邵佳佳

■中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）22-0061-03

摘要：通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融解決農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資難、融資成本高問(wèn)題。文章首先介紹當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，其次從外部環(huán)境和內(nèi)部自身分析農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資難原因，最后提出眾籌融資模式、電子商務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)融資模式、P2P借貸模式、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式等四種融資模式。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 融資

前我國(guó)數(shù)量最多、最具創(chuàng)新活力的企業(yè)群體是中小企業(yè)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2015年度報(bào)告，我國(guó) 50% 以上的稅收收入和60% 以上的就業(yè)機(jī)會(huì)由中小企業(yè)提供。中小企業(yè)為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高就業(yè)率、推動(dòng)創(chuàng)新等方面起到了積極和關(guān)鍵的作用。中小企業(yè)數(shù)量超過(guò)我國(guó)企業(yè)總數(shù)的二分之一，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了強(qiáng)大的動(dòng)力支持，其重要程度不容忽視。由于我國(guó)中小企業(yè)普遍存在資金短缺，資金需求呈現(xiàn)“急、少、頻、快”的現(xiàn)象，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)由于其本身的弱質(zhì)性，資金短缺現(xiàn)象更為嚴(yán)重。為了推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，急需解決農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，互聯(lián)網(wǎng)金融被我國(guó)學(xué)者認(rèn)為是解決中小企業(yè)融資困境的良藥。2015年李克強(qiáng)總理在全國(guó)“兩會(huì)”所提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”新概念，把互聯(lián)網(wǎng)金融推向了一個(gè)新的階段。

一、農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）銀行貸款難

通過(guò)數(shù)據(jù)調(diào)查分析，在謀求外部融資時(shí)，70%左右的農(nóng)業(yè)小微企業(yè)還是首選向銀行融資。當(dāng)前，銀行對(duì)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)信貸政策雖有所改革，但還是基于農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和抵押財(cái)產(chǎn)作為信貸依據(jù)。農(nóng)業(yè)小微企業(yè)由于較少披露經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息，財(cái)務(wù)報(bào)表披露不規(guī)范，企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，銀行與企業(yè)間信息不對(duì)稱，使銀行無(wú)法評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)由于規(guī)模小，不能夠達(dá)到銀行要求的抵押物額度和有效擔(dān)保，從而使銀行無(wú)法給農(nóng)業(yè)小微企業(yè)貸款。另外，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資需求的時(shí)效性極強(qiáng)，對(duì)于銀行信貸來(lái)講其貸款審批期限大都超過(guò)15天，審批時(shí)間太長(zhǎng)，導(dǎo)致企業(yè)貸款的機(jī)會(huì)成本增大。

（二）民間借貸成本高

由于農(nóng)業(yè)小微企業(yè)向銀行貸款融資受門檻限制，銀行辦理程序、手續(xù)的復(fù)雜和繁瑣，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資轉(zhuǎn)向擁有豐富民間資本的大公司和其他貸款和擔(dān)保的財(cái)務(wù)公司。我國(guó)民間貸款利息通常達(dá)到國(guó)家基準(zhǔn)利息的4倍以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)際市場(chǎng)的兩到三倍，民間貸款利率超過(guò)國(guó)際市場(chǎng)，貸款成本負(fù)擔(dān)過(guò)重。2015年農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資發(fā)展報(bào)告指出，百分之四十的農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資成本超過(guò)10%，通過(guò)2015年統(tǒng)計(jì)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示國(guó)內(nèi)36個(gè)城市50%的小微企業(yè)月均營(yíng)業(yè)額在10萬(wàn)元以下，高額的利率水平，較低的利潤(rùn)獲取，最終阻礙農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）資本市場(chǎng)融資不暢

資本市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的融資門檻仍然較高，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)資產(chǎn)總額小，管理不規(guī)范，難以達(dá)到在主板和創(chuàng)業(yè)板上市的條件；新三板尚未發(fā)展成熟，交易并不十分活躍；發(fā)行債券也對(duì)企業(yè)有著較高的要求，并且審批程序十分嚴(yán)格；私募和創(chuàng)投基金又缺乏了解農(nóng)業(yè)小微企業(yè)情況的有效通道?？傮w而言，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的融資仍然十分有限。

二、制約農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資因素分析

融資問(wèn)題一直是制約農(nóng)業(yè)小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，本文通過(guò)對(duì)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資難外部因素和其自身因素分析，解決農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。

