尹劍峰+陳發(fā)裕+鄭勇華+龍梅蘭

內容摘要：本文從企業(yè)家人力資本、社會資本與機會識別及利用的角度進行深入剖析，通過案例研究表明：在企業(yè)創(chuàng)立階段，企業(yè)家人力資本是影響企業(yè)家機會識別與利用能力的關鍵因素；在企業(yè)家借助人力資本去識別與利用機會過程中，企業(yè)家認知起到了重要的調節(jié)作用；企業(yè)家人力資本與社會資本具有相互促進、螺旋上升的內在關系；在企業(yè)發(fā)展階段，持續(xù)增加的社會資本有利于企業(yè)家識別和利用更多的機會實現(xiàn)快速發(fā)展；在企業(yè)家借助社會資本識別和利用機會的過程中，企業(yè)家認知起到了重要的調節(jié)作用。

關鍵詞：人力資本 社會資本 機會識別 企業(yè)家認知 創(chuàng)業(yè)發(fā)展

中圖分類號：F061.5 文獻標識碼：A

文獻回顧與研究框架

創(chuàng)業(yè)是創(chuàng)業(yè)者對自己擁有的資源或通過努力能夠擁有的資源進行優(yōu)化整合，從而創(chuàng)造出更大經濟或社會價值的過程。企業(yè)家創(chuàng)業(yè)活動是企業(yè)家與創(chuàng)業(yè)機會之間動態(tài)匹配關系的體現(xiàn)，即企業(yè)家對創(chuàng)業(yè)機會的識別與開發(fā)利用過程。機會識別（Opportunity identification）是對開發(fā)有利可圖新業(yè)務可能性的感知，是從創(chuàng)意中篩選合適機會的過程。而人力資本與社會資本是影響企業(yè)家機會識別與利用的重要因素。企業(yè)家人力資本是指企業(yè)家受到教育、培訓、實踐經驗、遷移、保健等方面的投資而獲得的知識和技能的積累。企業(yè)家積累的人力資本越多，其對創(chuàng)業(yè)機會的識別能力就越強。社會資本的概念是從人力資本概念的基礎上衍生而來的，是指嵌入于一種社會結構中的可以在有目的行動中攝取或動員的資源。關于企業(yè)家社會資本的研究，目前主要集中于“企業(yè)家社會關系網絡”領域。社會關系網絡是創(chuàng)業(yè)者識別創(chuàng)業(yè)機會的重要途徑。但企業(yè)家機會識別與利用能力除了受到人力資本（個人特質、知識、先前經驗等）和社會資本（社會網絡關系等）兩個關鍵因素影響之外，還受到了企業(yè)家認知因素（如個性特征、警覺性、前瞻性等）的影響；因為面對客觀機會，只有經過企業(yè)家認知主觀化與創(chuàng)造性的活動之后，才能被發(fā)現(xiàn)及開發(fā)利用。由此，在以上分析的基礎上，本文構建了研究框架，如圖1所示。

研究設計

研究方法。為了能比較深入地揭示企業(yè)家人力資本、社會資本、企業(yè)家認知、機會識別與利用等之間的內在關系以及企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的內在過程，本文采用案例研究的方法。為了能有效開展案例資料的收集與研究工作，我們組建了由3人構成的研究團隊。在團隊成員比較熟練地掌握案例研究方法的基礎上，搜集了大量關于企業(yè)家創(chuàng)業(yè)發(fā)展領域的研究文獻，在仔細閱讀、共同研討的基礎上，初步構建了一個研究框架，開發(fā)出了具體的研究問題，并編制了一份半結構化的訪談提綱。與此同時，為了提高案例研究的信度與效度，采用了多證據(jù)來源的三角驗證法，即通過現(xiàn)場直接觀察、深度訪談、企業(yè)內部文件資料、公司網站及媒體報道等多途徑收集案例資料；在深度訪談過程中，我們訪談了董事長、總監(jiān)、部門經理、普通員工等不同層級的人員，以較大范圍地收集資料，防止同源偏差。

