魏宏

摘 要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的企業(yè)面臨著越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。俗話說，未算勝，先算敗。企業(yè)想要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地，就必須對(duì)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有足夠的認(rèn)識(shí)。只有充分認(rèn)識(shí)到企業(yè)財(cái)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)并加以規(guī)避，才能保障企業(yè)資金的正常流動(dòng)，使企業(yè)能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。然而現(xiàn)在我國(guó)企業(yè)中對(duì)于財(cái)務(wù)分析的評(píng)價(jià)體系還有很多不足之處，并不能夠完整地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，就必須對(duì)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系進(jìn)行改進(jìn)，以適應(yīng)越來越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；評(píng)價(jià)體系；優(yōu)化策略

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）01-0078-02

所謂的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，就是指通過設(shè)置一系列財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)，之后通過數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法建立起相關(guān)的統(tǒng)計(jì)模型，再通過計(jì)算求出數(shù)值來反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種方法。在國(guó)外，由于具有完善的金融市場(chǎng)與法律體系，因而可以更好地對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。而我國(guó)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的研究由于起步比較晚，水平較國(guó)外也有比較大的差距，因此需要進(jìn)行改進(jìn)。因此，接下來筆者將在本文中介紹我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中存在的一些問題與解決問題的策略。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義及形成原因

對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義，一直存在廣義與狹義之分。廣義的觀點(diǎn)認(rèn)為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過程中，由于受各種不確定因素影響，造成財(cái)務(wù)狀況不夠明晰而使企業(yè)有蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。狹義的觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，眾所周知，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈，降低企業(yè)的償債能力。然而目前我國(guó)很多企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，或者雖然認(rèn)識(shí)到控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，卻苦于沒有科學(xué)有效的方法。目前在我國(guó)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成主要有以下幾個(gè)方面的原因。

第一，財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境復(fù)雜多變。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的過程中會(huì)受到很多因素的影響，比如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律法規(guī)等。面對(duì)來自外部的這些客觀因素，企業(yè)往往會(huì)由于應(yīng)變不及時(shí)而造成資金損失。這些增加企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部因素大部分都是無法改變的，但是可以通過科學(xué)的財(cái)務(wù)管理做到提前預(yù)判。企業(yè)想要有效避免由此帶來的損失，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就必須建立并完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而充分認(rèn)識(shí)到外部因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)，避免企業(yè)無謂的資金損失。

第二，財(cái)務(wù)管理工作本身的復(fù)雜性。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作涉及到了方方面面，本身也是比較復(fù)雜的工作。然而會(huì)計(jì)人員畢竟是人而不是機(jī)器，在工作中難免會(huì)發(fā)生一些疏忽與失誤。有時(shí)候往往一個(gè)小小的失誤，就會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)出現(xiàn)比較大的偏差。這些情況都會(huì)導(dǎo)致在財(cái)務(wù)工作的過程中產(chǎn)生這樣或那樣的問題，這些問題如果處理得不好，都會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，影響分企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。而企業(yè)的規(guī)模越大，資金流轉(zhuǎn)得越多，這些問題也就會(huì)越多并且越嚴(yán)重。企業(yè)想要規(guī)避由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)，想要依靠減少資金流動(dòng)，縮小企業(yè)規(guī)模顯然是不現(xiàn)實(shí)的，只有進(jìn)行科學(xué)化的財(cái)務(wù)管理，建立并完善科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)。

第三，企業(yè)自身的原因。現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)最真實(shí)的償債能力，如果企業(yè)由于決策或投資等原因?qū)е铝鲃?dòng)資金不足，就會(huì)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)。一些企業(yè)為了防止破產(chǎn)可能對(duì)自身的資產(chǎn)進(jìn)行變現(xiàn)處理，此時(shí)各類資產(chǎn)的流動(dòng)性十分重要，企業(yè)流動(dòng)資金的多寡，反映的是企業(yè)對(duì)于債務(wù)的償還能力。在企業(yè)的資產(chǎn)中，貨幣資產(chǎn)的流動(dòng)性比較強(qiáng)，存貨和應(yīng)收賬款次之，固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力最弱。也就是說，如果企業(yè)的流動(dòng)資金不足，就會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而面對(duì)這樣的情況，企業(yè)除了要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)之外，在進(jìn)行投資的時(shí)候還必須盡量保留一些流動(dòng)資金，以保障企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，切忌傾巢而出，一旦投資與決策失敗，滿盤皆輸。

