【摘要】當(dāng)前商業(yè)銀行間競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，以利差為主導(dǎo)的傳統(tǒng)盈利模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。在供給側(cè)的改革進(jìn)程中，傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)應(yīng)該如何加快轉(zhuǎn)型、推動(dòng)變革，重塑自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是當(dāng)前非常熱門而又亟需思考的話題。通過收集整理工行、農(nóng)行、中行、建行、交行等這16家商業(yè)銀行2007～2014年的相關(guān)數(shù)據(jù)，對(duì)它們當(dāng)前的盈利結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，并運(yùn)用多元線性回歸的方法，比較研究利息收入與中間業(yè)務(wù)收入對(duì)國(guó)有銀行和其他股份制銀行不同的影響差異。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，針對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有特點(diǎn)，對(duì)提高商業(yè)銀行金融創(chuàng)新，培育新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)提出建議。

【關(guān)鍵詞】供給側(cè)改革 商業(yè)銀行盈利 中間業(yè)務(wù)收入 線性回歸

一、引言

隨著供給側(cè)改革的提出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)調(diào)控思路發(fā)生歷史性轉(zhuǎn)變，將把逐步重點(diǎn)放在供給體系的改善，來創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)與驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)與持續(xù)健康成長(zhǎng)。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)不斷凸顯的當(dāng)下，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革能夠通過增強(qiáng)供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)，優(yōu)化資源配置，進(jìn)一步改善經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和數(shù)量。

處于經(jīng)濟(jì)與金融系統(tǒng)中核心位置的商業(yè)銀行，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中將發(fā)揮至關(guān)重要的作用。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深入以及民間資本效率的進(jìn)一步優(yōu)化，一些新型金融業(yè)正悄然形成。新型金融業(yè)不僅帶來了全新的組織形態(tài)和業(yè)務(wù)模式，還在銷售渠道、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷模式等方面逐步形成了自己的特色和優(yōu)勢(shì)，這對(duì)身處轉(zhuǎn)型時(shí)代的傳統(tǒng)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)造成了巨大的沖擊。[1]在這個(gè)激烈的背景下，我國(guó)商業(yè)銀行也遭到一定程度的影響。傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)應(yīng)該如何加快轉(zhuǎn)型、推動(dòng)變革，適應(yīng)新時(shí)代要求，重塑自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是當(dāng)前非常熱門而又亟需思考的話題。當(dāng)前我國(guó)銀行業(yè)過度依賴以利差為主要利潤(rùn)來源、以信貸規(guī)模擴(kuò)張為主要業(yè)務(wù)、以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主要運(yùn)營(yíng)模式的粗放式盈利模式。在供給側(cè)改革的背景下，商業(yè)銀行面臨到不得不進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期。同時(shí)，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推出的一系列政策紅利又為商業(yè)銀行的金融改革發(fā)展提供了良好的機(jī)遇。所以，商業(yè)銀行必須緊緊抓住這次機(jī)遇，不斷創(chuàng)新，提高經(jīng)營(yíng)能力和服務(wù)等綜合能力。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

（一）各大銀行在收入構(gòu)成上差異

銀行收入可分為利息收入和非利息收入，根據(jù)以往的商業(yè)銀行年報(bào)顯示，非利息收入的大幅度增長(zhǎng)已經(jīng)成為拉動(dòng)銀行業(yè)績(jī)的重要引擎。而在非利息收入中，中間業(yè)務(wù)占據(jù)了很大一部分比例，它的比重很大程度決定著銀行轉(zhuǎn)型的效果。中間業(yè)務(wù)比例越高，證明銀行正逐步擺脫傳統(tǒng)銀行業(yè)，改革的成效也就越明顯。[2]本文先從收入增長(zhǎng)和收入結(jié)構(gòu)這兩方面初步來看待收入上的差異。

