)環(huán)境的信息，但是根據(jù)研究表明，企業(yè)的整體披露率較低，因而監(jiān)管部門還需在此方面出臺(tái)更多指導(dǎo)意見及披露標(biāo)準(zhǔn)，以促進(jìn)和規(guī)范企業(yè)的披露行為。endprint