毛利　葉惠娟

摘 要：中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，然而一直被融資難問題因擾。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展為解決中小企業(yè)融資問題提供了新的方向。通過分析互聯(lián)網(wǎng)的狀況，分析了其優(yōu)勢(shì)，同時(shí)探討了互聯(lián)網(wǎng)在中小企業(yè)融資中所遇困境以及對(duì)策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）32-0013-02

現(xiàn)在大多數(shù)中小型企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)還是融資問題，然而國民經(jīng)濟(jì)和互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展為中小企業(yè)解決融資問題提供了可能。中小企業(yè)融資問題需要處理好三個(gè)外部因素：缺乏信用系統(tǒng)導(dǎo)致信息不對(duì)稱、信貸配給和直接融資市場(chǎng)不發(fā)達(dá)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融因互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，使貨幣在許多方面都發(fā)生了很大的變化，比如存在形勢(shì)、交易這些方面，尤其是在信息和分析方面作用更為顯著，但是在日常生活中，他的表現(xiàn)形式和作用效果又存在著很大的區(qū)別[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種剛剛崛起的產(chǎn)業(yè)，它的發(fā)展空間很大，在很多方面甚至能夠改變?nèi)藗兊纳睿虼吮疚闹兴岬降幕ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融。

（二）現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融模式

1.電子商務(wù)平臺(tái)模式。到目前為止，阿里巴巴是中國最大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。阿里金融主要是由電子商務(wù)平臺(tái)發(fā)展而來的。阿里巴巴是從電子商務(wù)平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)。電子商務(wù)的運(yùn)營(yíng)商因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)獲得大量的企業(yè)經(jīng)營(yíng)、銷售、資金、消費(fèi)者評(píng)價(jià)等信息，同時(shí)，這些信息又為金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)提供信用貸款提供了最可靠的依據(jù)[2]。從本質(zhì)上來說，電子商務(wù)平臺(tái)的企業(yè)信息對(duì)征信體系又有一定的影響，這些信息解決了傳統(tǒng)金融模式下信息不對(duì)稱的問題。

2.P2P模式。從本質(zhì)上來說，P2P網(wǎng)站與傳統(tǒng)私人個(gè)人貸款基本相同。然而，隨著媒體平臺(tái)的變化，增加了資金流通的可行性。首先，借款和貸款雙方打破了地域的限制，不再需要有人緣才可以貸款，只要有互聯(lián)網(wǎng)的存在，地域和人際關(guān)系都不會(huì)成為問題。其次，信息的傳達(dá)更為迅速。如果貸款雙方有任何的信息變化，對(duì)方可以立即知道。最后，具有價(jià)格透明性。借貸雙方都能看到彼此的數(shù)據(jù)信息，透明性將會(huì)使價(jià)格傾向于合理化和統(tǒng)一。但在中國，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)很容易演變成非法的私人籌資。

3.眾籌模式。國內(nèi)較為知名的眾籌網(wǎng)站是以網(wǎng)站上某一項(xiàng)目為基礎(chǔ)的，同時(shí)需要在網(wǎng)站上標(biāo)明融資項(xiàng)目的內(nèi)容和回報(bào)方式。眾籌區(qū)別于其他融資方式的就是以一些非資金物資作為回報(bào)。

4.大數(shù)據(jù)融資模式。基于大數(shù)據(jù)的融資模式指的是利用小額貸款公司滿足小微企業(yè)的融資需求。大數(shù)據(jù)融資模式的主要特點(diǎn)是通過搜集大量的信息和數(shù)據(jù)，通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)信息進(jìn)行分析和加工，評(píng)價(jià)企業(yè)償還貸款能力，然后進(jìn)行信貸。阿里巴巴集團(tuán)就是基于大數(shù)據(jù)的融資模式的典型代表之一。

5.第三方支付平臺(tái)模式。第三方支付企業(yè)指在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡發(fā)行預(yù)受理、銀行卡收單以及其他支付服務(wù)的非金融機(jī)構(gòu)。代表企業(yè)為支付寶、易寶支付、拉卡拉、財(cái)付通互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)分析

（一）大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)

