王卓

【摘要】近年來，商譽作為一項資產(chǎn)已經(jīng)得到共識。按照商譽的取得方式進行分類，商譽可分為自創(chuàng)商譽和合并商譽。自創(chuàng)商譽在我國會計準則中不予確認。合并商譽是指非同一控制下合并企業(yè)對被合并企業(yè)的購買成本高于該被合并公司凈資產(chǎn)公允價值的差額。

本文對我國上市公司2012年計提商譽減值準備的狀況進行描述性統(tǒng)計，并利用統(tǒng)計檢驗的方法對商譽減值準備計提進行了方差分析，對企業(yè)更傾向于在盈利還是虧損的情況下計提商譽減值以及計提了商譽減值準備的公司后續(xù)盈利情況如何這兩個問題進行探討。

【關鍵詞】商譽 減值準備 盈利能力

一、新會計準則下的商譽概念

根據(jù)中國財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》中的規(guī)定，商譽是企業(yè)合并成本大于合并取得被購買方各項可辨認資產(chǎn)、負債公允價值份額的差額。而根據(jù)《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》中對無形資產(chǎn)的定義，無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)?？梢园l(fā)現(xiàn)，商譽的存在無法與企業(yè)自身分離，不具有可辨認性，不屬于中國會計準則中所規(guī)范的無形資產(chǎn)。

二、企業(yè)計提商譽減值準備與盈利情況的關系

從本質和性質來講，商譽作為企業(yè)的一項資產(chǎn)，是指企業(yè)獲取正常盈利水平以上收益（即超額收益）的一種能力，是企業(yè)未來實現(xiàn)的超額收益的現(xiàn)值，使得合并企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有所改變。具體表現(xiàn)為在企業(yè)合并中購買企業(yè)支付的買價超過被購買企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的部分。

（一）企業(yè)當年盈利情況與計提商譽減值準備的關系

對商譽計提減值是基于其可收回金額低于賬面價值。從前文中對商譽的確認與后續(xù)計量的準則介紹可以看出，在現(xiàn)有的準則規(guī)定下企業(yè)對商譽的減值情況具有很大的可操作性。那么企業(yè)會在什么樣的盈利情況下進行商譽減值呢？

針對該問題，將2012年樣本企業(yè)按照是否獲得正值凈利潤為標準進行劃分，分別研究盈利企業(yè)與虧損企業(yè)對商譽的計提情況。結果顯示，商譽減值準備計提的比例在盈利公司與虧損公司間存在著較為顯著的差異。2012年虧損上市公司商譽減值準備計提比例為27.41%，而盈利上市公司商譽減值準備計提比例為10.28%，表明虧損上市公司更傾向于計提商譽減值準備。為了進一步證明這一結論，下文中利用方差分析對盈利和虧損上市公司商譽減值準備計提的比例進行了驗證。

通過方差分析，2012年上市公司商譽減值準備計提情況F檢驗的概率P值為0.0504，小于顯著性水平（10%），表明商譽減值準備計提比例在盈利與虧損公司間存在著顯著的差異，驗證了前述的結論。虧損上市公司更傾向于計提商譽減值準備的原因可能有以下方面：一是公司虧損本身意味著經(jīng)營績效差，已經(jīng)無法挽回公司在投資公眾中造成的負面影響，且商譽減值測試已顯現(xiàn)貶值，因此虧損上市公司發(fā)生商譽減值的可能性較大；二是某些虧損公司利用商譽減值準備進行盈余管理的行為，通過虧損年計提大量商譽減值準備，也就是通俗說法的“大洗澡”，為下年經(jīng)營情況較大程度的好轉做準備。這兩個因素哪一個起到主導作用，下文中將給出結論。

