張婷+孫慧楠+樊守偉

摘要：伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的迅速發(fā)展，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸受到了廣泛的關(guān)注與討論。本文從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)概念入手，在當(dāng)前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸發(fā)展情況下，著重分析了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)，探索了P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)控制策略，提出了關(guān)于P2P借貸風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)對(duì)策和建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險(xiǎn)控制 管理措施

中圖分類號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1009-5349（2017）17-0053-02

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的概述

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，是在中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)下，將資金有富余且想要增值的個(gè)人與想要獲得貸款的人聯(lián)系起來(lái)，達(dá)成各自目的的過(guò)程。在此過(guò)程中，中介結(jié)構(gòu)對(duì)資金需求方的整體水平、經(jīng)營(yíng)管理方式、償還能力等進(jìn)行詳細(xì)評(píng)估，并從中收取一定的賬戶管理費(fèi)與服務(wù)費(fèi)。P2P網(wǎng)貸本質(zhì)上是一種民間的借貸方式，這種操作模式以合同法為主要的依據(jù)。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

國(guó)家提出重點(diǎn)扶持金融創(chuàng)新的大背景下，在政策上對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)給予全面的肯定與放松管理，各種借貸平臺(tái)紛紛成立，使P2P在國(guó)內(nèi)激進(jìn)野蠻地發(fā)展與增長(zhǎng)，截至2015年年末平臺(tái)數(shù)量突破4900家，其中多數(shù)為成交額在1億元的小平臺(tái)，但依然有12家平臺(tái)年成交額達(dá)到160億以上，成交額突破萬(wàn)億，貸款余額達(dá)5800億元。同時(shí)P2P開始進(jìn)入公眾的視野范圍，盡管在2013年部分平臺(tái)的倒閉和跑路為行業(yè)和投資者敲響了警鐘，利率回落到合理區(qū)間，但仍高出銀行存款利率。

規(guī)模的擴(kuò)張和數(shù)量的增長(zhǎng)既是利益的驅(qū)使也是我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)空缺和相關(guān)監(jiān)管不確定，造成了巨大風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)法兌現(xiàn)，平臺(tái)跑路倒閉，高壞賬率，風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)此起彼伏。2015年平臺(tái)數(shù)量爆發(fā)，而其中問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量達(dá)到1156家，超過(guò)歷年問(wèn)題平臺(tái)總和的三倍。

2015年7月18日，中央銀行頒布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，9月26日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快構(gòu)建大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新支撐平臺(tái)的指導(dǎo)意見》，深圳在全國(guó)率先嘗試將P2P網(wǎng)貸綜合監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融第一次納入了央行統(tǒng)計(jì)體系，從此P2P行業(yè)全面進(jìn)入了以規(guī)范監(jiān)管為主的政策調(diào)整期，政府的最新動(dòng)作都表明P2P網(wǎng)貸行業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)已經(jīng)到來(lái)。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P 網(wǎng)貸的信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于借款者和 P2P 網(wǎng)貸公司。對(duì)借款者來(lái)說(shuō)，借款者提出借款時(shí)，要先提交財(cái)產(chǎn)證明、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、公司流水等的證明材料，然后 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)登記認(rèn)證這些材料對(duì)借款者進(jìn)行信用評(píng)估，但這些材料的可靠性與真實(shí)性不能得到保障，有著造假的風(fēng)險(xiǎn)。而P2P網(wǎng)貸在我國(guó)發(fā)展尚未成熟，數(shù)據(jù)的積累、資料的審核、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有很大的差別，特別在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大前提下，信用體系不完善，違約成本極低，這就增大了平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。從2013 年開始，為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中維持生存，P2P平臺(tái)常常給出高于市場(chǎng)平均利息的標(biāo)的來(lái)吸收資金。

2.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

網(wǎng)貸平臺(tái)是以互聯(lián)網(wǎng)金融為技術(shù)依托，如果網(wǎng)絡(luò)安全存在技術(shù)漏洞，就會(huì)造成平臺(tái)系統(tǒng)癱瘓、風(fēng)險(xiǎn)擠兌、資金被盜等，從而無(wú)法保障客戶資金和信息安全，平臺(tái)運(yùn)行受阻，投資者的投資意向也將無(wú)法保證，最終不利于平臺(tái)的長(zhǎng)久發(fā)展。也有很多平臺(tái)會(huì)為了惡意競(jìng)爭(zhēng)而發(fā)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)攻擊，雖然被攻擊的平臺(tái)可以通過(guò)法律來(lái)維權(quán)，但更多的情況下，被攻擊的平臺(tái)如果失去了投資人的信任，這種損失也是無(wú)法估計(jì)的。

3.道德風(fēng)險(xiǎn)

首先，平臺(tái)通過(guò)虛假的融資項(xiàng)目欺騙投資者，讓獲得資金進(jìn)入平臺(tái)固定的資金池或關(guān)聯(lián)標(biāo)的，這就是所謂的“自融”，這種情況下平臺(tái)拿錢跑路的可能性極大；其次，若平臺(tái)企業(yè)采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式，對(duì)債權(quán)進(jìn)行拆分在平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)售，這樣投資者實(shí)際是與平臺(tái)在交易，發(fā)生了債務(wù)債權(quán)關(guān)系，若今后債權(quán)關(guān)系和價(jià)值發(fā)生變化，這將給平臺(tái)和投資者都帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。最后，融資方故意不還款付息，“跑路”，造成投資者本息全無(wú)。

4.網(wǎng)絡(luò)洗錢風(fēng)險(xiǎn)

