顧志鵬

【摘 要】 在企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)之中，長期股權(quán)投資行為有著資金運(yùn)行周期長、投入量大的特點(diǎn)，與短期投資相比，企業(yè)長期股權(quán)投資獲取的收益更高，但是如果管理機(jī)制不健全，沒有實(shí)施完善的跟蹤管理，很容易引發(fā)一系列的風(fēng)險(xiǎn)問題。本文就企業(yè)長期股權(quán)投資內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行總結(jié)。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)長期股權(quán)投資 內(nèi)部控制 風(fēng)險(xiǎn)管理措施

與固定資產(chǎn)、存貨等有形資產(chǎn)相比，企業(yè)長期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)偏高，就其原因，一方面是由于企業(yè)長期股權(quán)投資涉及到企業(yè)的長期發(fā)展規(guī)劃與經(jīng)營戰(zhàn)略，也會(huì)給企業(yè)造成巨大的資金壓力。另外一方面，企業(yè)長期股權(quán)投資還會(huì)涉及投資收益計(jì)算、投資單位管理、減值測試等問題。為了防范風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要嚴(yán)格根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》規(guī)定來構(gòu)建長期股權(quán)投資內(nèi)部控制機(jī)制。

1 企業(yè)長期股權(quán)投資內(nèi)部控制目標(biāo)分析

1.1 保證戰(zhàn)略規(guī)劃與長期股權(quán)投資的一致性

企業(yè)在選擇投資對(duì)象時(shí)，需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與主業(yè)進(jìn)行選擇，從縱向來看，應(yīng)該選擇與企業(yè)自身經(jīng)營息息相關(guān)的下游與上游企業(yè)，讓企業(yè)可以在原材料的獲取上，取得更優(yōu)化的利益。從橫向上來看，應(yīng)該選擇與企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容相似的其他企業(yè)，進(jìn)一步擴(kuò)展自身的規(guī)模，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，還可以選擇其他行業(yè)，促進(jìn)經(jīng)營與管理模式的多元化。

1.2 保證企業(yè)可以獲取到長期股權(quán)投資收益

企業(yè)的長期股權(quán)投資不同于傳統(tǒng)的金融交易模式，資金的回收需要耗費(fèi)較長的時(shí)間，如果股權(quán)投資收益長期小于支出，必然會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營。因此，在選擇長期股權(quán)投資前，需要針對(duì)企業(yè)的籌資能力、資金實(shí)力、投資前景進(jìn)行分析，確保短期的回報(bào)可以彌補(bǔ)資金投入的損失。在長期股權(quán)投資中，風(fēng)險(xiǎn)與收益是共存的，對(duì)于企業(yè)而言，要強(qiáng)調(diào)規(guī)模與利潤的雙增長，盡可能的降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2 企業(yè)長期股權(quán)投資的常見內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)

2.1 法律風(fēng)險(xiǎn)

任何投資都伴隨風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的長期股權(quán)投資行為，也可能會(huì)違反國家的相關(guān)法律法規(guī)而需要遭受相關(guān)部門的懲罰，引起嚴(yán)重的信譽(yù)損失與經(jīng)濟(jì)損失。為了解決這一問題，企業(yè)在選擇長期股權(quán)投資行為時(shí)，必須要詳細(xì)分析相關(guān)的國家法律法規(guī)與產(chǎn)業(yè)政策，切記貪圖眼前利益，對(duì)企業(yè)的發(fā)展造成損失。

2.2 立項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)

任何一個(gè)投資項(xiàng)目，在投入資金前，都需要進(jìn)行科學(xué)的評(píng)估、調(diào)研和可行性分析，如果其中一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營。對(duì)于企業(yè)的決策人員而言，信息收集程度會(huì)直接影響決策的效果，為此，必須要收集更為全面、精確的數(shù)據(jù)，保證決策的有效性，同時(shí)，決策者的綜合素質(zhì)水平，也會(huì)影響企業(yè)的投資決策行為，如果決策者對(duì)市場經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展背景不了解，很容易導(dǎo)致決策出現(xiàn)失誤，也會(huì)增加企業(yè)的長期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 核算風(fēng)險(xiǎn)

如果企業(yè)會(huì)計(jì)核算工作不到位，沒有針對(duì)企業(yè)長期股權(quán)投資價(jià)值進(jìn)行明確的分析，出現(xiàn)數(shù)據(jù)差錯(cuò)和遺漏，也會(huì)影響數(shù)據(jù)資料的真實(shí)性與完整性，提高了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)向，只是企業(yè)長期股權(quán)投資收益收損，這都會(huì)增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

2.4 監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在長期股權(quán)投資活動(dòng)中，如果長期股權(quán)投資從持有、處置、出售各個(gè)過程中的管理機(jī)制不到位，必然會(huì)影響企業(yè)的監(jiān)督工作，難以滿足資金的收益。企業(yè)在簽署相關(guān)的合同時(shí)，要嚴(yán)格根據(jù)規(guī)章制度來開展工作，如果出現(xiàn)疏漏，也會(huì)降低企業(yè)的投資收益，增加企業(yè)的經(jīng)營與管理風(fēng)險(xiǎn)。

