文/盧娜娜 沈巍 李文景 王璐 陳明真

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基于新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的PFI融資模式研究

文/盧娜娜 沈巍 李文景 王璐 陳明真

摘要：本文通過對(duì)PFI 與傳統(tǒng)BT模式的對(duì)比分析，探討得到PFI模式在我國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中的應(yīng)用；同時(shí)通過分析PFI模式在西方發(fā)達(dá)國家的應(yīng)用成果，展現(xiàn)PFI在我國的應(yīng)用潛力。

關(guān)鍵詞：新型城鎮(zhèn)化；融資模式；PFI

一、PFI模式與傳統(tǒng)BT模式的對(duì)比分析

（一）項(xiàng)目發(fā)起人及運(yùn)作人

項(xiàng)目前期決策階段，由于政府行政工作地位的特殊性，PFI融資模式由政府部門根據(jù)發(fā)展規(guī)劃和社會(huì)需求確定若干個(gè)滿足這種需求項(xiàng)目的初步方案，并對(duì)這些方案的內(nèi)容、成本、維護(hù)和運(yùn)營費(fèi)用、預(yù)計(jì)效益、資金支持等進(jìn)行評(píng)估，以確定該項(xiàng)目能否應(yīng)用PFI模式，項(xiàng)目的發(fā)起人及運(yùn)作人通常都是政府部門。

（二）項(xiàng)目的運(yùn)作程序

PFI項(xiàng)目運(yùn)行程序大致可以分為：立項(xiàng)與可行性研究→選擇合伙人→項(xiàng)目建設(shè)→移交。合伙人招標(biāo)準(zhǔn)備階段，發(fā)起人需在歐共體公報(bào)刊載招標(biāo)信息；確定中標(biāo)人后，發(fā)起人還須提出對(duì)整個(gè)項(xiàng)目采購符合經(jīng)濟(jì)價(jià)值的說明，經(jīng)核準(zhǔn)后方可完成簽約。且PFI模式建設(shè)完成后，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)運(yùn)營過程，即對(duì)于一些政策性虧損的項(xiàng)目，政府常選擇的方式是私人部門共同出資、分擔(dān)成本、共享收益。

（三）應(yīng)用領(lǐng)域

近年我國成功實(shí)施的大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目有：北京地鐵奧運(yùn)支線項(xiàng)目，南京地鐵二號(hào)線一期工程，重慶地鐵一號(hào)線等?；凇胺?wù)有效性”政府支付的英國PFI模式，在教育、衛(wèi)生領(lǐng)域的應(yīng)用更為突出。據(jù)英國財(cái)政部2008在冊(cè)PFI項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)資料分析，應(yīng)用于教育部門的PFI項(xiàng)目最多，占PFI項(xiàng)目總量的19.6%，其次是衛(wèi)生部16.2%；應(yīng)用于交通部的PFI項(xiàng)目占總成本的36%，其次是衛(wèi)生部17.4%和國防部13.9%。

二、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)PFI模式運(yùn)行探討

（一）參與PFI項(xiàng)目主體關(guān)系分析

PFI項(xiàng)目涉及的相關(guān)主體主要有政府部門、項(xiàng)目公司、私營企業(yè)及運(yùn)營商、承包商、最終用戶等部門。

政府部門其主要任務(wù)是在項(xiàng)目初期選定切實(shí)可行、符合新型城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，同時(shí)在政策上還需適當(dāng)放寬投融資市場(chǎng)，吸納更多的民間資本進(jìn)入該領(lǐng)域。

項(xiàng)目公司是政府部門、私營企業(yè)、運(yùn)營商、承包商、最終用戶參與到PFI項(xiàng)目和通過PFI項(xiàng)目盈利的重要部門，因此，各個(gè)部門在一定程度上均有監(jiān)督項(xiàng)目公司的權(quán)利。對(duì)于PFI項(xiàng)目，通常情況下，非私營部門參與到項(xiàng)目的資金不超過10%。

私營部門是PFI項(xiàng)目主要的資金來源處，是潛在的能夠提供充沛資金的組織或部門聯(lián)合體。私營部門對(duì)于項(xiàng)目的主要需求是利潤，在追求利潤外在關(guān)鍵要素是其對(duì)于項(xiàng)目全過程的組織管理水平，相應(yīng)的內(nèi)在關(guān)鍵要素是項(xiàng)目的內(nèi)部收益率及為項(xiàng)目所付出的成本。

