吳昌剛+馬廣奇

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)日益普及和電子商務(wù)飛速發(fā)展以及人們消費(fèi)方式發(fā)生改變的背景下產(chǎn)生的，是互聯(lián)網(wǎng)和金融深度融合而產(chǎn)生的一種新型金融模式。本文對互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀及其存在的問題進(jìn)行深入分析的基礎(chǔ)上，剖析造成問題的原因并提出些解決措施，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為促進(jìn)我國金融改革乃至經(jīng)濟(jì)改革的主力軍。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 電子商務(wù) 互聯(lián)網(wǎng)

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀分析

（一）我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

我國互聯(lián)網(wǎng)金融已出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、眾籌、供應(yīng)鏈金融、金融網(wǎng)銷等模式并存，并且發(fā)展迅猛。根據(jù)《中國第三方支付產(chǎn)業(yè)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，自從2009年以來，第三方支付市場交易規(guī)模年均增速保持在50%以上，而且2013年成功突破17萬億，同比增長38.71%，2015年第三方支付市場交易規(guī)模達(dá)到31.2萬億，同比增長33.91%。以上數(shù)據(jù)顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融各種發(fā)展模式在我國保持較快發(fā)展，交易總量節(jié)節(jié)攀升。隨著，互聯(lián)網(wǎng)的深入普及和傳統(tǒng)金融的轉(zhuǎn)型以及人們消費(fèi)觀念的改變，我相信互聯(lián)網(wǎng)金融將創(chuàng)造出更大的經(jīng)濟(jì)福利，市場前景非?？捎^。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭日益激烈

根據(jù)2015年第三方支付市場核心數(shù)據(jù)顯示，除支付寶在2015年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場份額中占據(jù)接近半壁江山外，財付通也占據(jù)較大份額，另外還有銀商、快錢、匯付天下、易寶支付、京東支付、易付寶、環(huán)迅支付、寶付等支付工具競相啄食。另外，根據(jù)《2015年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》顯示，截至2015年年底我國網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營平臺達(dá)到2595家，較2014年增長了1020家，并且其絕對增量超過2014年再創(chuàng)歷史新高。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題

（一）網(wǎng)絡(luò)借貸的畸形發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于大數(shù)據(jù)處理技術(shù)而形成的一種新型金融業(yè)務(wù)活動，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行對宏觀經(jīng)濟(jì)、各個行業(yè)、各企業(yè)以及各交易者進(jìn)行信息搜集和數(shù)據(jù)處理，發(fā)現(xiàn)出內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)規(guī)律，然后根據(jù)雙方交易者的資信狀況和供需特性自動進(jìn)行撮合交易，故互聯(lián)網(wǎng)金融平臺扮演著信息中介、交易撮合的角色。而我國許多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺卻不是以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)從事資金的融通，而僅作為溝通資金交易雙方的橋梁，對雙方資信狀況并沒有進(jìn)行合理的調(diào)查，甚至許多網(wǎng)貸平臺從事?lián)！|付等中間業(yè)務(wù)，變相地為資金供給方“兜底”，信貸風(fēng)險由資金供給方轉(zhuǎn)嫁到網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)。

（二）傳統(tǒng)金融仍占主導(dǎo)，網(wǎng)貸利率居高不下

《2015年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》顯示出，2015年全年網(wǎng)貸成交量達(dá)9823.04億元，相比2014年增長了288.57%。并且，截至2015年年底，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額達(dá)到了4394.61億元，相較于2014年增長了324%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，我國網(wǎng)絡(luò)借貸總體規(guī)模又創(chuàng)新高，并以較快速度增長。但年報還顯示2015年網(wǎng)貸綜合收益率為13.29%，雖相比于2014年下降457個基點(diǎn)，但仍居高不下，說明互聯(lián)網(wǎng)金融并不能很好地解決我國中小企業(yè)融資難問題。

（三）征信體系薄弱，債務(wù)違約嚴(yán)重

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年全國問題網(wǎng)絡(luò)借貸平臺就達(dá)到896家，是2014年的3.26倍。其中，跑路、停業(yè)類型的問題平臺數(shù)量分別增長了55%和15%，而造成這種局面的主要由于債務(wù)的逾期和違約。債務(wù)違約直接制約著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展，因此，建立起覆蓋全范圍的征信體系已迫在眉睫。