第四，決策的失誤造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)來說，每一次的決策與投資都會(huì)占用大量的流動(dòng)資金。而一旦決策或投資失敗，這些流動(dòng)資金也就會(huì)蒸發(fā)，甚至還會(huì)造成更大的損失。這就勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)的流動(dòng)資金減少，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，科學(xué)化的管理是避免決策失誤的重要前提，然而目前我國(guó)的很多企業(yè)，尤其是中小企業(yè)還做不到這一點(diǎn)，這就導(dǎo)致了我國(guó)企業(yè)的決策失誤率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)外，加大了我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。背負(fù)著如此大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就無法真正在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中立足。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中存在的問題

第一，研究不透徹。目前在我國(guó)，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的研究還不是很完善，仍舊有一些不足，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，我國(guó)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究開展得比較晚，而且至今沒有比較成熟的理論作為基礎(chǔ)。其次，能夠運(yùn)用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中的數(shù)學(xué)模型太少，也沒有研發(fā)出一款具有良好操作性的預(yù)警系統(tǒng)。最后，模型的種類不足，使用也不規(guī)范。在實(shí)際工作中，往往使用同一模型對(duì)不同行業(yè)的企業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)，而沒有針對(duì)不同行業(yè)的特殊性進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，這樣的評(píng)價(jià)結(jié)果實(shí)在缺乏科學(xué)性。

第二，模型選擇不夠科學(xué)合理。在用于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的數(shù)學(xué)模型中，選用較多的變量是流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、銷售凈利率和資產(chǎn)凈利率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，這些數(shù)據(jù)指標(biāo)主要是從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表中獲得的。相比而言，對(duì)于能夠影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的其他因素考慮得較少，缺乏應(yīng)有的全面性與科學(xué)性。資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表都是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的，這些指標(biāo)根本無法全面反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，因此難以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做科學(xué)、可靠地評(píng)價(jià)與判斷。

在我國(guó)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系中，應(yīng)用到的各種模型主要是對(duì)定量的數(shù)據(jù)進(jìn)行應(yīng)用，而對(duì)定性因素欠缺考量，例如國(guó)家與企業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、國(guó)家政策和法律法規(guī)的變化，尤其是對(duì)不同行業(yè)企業(yè)的特殊情況無法做到區(qū)別對(duì)待，而這些因素會(huì)對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生影響，有時(shí)甚至?xí)鸬經(jīng)Q定性的作用。這些影響有利有弊，如果企業(yè)無法做到正確判斷，就無法趨利避害。再有，現(xiàn)有的模型無法對(duì)上市公司所提供數(shù)據(jù)進(jìn)行真?zhèn)伪鎰e。再加上一些企業(yè)管理混亂，公司或財(cái)務(wù)制度有漏洞等不利因素的影響，勢(shì)必造成會(huì)計(jì)信息的嚴(yán)重失真。然而現(xiàn)有的模型還不能對(duì)這些信息和數(shù)據(jù)的真?zhèn)巫龀稣_的辨別，這就導(dǎo)致企業(yè)為對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)所建立模型參數(shù)不夠準(zhǔn)確，缺乏可靠性，最終嚴(yán)重影響評(píng)價(jià)結(jié)果的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

三、優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的策略

第一，按行業(yè)分別建立相關(guān)的評(píng)價(jià)模型。各行各業(yè)的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)上都具有自己的特殊性，因此對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)決不能千篇一律，要做到具體問題具體分析，各企業(yè)的不同之處具體就體現(xiàn)在各自的財(cái)務(wù)指標(biāo)上存在差異性。由于存在這樣的差異，因此各行各業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)也就不盡相同。在這樣的情況下，把不同行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)放在一起進(jìn)行比較就有失偏頗。比如，通常情況下，從企業(yè)的毛利潤(rùn)上看，高新技術(shù)企業(yè)往往要高于傳統(tǒng)的制造業(yè)。這是由于高新技術(shù)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)成本通常只包括形式產(chǎn)品的成本，而其中所占比例甚大的研發(fā)費(fèi)用則被計(jì)入管理費(fèi)用等其他方向，這就降低了通用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性。因此，對(duì)于不同行業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，有必要依據(jù)行業(yè)進(jìn)行分類，分別建立不同行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。只有這樣才能全面地反映出企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更好地為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)服務(wù)。