1.收入增長(zhǎng)分析。

圖1反映了近七年來我國(guó)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率趨勢(shì)，1、總體上來看，自2010年以來16家商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，在2011～2012，2013～2014這兩個(gè)階段尤為明顯，2014年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率已經(jīng)降到了10%以下，徘徊在7%左右。2、將5大商業(yè)銀行與總體情況相比，我們可以發(fā)現(xiàn)，雖然面臨著相同的金融環(huán)境，但除了2009年之外，五大國(guó)有銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率都略低于總體水平，其他11家股份制商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率的增長(zhǎng)要高于五大商業(yè)銀行。從以上結(jié)論我們可以感覺到，雖然五大國(guó)有銀行一直排在中國(guó)商業(yè)銀行的前端，但顯然近幾年后勁不足。面對(duì)其他的股份制商業(yè)銀行，國(guó)有商業(yè)銀行的未來利潤(rùn)增長(zhǎng)空間正在逐步衰退。所以五大國(guó)有銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)緊迫感，對(duì)于自身的發(fā)展做好考慮與準(zhǔn)備。

另外據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，中國(guó)銀行業(yè)2014年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.55萬億元，比2013年增加1.3萬億元，同比增長(zhǎng)9.7%，但較之2013年和2012年的增速來看，呈現(xiàn)逐年遞減的趨勢(shì)。從圖上可以看出，商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)率自2011年開始呈現(xiàn)較大幅度的下落。在繁雜的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，面對(duì)各式各樣的客戶需求，我國(guó)商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)新業(yè)務(wù)，發(fā)展出更符合社會(huì)進(jìn)步商業(yè)銀行盈利模式。

2.收入結(jié)構(gòu)分析。

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)可以概括為兩部分：一是利差收入，二是利差收入中的公司業(yè)務(wù)。根據(jù)圖2，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，最近兩年年均達(dá)到17%了以上，特別是民商銀行，在2013年高達(dá)28.23%。而根據(jù)世界一流商業(yè)銀行的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，非利息凈收入占到主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例大多保持在40%以上。由此可知：我國(guó)商業(yè)銀行仍過分依賴?yán)钍杖?，必須加快轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式。

不過值得注意的是，2013年開始，盡管非利息收入占比仍然只占據(jù)小份額，但非利息利息收入的比例有大幅度提升。證明了我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型是有一定成效的。另外從圖中我們也可看到，股份制商業(yè)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等環(huán)境的影響比較敏感，非利息收入增長(zhǎng)很大，但相對(duì)國(guó)有銀行來說，還有一定差距。

（二）各大銀行在資產(chǎn)質(zhì)量上的差異

從圖3中可以看出，在不良貸款率方面，北京銀行，寧波銀行，南京銀行排名前三甲，這三家銀行都為股份制商業(yè)銀行。出乎意料的是，前五名中都沒有五大國(guó)有銀行，且排名均靠后。以農(nóng)業(yè)銀行為例，2012年與2013年的不良貸款率都達(dá)到了1.3%以上。對(duì)于以上情況，五大國(guó)有銀行應(yīng)當(dāng)及時(shí)改善，在貸款方面科學(xué)嚴(yán)格地進(jìn)行審查，降低風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)比2013年與2014年的數(shù)據(jù)，其中只有寧波銀行的不良貸款率保持不變，其他商業(yè)銀行都有大幅度的增加。由此可以看出，由于利率市場(chǎng)化的原因，使得我國(guó)銀行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)變得異常激烈，各大銀行為了爭(zhēng)取貸款，都放低了借款標(biāo)準(zhǔn)，使得不良貸款比例增加。在2007年～2013年間，總體的不良貸款率呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，在2013年～2014年出現(xiàn)反常情況，不良貸款率都有一定的增加。在不良貸款率起點(diǎn)較高的情況下，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境又十分惡劣，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制，不然持續(xù)較高的不良貸款率，必然會(huì)造成較大風(fēng)險(xiǎn)。