（一）外部環(huán)境因素

1.政府因素。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)由于受到國(guó)家重視，政府在政策制定和執(zhí)行上一直向大型企業(yè)傾斜，相反對(duì)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)在政策支持和扶持力度上不夠，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資困難成為長(zhǎng)期存在的歷史遺留問(wèn)題。在獲取資金支持上，國(guó)有大型企業(yè)往往能夠輕而易舉地從資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)取得資金，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)想進(jìn)入資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，融資門檻較高，資本成本取得成本較高。

2.金融機(jī)構(gòu)因素。（1）農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資受銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制約束。2008年金融危機(jī)以來(lái)，各個(gè)國(guó)家的銀行都采取謹(jǐn)慎性原則，來(lái)避免金融危機(jī)對(duì)國(guó)家的深層次的影響。在這個(gè)宏觀政策背景下，首當(dāng)其沖的是小微企業(yè)貸款受到?jīng)_擊和影響。我國(guó)銀行在內(nèi)部清理整頓時(shí)，縮小了貸款范圍，尤其收緊了小微企業(yè)貸款額度。（2）農(nóng)業(yè)小微企業(yè)缺乏相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)。城市商業(yè)銀行、信用社、地方商業(yè)銀行作為支持農(nóng)業(yè)小微銀行的主導(dǎo)銀行，由于其自身規(guī)模小，無(wú)法滿足農(nóng)業(yè)小微企業(yè)對(duì)資金需求，從而阻礙了農(nóng)業(yè)小微業(yè)的發(fā)展。

3.信用擔(dān)保體系因素。信用擔(dān)保在我國(guó)還不夠完善，我國(guó)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系尚未建立健全，為小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)也較少，并且擔(dān)?；鸬姆N類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)因其所有制的原因，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分散與損失分擔(dān)及補(bǔ)償制度尚未形成，使得擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力受到較大制約。

4.直接融資因素。企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票和發(fā)行債券而獲得的股權(quán)融資和債權(quán)融資是企業(yè)進(jìn)行直接融資的主要途徑。雖然我國(guó)股市開設(shè)創(chuàng)業(yè)板塊，但對(duì)于大多數(shù)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)來(lái)講門檻仍然過(guò)高，嚴(yán)格的運(yùn)作程序，使企業(yè)無(wú)法解決其資金需求問(wèn)題。從債券融資的角度來(lái)看，我國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于信貸市場(chǎng)和股票發(fā)行市場(chǎng)，債券市場(chǎng)對(duì)發(fā)行額度的要求，是農(nóng)業(yè)小微企業(yè)難以企及的，企業(yè)想從債券市場(chǎng)取得資金可能性為零。

（二）中小企業(yè)自身因素

1.農(nóng)業(yè)小微企業(yè)素質(zhì)較低，信用記錄不夠良好。我國(guó)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者由于自身素質(zhì)普遍不高，大部分的企業(yè)法人學(xué)歷偏低，缺乏一定的創(chuàng)新能力，在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力不夠，影響銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向其貸款。農(nóng)業(yè)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者落后的管理理念，信用意識(shí)缺乏，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善、財(cái)務(wù)信息不透明，使金融機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確把握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)形增加金融機(jī)構(gòu)的貸款成本。

2.農(nóng)業(yè)小微企業(yè)擔(dān)保物缺乏。金融機(jī)構(gòu)對(duì)于任何的貸款都需要擔(dān)保物進(jìn)行抵押，而農(nóng)業(yè)小微企業(yè)能夠抵押的物品也僅有房物和機(jī)器設(shè)備，其抵押價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足向金融機(jī)構(gòu)融資所需的金額。

3.農(nóng)業(yè)小微企業(yè)缺乏優(yōu)秀人才。農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者大都沒有經(jīng)過(guò)現(xiàn)代管理學(xué)習(xí)，業(yè)務(wù)素質(zhì)普遍不過(guò)硬，不具備管理者所必備的遠(yuǎn)見卓識(shí)，更沒有現(xiàn)代融資理念和長(zhǎng)期的融資規(guī)劃，不能以低成本融資方案來(lái)達(dá)到企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展需求。另一方面農(nóng)業(yè)小微企業(yè)員工普遍素質(zhì)不高，無(wú)法理解和應(yīng)用現(xiàn)代企業(yè)管理理念和技術(shù)，與此同時(shí)，受各方面因素影響，優(yōu)秀人才留不住，造成企業(yè)人才造血功能尚失，一定程度上也阻礙了農(nóng)業(yè)小微企業(yè)發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融破解中小企業(yè)融資難途徑

