王積田 李鋮斐 姬旭 于淼

【摘 要】 如何提高小微企業(yè)的財(cái)務(wù)績效成為研究熱點(diǎn)之一。文章以社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論為基礎(chǔ)，依據(jù)小微企業(yè)自身特點(diǎn)，通過發(fā)放調(diào)查問卷，獲取哈爾濱市128家小微企業(yè)數(shù)據(jù)，將財(cái)務(wù)關(guān)系分為財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度、財(cái)務(wù)關(guān)系久度和財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量三個(gè)測量指標(biāo)，研究小微企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系如何對(duì)其財(cái)務(wù)績效產(chǎn)生作用。運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型（SEM模型）進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明，改善小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)提高財(cái)務(wù)績效有重要作用，為探討小微企業(yè)財(cái)務(wù)績效開辟了以社會(huì)網(wǎng)絡(luò)為視角的新思路。

【關(guān)鍵詞】 小微企業(yè)； 社會(huì)網(wǎng)絡(luò)； 財(cái)務(wù)關(guān)系； 財(cái)務(wù)績效； SEM模型

【中圖分類號(hào)】 F275.5 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A 【文章編號(hào)】 1004-5937（2017）01-0065-05

一、引言

近年來，國家為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展緊鑼密鼓地出臺(tái)了一系列減稅、免稅等扶持政策，廣大創(chuàng)業(yè)者也積極響應(yīng)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的號(hào)召，小微企業(yè)如雨后春筍般蓬勃發(fā)展。但我國小微企業(yè)的生存和發(fā)展仍處于困境，面臨著經(jīng)營成本上升、融資困難、稅費(fèi)偏重和財(cái)務(wù)績效差等突出問題。學(xué)術(shù)界主要從小微企業(yè)融資難的角度來研究小微企業(yè)財(cái)務(wù)問題，而忽視了財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)小微企業(yè)的特殊作用；由于小微企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)較難獲得，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)績效的研究較多，而忽視了小微企業(yè)財(cái)務(wù)績效的重要性。

事實(shí)上，在中國特有的社會(huì)背景下，小微企業(yè)只有加入以血緣、地緣、業(yè)緣等非正式社會(huì)關(guān)系為紐帶的熟人圈子，才能充分發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢并保持活力。在這樣的背景下，本文通過對(duì)國內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)的整理，明確了研究的思路和框架，以社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論為基礎(chǔ)，展開了小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)其財(cái)務(wù)績效影響的研究。

二、文獻(xiàn)回顧

總的來說，大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)績效有著不同程度的正向影響。同樣，小微企業(yè)辛苦構(gòu)建起來的財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)企業(yè)的運(yùn)行結(jié)果甚至是運(yùn)營成敗有著重要的影響。Puffer et al. [1]的研究發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)要挖掘的財(cái)務(wù)關(guān)系是關(guān)系中蘊(yùn)含的深層次的有價(jià)值的資源，而不只是簡單地停留在與各關(guān)系方的溝通交流上。小微企業(yè)要想對(duì)企業(yè)外部的資源進(jìn)行高效率的利用，就要積極地建立外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，從而提升企業(yè)自身的生存能力和成長能力。Moller and Halinen [2]認(rèn)為企業(yè)內(nèi)外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)是一種必要的調(diào)整資源配置的方式，如果這種關(guān)系和諧，各合作方之間相互信任，那么不僅會(huì)有利于資源的交換和流動(dòng)，還會(huì)提升所有財(cái)務(wù)關(guān)系參與者的績效。Golenkova and Igitkhanian[3]通過比較分析發(fā)現(xiàn)，發(fā)達(dá)國家政府一般會(huì)通過制定政策或制度來支持那些仍處于發(fā)展之中的小微企業(yè)，但是多數(shù)發(fā)展中國家在這方面的支持力度卻有待提高。因此，在發(fā)展中國家，研究文化、關(guān)系、傳統(tǒng)等非正式制度對(duì)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)成敗和經(jīng)營成敗的作用更具有現(xiàn)實(shí)價(jià)值。