（三）傳統(tǒng)商業(yè)銀行特征

從上文我們可以總結(jié)出：更多的儲(chǔ)蓄客戶更加愿意把他們的錢存到利率更高的金融理財(cái)產(chǎn)品中。對(duì)于傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄來說，這些理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)更多。在這舉出它的兩大優(yōu)勢(shì)：第一，它們的利率較高同時(shí)它們的定期期限較短。第二，它們的手續(xù)更加方便，對(duì)于傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)模式來說，省卻了大量的時(shí)間。[5]雖然，我國(guó)各大商業(yè)銀行2014年中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)率較2013年有所緩慢，但總體上來看，我國(guó)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)勢(shì)頭仍足。

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展趨勢(shì)所呈現(xiàn)的特征：（1）從總體上來說，中間業(yè)務(wù)占比較低且品種單一。現(xiàn)在的以物理網(wǎng)點(diǎn)展開的存儲(chǔ)業(yè)務(wù)有成本高，效率低，與市場(chǎng)聯(lián)系程度不高等缺點(diǎn)。（2）中間業(yè)務(wù)收入占比逐年上升。尤其是2010年，中間業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)速度達(dá)到51.9%。但是，這比例仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，國(guó)際全能型商業(yè)銀行這一比例為40%以上。顯然，我國(guó)商業(yè)銀行離這一比例還有很大差距。（3）商業(yè)銀行的盈利能力與中間業(yè)務(wù)收入比的發(fā)展呈現(xiàn)一定的相關(guān)性，國(guó)有銀行與股份制商業(yè)銀行盈利能力之間也存在著一定的差距與區(qū)別。一直以來國(guó)有商業(yè)銀行一直得到國(guó)家政府的支持，響應(yīng)供給側(cè)改革的政策，國(guó)有銀行以前的經(jīng)營(yíng)模式必須改善，以獲取更多的市場(chǎng)。

三、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式趨向分析

直至當(dāng)前，利差收入依然是商業(yè)銀行的主要利潤(rùn)來源，但伴隨著利率市場(chǎng)化的不斷加速，銀行依靠利差生存的模式受到明顯沖擊。存貸利差的空間逐漸減小，利潤(rùn)也隨之減少。當(dāng)前，無論是大型商業(yè)銀行還是農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)，銀行間的同質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)都非常激烈，各銀行間的經(jīng)營(yíng)特色并不明顯。[6]創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型成為銀行爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的必經(jīng)之路。基于以上的理解，及相關(guān)資料和方法的綜合整理，本文通過多元線性回歸的方法，探究中間業(yè)務(wù)收入對(duì)商業(yè)銀行凈利潤(rùn)的影響。前文已經(jīng)從理論基礎(chǔ)、我國(guó)各大商業(yè)銀行的盈利現(xiàn)狀的對(duì)比中探討了盈利模式轉(zhuǎn)型的必要性，接著本文要用數(shù)據(jù)方式來進(jìn)一步對(duì)它們分析，運(yùn)用多元線性回歸的方法來構(gòu)建凈利潤(rùn)與中間業(yè)務(wù)、凈利息收入之間的相關(guān)關(guān)系。

（一）數(shù)據(jù)的選取和模型的選擇

首先，由于我國(guó)國(guó)有五大商業(yè)銀行的資產(chǎn)份額已超過整個(gè)銀行業(yè)的55%，同時(shí)，另11家股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在銀行業(yè)的占有相當(dāng)重。其次，從數(shù)據(jù)的可獲得性、完整性和精確性這三方面考慮，本文選取2010第二季度到2014年第四季度的16家商業(yè)銀行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為模型的研究對(duì)象。運(yùn)用Eviews6.0分析軟件，對(duì)國(guó)有五大銀行與其它7家股份制商業(yè)進(jìn)行多元線性回歸分析。在此，我們綜合考慮，選取利息凈收入、中間業(yè)務(wù)收入、營(yíng)業(yè)成本、資產(chǎn)總額為解釋變量X1，X2，X3，X4，，選取凈利潤(rùn)為被解釋變量Y。

