【摘要】迄今為止，伴隨著全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷建立完善，公允價(jià)值的計(jì)量方法在計(jì)量屬性中越來(lái)越受到了社會(huì)各界廣泛的認(rèn)可和重視。大量研究表明，在有效市場(chǎng)假說(shuō)的前提之下，公允價(jià)值的計(jì)量方式由于具有著極強(qiáng)的信息反映能力和信息相關(guān)性程度，因而能夠進(jìn)一步影響到市場(chǎng)參與者企業(yè)內(nèi)部的利益相關(guān)信息，對(duì)市場(chǎng)參與者在市場(chǎng)活動(dòng)中的具體投資和決策起到了較為重要的借鑒作用。本文主要對(duì)影響公允價(jià)值相關(guān)性程度的企業(yè)內(nèi)外部因素進(jìn)行簡(jiǎn)要的分析研究，以期為日后關(guān)于公允價(jià)值相關(guān)性程度的探索思考提供一定的啟發(fā)作用。

【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值 相關(guān)性 影響因素

現(xiàn)如今，隨著世界經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的迅速發(fā)展以及金融深化、知識(shí)經(jīng)濟(jì)等新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)的不斷出現(xiàn)，使得原有的經(jīng)濟(jì)規(guī)律由于逐漸產(chǎn)生局限性而最終被大幅度的更改轉(zhuǎn)換，從而進(jìn)一步導(dǎo)致原有以歷史成本作為計(jì)量基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)信息日漸失去其關(guān)聯(lián)性。就是在這樣的經(jīng)濟(jì)背景之下，公允價(jià)值的計(jì)量方式應(yīng)運(yùn)而生，并通過(guò)其獨(dú)特的要求和認(rèn)證方式，在很大程度上提高了市場(chǎng)參與者雙方企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性，有效的提升了市場(chǎng)參與者雙方企業(yè)在交易過(guò)程中的信任程度，同時(shí)對(duì)金融行業(yè)內(nèi)部的金融資源全面整合優(yōu)化起到了一定的現(xiàn)實(shí)意義。

一、關(guān)于公允價(jià)值的概述

（一）公允價(jià)值的起源

20世紀(jì)80年代，利率、匯率的不斷放開(kāi)，導(dǎo)致原有金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，并由此產(chǎn)生出了一系列的財(cái)務(wù)問(wèn)題，進(jìn)一步導(dǎo)致數(shù)以千計(jì)的金融機(jī)構(gòu)在毫無(wú)征兆的情況之下迅速陷入債務(wù)危機(jī)并最終破產(chǎn)。在這種情況之下，作為順應(yīng)時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的重要計(jì)量屬性——公允價(jià)值，這才逐步走上了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的舞臺(tái)，并憑借著自身的優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中起到了不可替代的重要作用。對(duì)于公允價(jià)值的合理化應(yīng)用，不僅可以讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在明確企業(yè)過(guò)去、未來(lái)經(jīng)營(yíng)狀況的同時(shí)，對(duì)企業(yè)未來(lái)可能出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)狀況有所了解，還可以使市場(chǎng)參與者時(shí)時(shí)刻刻的知道商品價(jià)格的現(xiàn)狀，并以此增加市場(chǎng)參與者彼此之間的信任程度，從而順利的促進(jìn)整個(gè)交易過(guò)程的完成。

（二）公允價(jià)值的含義

所謂公允價(jià)值，即市場(chǎng)參與者在計(jì)量日中所發(fā)生的所有公平交易中，參與者自愿出售或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)資產(chǎn)后所能受到或應(yīng)該支付的金額。在公允價(jià)值的計(jì)量之下，首先，市場(chǎng)參與者所持有的持續(xù)經(jīng)營(yíng)企業(yè)中包括的資產(chǎn)和負(fù)債，理應(yīng)按照公平交易過(guò)程中，熟悉市場(chǎng)情況的交易雙方，自愿的進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)償還的金額計(jì)量；其次，購(gòu)買(mǎi)企業(yè)對(duì)企業(yè)合并業(yè)務(wù)的記錄要充分運(yùn)用到公允價(jià)值的信息；最后，在具體實(shí)務(wù)中，通常要由專業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)總值進(jìn)行評(píng)估。

在市場(chǎng)活動(dòng)當(dāng)中，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的合理化運(yùn)用，不僅有效提升了交易過(guò)程中的公平性、信息對(duì)稱性以及自愿性，同時(shí)還在一定程度上提高了企業(yè)會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性以及企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇的自主性，從而有效的幫助企業(yè)市場(chǎng)參與者在交易過(guò)程中做出相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小的決定，對(duì)企業(yè)各方利益的平均化分配和企業(yè)在未來(lái)的良性運(yùn)用發(fā)展起到了至關(guān)重要的影響作用。

二、影響公允價(jià)值相關(guān)性程度的因素分析

（一）公允價(jià)值的相關(guān)性

公允價(jià)值的計(jì)量方式有著較強(qiáng)的相關(guān)性，所謂相關(guān)性，就是指能為市場(chǎng)參與者的判斷和決策帶來(lái)差異的具體信息，即對(duì)于市場(chǎng)信息反應(yīng)程度的及時(shí)性評(píng)價(jià)，包括兩個(gè)價(jià)值質(zhì)量的特征：預(yù)測(cè)價(jià)值、確認(rèn)價(jià)值和及時(shí)性，其中，預(yù)測(cè)價(jià)值、確認(rèn)價(jià)值這一價(jià)值質(zhì)量在相關(guān)性中占據(jù)了主要的地位。