國內(nèi)多項(xiàng)研究都證明，企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系和財(cái)務(wù)績效具有相關(guān)關(guān)系。有關(guān)小微企業(yè)的相關(guān)研究中，袁勇志和李佳[4]指出小微企業(yè)間的財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)毫無疑問地成為小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中一個(gè)必不可少的組成部分，在一定條件下，小微企業(yè)間的財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有利于減少企業(yè)間的交易成本，便于企業(yè)間相互學(xué)習(xí)，提升企業(yè)創(chuàng)新、創(chuàng)造能力，更有利于企業(yè)保持活力，維持住可持續(xù)發(fā)展的競爭優(yōu)勢。朱秀梅和費(fèi)宇鵬[5]認(rèn)為商業(yè)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、技術(shù)社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系、制度社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系三者共同構(gòu)成企業(yè)間社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，并分別從這三個(gè)關(guān)系入手研究關(guān)系網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)財(cái)務(wù)績效的相關(guān)性，分析結(jié)果表明企業(yè)間財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)對(duì)上市公司等大型企業(yè)和小型微利企業(yè)的財(cái)務(wù)績效都有著不同程度的正向影響。事實(shí)上，史達(dá)和朱榮[6]通過發(fā)放調(diào)查問卷和訪談等形式研究發(fā)現(xiàn)，部分小微企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)其生存和成長的重要性，有些小微企業(yè)也已經(jīng)開始花費(fèi)大量的時(shí)間和資金來維護(hù)與各合作方的財(cái)務(wù)關(guān)系，并且他們也十分愿意這樣做，認(rèn)為這樣做可以達(dá)到提升財(cái)務(wù)績效的目的。

通過對(duì)國內(nèi)外文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)：第一，雖然國內(nèi)研究都充分肯定了財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)企業(yè)的重要作用，但始終是將財(cái)務(wù)關(guān)系界定為財(cái)務(wù)管理的一個(gè)分支要素，且多停留在概念、分類等理論層面，雖然極大地豐富了財(cái)務(wù)理論，但缺乏實(shí)證的深入研究。第二，從統(tǒng)計(jì)分析方法上看，多采用傳統(tǒng)的回歸分析方法。綜上所述，關(guān)于小微企業(yè)財(cái)務(wù)問題的研究還有很大的缺口，具有較大的研究空間。財(cái)務(wù)關(guān)系始終不能作為一個(gè)獨(dú)立的研究對(duì)象，可能源于“關(guān)系”這個(gè)指標(biāo)測量難度系數(shù)較高，但要想正確認(rèn)識(shí)我國小微企業(yè)財(cái)務(wù)績效問題，就不能回避這一問題，將小微企業(yè)納入到一個(gè)更為多元的和靈活的財(cái)務(wù)關(guān)系領(lǐng)域下研究是十分必要的。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)收集

由于大多數(shù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，沒有正規(guī)的財(cái)務(wù)賬目，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取困難，所以筆者通過調(diào)查問卷法對(duì)小微企業(yè)及小微企業(yè)主的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集。本研究調(diào)查問卷發(fā)放采取紙質(zhì)問卷和電子問卷相結(jié)合的方法，其中紙質(zhì)問卷集中發(fā)放于黑龍江省哈爾濱市道外區(qū)和香坊區(qū)，問卷內(nèi)容由被調(diào)查小微企業(yè)的企業(yè)主填寫。本調(diào)查問卷自2015年1月正式發(fā)放，5月收集結(jié)束，共發(fā)放問卷152份，收回問卷144份，其中有效問卷128份，回收率為95%，有效率為85%。

（二）指標(biāo)選取

1.小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系指標(biāo)的選取

相對(duì)于大型企業(yè)，小微企業(yè)在解決與供應(yīng)商的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)、與客戶的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)、籌集資金、政府稅收管理等問題時(shí)，更傾向于借助熟人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。因此，結(jié)合筆者對(duì)小微企業(yè)的調(diào)查情況，將小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系量化為財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度、財(cái)務(wù)關(guān)系久度和財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量這三個(gè)維度。