案例公司選擇及簡介。在案例公司的選擇方面，我們制定了一些選擇標準：具有經營自主權的民營企業(yè)；企業(yè)是創(chuàng)始人通過創(chuàng)業(yè)的方式創(chuàng)辦的；經過若干年的發(fā)展，公司已具有一定的規(guī)模；地處珠三角地區(qū)，便于調研和訪談。根據(jù)以上標準，經過一番搜尋和篩選，最后選定了深圳A集團公司（以下簡稱A公司）作為調研對象。

深圳A公司創(chuàng)立于20世紀90年代初，最初的業(yè)務是從事一些商品的貿易工作，而后開始建立加工廠，生產經營阻燃劑（三氧化二銻），2005年后又開始涉足金融投資、房地產業(yè)務，并逐步發(fā)展成為年產值超過10億元的集團公司。

案例資料的收集、梳理及編碼。筆者對深圳A集團公司進行了為期三天的調研和深度訪談，通過查閱A公司相關內部文件、內刊、會議記錄、工作報表、公司網站、媒體報道等，以及與公司一些中高層管理人員及普通員工的深度訪談，獲得了關于A公司創(chuàng)業(yè)發(fā)展過程的比較豐富的案例資料，并經過初步整理后，得到35個條目，然后在提煉出研究變量的基礎上將一些無效條目剔除，并將一些相近條目進行合并，從而將條目數(shù)進一步精簡到29個，最后再進行歸類和編碼，標示企業(yè)家人力資本（E）、企業(yè)家社會資本（F）、機會識別與利用（H）、企業(yè)家認知（G）。A公司案例資料的編碼及相關條目如表1所示。

案例發(fā)現(xiàn)與理論模型

通過對深圳A公司的現(xiàn)場調研和深度訪談，我們獲取了關于A公司從創(chuàng)立、成長到成熟發(fā)展整個過程的資料；通過對案例資料的梳理，將A公司從創(chuàng)立到成熟的發(fā)展過程整理如下：

第一，A公司創(chuàng)立階段的過程梳理。20世紀90年代初，A公司的創(chuàng)立是源于創(chuàng)始人已從事商品貿易多年，具有一些貿易渠道并積累了數(shù)百萬的資金，且創(chuàng)始人具有法學碩士學歷，商業(yè)眼光敏銳、邏輯思維能力強，因此具有較好的企業(yè)家人力資本。而且正值我國沿海制造業(yè)興起之際，創(chuàng)始人一直想投資于制造業(yè)，興建實體企業(yè)。于是在從事貿易過程中，他一直在尋找合適的投資機會；當他接觸氧化銻行業(yè)時，由于工藝簡單、利潤空間大、投資前景廣闊，他識別到這一創(chuàng)業(yè)機會時，出于企業(yè)家認知（敏銳性和警覺性）的調節(jié)作用下，他迅速抓住機會，在東莞投資建立了一家氧化銻生產廠。通過以上梳理，我們構建了企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段的理論模型，如圖2所示。

通過以上分析發(fā)現(xiàn)：在企業(yè)創(chuàng)立階段，主要依靠企業(yè)家人力資本，并在企業(yè)家認知的調節(jié)作用下識別和利用機會，以實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)發(fā)展。因為在企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)家的社會資本還沒有充分建立起來，企業(yè)的機會識別以及構建相關能力去開發(fā)利用機會，就主要依賴于企業(yè)家初始人力資本的積累。為此，我們提出了以下命題：