（二）計提商譽減值準備與企業(yè)后續(xù)盈利能力的關系

從本質和性質來講，合并商譽能夠為企業(yè)帶來超額收益，使得合并企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有所改變。那么計提商譽是否可以表明被并購企業(yè)的未來盈利能力下降呢？針對該問題，本文選取A股上市公司2013年到2014年對比2012年的凈利潤增長率數(shù)據(jù)作為衡量。分別對2012年計提了商譽減值準備與包含商譽但沒有計提減值準備的公司進行分析。發(fā)現(xiàn)計提與未計提商譽減值準備的公司在后續(xù)盈利情況上有顯著區(qū)別。計提了商譽減值準備的公司在2013年凈利潤增速為136.59%，而未計提商譽減值準備的公司為-12.65%。2014年差距進一步增大。同時2013年與2014年A股上市公司整體盈利情況不如2012年，2013年較2012年上市公司平均凈利潤增速為-22.17%，2014年盈利進一步下跌，較2012年平均凈利潤增速為-57.29%。這一數(shù)值處于計提了商譽減值準備的公司與未計提的公司中間，這與近兩年國家經(jīng)濟整體發(fā)展趨于放緩有一定關系。因此可以初步得出結論，計提了商譽減值準備的公司2013年和2014年盈利能力增強，而包含商譽而未計提減值準備的公司后續(xù)盈利能力減弱。為了進一步證明這一結論，下文中利用方差分析分別對2013年和2014年計提與未計提商譽減值準備的上市公司的凈利潤增速情況進行了驗證。

2013年方差分析P值為0.31，說明2013年盈利能力的差異不具有顯著性，無法證明上述結論。但2014年方差分析P值為0.08，小于顯著性水平（10%）。證明了計提商譽減值準備的公司在后續(xù)盈利能力方面要好于為包含商譽但未計提商譽減值準備的公司。

這一結論與商譽減值反應了企業(yè)未來盈利能力變差相悖。同時在文章的第二部分得出結論發(fā)現(xiàn)虧損上市公司比盈利上市公司更傾向于計提商譽減值準備。可能的原因一是公司虧損本身意味著經(jīng)營績效差，已經(jīng)無法挽回公司在投資公眾中造成的負面影響，且商譽減值測試已顯現(xiàn)貶值；二是某些虧損公司利用商譽減值準備進行盈余管理的行為，通過虧損年計提大量商譽減值準備，也就是通俗說法的“大洗澡”，為下年經(jīng)營情況較大程度的好轉做準備。結合這一部分的結論——計提了商譽減值準備的公司后續(xù)盈利能力要優(yōu)于包含商譽但未計提減值準備的公司，能夠得出結論，上市公司計提商譽減值準備大多是基于盈余管理行為，即“大洗澡”，為后續(xù)年度經(jīng)營狀況好轉做準備。

三、結論

本文對我國上市公司2012年計提商譽減值準備的狀況進行描述性統(tǒng)計，并利用統(tǒng)計檢驗的方法對商譽減值準備計提進行了方差分析，對企業(yè)更傾向于會在什么樣的情況下計提商譽減值與其后續(xù)盈利情況如何這兩個問題進行探討?？梢缘贸鲆韵陆Y論：

第一，我國上市公司存在商譽減值準備計提不足的情況。計提商譽減值準備的公司占比很少且計提比例不高。同時計提商譽減值準備比例是偏度大于零的右偏分布，即大部分上市公司在2012年商譽減值準備的計提比例都低于平均水平。

第二，商譽減值準備計提比例在盈利與虧損公司間存在著顯著的差異，虧損上市公司更傾向于計提更多的商譽減值準備。

第三，計提商譽減值準備的公司在后續(xù)盈利能力方面要好于為包含商譽但未計提商譽減值準備的公司。因此，上市公司計提商譽減值準備大多是基于盈余管理行為，即俗稱的“大洗澡”，為后續(xù)年度經(jīng)營狀況好轉做準備。

參考文獻

[1]陸正華，戴其力，馬穎翩.上市公司合并商譽減值測試實證研究——基于盈余管理的視角[J].財會月刊，2010，11：3-6.

[2]張娟.合并商譽對企業(yè)盈利能力影響的實證研究[D].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學，2012.