（一）眾籌融資模式

眾籌融資是指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為項(xiàng)目發(fā)起人籌集從事某項(xiàng)創(chuàng)業(yè)或活動(dòng)的小額資金，并由項(xiàng)目發(fā)起人向投資人提供一定回報(bào)的融資模式。眾籌的意義在于首先解決了當(dāng)前由于融資成本過(guò)高、融資渠道不暢所阻礙的一大批具有良好創(chuàng)意但苦于沒有資金的農(nóng)業(yè)小微創(chuàng)業(yè)者。其次，激發(fā)了“草根創(chuàng)新”，拉近了生產(chǎn)者和消費(fèi)者的距離。眾籌不僅解決了農(nóng)業(yè)小微創(chuàng)業(yè)者的資金困難，也提供了農(nóng)業(yè)小微企業(yè)市場(chǎng)、人脈等重要資源平臺(tái)。最后，項(xiàng)目投資人由于具有不同專業(yè)背景，可以對(duì)項(xiàng)目提出不同的意見，項(xiàng)目發(fā)起人通過(guò)投資人的意見，積極完善項(xiàng)目方案，極大降低了項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）電子商務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)融資模式

基于電子商務(wù)平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)融資是指企業(yè)和個(gè)人向電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行融資活動(dòng)。農(nóng)業(yè)小微企業(yè)通過(guò)向電子商務(wù)平臺(tái)申請(qǐng)貸款，電子商務(wù)平臺(tái)根據(jù)企業(yè)在平臺(tái)上訂單記錄、信用記錄和存款流動(dòng)量并通過(guò)大數(shù)據(jù)的模型測(cè)算來(lái)考慮是否給農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資。目前國(guó)內(nèi)以阿里小貸為該融資平臺(tái)的典型代表。通過(guò)中國(guó)電子商務(wù)研究數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2015年12月30日，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有超過(guò)3 000萬(wàn)的中小企業(yè)用戶在電子商務(wù)平臺(tái)注冊(cè)登記，其中大部分用戶在電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資，極大地促進(jìn)了中小企業(yè)快速發(fā)展。中小企業(yè)通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行融資主要有以下優(yōu)勢(shì)：

1.貸款程序簡(jiǎn)化，無(wú)須抵押擔(dān)保。農(nóng)業(yè)小微企業(yè)貸款的金額一般都在100萬(wàn)元以下，貸款金額相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)講不大，但是其需求時(shí)間比較急，貸款的頻率比較高，金融機(jī)構(gòu)由于貸款的手續(xù)和程序比較復(fù)雜和繁瑣，批準(zhǔn)貸款的時(shí)間比較長(zhǎng)，難以滿足農(nóng)業(yè)小微企業(yè)對(duì)資金需求量小、時(shí)間急的要求。另一方面，電子商務(wù)平臺(tái)對(duì)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)全程進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)貸款操作，從而簡(jiǎn)化了貸款的程序并加快了貸款速度，降低了人力和物力成本，最終直接降低了農(nóng)業(yè)小企業(yè)融資成本。在抵押貸款上，針對(duì)中小企業(yè)資產(chǎn)小、達(dá)不到抵押額度的狀況，電子商務(wù)平臺(tái)通過(guò)中小企業(yè)的信用記錄、交易記錄，數(shù)據(jù)分析是否貸款，免去抵押、擔(dān)保貸款。在時(shí)間上全程網(wǎng)絡(luò)操作，在三分種內(nèi)就能貸款下放。電子商務(wù)平臺(tái)真正滿足農(nóng)業(yè)小企業(yè)對(duì)融資需求額度小、無(wú)抵押、貸款速度快的要求，

2.借貸雙方信息基本對(duì)稱。由于農(nóng)業(yè)小微企業(yè)財(cái)務(wù)制度和內(nèi)部控制制度不健全，商業(yè)銀行無(wú)法掌握農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)信息，從而阻礙了農(nóng)業(yè)小微企業(yè)向商業(yè)銀行融資的途徑。在電子商務(wù)平臺(tái)上，由于農(nóng)業(yè)小微企業(yè)本身就是電子商務(wù)平臺(tái)的客戶，在申請(qǐng)成為電子商務(wù)平臺(tái)客戶時(shí)，電子商務(wù)平臺(tái)根據(jù)客戶所填資料已經(jīng)掌握部分信息，再通過(guò)農(nóng)業(yè)小微企業(yè)在平臺(tái)上的交易記錄和賬戶現(xiàn)金流量、信用等級(jí)，電子商務(wù)平臺(tái)能夠掌握農(nóng)業(yè)小微企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)信息。阿里早期與商業(yè)銀行合作，商業(yè)銀行就是根據(jù)阿里提供的客戶在電子商務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)決定是否貸款給農(nóng)業(yè)小微企業(yè)業(yè)主。