命題1（P1）：在企業(yè)創(chuàng)立階段，企業(yè)家人力資本是影響企業(yè)家機會識別與利用能力的關鍵因素。

命題2（P2）：在企業(yè)家借助人力資本去識別與利用機會過程中，企業(yè)家認知起到了重要的調節(jié)作用。

第二，A公司從發(fā)展到成熟階段的過程梳理。深圳A公司從1993年創(chuàng)立至2005年這十余年的時間里，一直在氧化銻行業(yè)中不斷擴張發(fā)展，并于2005年與供應商（貴州東峰礦業(yè)集團）合作，在貴州共同投資建立了一家氧化銻生產子公司，產量擴大了好幾倍。在民營氧化銻企業(yè)中，A公司綜合實力位居前三，積累了數(shù)千萬的資金，從而讓企業(yè)家人力資本得以不斷加強；而在企業(yè)家人力資本持續(xù)增強的同時，公司創(chuàng)始人的社會網絡也在不斷擴大，與一些大型集團公司高層保持良好的關系往來。2005年起，正值國內股票市場和股權投資興起之際，A公司創(chuàng)始人利用與辰州礦業(yè)高層間良好的人際關系，成功參股到湖南辰州礦業(yè)中并成為第三大股東。在辰州礦業(yè)上市后，A公司創(chuàng)始人從股權投資中獲利7億元，成為廉江市首富。隨著A公司創(chuàng)始人人力資本的大幅加強，其社會資本也在不斷增加，A公司在企業(yè)界以及地方政府的人脈圈不斷擴大，這又為A公司創(chuàng)始人開展股權投資和開發(fā)房地產業(yè)務帶來了諸多機會；A公司已先后參股投資了生物制藥、化工等領域內十余家企業(yè)，并于2005年起開始進軍房地產市場，在廣東廉江市和珠海市先后開發(fā)了世紀樓、永豐花園等多個樓盤；2012年又借供應商（貴州東峰礦業(yè)集團）瀕臨倒閉之際，將其成功收購，實現(xiàn)氧化銻產供銷一體化經營后再逐步將其運作上市。通過以上梳理，我們構建了企業(yè)從發(fā)展到成熟階段的理論模型，如圖3所示。

通過以上分析發(fā)現(xiàn)：在企業(yè)發(fā)展過程中，隨著企業(yè)家人力資本的不斷增強，企業(yè)家的社會資本（社會網絡關系）也在不斷增強；而且企業(yè)家社會資本的增強有利于企業(yè)家識別更多的機會，在企業(yè)家認知的調節(jié)作用下迅速構建能力去開發(fā)和利用機會以實現(xiàn)公司的快速發(fā)展，并促使企業(yè)家人力資本不斷增強。為此，我們提出了以下命題：

命題3（P3）：企業(yè)家人力資本與社會資本具有相互促進、螺旋上升的內在關系。

命題4（P4）：在企業(yè)發(fā)展階段，持續(xù)增加的社會資本有利于企業(yè)家識別和利用更多的機會實現(xiàn)快速發(fā)展。

命題5（P5）：在企業(yè)家借助社會資本識別和利用機會的過程中，企業(yè)家認知起到了重要的調節(jié)作用。

結論與啟示

通過對深圳A公司的現(xiàn)場觀察和深度訪談，筆者研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)家創(chuàng)業(yè)的過程，其實是在企業(yè)家認知的調節(jié)作用下利用自己積累的初始人力資本去識別和利用機會的過程。在企業(yè)發(fā)展乃至成熟階段，隨著企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)家人力資本會隨之不斷增強，而隨著企業(yè)家人力資本的不斷增加，其社交網絡在不斷擴大，促使企業(yè)家社會資本不斷增強；從而讓企業(yè)家人力資本與社會資本形成一個相互促進、螺旋上升的良性循環(huán)過程。與此同時，企業(yè)家社會資本大幅增強后，在企業(yè)家認知的調節(jié)作用下，有利于企業(yè)家識別和利用更多的機會來實現(xiàn)快速發(fā)展。

通過案例研究，我們發(fā)現(xiàn)：在企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段，企業(yè)家的人力資本在企業(yè)家識別和利用機會過程中起關鍵性作用。由于企業(yè)家人力資本和社會資本之間具有相互促進的作用，企業(yè)家人力資本的不斷增強有利于企業(yè)家社會資本的不斷增強；而企業(yè)家社會資本不斷增強后，在企業(yè)家認知的調節(jié)作用下，有利于企業(yè)家識別更多的機會；在企業(yè)成長乃至成熟期，企業(yè)家社會資本在企業(yè)家識別和利用機會過程中起關鍵性作用。因此，企業(yè)家在創(chuàng)業(yè)過程中，在持續(xù)積累人力資本的同時，一定要善于經營社會網絡關系，善于經營企業(yè)家社會資本，通過人力資本與社會資本的持續(xù)提升來不斷識別和利用新的市場機會，以實現(xiàn)企業(yè)快速發(fā)展。

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