（1）小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度

財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度（I）主要指小微企業(yè)與主要顧客、主要供應(yīng)商、主要合作企業(yè)、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)、相關(guān)政府部門等合作方在財(cái)務(wù)方面交往的頻率。按照“沒有交往”“每年一兩次”“每半年一兩次”“每月不到一次”“每月一兩次”“每月三四次”“每周一兩次”的標(biāo)準(zhǔn)分別賦值1—7分。

（2）小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系久度

財(cái)務(wù)關(guān)系久度（D）主要指小微企業(yè)與主要顧客、主要供應(yīng)商、主要合作企業(yè)、相關(guān)金融機(jī)構(gòu)、相關(guān)政府部門等各合作方在財(cái)務(wù)方面的交往時(shí)間。按照時(shí)間長度分為“沒有交往”“一至三個(gè)月”“三個(gè)月至半年”“半年到一年”“一年到三年”“三年到五年”“五年以上”，分別賦值1—7分。

（3）小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量

財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量（Q）考察的是受訪小微企業(yè)與每個(gè)合作方的財(cái)務(wù)關(guān)系狀況，主要分為五方面（詳見表2），這些因素都是小微企業(yè)在與外部合作交往時(shí)最常見的問題。本部分通過Likert打分法對(duì)小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量表進(jìn)行打分，從“非常同意”到“非常不同意”，分別用1—7分賦值。

2.小微企業(yè)財(cái)務(wù)績效指標(biāo)的選取

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，利用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)考查小微企業(yè)財(cái)務(wù)績效會(huì)導(dǎo)致信息失真，考慮到小微企業(yè)的特點(diǎn)，設(shè)定了五項(xiàng)小微企業(yè)財(cái)務(wù)績效（P）指標(biāo)，分別用1—7分賦值打分。

（三）研究假設(shè)

首先，企業(yè)想要發(fā)展、獲取利潤就不能孤立無援，合作方數(shù)量少或者聯(lián)系松散都不符合企業(yè)成長的要求，因此企業(yè)要與各主要合作方建立起緊密的財(cái)務(wù)聯(lián)系，以提升企業(yè)的財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度。其次，小微企業(yè)如果能與各合作方建立起長期、穩(wěn)定的財(cái)務(wù)關(guān)系，也就是提升與各方的財(cái)務(wù)關(guān)系久度，企業(yè)則可以長久有效地控制財(cái)務(wù)資源，達(dá)到降低成本、提高收益的目的，進(jìn)而提高企業(yè)財(cái)務(wù)績效。最后，小微企業(yè)在與足夠多的合作方建立了長期穩(wěn)定的財(cái)務(wù)關(guān)系后，更要充分發(fā)揮能動(dòng)性去維護(hù)好這些關(guān)系的質(zhì)量，從而促進(jìn)企業(yè)更快發(fā)展。因此，本文提出假設(shè)1—假設(shè)3。

假設(shè)1：小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度對(duì)其財(cái)務(wù)績效產(chǎn)生正向影響。

假設(shè)2：小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系久度對(duì)其財(cái)務(wù)績效產(chǎn)生正向影響。

假設(shè)3：小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量對(duì)其財(cái)務(wù)績效產(chǎn)生正向影響。

（四）模型構(gòu)建

本文認(rèn)為小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的三個(gè)驅(qū)動(dòng)因素（財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度、財(cái)務(wù)關(guān)系久度、財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量）都在某種程度上影響著小微企業(yè)的財(cái)務(wù)績效，各因素之間也存在相互影響的關(guān)系?？v觀有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系與企業(yè)財(cái)務(wù)績效關(guān)系的文獻(xiàn)，大多數(shù)學(xué)者采用結(jié)構(gòu)方程模型方法進(jìn)行分析，所以本研究根據(jù)前文提出的假設(shè)和變量，構(gòu)建出了如圖1的理論模型來研究小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系如何影響企業(yè)績效。