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)目前沒(méi)有可以完全準(zhǔn)確識(shí)別客戶身份的機(jī)制和分析出潛在風(fēng)險(xiǎn)交易的機(jī)制，這為非法分子創(chuàng)造了洗錢的可能。借助網(wǎng)絡(luò)信息的不透明性和分散性，通過(guò)自己貸自己借的方法，將洗錢轉(zhuǎn)為合法。在當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)準(zhǔn)入門檻低的情況下，資金源頭和用途都無(wú)法得到明確的驗(yàn)證，所以非法方式獲得的錢財(cái)不經(jīng)過(guò)現(xiàn)實(shí)金融機(jī)構(gòu)的審查，可以將其錢財(cái)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)分批出借給借款者，使一份大額變成多份的小額，再通過(guò)資金取回的方式使非法錢財(cái)變成合法錢財(cái)。

5.法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

2011 年起，銀監(jiān)會(huì)和中央銀行等部門開始對(duì)P2P網(wǎng)貸的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)予以部分關(guān)注，銀監(jiān)會(huì)發(fā)表了 P2P網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管的十大原則，而監(jiān)管部門并沒(méi)有出臺(tái)具體的監(jiān)管制度，也沒(méi)有明確表明 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸倒底在哪個(gè)部門的監(jiān)管范圍內(nèi)。因?yàn)?P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)長(zhǎng)期處于脫離監(jiān)管的狀態(tài)下，使得國(guó)家很難全面地掌握相關(guān)的市場(chǎng)信息與數(shù)據(jù)。直到2015年《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》的落實(shí)，才正式拉開了網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管的大幕。

四、對(duì)P2P行業(yè)發(fā)展意見和風(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）建立完善的征信體系

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)當(dāng)把中心放在對(duì)于大客戶的征信上，建立客戶信用檔案，逐漸建立起嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼餍朋w系。引進(jìn)外界優(yōu)秀的信息管理和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高各個(gè)地區(qū)中小金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)能力，在借貸最初的環(huán)節(jié)就對(duì)信用和風(fēng)險(xiǎn)做出識(shí)別，篩選出信用好的客戶同時(shí)排除可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，從而提高貸款還款率。形成具有標(biāo)準(zhǔn)化、準(zhǔn)確化的信用體系，增強(qiáng)同行業(yè)之間的信息透明度，從而實(shí)現(xiàn)共同分享客戶信息，提高客戶的違約成本，加大對(duì)不良行為的處罰，監(jiān)督和鼓勵(lì)履行償款義務(wù)。

（二）建立完善的監(jiān)管體系

1.機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

首先，工商部門對(duì)規(guī)范的網(wǎng)貸企業(yè)進(jìn)行授照，同時(shí)查處和通報(bào)不規(guī)范平臺(tái)，責(zé)令限期整改，讓網(wǎng)貸牌照成為國(guó)家或監(jiān)管部門監(jiān)管手段之一，促進(jìn)平臺(tái)的規(guī)范發(fā)展。其次，納入銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管體系規(guī)范平臺(tái)企業(yè)的制度，加強(qiáng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)體系建立核查，嚴(yán)厲查處非法集資和違法行為，強(qiáng)制企業(yè)負(fù)責(zé)人實(shí)名認(rèn)證備案，加強(qiáng)合規(guī)排查等。同時(shí)，可建立由中央人民銀行主導(dǎo)，聯(lián)合銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、工商局、工信部等部門成立專門針對(duì)P2P行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各部門按照其不同功能監(jiān)測(cè)評(píng)估 P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的各種風(fēng)險(xiǎn)，銀行負(fù)責(zé)資金的來(lái)源與去向以及風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備金的管理，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)監(jiān)督其資金的使用方式是否合理，工商局工信部監(jiān)管其網(wǎng)絡(luò)安全和對(duì)借貸平臺(tái)的處罰，等等。

2.信息的準(zhǔn)確披露和備案

準(zhǔn)確地登記備案借貸人和投資人以及借貸項(xiàng)目的信息對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范有很大的益處。以美國(guó)P2P平臺(tái)每日發(fā)布的借款信息表為例， 表分為：“借款項(xiàng)目的具體信息”和“借款人的信用評(píng)級(jí)”。其中，借款項(xiàng)目一欄里，主要包括借款金額的多少、需要籌集的金額數(shù)目、P2P平臺(tái)對(duì)借款人給出的信用評(píng)價(jià)、借款限期、籌資所用時(shí)長(zhǎng)、借款的利息、投資人的回報(bào)率、用度、每次還款多少等。對(duì)借款人的信用評(píng)估主要有借款人的信用評(píng)級(jí)，文化程度，當(dāng)前債務(wù)和收入的多少，信用紀(jì)錄，不動(dòng)財(cái)產(chǎn)等。

（三）建立完善的法律體系

2015年年末，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》正式發(fā)布，這一辦法的出臺(tái)，首先看到了當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)存在的問(wèn)題，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的健康發(fā)展，起到了很大的幫助。同時(shí)給網(wǎng)貸行業(yè)提供一個(gè)了規(guī)范，驅(qū)逐行業(yè)中的“劣幣”，凈化整個(gè)P2P網(wǎng)貸行業(yè)，加快整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。此外還應(yīng)該加強(qiáng)現(xiàn)有法律如《合同法》《物權(quán)法》《擔(dān)保法》《公司法》對(duì)P2P的解釋，并且不斷地完善修改《網(wǎng)貸管理辦法》。

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責(zé)任編輯：于 蕾endprint