艾俊其

摘 要：不確定性數(shù)學方法在金融領(lǐng)域有著多方面的作用和影響。不確定性數(shù)學方法把金融投資過程中可能發(fā)生的損失或收益抽象成隨機變量，然后再用科學的方法來度量損失或收益的平均值和波動性。運用定量思維分析金融現(xiàn)象，就是運用不確定數(shù)學方法對金融進行再認識，就是“把科學置于科學的保護之下”。

關(guān)鍵詞：不確定性數(shù)學方法；金融；作用；影響

中圖分類號：G63 文獻標識碼：A 文章編號：1673-9132（2017）04-0221-02

DOI：10.16657/j.cnki.issn1673-9132.2017.04.141

數(shù)學在金融領(lǐng)域中的應用表現(xiàn)在很多方面，如在數(shù)據(jù)分析、金融產(chǎn)品開發(fā)及經(jīng)濟信息的整理分析中，都離不開數(shù)學知識的運用。在具體的金融系統(tǒng)，諸如銀行、保險、信托、證券等行業(yè)，在科學研究、實際操作、項目開發(fā)等活動中，如統(tǒng)計、計算、預測這些具體的工作，都離不開數(shù)學的應用。而數(shù)學方法在金融投資風險和金融定量分析中的應用，更是人們廣泛研究和關(guān)注的話題。

金融學，從通俗的意義上來講，是一門解決收益和風險之間的關(guān)系的學問。“收益越大則風險越大”，這是現(xiàn)代社會經(jīng)濟中市場競爭的基本準則。那么，對于每一個投資者來說，冒最小的風險博取最大的收益是唯一的理想。在生活中，有很多投資者都在盡其所能，或者在風險不變的情況下努力提高收益，或者在收益不變的情況下極力降低風險。投資者在尋找投資和套利的機會時，必須弄清某種金融產(chǎn)品的盈利能力和風險匹配?；蛘叻催^來說，任何一個金融機構(gòu)在發(fā)行理財產(chǎn)品時，也必須要設(shè)計好某一產(chǎn)品的風險和利潤。這是一種動態(tài)的平衡，在金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品、投資者和設(shè)計者這眾多因素之間，只有形成一種動態(tài)的“雙贏”，才會使一款理財產(chǎn)品產(chǎn)生理想的經(jīng)濟效益和社會效益。

在這種動態(tài)平衡的形成過程中，不確定性數(shù)學方法一直發(fā)揮著重要的作用和影響。

一、什么是不確定性數(shù)學方法

不確定性作為經(jīng)濟學里的一個概念，主要應用于風險管理。這是因為在復雜的經(jīng)濟生活中，經(jīng)營者對于未來的經(jīng)濟狀況只能預測而不能確知，特別是對于收益和損失方面的具體情況，經(jīng)營者在進行決策以后事先無法知道結(jié)果。這種不確定性，無論是在描述上，還是在管理上，都有相當?shù)碾y度。

不確定性數(shù)學方法，是一種新型的數(shù)學方法，它的產(chǎn)生和發(fā)展主要來源于社會經(jīng)濟生活中的不確定現(xiàn)象和未知現(xiàn)象。對這些現(xiàn)象的研究和管理，使數(shù)學在自身的各種功能的基礎(chǔ)上，進一步發(fā)展形成了不確定性數(shù)學方法。

在金融行業(yè)中，諸如模式識別、綜合評價、聚類分析、線性規(guī)劃和預測等概念，都可以抽象到數(shù)學中進行描述，從而得到更加深刻的理解。在這種描述中，就需要應用不確定數(shù)學方法，包括模糊數(shù)學、灰色系統(tǒng)理論和屬性數(shù)學等。其中還涉及運籌學與控制論知識，通過這些才能使那些有待解決的問題得到客觀、實用、合理的解決。

二、不確定性數(shù)學方法在金融領(lǐng)域的作用和影響

（一）對金融投資風險分析的作用和影響

在金融投資中，未來投資收益對投資人存在不確定性，這種不確定性會給投資人造成收益損失甚至本金損失。這種風險就是金融投資風險。金融投資風險在生活中十分常見，比如，有些人炒的股票可能會被套牢，購買的債券可能會不按期還本付息，而購買房地產(chǎn)可能會遭遇房價下跌，像現(xiàn)在的代理貴金屬和黃金積存等都可能會受到市場的影響造成利潤和本金的損失，等等。

