林彩云

（云南經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，云南 昆明 650106）

【摘 要】P2P網(wǎng)貸模式作為一種新型的金融創(chuàng)新模式，是近年來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展最迅速的領(lǐng)域，充分發(fā)揮普惠金融作用，傳統(tǒng)金融受到了強(qiáng)烈沖擊。但同時P2P網(wǎng)貸的發(fā)展也存在著很大風(fēng)險，如信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、道德風(fēng)險等。本文具體分析了P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展模式分析、互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險現(xiàn)狀及原因并進(jìn)一步提出完善我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險管理的對策和建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；存在風(fēng)險；對策

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，通過提供資金融通和支付信息平臺，實現(xiàn)資金更有效配置的新型金融模式，是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相結(jié)合的新業(yè)態(tài).互聯(lián)網(wǎng)金融大致分為互聯(lián)網(wǎng)支付、股權(quán)眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸等領(lǐng)域. 而P2P模式即由網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（第三方公司）作為中介，借款人在平臺發(fā)放借款項目、金額、利率、期限等信息，投資者自主選擇向借款人放貸的行為，這種借貸方式不通過銀行，直接通過點(diǎn)對點(diǎn)的借貸，是其中最為流行的一種金融模式。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展模式又可以分為純中介模式（也稱為純平臺模式）、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式和擔(dān)保模式。P2P的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融受到了強(qiáng)烈沖擊。幾年內(nèi)，P2P市場交易量增長約千倍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的典型代表P2P網(wǎng)絡(luò)信貸在經(jīng)歷了平臺數(shù)量暴漲，但與此同時出現(xiàn)了問題平臺數(shù)量大增，行業(yè)平均收益率下降等問題。本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展面臨的風(fēng)險和應(yīng)該采取的監(jiān)管措施。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險現(xiàn)狀

第一，全國性的征信體系不完善引發(fā)的信用風(fēng)險。目前我國的征信系統(tǒng)主要以中國人民銀行征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，而且主要服務(wù)的是中大型企業(yè)?！熬W(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）”產(chǎn)生于2013年，該平臺通過對P2P借貸兩方的個人信用信息進(jìn)行收集整理，旨在控制因借款人的過度負(fù)債及惡意欺詐等產(chǎn)生的信用風(fēng)險。但由于部分網(wǎng)貸平臺不愿參與提供此類信息，造成征信體系信息的不完整，從而加劇了P2P借貸的信用風(fēng)險。

第二，各層面的監(jiān)管體系不完善導(dǎo)致法律風(fēng)險。相應(yīng)法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸平臺在發(fā)展過程中一些的運(yùn)營方式缺乏法律法規(guī)的監(jiān)管，潛在違規(guī)風(fēng)險也因此產(chǎn)生。有些網(wǎng)貸平臺的操作可能使民間資本流入限制性行業(yè)，從而通過非法集資、非法發(fā)行證券演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)。

第三，詐騙的風(fēng)險。為了將自有資金與借貸雙方的交易資金分開，便于交易和轉(zhuǎn)賬結(jié)算，P2P網(wǎng)貸平臺會在銀行或第三方支付平臺開設(shè)中間賬戶，但并沒有簽訂托管協(xié)議，所以銀行和第三方支付平臺并不對中間賬戶進(jìn)行監(jiān)管。也就是說，網(wǎng)貸平臺可以自由支配賬戶里的資金，這就產(chǎn)生了攜款潛逃或挪用資金風(fēng)險。近年來，多家網(wǎng)貸平臺以系統(tǒng)升級、短暫逾期、受其他平臺崩盤跑路等為理由，限制客戶提現(xiàn)，然而一旦資金流入不足，隨著整個資金鏈的斷裂，就會出現(xiàn)平臺崩盤、攜款潛逃的結(jié)果。

二、我國的P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)問題的原因

第一，現(xiàn)有的法律法規(guī)缺乏對民間借貸如P2P網(wǎng)貸平臺的準(zhǔn)確定性。正是因為如此，P2P網(wǎng)貸平臺無法定位自己的業(yè)務(wù)，就造成了很多灰色地帶。當(dāng)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)發(fā)生糾紛時，由于法律沒有明確網(wǎng)貸參與者具體的權(quán)利與責(zé)任，出現(xiàn)了無法可依的現(xiàn)象。

