宋揚(yáng)

摘 要：世界各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明小微企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了巨大的推動(dòng)作用，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，小微企業(yè)以其機(jī)動(dòng)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制和旺盛的創(chuàng)新活動(dòng)為經(jīng)濟(jì)增加注入了新的活力。但是，當(dāng)前小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)際環(huán)境并不樂(lè)觀，融資成了小微企業(yè)發(fā)展的最大障礙。本文的目標(biāo)是小微企業(yè)融資問(wèn)題研究，以小微企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展現(xiàn)狀為出發(fā)點(diǎn)企業(yè)融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因，針對(duì)企業(yè)融資需要采取的對(duì)策為這幾個(gè)方面，關(guān)于小微企業(yè)需要面對(duì)的融資情況進(jìn)行了比較深刻的探究與探討。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；金融機(jī)構(gòu)；擔(dān)保體系

一、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

（一）小微企業(yè)的界定

2011年上半年，《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》出臺(tái)了，它是由工業(yè)和信息化部，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)家發(fā)改委，財(cái)政部共同下發(fā)的，而我們?cè)瓉?lái)用的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》廢除。相比原來(lái)的標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)將小微企業(yè)分成三種類型中，小，微。我國(guó)微型企業(yè)已經(jīng)成為企業(yè)的一種形式，這種變化使我們的企業(yè)更貼近實(shí)際，有助于我國(guó)小微企業(yè)的分類與管理，而且與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)也比較一致。

（二）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

由于飛快發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形式，小微企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展在數(shù)量和質(zhì)量上的作用與日俱增，但約束著其發(fā)展的小微企業(yè)融資難的問(wèn)題仍然存在，這個(gè)問(wèn)題對(duì)我們經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定具有重大的感染力，中央和地方各級(jí)政府和社會(huì)各部門要高度重視小微企業(yè)融資約束的問(wèn)題，有關(guān)部門要從政府的制定和實(shí)施，加大改革力度，努力緩解小微企業(yè)融資約束的局面。即使在政府及金融機(jī)構(gòu)等相關(guān)部門的鼓勵(lì)與支持下，我國(guó)小微企業(yè)的融資環(huán)境有所完善融資渠道也得到拓寬，但對(duì)于目前我國(guó)小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境已經(jīng)不能支持其發(fā)展對(duì)于資金需求了，使得小微企業(yè)融資難的問(wèn)題仍然存在。

1、融資渠道單一。銀行信貸這個(gè)融資渠道是很多小微企業(yè)在籌集資金過(guò)程中的重要選擇。小微企業(yè)以銀行信貸的方式獲得銀行的借款是籌集資金的主要選擇。然而，采用銀行信貸的渠道籌資資金會(huì)出現(xiàn)諸多問(wèn)題，比如程序繁瑣，長(zhǎng)時(shí)間，高風(fēng)險(xiǎn)等，小微企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)中的個(gè)人，很難從銀行獲得短期借款。因而使得一些企業(yè)因資金問(wèn)題而面臨倒閉的狀況。簡(jiǎn)單的融資渠道，單一的籌資方式等是約束小微企業(yè)發(fā)展的主要因素。

2、銀行對(duì)小微企業(yè)提供的貸款數(shù)量少。小微企業(yè)是比較小規(guī)模的企業(yè)，不是健全的金融體系。不透明的經(jīng)營(yíng)狀況，信息不對(duì)稱，與銀行溝通不和諧，使銀行向小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)加大，小微企業(yè)本身的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)不足，很容易受到市場(chǎng)上環(huán)境的影響，風(fēng)險(xiǎn)比較大，安全系數(shù)很低。銀行對(duì)小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小于五十萬(wàn)的更多的是拒絕貸款，致使其缺少發(fā)展資金對(duì)企業(yè)規(guī)模的拓展與本身的發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。

3、融資成本高。商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)貸款利率大幅上升，受到了流動(dòng)性緊縮的影響，小微企業(yè)的融資成本除了向商業(yè)銀行支付利息以外，算上所要的擔(dān)保費(fèi)，評(píng)估費(fèi)以及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和公證費(fèi)等，小微企業(yè)已超過(guò)百分之九十的融資成本，相對(duì)于大中型企業(yè)的資金成本，大大提高。有關(guān)專家指出小微企業(yè)面對(duì)如此高的資金成本，企業(yè)的解決方法唯有達(dá)到百分之九的資金利潤(rùn)率以上才能獲得一定的利潤(rùn)，所以說(shuō)高成本的認(rèn)知對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)已經(jīng)是一大障礙。