四、實(shí)證分析

（一）樣本特征

從調(diào)查結(jié)果中發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)主的年齡大多在35歲以下，這說明了大部分的小微企業(yè)主都較為年輕。從企業(yè)主的性別比例看，男女性別比例相差懸殊，男性占82%，女性則只占18%。從企業(yè)主的學(xué)歷分布看，小微企業(yè)主的學(xué)歷分布不均，文化水平相對(duì)較高的企業(yè)主主要投身于新興且技術(shù)含量較高的行業(yè)，企業(yè)主同時(shí)正嘗試將所學(xué)專業(yè)運(yùn)用到企業(yè)發(fā)展之中；教育程度相對(duì)較低的小微企業(yè)主主要從事于批發(fā)、零售等基礎(chǔ)行業(yè)，多為個(gè)體工商戶。

從企業(yè)成立時(shí)間分布看，79%的小微企業(yè)成立于近5年內(nèi)，說明大多數(shù)小微企業(yè)的成立時(shí)間較短。從企業(yè)員工人數(shù)分布看，65%的小微企業(yè)樣本的員工人數(shù)在10人以下，說明大多數(shù)小微企業(yè)規(guī)模較小。從企業(yè)年?duì)I業(yè)額看，73%的小微企業(yè)的年?duì)I業(yè)額在50萬元以上，說明小微企業(yè)雖然規(guī)模小，但是經(jīng)營發(fā)展態(tài)勢良好，如表1所示。

（二）問卷的信度分析與效度分析

1.問卷的信度分析

信度分析指測驗(yàn)量表工具所測得結(jié)果的穩(wěn)定性及一致性的分析方法，量表的信度愈大，則該量表測量結(jié)果就越可靠。本節(jié)運(yùn)用SPSS 21.0軟件對(duì)有關(guān)小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系與財(cái)務(wù)績效的數(shù)據(jù)進(jìn)行信度分析，具體信度分析結(jié)果如表2所示。表中顯示所有題項(xiàng)的Cronbach's a值均大于0.7，說明本研究收集的128份問卷的回答一致性非常好，整體數(shù)據(jù)收集可信度較高，初步認(rèn)為此次收集的問卷數(shù)據(jù)可以進(jìn)行模型實(shí)證分析。然而，I6、D4這兩個(gè)題項(xiàng)的CITC值小于0.5，應(yīng)將I6、D4這兩個(gè)題項(xiàng)剔除，不納入SEM模型分析的范圍。

2.問卷的效度分析

因子分析目的是使量表題項(xiàng)變得較少且彼此相關(guān)性較大，因此廣泛應(yīng)用于量表結(jié)構(gòu)效度的評(píng)價(jià)[7]。剔除未通過信度檢驗(yàn)的I6、D4后，使用SPSS 21.0軟件檢驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)關(guān)系和財(cái)務(wù)績效進(jìn)行因子分析，計(jì)算結(jié)果如表2所示，除D1、P4外，各個(gè)因子的載荷值都大于0.5，且Bartlett顯著異于0，各個(gè)因子的載荷值都大于0.5，因此剔除D1、P4后，可進(jìn)行下一步模型分析。

綜上所述，經(jīng)過信度分析和因子分析，先后剔除影響相對(duì)弱的測量變量，最終保留的變量是I1、I2、I3、I4、I5、I7、I8、D2、D3、D5、D6、D7、D8、Q1、Q2、Q3、Q4、Q5、P1、P2、P3、P5。

（三）SEM模型分析

依據(jù)結(jié)構(gòu)方程模型的路徑圖標(biāo)規(guī)則和之前的理論假設(shè)，轉(zhuǎn)化為結(jié)構(gòu)方程模型的路徑圖，使用AM0S 20.0軟件繪制結(jié)構(gòu)方程模型，經(jīng)整理得出圖2。運(yùn)行中沒有顯示模型錯(cuò)誤或不識(shí)別，說明假設(shè)模型是可以接受的，本文的模型設(shè)定具有合理性。

1.SEM模型擬合結(jié)果分析

本研究采用x2/df、GFI、AGFI、NFI、IFI、CFI、RMSEA這7個(gè)擬合指標(biāo)來評(píng)價(jià)SEM模型。本研究數(shù)據(jù)為筆者調(diào)研數(shù)據(jù)，故相關(guān)擬合標(biāo)準(zhǔn)可以放低一些，由表3的結(jié)果可知，小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)績效影響的結(jié)構(gòu)方程模型的擬合指數(shù)擬合度較好，都是可以接受的。

