封彧琛　張爽　劉洋岐　徐立軍　田廣原　李國義

[摘要]小額貸款公司是普惠金融的重要組成部分，對(duì)發(fā)展農(nóng)村金融和改善中小企業(yè)融資情況起到很大作用。小額貸款公司從2008年經(jīng)歷了快速發(fā)展階段后，步入了發(fā)展停滯期，甚至在2015年開始出現(xiàn)小幅衰退。小額貸款公司的發(fā)展面臨諸多主客觀因素的阻礙，信用風(fēng)險(xiǎn)在其中的制約作用尤為明顯?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)小額貸款公司的現(xiàn)狀與信用風(fēng)險(xiǎn)成因有了較為客觀的認(rèn)識(shí)，但在解決措施上依然按照傳統(tǒng)思路。文章立足于小額貸款公司的民營金融機(jī)構(gòu)特殊性，針對(duì)其發(fā)展實(shí)際提出防范對(duì)策，提高信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平，進(jìn)而提高經(jīng)營效率。

[關(guān)鍵詞]小額貸款公司；信用風(fēng)險(xiǎn)；防范策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201716045

在小額貸款公司發(fā)展過程中，高發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)是其主要限制?，F(xiàn)有的小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)研究領(lǐng)域內(nèi)。申韜（2012）基于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估特征以及評(píng)估方法的適用范圍和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)篩選的全新視角提出通過完善信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制來提升小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)防范能力。在與商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行對(duì)比的基礎(chǔ)上，孔蕾（2013）利用與商業(yè)銀行傳統(tǒng)貸款的對(duì)比分析出小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)具有區(qū)域集中和協(xié)同性的特殊性。褚紅梅（2014）從小額貸款公司面向的客戶群體角度提出小額貸款公司承擔(dān)較高信用風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是貸款對(duì)象信用意識(shí)差和違約成本低。因此，在認(rèn)識(shí)小額貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上，我們有必要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理防范等問題進(jìn)行研究，推動(dòng)其可持續(xù)地發(fā)展。

1小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀

小額貸款公司是民營金融機(jī)構(gòu)的重要形式之一，發(fā)展歷史較短，作為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充尚處于起步階段，在推動(dòng)金融體制多元化和打破國有銀行壟斷方面扮演著重要角色。2008年，小額貸款公司開始從無到有經(jīng)歷了穩(wěn)步增長的階段，但從2014年開始，包括公司數(shù)量、從業(yè)人數(shù)、貸款余額以及實(shí)收資本等數(shù)據(jù)在內(nèi)的各項(xiàng)衡量小額貸款公司發(fā)展的重要指標(biāo)增速均大幅下降。2015年小額貸款公司總體發(fā)展水平顯著放緩，人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2015年第三季度至今，全國小額貸款公司總數(shù)已連續(xù)4個(gè)季度下滑，2016年第三季度末小額貸款公司機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)與2015年同期相比減少約143%。由此可見，小額貸款公司雖然有著一定時(shí)期的高增長率，但是其可持續(xù)性發(fā)展能力仍有待提高。小額貸款公司在支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)，尤其是日益突出的信用風(fēng)險(xiǎn)問題，嚴(yán)重制約了小額貸款公司的發(fā)展。推動(dòng)小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)防范的市場環(huán)境建設(shè)和政策扶持引導(dǎo)，促進(jìn)小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)防范的能力提升和機(jī)制健全，已經(jīng)成為社會(huì)普遍關(guān)注的問題。

2小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的成因

21小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)形成的外部因素

（1）法律法規(guī)體系不完善，政策發(fā)展路徑不清晰。小額貸款公司目前以各地區(qū)自主管理為主，沒有從國家宏觀層面上形成統(tǒng)一明確的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展方向，各地監(jiān)管政策也各有不同，使得小額貸款公司區(qū)域性特征明顯，發(fā)展?jié)摿Σ荒鼙煌耆尫拧?/p>

（2）信貸主體還款能力不強(qiáng)，信用環(huán)境有待改善。由于小額貸款公司主要面向農(nóng)戶個(gè)人和中小企業(yè)，受生產(chǎn)經(jīng)營的高風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性影響，它們具有較高發(fā)生信用違約事件的概率；而部分企業(yè)或個(gè)人逃避金融債務(wù)形成不良風(fēng)氣，使得小額貸款公司面對(duì)的信用環(huán)境不容樂觀。

（3）行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)不足，風(fēng)險(xiǎn)度量機(jī)制不成熟。小額貸款公司成立時(shí)間不長，數(shù)據(jù)采集還不成熟，數(shù)據(jù)體系完善，沒有專業(yè)針對(duì)于小額貸款公司的信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法，使得對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)難以進(jìn)行有效的計(jì)量。

22小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)形成的內(nèi)部因素

（1）資金來源缺乏，業(yè)務(wù)種類單一。國家嚴(yán)格限制小額貸款公司的資本金來源以及“只貸不借”的經(jīng)營模式使得小額貸款公司面臨資金困境。主要依賴于小額信貸利息收入的盈利模式使得小額貸款公司抵抗信用風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。