（二）多元線性回歸分析

1.以五大國(guó)有銀行為例展開的多元線性回歸分析。我們以五大商業(yè)國(guó)有銀行2010第二季度至2014第四季度的數(shù)據(jù)分析過程為例，探究中間業(yè)務(wù)收入與傳統(tǒng)利息收入對(duì)于凈利潤(rùn)的影響。本文設(shè)定的回歸模型如下：

在公式（1）中，Y表示凈利潤(rùn)，β0為常數(shù)項(xiàng)，X1表示銀行利息收入，X2表示手續(xù)費(fèi)及傭金收入，X3表示營(yíng)業(yè)成本，X4表示資產(chǎn)總額，u表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

考慮回歸過程中的多重共線性，如表2可知，各個(gè)變量之間存在很高的相關(guān)性，由此可能會(huì)造成嚴(yán)重的多重共線性。解決這個(gè)問題，本文用逐步回歸的方法，先分別作Y對(duì)X1，X2，X3，X4，X5的一元回歸，選擇對(duì)被解釋變量貢獻(xiàn)最大的解釋變量所對(duì)應(yīng)一元回歸方程，以此為基礎(chǔ)，然后逐個(gè)引入其它變量。

利用Eviews6.0軟件進(jìn)行回歸分析，最終得到保留的變量X1，X2，X4，X5及回歸方程：

從方程（1）中我們可以看出：利息收入每增加1個(gè)單位，凈利潤(rùn)增加0.202個(gè)單位；中間業(yè)務(wù)收入每增加1個(gè)單位，凈利潤(rùn)增加1.365個(gè)單位。而中間業(yè)務(wù)收入的系數(shù)1.365要大于凈利息收入的系數(shù)0.202，這表明中間業(yè)務(wù)對(duì)于銀行盈利的拉動(dòng)效果要大于利差收入。這更加證明本文前面的觀點(diǎn)，要通過加大中間業(yè)務(wù)的收入來增加銀行的盈利能力。

2.11家股份制銀行的回歸分析。

對(duì)11家上市銀行的分析與上文相同，得出方程：

從方程（2）可以看出：利息凈收入每增加1個(gè)單位，凈利潤(rùn)增加0.029個(gè)單位；中間業(yè)務(wù)收入每增加1個(gè)單位，凈利潤(rùn)增加1.632個(gè)單位。而手續(xù)費(fèi)及傭金收入的系數(shù)1.632要大于凈利息收入的系數(shù)0.029。

（三）小結(jié)

將上文三個(gè)方程進(jìn)行綜合分析，對(duì)比國(guó)有銀行與股份制商業(yè)銀行的回歸結(jié)果，發(fā)現(xiàn)首先，中間業(yè)務(wù)收入系數(shù)都大于利息收入系數(shù)，證明中間業(yè)務(wù)收入對(duì)凈利潤(rùn)的拉動(dòng)效果都要大于利息收入。其次，股份制銀行中間業(yè)務(wù)收入的系數(shù)要大于國(guó)有銀行的系數(shù)，說明股份制銀行中間業(yè)務(wù)收入對(duì)于凈利潤(rùn)的拉動(dòng)效果大于國(guó)有銀行。

對(duì)于資產(chǎn)總額，模型估計(jì)的結(jié)果顯示凈利潤(rùn)和資產(chǎn)總額呈負(fù)相關(guān)，這與我們的預(yù)期不相同。一般來說，銀行的規(guī)模越大，其盈利能力越高。但是資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大需要更多的管理費(fèi)用，會(huì)增大成本，稀釋其利潤(rùn)。所以，要建立高效的管理水平同時(shí)減少資產(chǎn)的不良運(yùn)用。

從營(yíng)業(yè)成本看，其系數(shù)為負(fù)，說明銀行的凈利潤(rùn)隨著營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)而下降。商業(yè)銀行的收益受到收入與成本的共同影響，要提高銀行的盈利水平，就應(yīng)該更有效地使用資金和控制成本。

