劉兆葉(西北政法大學經(jīng)濟法學院，陜西 西安 710063)

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互聯(lián)網(wǎng)金融的風險監(jiān)管
——以P2P網(wǎng)貸平臺為視角

劉兆葉
(西北政法大學經(jīng)濟法學院，陜西 西安 710063)

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)時代金融領域的一大創(chuàng)新，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融有自己高效性、開放性等獨特的優(yōu)勢，使其如雨后春筍各種網(wǎng)貸平臺層出不窮。本文以P2P為例，對其特點、存在的風險以及風險監(jiān)控作詳細的分析探討。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;P2P網(wǎng)貸;風險監(jiān)控

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

關于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，學者們對此莫衷一是，有學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機構運用互聯(lián)網(wǎng)這一新型工具發(fā)展業(yè)務的一種新方式；馬云認為互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)思維、技術開展金融業(yè)務的一種新業(yè)態(tài)。筆者贊同馬云的觀點，認為互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的簡單相加，而是運用互聯(lián)網(wǎng)開放性、高效性等思維方式來開展業(yè)務。以P2P為例，是指雙方通過P2P平臺進行資金周轉的行為。P2P具有以下特點：首先，P2P網(wǎng)貸的普惠性和涉眾性。P2P融入互聯(lián)網(wǎng)的因素，使其具有互聯(lián)網(wǎng)的高度開放性、涉眾性和資源共享性特點。其次，高效率。P2P平臺運用大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)字化手段搜集、整合信息，而且P2P采用的是一種線上交易模式，投資者和籌資者并不需要面對面的商談來達成協(xié)議，這樣有效地縮短處理信息和交易的時間，提高了資源配置效率。再次，低門檻。在P2P平臺上籌集資金的關鍵原因是借款人由于各種各樣的原因很難通過銀行的貸款審核籌集到資金，而且P2P通常不需要設立抵押，從這里我們可以看出P2P低門檻的特征。最后，高風險。P2P網(wǎng)貸在本質上屬于金融，具有金融的一般屬性--風險性，從外部環(huán)境看，目前P2P網(wǎng)貸缺乏相應法律規(guī)范的規(guī)制監(jiān)管主體尚不明確，市場準入低門檻。從內(nèi)部條件看，P2P自身的機構設置、資金的運作流程、以及資金保險等方面都存在嚴重的缺陷。不管從外部還是內(nèi)部看，網(wǎng)貸平臺都具有高度的風險性。

二、P2P網(wǎng)貸存在的風險

首先，借款人方面的風險。P2P作為一種投資方式，有其固有的風險，最為典型的就是欠錢不還、攜款潛逃的現(xiàn)象。這種情況不管是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融都是不可避免的，就像銀行貸款，盡管銀行對貸款的審查異常的嚴格，但是每年還是會出現(xiàn)不少的壞賬。就P2P而言，對借款人的要求比較低，有些借款人就會利用虛假的信息蒙混過關，籌到資金。而且征信系統(tǒng)不盡完善，沒有大數(shù)據(jù)供平臺參考，所以對借款人的信用度很難把握，即增加了借款人方面的風險。

其次，P2P平臺方面的風險。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)分析，截止到去年七月份，就有800多家P2P平臺出現(xiàn)違約，其中已有部分出現(xiàn)跑路，而且跑路現(xiàn)象存在速度快的特點。一方面，P2P容易出現(xiàn)資金池或將資金挪作他用。一些機構為了斂財，設立一個P2P空殼，其實沒有實際的資金，查到的相關信息非常有限，找平臺的負責人更是難上加難。所以如果平臺出現(xiàn)跑路，索回資金的可能性相當渺小。另一方面，P2P業(yè)務通常在線上進行，一旦網(wǎng)絡被人攻擊或操作人員失誤，都有可能造成投資者個人信息的泄露和財產(chǎn)的重大損失。再說，P2P工作人員專業(yè)能力不夠，對投資風險的敏感度和投資者的識別能力不高，導致錯投，造成財產(chǎn)損失。

最后，投資人方面的風險。我國大部分投資者心態(tài)并不成熟，對投資理財方面的知識欠缺，在大多數(shù)情況下，投資者看到別人投的產(chǎn)品賺錢了，就跟從別人投資該種產(chǎn)品，或者聽從別人的勸說而盲目投資某種產(chǎn)品。其實對自己所投的金融產(chǎn)品了解不多，甚至完全不知。這種不考慮自己實際情況的投資，其結果很可能就是血本無歸。

三、P2P網(wǎng)貸風險控制建議

將風險控制在合理的范圍內(nèi)，是一個行業(yè)生錯和發(fā)展所必需的。在上文中，我們可以看出P2P網(wǎng)貸在各個環(huán)節(jié)中都存在風險因素，所以采取必要的措施對風險加以控制，是行業(yè)發(fā)展的明知選擇。

首先，制定相應的法律規(guī)范，明確監(jiān)管主體，做好監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)工作。由于P2P網(wǎng)貸涉及多個領域的參與者，所以目前不管法律規(guī)范還是監(jiān)管主體都不盡明確。就外國立法來看，各國對其監(jiān)管主體和監(jiān)管規(guī)則各有不同，各有側重。考慮到我國的目前分業(yè)監(jiān)管的模式，筆者認為，充分發(fā)揮央行的宏觀調(diào)控職能，以及銀監(jiān)會、證監(jiān)會和工商管理部門等在各自監(jiān)管范圍內(nèi)的職能，做好部門間協(xié)調(diào)溝通工作，真正做到有的放矢、各有側重，共同促進P2P網(wǎng)貸的健康發(fā)展。

其次，引入資金托管制度。所謂的資金托管是指投資者的資金不直接由P2P平臺保管，不經(jīng)過平臺的銀行賬戶，而是將資金委托給第三方托管的制度。對第三方的選擇，平臺是無法提取或轉移資金的，從而避免了平臺跑路的風險，同時第三方也對平臺起到很好的監(jiān)督作用。

再次，完善征信系統(tǒng)和信息披露制度，緩解信息的不對稱問題。其內(nèi)容應涵蓋兩個方面：其一，做好P2P平臺信息與央行信息系統(tǒng)的對接，一方面央行可以為P2P平臺提供借款者的財務狀況，另一方面P2P為央行提供籌資者的信用記錄，兩機構之間相互補充，從而降低投資風險，達到雙贏的目標。其二，建立行業(yè)自己的征信系統(tǒng)。

最后，行業(yè)協(xié)會應制定相應行業(yè)規(guī)則和問題處理機制。在法律規(guī)范不盡完備的情況下，發(fā)揮行業(yè)的自律作用尤為必要。與滯后的剛性規(guī)范相比，行業(yè)規(guī)范具有靈活性、及時性。而且行業(yè)在處理企業(yè)問題時，具有專業(yè)性、靈活性和低成本等優(yōu)勢。使行業(yè)矛盾得到及時解決，促進整個行業(yè)的穩(wěn)健運行。

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中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：1671-864X（2016）04-0284-01

作者簡介：劉兆葉（1991-），女，漢族，山東省臨沂市沂水縣人，西北政法大學經(jīng)濟法學研究生。