涂雅婷

【摘要】在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債務(wù)重組能使有存活希望和存活價(jià)值的企業(yè)得以調(diào)整、復(fù)蘇并重新參與市場競爭。本文從法律的角度對債務(wù)重組會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行了分析，揭示了債務(wù)重組后債務(wù)人、債權(quán)人之間利益關(guān)系的重新分配與調(diào)整，并對會計(jì)準(zhǔn)則的修訂、債務(wù)重組的相關(guān)法律完善提出建議，以便會計(jì)記錄能真實(shí)反映重組后企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，避免虛假資料給會計(jì)資料使用者帶來不利影響，也能體現(xiàn)出法律上的公平、等價(jià)有償?shù)仍瓌t，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序。

【關(guān)鍵詞】債務(wù)重組 債務(wù)重組會計(jì)準(zhǔn)則 會計(jì)法律視角

債務(wù)重組，是指在債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難的情況下，債權(quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或者法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)。在競爭日趨激烈的市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)由于各種內(nèi)外部因素的影響，可能出現(xiàn)一些暫時(shí)性的財(cái)務(wù)困難，致使資金周轉(zhuǎn)不靈難以按期償還債務(wù)。在此情況下，債權(quán)人一是可以通過法律程序，要求債務(wù)人破產(chǎn)以清償債務(wù)；另一種方式是可以通過相互協(xié)商，達(dá)成債務(wù)重組協(xié)議，債權(quán)人通過做出讓步，使債務(wù)人減輕負(fù)擔(dān)，渡過難關(guān)。與同樣具有消滅債權(quán)債務(wù)關(guān)系功能的破產(chǎn)程序相比，債務(wù)重組體現(xiàn)為雙方當(dāng)事人之間的談判與協(xié)議的過程，法律干預(yù)程度較低，但是也應(yīng)當(dāng)貫徹、體現(xiàn)法律對締約過程所要求的平等原則、自愿原則、互利原則等原則，以均衡雙方當(dāng)事人的利益。

企業(yè)債務(wù)重組的過程是當(dāng)事人間圍繞困境企業(yè)的資產(chǎn)、債務(wù)和其他相關(guān)事宜的處理達(dá)成協(xié)議和履行協(xié)議的過程。對這一過程進(jìn)行歸制可以通過兩種途徑，民法框架和破產(chǎn)法框架。民法框架實(shí)際上是一個(gè)自愿參加的多方締約程序，指按照相關(guān)民事法律的規(guī)則，在當(dāng)事人自愿、平等、協(xié)商一致的基礎(chǔ)上通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，債權(quán)讓步以及投資、融資、商業(yè)信貸等一系列市場交易，實(shí)現(xiàn)企業(yè)拯救的諸項(xiàng)目標(biāo)。而破產(chǎn)法框架指啟用破產(chǎn)法中的企業(yè)重整程序。我國目前還沒有關(guān)于債務(wù)重組專門的法律法規(guī)，它所涉及的法律方面的處理主要分散在《破產(chǎn)法》、《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債務(wù)重組業(yè)務(wù)所得稅處理辦法》等相關(guān)法規(guī)里，其中最重要的是在《會計(jì)法》下由財(cái)政部制定并頒布實(shí)行的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》。這是一部專門規(guī)定債務(wù)重組的規(guī)章，在缺乏嚴(yán)格意義上的法律指南的情形下，債務(wù)重組的會計(jì)準(zhǔn)則客觀上成為當(dāng)事人之間進(jìn)行債務(wù)重組過程中最主要的的法律依據(jù)，對債務(wù)重組的計(jì)量有著重要意義。

《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》有著自身的完善修訂過程。2001年債務(wù)重組準(zhǔn)則對1998年準(zhǔn)則進(jìn)行了顛覆性的修改，回避了公允價(jià)值的使用，重組收益也不再計(jì)入當(dāng)期損益，而是計(jì)入資本公積，這提高了上市公司保牌摘帽的成本，有利于抑制利潤操縱。而2006年新債務(wù)重組準(zhǔn)則，又重新提倡使用公允價(jià)值，重組收益也再次被計(jì)入當(dāng)期損益（即“營業(yè)外收入”），這與中國企業(yè)當(dāng)時(shí)逐步走出國門和世界知名企業(yè)的融入的趨勢相一致，也加快了中國會計(jì)法規(guī)與國際會計(jì)慣例接軌的步伐。