1.掌握大數(shù)據(jù)能力。中國有很多企業(yè)都是通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲取大數(shù)據(jù)，其中最具代表性的是阿里小微金融，因此平臺(tái)數(shù)據(jù)這樣的大數(shù)據(jù)采集方法將通過阿里巴巴電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行具體闡述[3]。電子商務(wù)平臺(tái)為企業(yè)提供了簡(jiǎn)潔的方法，即通過訂單交易，阿里巴巴獲得其他中小企業(yè)的較為全面的數(shù)據(jù)。

2.掌握云計(jì)算能力。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融機(jī)構(gòu)收集到很多數(shù)據(jù)，但是這些數(shù)據(jù)只消除了信息不對(duì)稱的必要條件，并沒有解決根源問題，只有具備云存儲(chǔ)技術(shù)和云計(jì)算能力，大數(shù)據(jù)的作用才能夠得到施展。云存儲(chǔ)技術(shù)允許金融機(jī)構(gòu)合理使用，信息的保存和傳輸暢通無阻，大數(shù)據(jù)才能夠充分利用。

3.個(gè)性化能力。阿里金融之所以可以在實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)資金狀況判斷的同時(shí)又提出貸款選擇，這都離不開平臺(tái)上提供的企業(yè)數(shù)據(jù)。它和互聯(lián)網(wǎng)金融貸款還存在很大的區(qū)別，第一是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，運(yùn)用計(jì)算機(jī)模型分析，較為容易找到需要貸款的中小企業(yè)；第二是由于技術(shù)發(fā)展，企業(yè)貸款成本大大降低。

（二）成本優(yōu)勢(shì)

1.信息處理成本優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的信任程度相對(duì)于來說比較高，系統(tǒng)設(shè)計(jì)、模型設(shè)計(jì)這些工作都需要大批的技術(shù)員工。前期要花費(fèi)大量的成本，主要放在平臺(tái)的建設(shè)上、模型的分析上，一旦系統(tǒng)和模型構(gòu)建完成之后，信息的收集與處理花費(fèi)的成本就會(huì)大大降低，這離不開云計(jì)算的大數(shù)據(jù)處理功能[4]?？傮w來說，剛開始投資高，后來信息方面的花費(fèi)就會(huì)相對(duì)的減少很多，這就促使互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的小額信貸成為可能。

2.交易成本優(yōu)勢(shì)。以前金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)收集和評(píng)估信息花費(fèi)大量成本，都是信息不對(duì)稱造成的。在后期的貸款發(fā)放以及協(xié)議的簽訂，都將耗費(fèi)大量的人力及物力。而互聯(lián)網(wǎng)金融就不會(huì)存在這樣的問題，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和企業(yè)的溝通主要依靠互聯(lián)網(wǎng)通信，這樣就減少了額外的開支，最終使得中小企業(yè)得到實(shí)惠。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中所遇困境

（一）難以擴(kuò)大服務(wù)范圍

如果要以一個(gè)企業(yè)為例，那最典型的就是阿里小微金融，其付費(fèi)用戶的數(shù)量上百萬，加上免費(fèi)用戶就更多。這些用戶在平臺(tái)上進(jìn)行交易，為小微金融的發(fā)展產(chǎn)生新的數(shù)據(jù)[5]。這種模式不是說就是完美的，它也存在著問題：是不是可以復(fù)制和推廣。這么大規(guī)模的用戶數(shù)量不是一朝一夕可以完成的，這些數(shù)據(jù)耗費(fèi)了阿里巴巴十幾年的時(shí)間，像這些客戶和數(shù)據(jù)其他的企業(yè)就很難擁有。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)安全

用于發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和解決中小企業(yè)融資問題的大數(shù)據(jù)資源在考量其價(jià)值的同時(shí)還要考慮數(shù)據(jù)的安全問題。電子時(shí)代的互聯(lián)網(wǎng)信息方便了人們，也要求有更高的信息保護(hù)。由于電子信息有著可復(fù)制性和傳播性，一旦信息泄露后果很嚴(yán)重，因此中小企業(yè)數(shù)據(jù)安全問題也是要面對(duì)的一個(gè)重大挑戰(zhàn)。