總的來說，不管是五大國(guó)有銀行還是股份制商業(yè)銀行，中間業(yè)務(wù)收入拉動(dòng)凈利潤(rùn)的幅度要大于利息收入的拉動(dòng)效果。兩類銀行各有優(yōu)勢(shì)，股份制銀行相對(duì)于國(guó)有銀行，機(jī)制更加靈活，面對(duì)利率市場(chǎng)化的競(jìng)爭(zhēng)，更快地適應(yīng)來改變自己的困境。但國(guó)有銀行資產(chǎn)更加龐大，網(wǎng)點(diǎn)分布廣大，加上國(guó)家的支持，過去一直在吸收存款方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于股份制商業(yè)銀行，哪一類銀行都不占有絕對(duì)的市場(chǎng)。

四、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式創(chuàng)新建議

在大力推進(jìn)供給側(cè)改革的今天，競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)愈發(fā)激烈，各大銀行紛紛呈現(xiàn)“百家爭(zhēng)鳴”的形態(tài)。盡管我國(guó)商業(yè)銀行目前面臨重重困境，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，仍舊有巨大的進(jìn)步空間。我們可以以國(guó)際大型一流銀行為模范，學(xué)習(xí)它們的經(jīng)營(yíng)與轉(zhuǎn)變模式。針對(duì)以上幾點(diǎn)，提出幾點(diǎn)建議：

（一）重點(diǎn)發(fā)展中間業(yè)務(wù)，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

本文的實(shí)證結(jié)果證明，發(fā)展中間業(yè)務(wù)、實(shí)現(xiàn)多元經(jīng)營(yíng)是商業(yè)銀行面對(duì)新時(shí)代的重要舉措，同時(shí)以先進(jìn)的管理技術(shù)優(yōu)化自身經(jīng)營(yíng)，平衡傳統(tǒng)業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)。“十三五”期間，國(guó)家在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的進(jìn)程中將大力支持戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其中以支持科技型中小企業(yè)為主。以往，中小企業(yè)普遍存在“融資難、融資貴”的問題，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸支持力度明顯偏弱，而其服務(wù)于中小企業(yè)的能力并沒有充分體現(xiàn)。針對(duì)供給側(cè)改革中要求擴(kuò)大有效供給，商業(yè)銀行加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的支持將有利于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的有力推進(jìn)。

（二）提高經(jīng)營(yíng)效率與風(fēng)險(xiǎn)管理能力

通過提升員工素質(zhì)、控制成本支出、采用信息化管理的方法等來提高總體的經(jīng)營(yíng)效率。利用好大客戶數(shù)據(jù)，根據(jù)不同的目標(biāo)客戶，建立不同的營(yíng)銷戰(zhàn)略，將客戶細(xì)分，通過提高服務(wù)最終提高競(jìng)爭(zhēng)力。在新時(shí)期，管理效率必將成為商業(yè)銀行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要一環(huán)。商業(yè)銀行管理效率的本質(zhì)順應(yīng)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革理論，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革新思維的提出將為商業(yè)銀行管理效率提供新一輪的發(fā)展動(dòng)力，使其就此迎來嶄新的發(fā)展機(jī)遇。

（三）促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新融合

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)與金融的融合創(chuàng)新，一種新的盈利模式產(chǎn)生，將傳統(tǒng)金融往產(chǎn)品差異化、市場(chǎng)細(xì)分化等趨勢(shì)變革，互聯(lián)網(wǎng)金融也逐步成為推動(dòng)小微企業(yè)發(fā)展、提高我國(guó)金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)水平的新生力量。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的一定沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)時(shí)代發(fā)展需求，加快與互聯(lián)網(wǎng)的融合創(chuàng)新，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。

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作者簡(jiǎn)介：?jiǎn)伍?993-），女，漢族，江蘇溧陽市人，碩士研究生在讀，就讀于中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)。