（二） PFI項(xiàng)目的重點(diǎn)推行領(lǐng)域

在傳統(tǒng)融資模式中，政府更看重項(xiàng)目建成后的所有權(quán)，而PFI項(xiàng)目政府部門更加注重其提供服務(wù)的能力。一般情況下，基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的壽命周期通常超過20年以上，在這期間項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)是在不斷變化的，不同融資模式下的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)組成各參與方所能應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力也是動(dòng)態(tài)變化的，因此并不都是所有基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)均適用于固定的模式。目前，我國PFI模式主要應(yīng)用于污水處理、發(fā)電廠、體育比賽場(chǎng)館、高速公路等諸多領(lǐng)域。未來的發(fā)展趨勢(shì)在于運(yùn)輸、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、國防等方面的建設(shè)。

（三）推行PFI模式的保障機(jī)制

1.簡化審核流程

在國外PFI項(xiàng)目之所以能夠高效的運(yùn)行從而達(dá)到木目標(biāo)就在于減少了審批環(huán)節(jié)，從而提高審批效率。在英國、日本等PFI模式推行的較為成熟的國家，會(huì)專門為推行PFI項(xiàng)目設(shè)置推進(jìn)委員會(huì)，這是一個(gè)專業(yè)的推進(jìn)組織，它會(huì)對(duì)應(yīng)于每一類項(xiàng)目的審批權(quán)限做出明確的規(guī)定，制定出清晰的辦事流程，從而提升辦事效率。對(duì)于此，我國可以借鑒國外的此做法，來積極推動(dòng)PFI模式的運(yùn)用。

2.完善政府財(cái)政稅收支持

政府可以從稅收政策角度支持PFI模式的推動(dòng)。例如可以制定一些稅收優(yōu)惠政策，通過降低相關(guān)項(xiàng)目的稅率來鼓勵(lì)私營部門將其資金投入；同時(shí)倡導(dǎo)地方政府與融資能力強(qiáng)的部門合作發(fā)行基金，通過借助政府資信，帶動(dòng)社會(huì)資本進(jìn)入項(xiàng)目。

3.多種組合政策保障開發(fā)

政府可以提供多樣化的政策組合模式。如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)開發(fā)用地充足的情況下，可將其周圍多余用地一并開發(fā)，建設(shè)成與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)配套的盈利性項(xiàng)目，并對(duì)此類項(xiàng)目給予政策上的優(yōu)惠，這樣既可籌集到更多的建設(shè)資金，同時(shí)也增強(qiáng)了私營部門對(duì)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)的態(tài)度。同時(shí)，為降低私營部門的投資風(fēng)險(xiǎn)，可將已建好的項(xiàng)目進(jìn)行抵押，直到按照合約規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)移或交付。

4.建立法律保障

PFI項(xiàng)目的順利運(yùn)行離不開與其配套的法律保障措施。對(duì)于PFI模式的相關(guān)法律可從以下內(nèi)容著手：PFI模式的概念界定、適用范圍和實(shí)施條件、運(yùn)作程序、相關(guān)合同文本、有關(guān)爭(zhēng)議、違約的處理辦法和措施等。

三、結(jié)語

基于我國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的發(fā)展初期，推行PFI模式可以很好的緩解中央和地方政府用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的財(cái)政壓力。借鑒傳統(tǒng)融資模式在我國新型城鎮(zhèn)化建設(shè)中的運(yùn)用以及PFI模式在英國、日本的運(yùn)用，制定相應(yīng)的如稅收鼓勵(lì)、法律支持等保障措施，來保障相關(guān)項(xiàng)目參與人的利益從而為PFI融資模式更好的在我國運(yùn)行鋪石墊路。

參考文獻(xiàn)：

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［2］陳澤濤.LPS智慧城市項(xiàng)目PFI模式應(yīng)用研究［D］.北京交通大學(xué)，2015：42-50.

（作者單位：武漢工程大學(xué)）

基金項(xiàng)目：本論文為——武漢工程大學(xué)研究生教育創(chuàng)新基金項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：CX2015034。