4、小微企業(yè)自身制約

小企業(yè)由于自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力的緣故市場(chǎng)環(huán)境對(duì)它的影響力很大，所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也很大，對(duì)于小微企業(yè)來(lái)說(shuō)安全系數(shù)不是很高，這些造就投資者不會(huì)輕易對(duì)其進(jìn)行投資。小微企業(yè)在經(jīng)營(yíng)方面仍然存在很高的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)中只要有一點(diǎn)點(diǎn)的波動(dòng)就會(huì)對(duì)企業(yè)自身產(chǎn)生危機(jī)，它的生命周期很短，盡管目前企業(yè)的數(shù)量是在日益上升。但是與此同時(shí)的是每年都有許多的小微企業(yè)會(huì)破產(chǎn)倒閉。

（三）小微企業(yè)融資現(xiàn)狀產(chǎn)生的原因

關(guān)于小微企業(yè)融資存在約束的問(wèn)題的因素有很多，其中不僅存在公司自身的內(nèi)部原因，也有外部原因，比如說(shuō)國(guó)家的制度，相關(guān)的政策以及金融機(jī)構(gòu)等。

1、小微企業(yè)融資困難的內(nèi)部原因

（1）小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。小微企業(yè)發(fā)展時(shí)期短，與其他企業(yè)相比企業(yè)規(guī)模小，資金少。它的發(fā)展需要擴(kuò)大再生產(chǎn)，但薄弱的積累使得再生產(chǎn)成為不可能，小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在管理能力的高低不平以及管理方式上的極大差別。在用人制度上，家族特色非常明顯，任人唯親。在資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)方面，其生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的服務(wù)質(zhì)量在整體的產(chǎn)業(yè)能力，資產(chǎn)存量，技術(shù)設(shè)備的超負(fù)荷使用等方面受到影響。另外，較低的經(jīng)營(yíng)管理能力，缺少的科學(xué)性投資決策，使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)很大程度上加大了，結(jié)果使得經(jīng)濟(jì)效益下降，乃至破產(chǎn)的概率增加，使得小微企業(yè)在投資者和銀行手中得到的投資和貸款愈加困難。

（2）小微企業(yè)信息不對(duì)稱。相比較大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)不健全的財(cái)產(chǎn)等相關(guān)因素，素質(zhì)較低的經(jīng)營(yíng)管理層，使得其缺少必需的財(cái)務(wù)管理水平，財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)非常紊亂的情況。同時(shí)，對(duì)于小型和微型企業(yè)，為了應(yīng)對(duì)逃稅和上級(jí)部門的突擊檢查等而出現(xiàn)二本或三本賬，甚至幾本賬的狀況，不僅使企業(yè)的財(cái)務(wù)信息失去真實(shí)性，同時(shí)也導(dǎo)致了銀行無(wú)法確定企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，再貸款時(shí)也無(wú)法對(duì)相關(guān)工作進(jìn)行監(jiān)督檢查。因此，經(jīng)營(yíng)情況的真實(shí)性很難被銀行及擁有閑置資金的投資者所掌握，公司的生產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的及時(shí)性也很難傳到銀行及其他提供貸款者的手中，于是他們不愿意冒險(xiǎn)給他們提供資金支持。

（3）小微企業(yè)貸款的抵押擔(dān)保缺乏

如果企業(yè)申請(qǐng)到我國(guó)的貸款，那么貸款過(guò)程中所需的抵押，質(zhì)押等擔(dān)保行為是必須的，當(dāng)然在一些特殊的場(chǎng)合針對(duì)一些個(gè)別的企業(yè)信用貸款也是可以的，但相對(duì)于一般的小微企業(yè)就會(huì)很困難。所以，在缺乏抵押質(zhì)押等擔(dān)保貸款的時(shí)候，小微企業(yè)能夠籌集資金成功的可能性極小。

