崔澤敏

【摘 要】近年來，隨著國家鼓勵政策的不斷完善，我國企業(yè)年金呈現(xiàn)出較好的發(fā)展態(tài)勢，但其整體發(fā)展規(guī)模仍然非常有限。本文分別從企業(yè)的參與率，基金規(guī)模、替代率三個方面對企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀進行了評估。接著分析了我國企業(yè)年金發(fā)展緩慢所面臨的困境，并在此基礎上對促進企業(yè)年金健康發(fā)展提出了政策展望，以促進我國企業(yè)年金的良性發(fā)展。

【關鍵詞】企業(yè)年金；規(guī)模；基本養(yǎng)老保險；稅收優(yōu)惠

一、現(xiàn)階段我國企業(yè)年金發(fā)展現(xiàn)狀評估

（一）企業(yè)年金的參與率低

鄭秉文（2010）提出企業(yè)年金參與率可分為就業(yè)人口參與率和企業(yè)參與率。一方面從企業(yè)的參保人數(shù)來看，盡管近年來參加企業(yè)年金的職工人數(shù)呈穩(wěn)定增長趨勢，但是就參保率而言，仍不容樂觀。從占基本養(yǎng)老保險數(shù)量的比重來看，參加企業(yè)年金人數(shù)占基本養(yǎng)老保險參加人數(shù)的比重變化較小，且發(fā)展緩慢，覆蓋面僅在5%—6%左右；從占就業(yè)人口比重來看，截至2015年，我國參加企業(yè)年金的人數(shù)僅為2316萬人，占城鎮(zhèn)基本養(yǎng)老保險的比重為6.5%，占就業(yè)人員比重僅為2.99%，即有97.01%的就業(yè)人員沒有參加企業(yè)年金。而世界上有三分之一以上國家的企業(yè)年金制度覆蓋了約三分之一的勞動人口，英美等國已經(jīng)超過50%，甚至有的國家基本實現(xiàn)了就業(yè)人口全覆蓋。此外，從企業(yè)參保率來看，我國參加企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)占企業(yè)總數(shù)的比重增長非常緩慢，并且呈波動狀態(tài)。2006年我國約有2.4萬戶企業(yè)建立企業(yè)年金，2010年進一步增長為3.71萬戶，2015年末有7.55萬戶建立了企業(yè)年金，然而占全國企業(yè)單位總數(shù)的比例仍然不足1%。相比之下，成熟市場國家60%以上的企業(yè)都建立了企業(yè)年金。由此可見，企業(yè)建立企業(yè)年金的積極性也不高。

（二）基金規(guī)模小且增速放緩

國際上通常用養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模占本國GDP的比重這一相對指標來衡量基金資產(chǎn)規(guī)模。根據(jù)這一指標來看：自2006年至2015年我國企業(yè)年金基金總量從910億元增加到9526億元，平均增幅在30%左右，但是企業(yè)年金的積累資金的總量在基本養(yǎng)老保險體系中，甚至在整個國民經(jīng)濟中所占的比例情況并不樂觀。2013年企業(yè)年金占GDP的比重首次突破1%，2014年企業(yè)年金占GDP比重為1.19%，而同期基本養(yǎng)老保險占GDP的比重為4.94%，相差近4.2倍。由此可見，雖然近年來我國企業(yè)年金積累基金總量在提升，但是每年增速逐漸放緩，且相對于基本養(yǎng)老保險基金和經(jīng)濟總量而言，其發(fā)展仍然比較滯后，我國企業(yè)年金還有很大的發(fā)展空間。

（三）企業(yè)年金的替代率有待提升

企業(yè)年金替代率是指參加企業(yè)年金計劃的職工退休后，每年領取企業(yè)年金的數(shù)額與退休前一年工資的比例。該指標的高低反映了退休職工退休后的保障水平。據(jù)人力資源與社會保障部數(shù)據(jù)測算，認為我國基本養(yǎng)老保險制度的目標替代率為60%，企業(yè)年金的目標替代率為20%較為合理。但是，由于我國企業(yè)年金發(fā)展時間較短，目前的替代率水平還非常低。截至2015看國際上與我國企業(yè)年金一樣實行自愿繳費雇主養(yǎng)老金計劃的部分OECD國家，其替代率平均已經(jīng)達到22.9%。其中最高的為美國已經(jīng)達到32.6%，最低的為新西蘭12.4%，也明顯高于我國企業(yè)年金替代率水平。顯然，當前我國企業(yè)年金的實際替代率與預計的目標和國際水平還存在很大差距，根本無法實現(xiàn)多支柱養(yǎng)老保險的政策目標，更談不上為基本養(yǎng)老保險替代率分憂。

二、企業(yè)年金發(fā)展緩慢且結構不合理的原因分析

（一）基本養(yǎng)老保險繳費負擔過重

路錦非（2016）提出我國自2005年開始的第二支柱企業(yè)年金的發(fā)展不盡人意，其主要原因是基本社保繳費比例太高，導致多數(shù)企業(yè)無力再為員工建立企業(yè)年金計劃。特別是基本養(yǎng)老保險繳費負擔過重，居于建立企業(yè)年金的所有困難因素之首。當前我國企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險責任由企業(yè)和個人共同負擔，企業(yè)負擔20%，個人負擔8%，共計28%的繳費比例，這遠超世界平均水平（10%），也遠超國際警戎線（20%）。尤其是我國企業(yè)承擔繳費比例高達20%，這遠高于世界上絕大多數(shù)國家。因此當前我國基本養(yǎng)老保險負擔過重，使得企業(yè)和職工更為重視當期收入，從而無力也不愿意不愿意參加企業(yè)年金計劃。