我國現(xiàn)階段債務(wù)重組中普遍存在的問題有：一方面，利用殼資源“輸血”，而不是“造血，報(bào)表性重組比例較大，重組過程中的盈余管理現(xiàn)象嚴(yán)重。由于我國的監(jiān)管部門對上市資格審查嚴(yán)格，嚴(yán)格控制其數(shù)量，上市公司成為一種稀缺資源。上市公司一旦出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，便會想方設(shè)法進(jìn)行“保殼”。同時(shí)，由于上市公司存在再融資的愿望，上市公司為了滿足監(jiān)管部門對再融資的制度要求，也會在一定程度上粉飾報(bào)表，操縱利潤。此時(shí)，上市公司會將債務(wù)重組作為盈余管理的一種手段，而市場信息的不對稱給盈余管理提供了空間；另一方面，關(guān)聯(lián)交易多，協(xié)議轉(zhuǎn)讓多。我國上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)很多是由于控股股東通過關(guān)聯(lián)交易，占用資金等違規(guī)手段來使自己獲利，結(jié)果使上市公司陷入困境。若上市公司由于巨額負(fù)債、面臨停牌、摘牌的危險(xiǎn)時(shí)，又是大股東站出來通過資產(chǎn)置換來緩解上市公司的債務(wù)危機(jī)。這種控股母公司與上市公司之間的裙帶關(guān)系造成我國公司重組中盈余管理現(xiàn)象比較嚴(yán)重，上市公司在以盈余管理為目的的重組中很多都是通過關(guān)聯(lián)交易來實(shí)現(xiàn)的。

因此，提出以下建議：一、對關(guān)聯(lián)方重組進(jìn)行披露。我國《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第36號—關(guān)聯(lián)方披露》給出了關(guān)聯(lián)方關(guān)系的判斷標(biāo)準(zhǔn)，即“一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约皟煞交騼煞揭陨贤芤环娇刂?、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方?！闭?yàn)殛P(guān)聯(lián)方之間存在著利益制約關(guān)系，關(guān)聯(lián)方交易可能并不是建立在公平交易基礎(chǔ)上。在某些情況下，關(guān)聯(lián)方之間會通過虛假交易來達(dá)到粉飾經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的目的。關(guān)聯(lián)方之間出現(xiàn)的一些具有特定目的的債務(wù)重組，會損害到其他債權(quán)人的利益。我國的債務(wù)重組準(zhǔn)則中沒有要求對關(guān)聯(lián)企業(yè)在重組中的作用等進(jìn)行披露，因此建議應(yīng)對關(guān)聯(lián)方的身份及其在重組中作用進(jìn)行披露。二、《破產(chǎn)法》的完善：應(yīng)該在破產(chǎn)原因的基礎(chǔ)上進(jìn)一步界定重整的條件，這樣一方面可以防止債務(wù)人利用債務(wù)重組來達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的，另一方面能更好的保護(hù)債權(quán)人權(quán)益。三、《公司法》的完善：《公司法》允許上市公司為企業(yè)重組目的向債權(quán)人和進(jìn)入企業(yè)重組的戰(zhàn)略投資人定向發(fā)行新股，包括流通股，不受發(fā)行新股需要企業(yè)三年盈利條件的限制；允許上市公司為重組目的而回購自己的股份，不受回購股份必須注銷的強(qiáng)制性規(guī)定的限制；在公司股東會形成重整協(xié)議的情況下，如何維護(hù)持異議股東的權(quán)利要明確規(guī)定，明確規(guī)定持異議股東股份回購權(quán)和回購價(jià)格商定的法律原則，避免重組方案因少數(shù)股東的反對而無法實(shí)施；承認(rèn)債權(quán)或其他形式出資的合法性等。四、其他法律法規(guī)的完善：可以仿效其他國家的做法，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候制定《困境企業(yè)重組法》，該法應(yīng)包括專門代理人、和解人、和解協(xié)議等相關(guān)規(guī)定。國務(wù)院、政府有關(guān)部門可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，制定出相關(guān)的行政法規(guī)管理企業(yè)的重組活動，并制定操作指南等從而更好地實(shí)施企業(yè)重組。

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