（4）小微企業(yè)信用觀念缺失

小微企業(yè)的誠(chéng)信缺失已成為我國(guó)近年來(lái)的一個(gè)重大問(wèn)題，并用破產(chǎn)，債務(wù)重組等名義來(lái)躲避所欠債務(wù)的情況更是經(jīng)常出現(xiàn)。當(dāng)前，關(guān)于城市商業(yè)銀行的研究顯示，小微型的公司和大型公司在違約率方面的比較中，小微企業(yè)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)大公司，由于其向銀行貸款出現(xiàn)的違約率比較高，使的銀行不肯向小微企業(yè)提供貸款。

2、小微企業(yè)融資現(xiàn)狀的外部原因

（1）金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的發(fā)展并沒(méi)有放在重要位置，關(guān)于小微企業(yè)的直接融資，很嚴(yán)格的約束條件阻止了小微企業(yè)邁進(jìn)資本市場(chǎng)的大門。我國(guó)的資本市場(chǎng)不成熟，單一的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，缺乏成熟的市場(chǎng)機(jī)制等都約束了小微企業(yè)融資。小微企業(yè)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，對(duì)它的一些潛在的地方仍然有盲區(qū)，一部分銀行所認(rèn)識(shí)的小微企業(yè)并不全面，僅僅是單方面的認(rèn)為小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，存在較大風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)格不高等，缺乏勇氣向他們發(fā)放貸款，還有一些金融機(jī)構(gòu)擔(dān)心工作量大，成本高，擔(dān)心負(fù)責(zé)以后出現(xiàn)了壞賬風(fēng)險(xiǎn)，這些使得商業(yè)銀行想向小微企業(yè)發(fā)放貸款的意愿大大的消減了，在這樣的情況下，小微企業(yè)融資的困難增加了。

（2）缺乏強(qiáng)有力的政策扶持，是小微企業(yè)融資難的重要因素。

國(guó)際上，世界上很多國(guó)家的小微企業(yè)融資享有種種優(yōu)惠政策，小微企業(yè)的貸款擔(dān)保，保險(xiǎn)等也有相關(guān)的專門機(jī)構(gòu)。相對(duì)而言，目前我國(guó)在這方面還不健全，對(duì)于小微企業(yè)向外借款的相關(guān)業(yè)務(wù)，專門為其提供的擔(dān)保的機(jī)構(gòu)缺乏，必須建立一個(gè)社會(huì)服務(wù)體系。此外，除了對(duì)資金市場(chǎng)發(fā)展的支持，政策在直接融資的改革方面也偏向大企業(yè)忽略了絕大多數(shù)小微企業(yè)的需求在資本市場(chǎng)缺少國(guó)家有利政策的支持，小微企業(yè)在資本市場(chǎng)中籌集到資本的可能性微乎其微。

二、小微企業(yè)融資優(yōu)化

小微企業(yè)融資難在各個(gè)方面都有體現(xiàn)，其中包括企業(yè)自身的因素，也包括外部因素。因此，小微企業(yè)的融資問(wèn)題的對(duì)策也從內(nèi)部因素和外部因素來(lái)闡述。

（一）小微企業(yè)融資內(nèi)部?jī)?yōu)化

1、加強(qiáng)企業(yè)自身的建設(shè)工作。在我國(guó)，小微企業(yè)本身的素質(zhì)差和形象差是融資困難的原因之一，為了解決這個(gè)困難，對(duì)于國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)要積極借鑒并且吸收，充分認(rèn)識(shí)自身的特點(diǎn)，了解整個(gè)市場(chǎng)的變化，從而探索和建立相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度和成本控制加強(qiáng)完善，各項(xiàng)基本管理制度推進(jìn)健全，科學(xué)的經(jīng)營(yíng)決策程序要逐步形成，信用信息征集和評(píng)價(jià)體系要建立和完善。

2、增強(qiáng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況透明度，消除信息不對(duì)稱。對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的法律觀念進(jìn)行加強(qiáng)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)流程進(jìn)行規(guī)范，對(duì)假冒偽劣，偷稅等不法經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制要依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)制度，對(duì)財(cái)務(wù)資料真實(shí)性和完善性加以保證，為了解企業(yè)收入和利潤(rùn)要對(duì)財(cái)務(wù)信息及時(shí)準(zhǔn)確地進(jìn)行披露，對(duì)會(huì)計(jì)的基本工作加以監(jiān)督檢查，對(duì)會(huì)計(jì)的核算水平進(jìn)行提升。