3 企業(yè)長期股權(quán)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

3.1 制定完善的投資項(xiàng)目建議

對(duì)于企業(yè)而言，需要制定出完善的投資預(yù)算管理制度，由財(cái)務(wù)部門來調(diào)控長期股權(quán)投資的目的、對(duì)象、規(guī)模，在預(yù)算管理部門審批通過之后，報(bào)給上級(jí)部門進(jìn)行審核。同時(shí)，企業(yè)要組織專家對(duì)投資方案的科學(xué)性進(jìn)行系統(tǒng)的評(píng)估，保證投資項(xiàng)目與企業(yè)發(fā)展規(guī)劃相符。此外，企業(yè)要針對(duì)投資項(xiàng)目可行性進(jìn)行科學(xué)的研究，組織專家來編寫出相關(guān)的可行性報(bào)告，內(nèi)容需要涵蓋到投資規(guī)模、投資時(shí)機(jī)、投資方向、投資技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬、現(xiàn)金流量等。在董事會(huì)審批通過之后，即可實(shí)施。對(duì)于審批通過的長期股權(quán)投資項(xiàng)目，企業(yè)要編制投資合同，與被投資單位一起進(jìn)行討論，對(duì)于合同中的各項(xiàng)重要條款，可以由注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、注冊(cè)評(píng)估人員審核后確定。

此外，企業(yè)還要嚴(yán)格根據(jù)程序、權(quán)限來對(duì)長期股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行決策與審批，尤其是對(duì)涉及到的重大項(xiàng)目投資市場、重大問題決策以及重大人事任免問題，要嚴(yán)格按照規(guī)定來實(shí)施聯(lián)簽制度，企業(yè)任何個(gè)人不得擅自改變集體意見，如果方案需要變更，要重新進(jìn)行審批。

3.2 加強(qiáng)長期股權(quán)投資項(xiàng)目的執(zhí)行控制

在投資項(xiàng)目決策完成之后，就進(jìn)入到了后續(xù)的實(shí)施階段，在這一階段，需要制定科學(xué)合理的投資方案，根據(jù)相關(guān)部門的要求來進(jìn)行執(zhí)行。這需要注意幾個(gè)問題：

①與被投資方簽訂投資合同，對(duì)出資金額、出資時(shí)間、出資方式做出明確的規(guī)定，在審批通過之后，方可履行合同。同時(shí)，企業(yè)還要完善投資會(huì)計(jì)處理政策，構(gòu)建財(cái)務(wù)處理系統(tǒng)，制定詳細(xì)的明細(xì)帳表，記錄長期股權(quán)投資中涉及的各類細(xì)節(jié)問題；

②由指定專人來負(fù)責(zé)企業(yè)投資項(xiàng)目的全程跟蹤管理，根據(jù)此來分析投資企業(yè)現(xiàn)金、財(cái)務(wù)狀況，保證企業(yè)的資產(chǎn)安全；

③按照特定的管理需求對(duì)投資單位進(jìn)行監(jiān)督，派遣人員駐扎，實(shí)施相關(guān)的績效考核制度與崗位輪換制度，構(gòu)建評(píng)價(jià)管理制度，定期查看被投資工資的經(jīng)營狀況，看是否與固定相符，以年度為單位來評(píng)估企業(yè)的績效。

3.3 加強(qiáng)長期股權(quán)投資的核算控制工作

企業(yè)要嚴(yán)格根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，結(jié)合企業(yè)的投資情況來確定核算方法，對(duì)會(huì)計(jì)工作進(jìn)行準(zhǔn)確有效的處理，及時(shí)披露財(cái)務(wù)報(bào)告中的內(nèi)容。關(guān)于這一問題，企業(yè)可以根據(jù)投資單位的情況來確定具體的會(huì)計(jì)核算方法，在核算方法確定后，嚴(yán)禁隨意更改，如果由于特殊因素需要進(jìn)行更改，必須要在財(cái)務(wù)報(bào)告中說明。同時(shí)，企業(yè)要強(qiáng)化收益控制工作，根據(jù)會(huì)計(jì)制度的要求來核算收益，掌握投資單位的經(jīng)營狀態(tài)與財(cái)務(wù)情況，按照凈資產(chǎn)、利潤比例來精確計(jì)算自身的實(shí)際收益。此外，企業(yè)還要定期進(jìn)行減值分析，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)減值跡象，要提前做好財(cái)務(wù)準(zhǔn)備，對(duì)各類權(quán)益證書進(jìn)行科學(xué)的管理，制定專人進(jìn)行保管，設(shè)置完善的接觸權(quán)限，如果股權(quán)出現(xiàn)變動(dòng)，要及時(shí)辦理手續(xù)，調(diào)整長期股權(quán)投資項(xiàng)目，及時(shí)更新記錄。

3.4 加強(qiáng)長期股權(quán)投資的監(jiān)督檢查控制

企業(yè)在進(jìn)行長期股權(quán)投資時(shí)，應(yīng)重視對(duì)外投資內(nèi)控制度的監(jiān)察工作，可由專門機(jī)構(gòu)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行后續(xù)監(jiān)督、評(píng)價(jià)，以此來確保內(nèi)控制度的貫徹落實(shí)。首先，要合理確定檢查內(nèi)容。主要包括以下環(huán)節(jié)：投資立項(xiàng)與評(píng)估、投資決策與執(zhí)行、投資管理與核算、處置等等，當(dāng)檢查過程中發(fā)現(xiàn)重大問題或是內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)時(shí)，必須及時(shí)查明原因，采取有效的措施，避免投資受損。其次，要加大對(duì)投資收回及處理環(huán)節(jié)的控制力度，明確投資收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等活動(dòng)的決策、審批程序。

4 結(jié)語

隨著市我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，市場經(jīng)濟(jì)體系的不斷規(guī)范，投資企業(yè)只有建立科學(xué)完善的內(nèi)部控制體系，對(duì)長期股權(quán)投資實(shí)施科學(xué)有效的跟蹤管理，才能全面降低企業(yè)長期股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)，獲取高收益。

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