苗蕊

摘要：我國的互聯(lián)網(wǎng)金融在近些年呈現(xiàn)出了蓬勃的發(fā)展趨勢，但是也爆發(fā)了一些嚴重的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險和監(jiān)管問題被越來越多的學(xué)者所提及，本文擬從我國互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀出發(fā)，通過對風(fēng)險因子和監(jiān)管中存在問題的研究，從金融服務(wù)的視角出發(fā)，提出應(yīng)對策略，給出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險 監(jiān)管 服務(wù)

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速。自2013年6月的余額寶事件之后，短短三年，互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其高效、快捷、開放的特點，迅速沖擊傳統(tǒng)金融體系，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助其信息科技方面的優(yōu)勢進軍金融領(lǐng)域，模式日益多元化，用戶數(shù)量和市場規(guī)模迅速增長。但是，與日益繁榮的互聯(lián)網(wǎng)金融市場相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的發(fā)展則是相對緩慢的，還存在監(jiān)管技術(shù)不夠成熟、相關(guān)法律法規(guī)不夠充分、監(jiān)管力度不到位等問題。研究分析互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險性及互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問題，對于互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步健康發(fā)展有著極其重要的意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析

互聯(lián)網(wǎng)金融融合了金融和互聯(lián)網(wǎng)兩方面的特點，雖形式與傳統(tǒng)金融相比差別不小，但從本質(zhì)上說，互聯(lián)網(wǎng)只是實現(xiàn)方式和手段，核心仍然是一種金融行為。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融仍具有傳統(tǒng)金融的典型特征，但是因為互聯(lián)網(wǎng)的信息透明、實時交易等等特性，互聯(lián)網(wǎng)金融又蘊含著傳統(tǒng)金融不具有的風(fēng)險：

（一）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指在以交易過程中，交易的一方不能履行給付承諾而給另一方造成損失的可能性。目前，我國的征信體系尚不健全，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)之間也沒有信息交換，增大了企業(yè)和客戶在認證身份、查詢征信等方面的難度，增大了互聯(lián)網(wǎng)金融的違約風(fēng)險。

（二）流動性風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興行業(yè)市場，尚未成熟，存在備付金制度不完善、資金另作他用等問題。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)目前無法參與銀行間市場拆借，也得不到央行的緊急支持，而投資者的投資心理也不成熟，容易受到負面消息的影響，產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，再加上互聯(lián)網(wǎng)的瞬時性特點，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)一旦遇到大規(guī)模的兌付，很難提供即時流動性，極易引發(fā)難不可預(yù)測的危機。

（三）市場風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險是指互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)或負債由于一些基本變量（例如利率、股價等）變動而導(dǎo)致潛在收益和可能損失的不確定性。市場風(fēng)險的大小與金融市場本身的成熟度相關(guān)，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場還處在成長階段，相對而言，比傳統(tǒng)金融市場面臨更大的風(fēng)險。

（四）法律風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國起步不久，從目前的金融監(jiān)管法律體系來看，金融法律法規(guī)大多基于傳統(tǒng)金融而定，尚缺少國家層面的，針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場準(zhǔn)入機制、業(yè)務(wù)范圍、個人信息隱私保護、電子合同和相關(guān)證據(jù)的確定、交易主體認證、資金監(jiān)管等方面的明確的法律規(guī)定，使金融機構(gòu)和相關(guān)交易主體有可能遭受些難以預(yù)料的經(jīng)濟損失。

（五）技術(shù)及信息安全風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融以開放的計算機網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，交易雙方以及各項風(fēng)險控制體系都依賴計算機網(wǎng)絡(luò)的運行。但是，現(xiàn)有的計算機網(wǎng)絡(luò)存在加密技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)協(xié)議安全性、病毒侵入以及黑客攻擊等問題，對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成了威脅。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)對客戶信息的安全保護較差，可能發(fā)生客戶信息泄漏、篡改和濫用的問題，容易引發(fā)社會對互聯(lián)網(wǎng)金融安全的信任危機。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在的問題

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來了巨大的沖擊。但是由于現(xiàn)行的監(jiān)管制度以傳統(tǒng)金融為，為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管帶來了難度。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管主要存在以下問題：

（一）法律體系不完善

近些年，監(jiān)管部門出臺了多項規(guī)章制度，包括各類管理辦法、自律公約、暫行規(guī)定等等，但是歸根結(jié)底還沒有一部專門性的法律法規(guī)作為準(zhǔn)繩，我國現(xiàn)行的相關(guān)法律法規(guī)是基于傳統(tǒng)金融模式衍生的，并不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融全覆蓋的監(jiān)管需要，尤其是對于互聯(lián)網(wǎng)金融的市場準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)、營業(yè)范圍、信息保護等方面，尚無相應(yīng)的法律法規(guī)進行約束。

（二）監(jiān)管主體不明確

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有一個典型特征，就是混業(yè)經(jīng)營。一種金融模式往往涉及到好幾個行業(yè)，這種分行業(yè)經(jīng)營的機制，也給監(jiān)管帶來了巨大的挑戰(zhàn)。人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會等多家單位只針對本身的業(yè)務(wù)范疇進行監(jiān)管，不能形成合力，一方面造成了管理效率很低、監(jiān)管成本很高的尷尬場面，另一方面也增加了監(jiān)管的風(fēng)險系數(shù)。