第二，針對網(wǎng)貸，長期缺乏監(jiān)管體系。直到2015年才確定了由銀監(jiān)會對小貸、網(wǎng)貸、融擔(dān)等非持牌機(jī)構(gòu)的監(jiān)管抓總職責(zé)。但具體怎么管、管什么依舊沒有解決。監(jiān)管的空白，加上資本的逐利性造成我國P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)的發(fā)展亂象。

第三，無規(guī)范的網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。法律和監(jiān)管的缺乏造成了P2P網(wǎng)貸行業(yè)無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)的局面。這使得大部分平臺不對交易資金進(jìn)行托管，中間賬戶存在很大的風(fēng)險，給不法分子利用平臺進(jìn)行自融和一詐騙提供了方便。由于缺乏行業(yè)統(tǒng)一的門檻和標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)平臺都是購買現(xiàn)成的模板進(jìn)行簡單的改造。由于網(wǎng)貸平臺網(wǎng)站在安全方面的投入的不足，安全風(fēng)險較大。

第四，網(wǎng)貸平臺無法對接央行的征信系統(tǒng)。行業(yè)本身也缺乏信息共享機(jī)制。于是在獲取借款人的信用資料方面，平臺評估成本較高，所以平臺傾向于大額度的借款人，使得風(fēng)險集中度增加。并且由于大部分客戶的資料都是由客戶本人提供的，資料的真實性不能保證，這使得其業(yè)務(wù)風(fēng)險較高。

三、進(jìn)一步完善我國P2P網(wǎng)貸風(fēng)險管理的對策和建議

（一）建立和完善P2P網(wǎng)貸的法律建設(shè)

國家相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺P2P網(wǎng)貸的管理辦法，以法律的形式明確其所處地位，對網(wǎng)貸行業(yè)的準(zhǔn)入和退出條件、P2P網(wǎng)貸公司的性質(zhì)、經(jīng)營范圍、組織形式、業(yè)務(wù)指標(biāo)、對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)實施金融牌照管理等予以規(guī)定。盡快明確相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管措施、法律責(zé)任等內(nèi)容，從法律層面規(guī)范和促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）政府監(jiān)管和行業(yè)自律雙管齊下

政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范引導(dǎo)加上網(wǎng)貸平臺的自律監(jiān)管才能對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實現(xiàn)有效的風(fēng)險控制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快建立P2P 網(wǎng)貸信息監(jiān)測機(jī)制，對借款人的借款用途、貸款期限、借款利率、償還狀況進(jìn)行實時監(jiān)控。2016年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最高級別的自律組織“中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會”在央行牽頭下，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)組建成立。該協(xié)會負(fù)責(zé)制定網(wǎng)貸公司行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)營管理規(guī)則。各網(wǎng)貸平臺應(yīng)該積極配合監(jiān)管，規(guī)范自身業(yè)務(wù)，加強(qiáng)行業(yè)自控，防范金融風(fēng)險。

（三）建立全面的信用體系

建議中央銀行征信系統(tǒng)應(yīng)將網(wǎng)貸借款人和貸款人信用狀況納入其內(nèi)，構(gòu)建全面系統(tǒng)的借貸信用評估制度。建立全國統(tǒng)一性的信用體系，做到嚴(yán)格貸前信用審核，貸后還款監(jiān)測，提高借款人的信用認(rèn)識，降低網(wǎng)貸違約風(fēng)險。同時，鼓勵民間信用中介機(jī)構(gòu)發(fā)展，促進(jìn)征信機(jī)構(gòu)之間的信息共享。降低機(jī)構(gòu)獲取信用信息的成本，推動網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的進(jìn)一步發(fā)展。

（四）建立第三方存管制度來監(jiān)管網(wǎng)貸資金

以純平臺模式來發(fā)展P2P網(wǎng)貸平臺，由合乎條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來作為第三方資金存管來監(jiān)管理網(wǎng)絡(luò)借貸的資金。P2P網(wǎng)貸中介、借款人、貸款人、資金第三方存管機(jī)構(gòu)等應(yīng)簽訂資金存管協(xié)議，規(guī)定各方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任，由第三方存管機(jī)構(gòu)對資金賬戶的資金進(jìn)行劃付、存管、核算和監(jiān)管。以此加強(qiáng)信息安全，保護(hù)投資人權(quán)益，加強(qiáng)風(fēng)險防范。

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