3、小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。對(duì)小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系進(jìn)一步完善，信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的制定要符合小微企業(yè)自身發(fā)展，對(duì)企業(yè)的履約情況加強(qiáng)注重，對(duì)小微企業(yè)自身信用加強(qiáng)建設(shè)。建立健全規(guī)范的經(jīng)營(yíng)管理制度和良好的信用水平，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)和實(shí)踐水平，提升其信譽(yù)，創(chuàng)立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)制度，對(duì)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性加以保障依法，并及時(shí)繳稅，按規(guī)定還本付息，建立優(yōu)良的信用關(guān)系，為小微企業(yè)籌資創(chuàng)立條件。

4、創(chuàng)新小微企業(yè)融資方法，拓寬融資渠道

一方面由于小微企業(yè)自身實(shí)力薄弱，如果要在目前的證券市場(chǎng)已發(fā)行股票或者債券的形式進(jìn)行融資非常困難，然而香港創(chuàng)業(yè)板上市使得對(duì)小微企業(yè)的融資帶來(lái)了新的途徑，科技行業(yè)順利的跨進(jìn)二板市場(chǎng)。另一方面，員工持股，也是小微企業(yè)在融資過(guò)程中可以采取的一種比較新穎的有用方法。

（二）小微企業(yè)融資外部?jī)?yōu)化

1、金融機(jī)構(gòu)層面

（1）發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，支持小微企業(yè)融資?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使得小微企業(yè)融資的渠道與方式不再是單一的了，而且使的小微企業(yè)在信用評(píng)級(jí)和貸款后的管理更有效率，縮減了融資的流程和時(shí)間，它的出現(xiàn)和發(fā)展使的小微企業(yè)在融資上更具有特別的優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融充當(dāng)了媒介和流轉(zhuǎn)平臺(tái)的作用，讓形形色色的企業(yè)主體在自己的優(yōu)勢(shì)上開(kāi)始小額資金融通，這使得小微企業(yè)投資門檻在很大程度上降低了，同時(shí)也拓寬了融資渠道。

（2）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)小微企業(yè)的支持。以百度，新浪，搜狐等留學(xué)回來(lái)的人員或者學(xué)生作為表率，他們回到國(guó)內(nèi)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)的同時(shí)也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)投資，這類融資形式，大大促進(jìn)了小微企業(yè)的成長(zhǎng)。

（3）金融機(jī)構(gòu)對(duì)其思想觀念進(jìn)行改，變?cè)鰪?qiáng)金融扶持銀行追求利潤(rùn)最大化的道路上，小微企業(yè)應(yīng)該找到自己的位置，了解其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的地位，所起到的作用，對(duì)小微企業(yè)的貸款的重要性得到充分的了解，給小微企業(yè)提供最好的業(yè)務(wù)服務(wù)，拋棄單方面的認(rèn)為。

2、政府層面

（1）加大政府政策對(duì)小微企業(yè)的扶持力度。央行對(duì)貨幣信貸工具要靈活運(yùn)用，以此來(lái)支持小微企業(yè)的信貸工作。提出具有針對(duì)性的相關(guān)措施并且積極研究它，為小微服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)要給予一定的稅收優(yōu)惠政策。

（2）健全擔(dān)保體系。小微企業(yè)籌資需要微抵押擔(dān)保，根據(jù)政府的需要來(lái)進(jìn)行相關(guān)政策的實(shí)施，對(duì)效率良好，企業(yè)的規(guī)模制度完善的一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予支持，對(duì)于小微企業(yè)融資所需要的擔(dān)保要盡快的組建。

（3）搭建統(tǒng)一的綜合經(jīng)濟(jì)金融信息平臺(tái)。搭建一個(gè)統(tǒng)一的綜合經(jīng)濟(jì)金融信息平臺(tái)要充分借鑒大數(shù)據(jù)理念，將分散在不同企業(yè)，銀行，政府機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)信息，融資信息，納稅申報(bào)信息和企業(yè)信息記錄整合到統(tǒng)一的信息平臺(tái)，通過(guò)法律途徑來(lái)明確數(shù)據(jù)訪問(wèn)平臺(tái)中數(shù)據(jù)的輸入，數(shù)據(jù)查詢和規(guī)則的使用，以此來(lái)規(guī)范平臺(tái)操作。

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