第二，以現(xiàn)金流量為指標(biāo)構(gòu)建評(píng)價(jià)模型?，F(xiàn)金流量表是上市公司重要會(huì)計(jì)報(bào)表之一，各行各業(yè)對(duì)其進(jìn)行編制的原則與方法都是按照同一套規(guī)定進(jìn)行的?，F(xiàn)金流量表的最主要作用就是反映企業(yè)在現(xiàn)金流量方面的真實(shí)數(shù)據(jù)。該報(bào)表可以更加客觀真實(shí)地反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，反饋企業(yè)的流動(dòng)資金與負(fù)債情況，更加清晰地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)的過程中，有必要以現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建現(xiàn)金流量指標(biāo)，這樣就能夠在一定程度上消除盈余管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)帶來的消極影響。在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的過程中，應(yīng)該將這一指標(biāo)納入到模型中，這樣就可以使企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況被更加客觀地反映出來。

第三，把定性與定量相結(jié)合。在我國(guó)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系之中，通常只是利用一些定量的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，然而市場(chǎng)的形勢(shì)是瞬息萬變的，企業(yè)未來到底面對(duì)的是什么根本無法真正確定。在這樣的情況下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)受到很多無法量化的指標(biāo)的影響，這些因素都是不可忽視的不確定因素，如果不納入考核，就根本無法反映企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。需要知道的是，在評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，量化分析并不是包治百病的靈丹妙藥，不能完全取代定性判斷的作用。因此，必須把定量分析與定性分析有機(jī)結(jié)合，通過經(jīng)驗(yàn)判斷與理性判斷、定量與定性相結(jié)合的辦法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更加科學(xué)合理的評(píng)價(jià)。

第四，做好對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真?zhèn)伪鎰e。不論信息技術(shù)如何發(fā)達(dá)，最終確定財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的還是人。由于公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的提供者與公司的所有者、公眾、政府等的利益可能發(fā)生沖突，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的提供者可能為了一己之私而提供虛假的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。如果無法對(duì)于這些數(shù)據(jù)做出正確的判定，就會(huì)使財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型無法計(jì)算出正確的預(yù)測(cè)結(jié)果。另外，由于會(huì)計(jì)人員計(jì)算或操作失誤，也會(huì)產(chǎn)生這一情況，而且更加難以防范。因此，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)之前，必須對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行甄別，找出其中偽造或錯(cuò)誤的數(shù)據(jù)，以保障數(shù)據(jù)的真實(shí)性與可信度。另外，應(yīng)該對(duì)現(xiàn)有的評(píng)價(jià)模型進(jìn)一步進(jìn)行完善，使之具備對(duì)于數(shù)據(jù)進(jìn)行甄別的能力。同時(shí)，政府也應(yīng)該完善相應(yīng)的法律法規(guī)，對(duì)提供造假和錯(cuò)誤數(shù)據(jù)的企業(yè)和個(gè)人按照情節(jié)的嚴(yán)重性做出相應(yīng)的處罰。

四、總結(jié)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理中的地位至關(guān)重要，是對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。然而，目前我國(guó)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)還不夠完善，存在著許多亟待解決的問題。所以，必須充分認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的重要性，加快對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系進(jìn)行完善與改進(jìn)的步伐。只有這樣，才能通過有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，真實(shí)而客觀地反映出企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)狀況，排查出企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而給企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和防范提供有力的保障，使企業(yè)能夠有效地控制和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國(guó)的企業(yè)更加平穩(wěn)、快速地發(fā)展壯大。

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[責(zé)任編輯 吳明宇]