（三）金融監(jiān)管不到位

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新的金融形式，雖然前景看好、發(fā)展迅速，但因處在發(fā)展摸索中，會(huì)存在著問題。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，國務(wù)院、中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)都積極支持，并積極探索將互聯(lián)網(wǎng)金融融入監(jiān)管的范圍。比如，中國人民銀行副行長(zhǎng)對(duì)于P2P模式提出兩條警戒線：第一是不能成為非法的民間集資；第二是不能發(fā)展高利貸。在沒有明確監(jiān)管的情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在。2013年9，阿里巴巴向國務(wù)院報(bào)告建立了網(wǎng)絡(luò)銀行方案，并準(zhǔn)備正式申請(qǐng)成立網(wǎng)上銀行，因?yàn)樵诖酥爸袊]有網(wǎng)絡(luò)銀行的存在。因此，目前最重要的事情是解決網(wǎng)絡(luò)銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管控，防止出現(xiàn)金融事故和風(fēng)險(xiǎn)。由此可以看出，限制互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一個(gè)因素是互聯(lián)網(wǎng)金融管控的缺少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融因?yàn)槠渚哂械奶攸c(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，可以解決中小企業(yè)的融資問題，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)也需要解決[6]。要想更好解決中小企業(yè)的融資問題，還是離不開互聯(lián)網(wǎng)金融的管控。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資對(duì)策

（一）著力拓展服務(wù)范圍

想要擴(kuò)大小企業(yè)服務(wù)范圍，不僅要加強(qiáng)各地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)調(diào)，完善監(jiān)管體系，還要加強(qiáng)各大征信系統(tǒng)的管理，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)之間的相互聯(lián)系，提高信用評(píng)估能力，同時(shí)適度減少小微企業(yè)的融資門檻和擴(kuò)大服務(wù)范圍，并拓寬與小微企業(yè)相關(guān)的服務(wù)平臺(tái)。

（二）建立健全信息共享機(jī)制

建立并完善信息共享能夠提高信息的質(zhì)量，加強(qiáng)企業(yè)融資支持，防止企業(yè)重復(fù)融資。到目前中國的互聯(lián)網(wǎng)金融還缺少企業(yè)的信用信息共享機(jī)制，針對(duì)這個(gè)情況我們要提出相應(yīng)的解決方案。首先，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)和推行企業(yè)信用信息記錄系統(tǒng)，依靠政府推廣數(shù)據(jù)共享，推進(jìn)中國人民銀行信用信息和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用信息系統(tǒng)的有效對(duì)接，并且明確信用數(shù)據(jù)的安全使用，提高隱私保護(hù)級(jí)別和數(shù)據(jù)導(dǎo)出權(quán)限管理；其次，建立行業(yè)信用信息共享系統(tǒng)；最后，探索信用信息共享過程中的利益分配機(jī)制。只有做到以上三點(diǎn)，才能實(shí)現(xiàn)信用信息共享。

（三）構(gòu)建安全保障體系

從保護(hù)資金安全方面來說，我們要努力做到以下幾點(diǎn)：（1）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的監(jiān)管力度要加強(qiáng)，不斷優(yōu)化企業(yè)的規(guī)范和機(jī)制；（2）加快客戶資金保管制度實(shí)施的步伐，不但要保護(hù)客戶資金安全，還要正確的記錄資金的轉(zhuǎn)移時(shí)間，使得金融交易方便快捷；（3）提高信用等級(jí)的準(zhǔn)確性，加大對(duì)融資主體的信用監(jiān)控力度[7]。在信息安全方面，由政府主導(dǎo)，行業(yè)監(jiān)管部門加強(qiáng)信息安全的分析和監(jiān)控，加大懲處力度，不斷提升互聯(lián)網(wǎng)對(duì)信息安全的隱私保護(hù)；互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要主動(dòng)添置新技術(shù)設(shè)備，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的安全防御能力，保護(hù)客戶交易安全?？蛻魟t需要不斷提高安全防范意識(shí)，加強(qiáng)自身信息保護(hù)，不要輕易相信他人。

（四）嘗試過渡階段的業(yè)務(wù)模式

由于監(jiān)管制度的引入和完善，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在推進(jìn)業(yè)務(wù)模式優(yōu)化。以P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)為例，為了防止投資資金的流失，平臺(tái)要增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)控制能力，才能吸引投資資金。同時(shí)引入第三方擔(dān)保，推進(jìn)與保險(xiǎn)公司合作等多元化合作方式，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于建立銀行托管賬戶，銀行和平臺(tái)的參與意愿不夠，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)。對(duì)于網(wǎng)上銀行，創(chuàng)新豐富融資模式，完善和優(yōu)化遠(yuǎn)程賬戶全部功能，才能實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)銀行的融資服務(wù)功能。

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[責(zé)任編輯 杜 娟]