三、關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見

（一）規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式

以傳統(tǒng)金融模式發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融將給社會帶來巨大的信貸風(fēng)險。為此，必須規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式，必須建立以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融。將計(jì)算機(jī)信息處理技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)運(yùn)用到實(shí)際的網(wǎng)絡(luò)借貸中，并以它為根基。一方面，以大數(shù)據(jù)技術(shù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融是在對交易雙方資信情況全面了解的情況而進(jìn)行的自動撮合，這將會把信貸風(fēng)險降到最小化；另一方面，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以快速而全面搜集關(guān)于宏觀經(jīng)濟(jì)和各個行業(yè)以及相關(guān)企業(yè)的信息，發(fā)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金供需缺口，可以有效地引導(dǎo)資金的流動，提高資金的配置效益，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）建立完善的征信體系和相應(yīng)的制約機(jī)制

一方面成熟的征信體系有助于及時、準(zhǔn)確和全面地搜集到經(jīng)濟(jì)主體的信用信息，有效地降低信息成本，信息的有效性有助于金融資產(chǎn)的合理定價和資金的配置，有助于；另一方面，成熟的信用體系有助于金融的發(fā)展，金融工具的創(chuàng)新、金融政策的實(shí)施和金融市場的有效運(yùn)行。只有建立完善的、覆蓋全范圍的征信體系和相應(yīng)的制約機(jī)制，金融市場信息才能更加真實(shí)有效、資金、各種金融資產(chǎn)價格和金融資產(chǎn)配置才更加合理、金融市場運(yùn)行效率才能更加有效、債務(wù)違約事件才會更加稀少。

（三）鼓勵和引導(dǎo)多方力量積極參加互聯(lián)網(wǎng)金融

雖然據(jù)2015年網(wǎng)貸行業(yè)年報顯示已經(jīng)有眾多企業(yè)參與互聯(lián)網(wǎng)金融，網(wǎng)貸資金總量也呈正數(shù)快速增長，但仍無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速的發(fā)展。一方面，我國仍以傳統(tǒng)金融占主導(dǎo)，逐年增加的網(wǎng)貸資金總量仍無法滿足網(wǎng)貸資金需求者的需求，網(wǎng)貸利率較高；另一方面，基于大數(shù)據(jù)為中心的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行體系尚沒有真正意義的形成。所以，一方面要鼓勵和引導(dǎo)有實(shí)力的銀行和券商積極參與互聯(lián)網(wǎng)金融，這因?yàn)槲覈蟛糠稚鐣Y金都存儲于銀行，信貸資金充足。另一方面，深化與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的合作，鼓勵有實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，為互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)安全奠定深厚的技術(shù)基礎(chǔ)。

（四）建立完善的監(jiān)管體系

雖然近些年相繼出臺了多部關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，并設(shè)立了互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會，告別了過去互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管缺位現(xiàn)象，規(guī)范了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，但目前對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管仍不完善。應(yīng)建立完善的準(zhǔn)入、審批、托管、投放制度，完善第三方托管體系，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融公司的內(nèi)部控制，建立互聯(lián)網(wǎng)金融公司的篩選體系，對于有實(shí)力的互聯(lián)網(wǎng)金融公司允許其上市，適時允許有實(shí)力的網(wǎng)貸公司吸收適量公眾存款等，從而既促進(jìn)和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，又維護(hù)眾多投資者的利益。

正處于轉(zhuǎn)型階段的中國經(jīng)濟(jì)需要個方面的創(chuàng)新來增添新動力，激發(fā)新活力，基于互聯(lián)網(wǎng)金融的金融創(chuàng)新可以靈活調(diào)節(jié)社會資金，科學(xué)配置資源，從而起到支撐和引領(lǐng)作用，是經(jīng)濟(jì)改革的領(lǐng)頭羊。所以，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展對于金融改革和經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有至關(guān)重要的作用。

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基金項(xiàng)目：2016年國家社科基金項(xiàng)目，“基于互聯(lián)網(wǎng)的絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶金融合作機(jī)制研究”，編號：16BJY180。