（二）企業(yè)年金稅收優(yōu)惠比例較低

我國自2014年起開始實施遞延納稅政策（EET模式），即規(guī)定單位和個人不超過工資基數(shù)4%以內的企業(yè)年金繳費不繳納個人所得稅，企業(yè)年金基金在投資環(huán)節(jié)的收益也不繳納個人所得稅，而僅僅是在領取企業(yè)年金時繳納個人所得稅。但是，一方面由于這些政策只是針對個人繳費者而言，相比之下，對中小企業(yè)并沒有提出進一步的相關稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)繳納企業(yè)年金時所享受優(yōu)惠政策仍受4%上限的制約。另一方面，與國際上一些企業(yè)年金發(fā)展較為完善的國家相比，我國企業(yè)年金稅收優(yōu)惠比例明顯偏低。因此對于大部分中小企業(yè)和個人來說，新政策的提出并沒有從根本上緩解中小企業(yè)的壓力，提高企業(yè)和個人的參保意愿，進而導致企業(yè)年金參保率不高。

（三）企業(yè)年金投資收益率不穩(wěn)定

通過企業(yè)年金的投資運營取得較高的收益，無疑是企業(yè)年金制度成功和可持續(xù)發(fā)展的根本保障。目前，我國企業(yè)年金基金投資渠道有限、投資限制較多，其主要是用于購買國債和定期銀行存款，投資于股票等權益類產(chǎn)品的比例不能超過30%。這雖然保證了基金的安全性，但是其投資收益率極不穩(wěn)定，年均收益率較低。因此，不穩(wěn)定的投資收益率以及較高的投資風險與投資限制，極大地影響企業(yè)以及職工個人參與企業(yè)年金的積極性。

三、我國企業(yè)年金發(fā)展前景展望

（一）降低基本養(yǎng)老保險繳費水平

從養(yǎng)老保險的三支柱考慮，如果第二支柱的企業(yè)年金能夠取得良好發(fā)展，那么其將會起到很好的補充作用。然而，由于企業(yè)并沒有享受到新稅收優(yōu)惠政策，使的企業(yè)再建立企業(yè)年金會面臨一筆新的支出，所以我國企業(yè)建立企業(yè)年金計劃的積極性并不高。我國基本養(yǎng)老保險高繳費率低替代率之間的矛盾表明，養(yǎng)老壓力不可能完全由第一支柱承擔。因此，必須考慮降低基本養(yǎng)老保險的繳費率，協(xié)調基本養(yǎng)老保險與企業(yè)年金繳費比例，以減輕用人單位和職工個人的壓力，為企業(yè)年金釋放空間。通過市場化運作以壯大企業(yè)年金，進而減輕基本養(yǎng)老金支出壓力，彌補基本養(yǎng)老金待遇水平的降低。

（二）提高企業(yè)年金稅收優(yōu)惠比例

企業(yè)年金在我國主要是由企業(yè)自身決定是否要成立，2013年《關于企業(yè)年金、職業(yè)年金個人所得稅有關問題的通知》中主要是針對個人繳費部分實行稅收減免，對于企業(yè)稅收優(yōu)惠并不明顯，并沒有充分調動企業(yè)的積極性，因此建議應當根據(jù)企業(yè)性質提高企業(yè)層面的年金繳費稅前扣除比例上限。同時，要認清當前我國企業(yè)年金發(fā)展不均衡的局面。為防止企業(yè)年金發(fā)展進一步惡化，可以考慮給予某些符合條件的中小型企業(yè)富有彈性的稅收優(yōu)惠政策，結合不同的繳費基數(shù)來設置不同的稅收優(yōu)惠比例上限，以鼓勵中小企業(yè)參與企業(yè)年金的積極性，防止高收入群體利用企業(yè)年金進行不合理的避稅，進而緩解我國企業(yè)年金發(fā)展不均衡的問題。

（三）完善企業(yè)年金基金的投資運營

企業(yè)年金基金的首要目標是保值，在保值的基礎上達到增值。目前，我國雖然初步建立了企業(yè)年金投資運營體制，但是由于我國資本市場不成熟，投資渠道有限，風險控制較差等原因，致使企業(yè)年金基金投資受限。當前我國企業(yè)年金基金權益類投資30%以內的限定，不僅低于歐美企業(yè)年金投資權益類資產(chǎn)的比例，甚至低于全國社會保障基金投資于證券投資基金、股票投資的比例。因此，建議首先逐步放松基金投資限制，提高企業(yè)年金基金長期投資的比例限制，以真正發(fā)揮企業(yè)年金的長期資金限制，使企業(yè)年金基金能夠通過資本市場的長期深度投資獲得回報。同時企業(yè)年金基金管理人應當開發(fā)多種多樣的投資產(chǎn)品，以滿足參加計劃者的多樣化需求。

【參考文獻】

[1]路錦非.合理降低我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險繳費率的研究——基于制度贍養(yǎng)率的測算[J].公共管理學報，2016（01）：128.

[2]朱銘來，季成.企業(yè)年金發(fā)展與稅收優(yōu)惠政策——基于OECD國家面板數(shù)據(jù)的實證分析[J].財經(jīng)論叢，2014（07）：31-37.endprint