（2）管理制度不科學(xué)，風(fēng)險(xiǎn)控制不到位。小額貸款公司在經(jīng)營管理過程中部分工作較為粗略，沒有形成完備科學(xué)的制度體系，造成風(fēng)險(xiǎn)控制不到位。小額貸款公司在組織機(jī)構(gòu)、運(yùn)營方式、貸款流程和財(cái)務(wù)體系方面沒有形成科學(xué)規(guī)范的管理制度，導(dǎo)致其內(nèi)部管理混亂，難以有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)。

（3）專業(yè)人才匱乏，員工素質(zhì)不高。小額貸款公司的工作人員多為銀行等金融機(jī)構(gòu)退休人員，吸引高素質(zhì)的專業(yè)人才又具有一定難度，現(xiàn)有員工跳槽現(xiàn)象普遍，人員流動(dòng)在很大程度上限制了自身的發(fā)展，這種現(xiàn)狀造成小額貸款公司工作人員的素質(zhì)普遍不高，不能有效甄別、防范和應(yīng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)。

（4）地區(qū)內(nèi)部聚集效應(yīng)明顯，區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)較高。小額貸款公司的客戶具有明顯的地域性，客戶網(wǎng)絡(luò)通過“熟人社會(huì)”構(gòu)建，農(nóng)民靠天吃飯，內(nèi)部聚集效應(yīng)明顯，容易遭受氣候異常、地質(zhì)災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和地方政策變化而導(dǎo)致的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，政府干預(yù)形成的區(qū)域金融運(yùn)行封閉化和區(qū)域間產(chǎn)業(yè)同構(gòu)化弊端，增加了小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)。

3小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)的防范

31小額貸款公司自身控制風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)

（1）建設(shè)小額貸款信用體系，加強(qiáng)地區(qū)信息共享。在一個(gè)地區(qū)或行業(yè)內(nèi)建立小額貸款專業(yè)征信系統(tǒng)，有針對(duì)性地進(jìn)行信用建設(shè)，可以有效提高授信的質(zhì)量和效率。由于小額貸款公司區(qū)域性較強(qiáng)、受區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)合作、建立互相溝通共享信息機(jī)制也可以降低小額貸款公司信用風(fēng)險(xiǎn)。

（2）嚴(yán)格落實(shí)抵押擔(dān)保，依托保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司可以通過提高抵押擔(dān)保數(shù)量、擴(kuò)大擔(dān)保抵押物種類、與當(dāng)?shù)亟鹑趽?dān)保機(jī)構(gòu)合作開展擔(dān)保業(yè)務(wù)等多項(xiàng)措施完善和擴(kuò)大抵押擔(dān)保貸款的比重來降低信用風(fēng)險(xiǎn)。小額貸款公司也可與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款購買貸款信用保險(xiǎn)，當(dāng)貸款客戶無法履約還款時(shí)，可由保險(xiǎn)公司代償，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

（3）提高從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)，完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。定期對(duì)在職員工進(jìn)行培訓(xùn)和考核，建立行業(yè)內(nèi)部學(xué)習(xí)交流機(jī)制，提高從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)和受教育水平。建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控制度和獎(jiǎng)懲制度，實(shí)行信用風(fēng)險(xiǎn)與工資績效掛鉤考核制度，減少由于自身環(huán)節(jié)造成風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

（4）設(shè)計(jì)新型貸款產(chǎn)品，擴(kuò)大公司融資渠道。充分運(yùn)用小額貸款公司貸款利率靈活的優(yōu)勢(shì)，與外部企業(yè)合作，開發(fā)設(shè)計(jì)出小額消費(fèi)信貸等新型貸款產(chǎn)品。面對(duì)不同客戶，推出具有差異化、個(gè)性化、低風(fēng)險(xiǎn)的貸款產(chǎn)品。利用現(xiàn)有政策允許的各類融資手段擴(kuò)大融資渠道，也可以與民營企業(yè)合作吸引注資，增強(qiáng)自身實(shí)力。

32小額貸款公司外部信貸環(huán)境的改善

（1）發(fā)揮全國和地區(qū)行業(yè)協(xié)會(huì)職能。通過行業(yè)協(xié)會(huì)在地區(qū)內(nèi)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各會(huì)員單位與區(qū)域之間信息共享、行業(yè)征信系統(tǒng)、加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部交流學(xué)習(xí)，建立互助機(jī)制應(yīng)對(duì)區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)和處理會(huì)員單位發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高整個(gè)行業(yè)的生存能力。

（2）建立行業(yè)專業(yè)人才培養(yǎng)體系。從多方面構(gòu)建行業(yè)人才培養(yǎng)系統(tǒng)，建立相關(guān)專門從業(yè)資格制度、政策鼓勵(lì)小額貸款公司吸納高級(jí)人才，解決現(xiàn)階段小額貸款公司發(fā)展人才匱乏的局面，為小額貸款公司發(fā)展注入內(nèi)生動(dòng)力。

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