2.SEM模型路徑分析

顯著性P值為***，表示P值小于0.001，是十分顯著。從表4中可以看出，小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度對(duì)其財(cái)務(wù)績效呈顯著的正向影響，影響系數(shù)為0.537；小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系久度對(duì)其財(cái)務(wù)績效呈顯著的正向影響，影響系數(shù)為0.385；小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量對(duì)其財(cái)務(wù)績效呈顯著的正向影響，影響系數(shù)為0.594。綜上所述，本文的三個(gè)假設(shè)均成立。

五、結(jié)論與建議

本文通過實(shí)地和網(wǎng)絡(luò)發(fā)放調(diào)查問卷，獲得了哈爾濱市128家小微企業(yè)的數(shù)據(jù)，按照SEM研究思路構(gòu)造出整個(gè)論文的框架，以社會(huì)網(wǎng)絡(luò)理論為支撐提出了測量指標(biāo)和假設(shè)，運(yùn)用SEM模型對(duì)小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系和財(cái)務(wù)績效進(jìn)行度量和實(shí)證分析，得到了以下結(jié)論：

1.調(diào)查發(fā)現(xiàn)，我國小微企業(yè)數(shù)量近年來增長迅速，79%的小微企業(yè)經(jīng)營時(shí)間在5年以內(nèi)，是廣大創(chuàng)業(yè)者響應(yīng)我國“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”方針的結(jié)果。但絕大多數(shù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，沒有正規(guī)財(cái)務(wù)賬務(wù)，財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)不高，部分企業(yè)甚至沒有任何會(huì)計(jì)賬目，只有流水賬一類的不正式的賬本。因此，小微企業(yè)要長足發(fā)展就應(yīng)加強(qiáng)其財(cái)務(wù)隊(duì)伍建設(shè)，運(yùn)用現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理理念，聘用專業(yè)財(cái)務(wù)人員，即便是那些規(guī)模較小、沒有必要單獨(dú)設(shè)立財(cái)務(wù)部門的個(gè)體工商戶，也應(yīng)與代理記賬公司等中介機(jī)構(gòu)建立財(cái)務(wù)關(guān)系，建立正規(guī)財(cái)務(wù)賬務(wù)。

2.調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在幫助和支持小微企業(yè)發(fā)展過程中，除部分政府職能部門和少數(shù)金融機(jī)構(gòu)外，眾多與小微企業(yè)有關(guān)聯(lián)的部門很少有動(dòng)作，致使支持小微企業(yè)發(fā)展的舉措無法取得合力效應(yīng)。因此，小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建需要社會(huì)的合力支持，小微企業(yè)的發(fā)展涉及到多個(gè)方面，解決這些問題需要多部門聯(lián)合才能奏效，例如政府稅收部門、銀行等金融機(jī)構(gòu)、各行業(yè)商會(huì)、科研院校等組織。

3.經(jīng)過實(shí)證分析得出，小微企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)其財(cái)務(wù)績效有顯著的正向影響，較好的財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度、久度和質(zhì)量有利于小微企業(yè)財(cái)務(wù)績效的提升。財(cái)務(wù)關(guān)系是動(dòng)態(tài)變化的，它會(huì)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展、市場的需求變化以及經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化而隨時(shí)變化，這種無形的關(guān)系能提高小微企業(yè)的競爭力。小微企業(yè)需要脫離以自我為中心的內(nèi)生發(fā)展模式，主動(dòng)與顧客、政府部門、金融機(jī)構(gòu)等利益相關(guān)者進(jìn)行溝通交流，從而得到企業(yè)發(fā)展所需的各種資源和機(jī)會(huì)。企業(yè)需要構(gòu)建和提升并不斷動(dòng)態(tài)調(diào)整其財(cái)務(wù)關(guān)系，提高財(cái)務(wù)關(guān)系強(qiáng)度，保持財(cái)務(wù)關(guān)系久度，確保財(cái)務(wù)關(guān)系質(zhì)量，這樣才能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)績效的激勵(lì)作用。

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