（三）監(jiān)管手段和方式不足

互聯(lián)網(wǎng)金融的細分行業(yè)有各自的特點，在每個細分行業(yè)沒有詳細規(guī)定操作規(guī)程。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融公司的新產(chǎn)品風(fēng)險甄別控制，金融產(chǎn)品的定價等問題需要較為完備的科學(xué)的操作指引。

我國的監(jiān)管層面在應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融的多樣性方面尚存在著一定的不足，新的業(yè)態(tài)對傳統(tǒng)的監(jiān)管手段提出了巨大的挑戰(zhàn)，網(wǎng)絡(luò)上的平臺具有開放、非接觸式交易、信息傳播迅速等等特點，監(jiān)管機構(gòu)如果想把控局勢，特別是迅速的控制局面，就需要更高端的技術(shù)手段和監(jiān)管方式，僅僅依靠傳統(tǒng)的監(jiān)管模式，效果有限。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融信息問題

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，其交易過程大多是在網(wǎng)絡(luò)上進行，讓投資者獲得更多的投資渠道的同時，也帶來了信息泄露的巨大風(fēng)險。另外，對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，信息的披露機制尚不健全，監(jiān)管部門并未對此進行嚴格規(guī)范，如何讓更多的投資者了解到準(zhǔn)確及時的信息也成為互聯(lián)網(wǎng)金融中繞不開的難題。

（五）打擊力度不夠，互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪成本低

互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪與一般金融犯罪在犯罪的基本因子方面沒有區(qū)別，只是在犯罪的客觀因素有了一些新的變化，具有隱蔽性強不容易發(fā)現(xiàn)、手段多樣不容易取證、跨地區(qū)作案不容易緝捕等特點，這些特點使得互聯(lián)網(wǎng)金融的犯罪成本較低，屢禁不止，如何對互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪實施精準(zhǔn)的打擊是擺在我們面前的一道難題。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制及監(jiān)管策略建議

互聯(lián)網(wǎng)金融可以看作是種金融服務(wù)模式，如果要良性發(fā)展，就要從三個服務(wù)主體入手：服務(wù)者、服務(wù)對象和服務(wù)策略。對于服務(wù)者，也即提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的機構(gòu)或者人員，要從“以自我為中心”向“以客戶為中心”轉(zhuǎn)型，提高服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率；對于服務(wù)對象，也即客戶，要從基本需求出發(fā)，使得其自身利益最大化；對于服務(wù)策略，要從規(guī)則、技術(shù)等多方面入手，提高工作效率、降低所需成本，為行業(yè)的發(fā)展提供健康有序的良好環(huán)境。

（一）從服務(wù)者角度建立健全監(jiān)管機制

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠可持續(xù)健康發(fā)展，最根本的是完善與其相關(guān)的法律法規(guī)。一方面，我國的監(jiān)管機構(gòu)需要集中智慧為決策層提出建議，抓緊從法律角度明確互聯(lián)網(wǎng)金融的運營模式、主體責(zé)任、經(jīng)營范圍以及監(jiān)管機制等內(nèi)容?，F(xiàn)有的法律框架下進行補充修訂，對銀行監(jiān)督管理法、證券法和保險法等相關(guān)法律加以修訂，完善現(xiàn)有的監(jiān)管法律體系，把所有互聯(lián)網(wǎng)金融的新興業(yè)態(tài)都囊括進來。另一方面，要明確監(jiān)管主體，對各個互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍加以明確的、規(guī)范化的描述，分門別類明確監(jiān)管主體，完善準(zhǔn)入機制，建立行業(yè)自律規(guī)范，加強包括行業(yè)內(nèi)部協(xié)會之間的溝通協(xié)調(diào)。

（二）從服務(wù)對象角度要加強保護機制

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融引起服務(wù)對象擔(dān)憂的主要原因是其業(yè)務(wù)的虛擬化，基本模式是線上交易，這就要求在實名制、信息公開透明等方面要更加嚴格，通過有關(guān)部門的實名核查登記制度，將很多想借互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化之便行違法犯罪之實的企業(yè)拒之門外。同時還要加快社會信用體系建設(shè)，利用大數(shù)據(jù)運輸來規(guī)避線上交易帶來的風(fēng)險。

對于服務(wù)對象的隱私保護方面，出臺相關(guān)規(guī)章制度，防止因網(wǎng)上信息泄露造成的消費者權(quán)益損失。同時建立互聯(lián)網(wǎng)金融糾紛解決機制，建立國家級的投訴和糾紛解決平臺，讓服務(wù)對象有通暢的渠道解決問題。

（三）從服務(wù)策略角度

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)模式的一大區(qū)別就是缺少金融風(fēng)險補償渠道，發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的可能較大。為了互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展，規(guī)范其風(fēng)險補償機制勢在必行。在前期操作上，要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)按照一定比例繳納互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金，受央行直接管理和控制，防止結(jié)算過程中出現(xiàn)支付問題，保障資金安全。另一方面，可以由政府牽頭，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)者出資，建立行業(yè)風(fēng)險補償基金，整體提升行業(yè)的抗風(fēng)險能力。

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，改變了金融市場的正常格局，服務(wù)者、服務(wù)對象的習(xí)慣也出現(xiàn)了變化。要引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融市場蓬勃發(fā)展，保護服務(wù)對象的權(quán)益，就對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險管控舉措以及金融監(jiān)管部門的監(jiān)管政策和措施提出了新的要求，結(jié)合我國的國情和當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融市場的現(xiàn)狀，讓我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場走向良性發(fā)展的快車道。