對這些金融投資風險的分析，因為是“賺錢的藝術(shù)”一直受到貶低，缺乏科學因素的介入。最原始的技術(shù)分析方法，是創(chuàng)始于19世紀末的道氏理論。比如，它把股票的運動規(guī)律分解成主要趨勢、次要趨勢和日常變動，以此掌握股市變化的周期和內(nèi)在規(guī)律，通過分析影響股市變動的各種因素，對股市進行分析和預測。事實上，充分運用不確定數(shù)學方法，就可以科學地分析這些風險，使投資者獲得相應的回報。不確定性數(shù)學方法把金融投資過程中可能發(fā)生的損失或收益抽象成隨機變量，然后再用科學的方法來度量損失或收益的平均值和波動性，這就是概率論、數(shù)理統(tǒng)計、隨機性等不確定性數(shù)學方法在金融投資風險分析中的應用。

科學的風險分析能夠促使投資者理智地進行金融投資，使金融投資健康有序地發(fā)展，對金融秩序和社會經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展都具有重要的意義。

（二）對金融定量分析的作用和影響

金融定量分析從建立模型開始，經(jīng)過估計參數(shù)和驗證理論，然后運用模型對金融行為進行預測和分析。定量分析是分析問題的一種基礎(chǔ)思維，它代替了定性思維，使人類認識的事物由模糊而抽象變得清晰而具體。數(shù)學是關(guān)于量的科學，運用定量思維分析金融現(xiàn)象，就是運用不確定數(shù)學方法對金融進行再認識，就是“把科學置于科學的保護之下”。嚴密地、系統(tǒng)地、有效地運用數(shù)學模型來解密金融領(lǐng)域中的諸多問題，必然會全面促進金融行業(yè)的自律和有關(guān)方面對金融行業(yè)的監(jiān)督管理，促進金融行業(yè)的快速發(fā)展。

金融預測也離不開不確定數(shù)學方法。利用數(shù)學方法預測金融產(chǎn)品的盈虧走勢，是現(xiàn)代科學不斷發(fā)展的過程中，必然要解決的實際問題。在人類和自然的交互利用和改造中，不難發(fā)現(xiàn)，很多復雜的變量之間存在著規(guī)律性的關(guān)系。例如，降雨量和糧食產(chǎn)量之間的關(guān)系，人們的收入水平和儲蓄總量之間的關(guān)系，這些變量之間的關(guān)系都是有規(guī)律可循的。金融預測也是如此，就是在很多相關(guān)的變量之間找到動態(tài)的平衡點，然后從根本上把握收益和損失的程度。

在分析科學中定性對定量的替代，使得人類的理性在科學的范疇內(nèi)有了能夠把握的量的特征。在金融行為中的定量分析，無疑對人們參與各種金融活動有重要的指導意義。

總而言之，不確定性數(shù)學方法在金融領(lǐng)域有著多方面的作用和影響。從科學的角度上來講，數(shù)學在某種意義上是金融學的支撐。最熱門的金融工程學，幾乎全部由數(shù)學模型構(gòu)成，而且金融學在發(fā)展過程中越來越接近計量和數(shù)學。在現(xiàn)實生活具體的實際經(jīng)濟活動中，雖然極少出現(xiàn)科學研究中數(shù)學模型假設(shè)的條件，但是金融學最終的發(fā)展方向肯定不會偏離那些高級數(shù)學模型的預知。因此，研究數(shù)學對金融學的作用和影響，關(guān)系著金融學的發(fā)展方向及社會經(jīng)濟的發(fā)展前景，甚至完全有可能，從數(shù)學的角度解開金融危機的深層秘密，促進世界金融行業(yè)健康平穩(wěn)的或持續(xù)發(fā)展。事實上，不確定性數(shù)學和經(jīng)典數(shù)學相比，能夠解決更多不確定性的問題，特別是金融行業(yè)中那些復雜無序的問題，因為不確定性數(shù)學更接近世界的真相，或者確切地說，它更接近金融的真相。

參考文獻：

[1] 林云彤.淺析數(shù)學方法在金融領(lǐng)域的應用[J].財經(jīng)界（學術(shù)版），2010（10）：13.

[2] 張芳.不確定性的金融學研究[D].浙江大學，2003.

[ 責任編輯 張翼翔 ]