3.電子商務(wù)平臺(tái)公平、公正。電子商務(wù)平臺(tái)的貸款全程都是在網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)分析下進(jìn)行，不存在人為操作貸款的因素。例如，阿里小貸是基于一個(gè)波紋數(shù)據(jù)模型進(jìn)行，通過(guò)數(shù)據(jù)模型分析企業(yè)在同行的排名位置、產(chǎn)品的熱銷程度、產(chǎn)品的盈利程度，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)的資金流、信息流是電子商務(wù)平臺(tái)做出是否發(fā)方貸款的重要條件，其中不摻雜任何人為主觀因素，從而體現(xiàn)真正的公平、公正。

（三）P2P借貸模式

P2P借貸模式是指有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有四種模式：（1）傳統(tǒng)模式。搭建網(wǎng)站、線上撮合，投資人與籌資人通過(guò)P2P平臺(tái)進(jìn)行溝通。這種模式的典型案例有拍拍貸，其主要優(yōu)點(diǎn)是利于積累數(shù)據(jù)、品牌獨(dú)立、借貸雙方用戶無(wú)地域限制、不觸紅線。（2）債權(quán)轉(zhuǎn)讓。線下購(gòu)買債權(quán)將債權(quán)轉(zhuǎn)售。這種模式的典型案例有億財(cái)貸（http：//www.ecaidai.com/），其主要優(yōu)點(diǎn)是平臺(tái)交易量迅速提升，適合線下。（3）擔(dān)保模式。引入保險(xiǎn)公司為交易擔(dān)保。這種模式的典型案例有人人貸，其主要優(yōu)點(diǎn)是保障資金安全，符合我國(guó)用戶的投資理念。（4）平臺(tái)模式。引入小貸的融資需求。這種模式的典型案例有有利網(wǎng)。P2P主要優(yōu)勢(shì)在于：一是透明便捷，投資人和借款人能夠相互直接了解，并簽署借貸合同。投資人取得對(duì)方資金用途信息以及還款信息；二是信用出借，投資人根據(jù)借款人的信用等級(jí)進(jìn)行投資，信用級(jí)別高的借款人優(yōu)先得到合適的借款，并且投資人也能給借款人優(yōu)惠的貸款利率；三是分散風(fēng)險(xiǎn)，投資人將資金分散借給多個(gè)借款人，以此來(lái)降低投資人投風(fēng)險(xiǎn)；四是門檻低、渠道成本低，P2P借貸每個(gè)人都可以成為投資人或借款人，它極大地滿足了小微企業(yè)用款對(duì)資金需求量小、時(shí)間急的特點(diǎn)，同時(shí)也充分利用了社會(huì)上閑散資金，使資金得到較好的配置。利用每個(gè)人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進(jìn)行，社會(huì)閑散資金可以更好地進(jìn)行配置。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶模式

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶是指利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺(tái)。它的核心就是“搜索+比價(jià)”的模式，采用金融產(chǎn)品垂直比價(jià)的方式，將各家金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺(tái)上，用戶通過(guò)對(duì)比挑選合適的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶多元化創(chuàng)新發(fā)展，形成了提供高端理財(cái)投資服務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品的第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)，提供保險(xiǎn)產(chǎn)品咨詢、比價(jià)、購(gòu)買服務(wù)的保險(xiǎn)門戶網(wǎng)站等。目前在互聯(lián)網(wǎng)金融門戶領(lǐng)域針對(duì)信貸、理財(cái)、保險(xiǎn)、P2P等細(xì)分行業(yè)分布有融360、91金融超市、好貸網(wǎng)、銀率網(wǎng)、格上理財(cái)、大童網(wǎng)、網(wǎng)貸之家等。

農(nóng)業(yè)小微企業(yè)通過(guò)上述的金融門戶網(wǎng)站對(duì)網(wǎng)站上金融產(chǎn)品進(jìn)行垂直比對(duì)，找到適合自己融資的金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)，農(nóng)業(yè)小微企業(yè)通過(guò)多種金融服務(wù)方式得到快速的融資，可以極大地解決農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資困難問(wèn)題。

四、結(jié)束語(yǔ)

農(nóng)業(yè)小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位不容忽視。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融的思維來(lái)拓寬農(nóng)業(yè)小微企業(yè)融資渠道，解決其融資難的問(wèn)題。可以說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)發(fā)展農(nóng)業(yè)小微企業(yè)具有積極的幫助。J

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