（二）影響公允價(jià)值相關(guān)性程度的企業(yè)外部因素

1.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制和宏觀調(diào)控。公允價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值二者之間的概念雖然區(qū)別明顯，但市場(chǎng)價(jià)值作為公允價(jià)值最簡(jiǎn)便、最直觀、最可靠的獲取途徑，對(duì)于企業(yè)公允價(jià)值的及時(shí)獲取，有著十分重要的幫助性作用。因此，我國(guó)目前理應(yīng)積極完善各級(jí)市場(chǎng)環(huán)境，以便獲得一項(xiàng)更為客觀的市場(chǎng)價(jià)值，并以此作為依據(jù)，使公允價(jià)值的獲取更加的便捷有效。

2.市場(chǎng)有效性。所謂市場(chǎng)有效性，主要就是指在證券市場(chǎng)中，證券價(jià)格在形成過(guò)程中所建立的公開(kāi)信息披露制度，這種公開(kāi)信息披露制度對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量中的信息對(duì)稱性要求起到了重要的保障，能夠行之有效降低市場(chǎng)交易過(guò)程中存在的嚴(yán)重欺騙現(xiàn)象。其中，對(duì)于上市企業(yè)公開(kāi)信息披露制度的建立完善，即是資本市場(chǎng)有效性能夠不斷提高的起點(diǎn)和基礎(chǔ)。

3.行業(yè)因素。相關(guān)研究表明，公允價(jià)值相關(guān)性的存在與否根據(jù)金融行業(yè)的不同而有所差異。例如，在衍生金融工具的相關(guān)研究實(shí)施結(jié)果表明，證券投資的公允價(jià)值計(jì)量具有相關(guān)性，而相應(yīng)的利益和損失則并不具有相關(guān)性；而通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的相關(guān)研究則表明，權(quán)益投資和國(guó)債投資的公允價(jià)值計(jì)量相對(duì)于歷史成本具有增量信息，其他類型的證券投資則并不具有相關(guān)性。

此外，由于對(duì)公允價(jià)值相關(guān)性的數(shù)據(jù)研究通常不具有普遍性，因而到目前為止，公允價(jià)值計(jì)量是否與企業(yè)價(jià)值之間具有明確的相關(guān)性，這種相關(guān)性對(duì)解釋企業(yè)的股票價(jià)值是否更具信息含量等問(wèn)題依然有待驗(yàn)證。

（三）影響公允價(jià)值相關(guān)性程度的企業(yè)內(nèi)部因素

1.企業(yè)規(guī)模信息。企業(yè)規(guī)模只要是指根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等范圍對(duì)企業(yè)進(jìn)行的系統(tǒng)性劃型。不同規(guī)模的企業(yè)，其在歷史成本以及目前經(jīng)營(yíng)狀況等信息方面皆會(huì)有著很大的不同，因而在交易過(guò)程中，對(duì)于企業(yè)信息反映的及時(shí)性也會(huì)有所差距，從而進(jìn)一步對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)性造成預(yù)測(cè)價(jià)值等方面信息的影響。

2.企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況信息。企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是作為公允價(jià)值計(jì)量方法中極為重要的計(jì)量屬性之一，對(duì)于相關(guān)性所反映的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的如實(shí)反映，起到了相對(duì)可靠的保證作用。

3.企業(yè)的信息成本。企業(yè)的信息成本在很大程度上的決定了企業(yè)信息在評(píng)估質(zhì)量方面的優(yōu)劣程度，而企業(yè)質(zhì)量的評(píng)估結(jié)果是否真實(shí)可靠，對(duì)于公允價(jià)值計(jì)量的公平性和真實(shí)性有著十分重要的保障作用。

4.企業(yè)的管理意圖和企業(yè)內(nèi)會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)。對(duì)于影響公允價(jià)值確定的因素判斷分析，在很大程度上仍舊取決于企業(yè)相關(guān)從業(yè)人員的主觀想法，因此，企業(yè)的管理意圖和企業(yè)內(nèi)會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)等方面都會(huì)對(duì)公允價(jià)值的信息質(zhì)量產(chǎn)生一定的影響。所以大力加強(qiáng)培養(yǎng)具有公允價(jià)值觀念、明確理論會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)、擁有高尚職業(yè)道德的會(huì)計(jì)人員，是公允價(jià)值得以全面推廣使用的必備條件，同時(shí)也是降低公允價(jià)值計(jì)量成本的必然需要。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，公允價(jià)值的計(jì)量方法在過(guò)去幾次規(guī)模較大的金融危機(jī)當(dāng)中雖然飽受責(zé)難，但卻最終經(jīng)受住了時(shí)代經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的嚴(yán)峻考驗(yàn)，并最終在市場(chǎng)多方利益的協(xié)調(diào)之下，不斷經(jīng)過(guò)局部調(diào)整規(guī)范，能夠較為透明嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆从吵鲈诋?dāng)前經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)參與者在資產(chǎn)和負(fù)債等方面的價(jià)值信息，相比于歷史成本而言，更能夠充分體現(xiàn)出相關(guān)性的具體要求，因而到目前為止依然能夠得以廣泛的運(yùn)用，并在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景之下，不斷發(fā)揮出不可替代的重要作用。

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作者簡(jiǎn)介：歐含青（1991-），女，單位：湘潭大學(xué)商學(xué)院，專業(yè)：工商管理會(huì)計(jì)學(xué)。