薛玉敏

令市場談銀行不良就色變的情況已經(jīng)有所緩解，幾家銀行的不良貸款率開始出現(xiàn)下降，資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)拐點跡象

近年來，壓在銀行頭頂，令銀行喘不動氣的不良貸款率攀升的勢頭有所減緩。

《投資者報》記者和北京的幾位支行行長聊天，最明顯的變化是他們不再愁眉苦臉，比前兩年日子輕松了很多。

財務(wù)數(shù)據(jù)也證實了好轉(zhuǎn)的跡象。中報顯示，上市銀行中有7家不良貸款率在近三年以來首次出現(xiàn)下降。銀行最壞的時候似乎已經(jīng)過去。

不過，并非所有的銀行從業(yè)人員都有樂觀的心態(tài)。上半年工商銀行的不良貸款率和不良貸款13個季度以來首次出現(xiàn)下降。而工行董事長易會滿表示，管理層不認為這是銀行資產(chǎn)質(zhì)量拐點來臨，而是加強信貸管理，加大不良處置成果的反映。

但不管怎么樣，在宏觀經(jīng)濟下降，利率市場化持續(xù)影響下，各家銀行都在尋找應(yīng)對之策。經(jīng)過幾年的努力，部分銀行出現(xiàn)了令人可喜的變化。

銀行利潤增幅企穩(wěn)回升

今年以來，在上市銀行隊伍里，出現(xiàn)了兩名新成員，江蘇銀行和貴陽銀行，上市銀行數(shù)量上升至18家。

在眾多行業(yè)中，銀行仍然是最賺錢的行業(yè)，18家上市公司，上半年營收達到1.95萬億元，凈利潤為7266億元。

凈利潤排名靠前的仍然是“鐵三角”，工行、建行和農(nóng)行位列利潤排名前三，分別為1502億元、1334億元以及1051億元，每天賺取的利潤妥妥地超過首富王健林口中的小目標(biāo)。

除江蘇銀行和貴陽銀行，16家銀行凈利潤均維持了正增長，排名前列的分別是南京銀行（22.3%）、寧波銀行（16.5%）、浦發(fā)銀行（12%）；利潤增長靠后的3家分別是農(nóng)業(yè)銀行（0.8%）、工商銀行（0.8%）以及交通銀行（0.9%）。

記者注意到，相比往年銀行的一片愁云慘淡，今年上半年上市銀行出現(xiàn)了積極變化。 除去新上市銀行，16家銀行中只有少數(shù)銀行的凈利潤增速出現(xiàn)了下降，包括興業(yè)銀行、交通銀行等，可見銀行業(yè)整體利潤增速出現(xiàn)了企穩(wěn)回升之勢。

長江證券的分析師認為，雖然宏觀經(jīng)濟下行的壓力仍然存在，行業(yè)基本面的絕對拐點并未來臨，但是我們不宜過度悲觀，拐點并非一蹴而就，但無疑正在逐步接近。

業(yè)績增長有三大因素

從銀行的中報來看，規(guī)模仍是銀行提高利潤上升的第一要素。其中，城商行規(guī)模驅(qū)動效應(yīng)最為顯著，其次為股份銀行，最后為國有銀行。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，規(guī)模增長排名前五的是南京銀行、光大銀行、寧波銀行、民生銀行以及平安銀行，其中，南京銀行和光大銀行的增幅分別為26%、19%。

第二個貢獻業(yè)績的重要因素為非息收入。今年上半年凈非息收入同比增長32%，非息收入占比由2015年的26%大幅提升至34%。

記者注意到，股份制銀行和城商行的非息收入增長主要由理財、信用卡、投資收益以及托管等來支撐。而國有銀行的非息收入占比提升主要收益于綜合經(jīng)營，譬如，建行旗下的建信人壽、工行旗下的租賃和保費收入、以及交行的保險業(yè)務(wù)等。

其中，今年上半年非息收入對上市銀行的業(yè)績增速貢獻在0.4%～20.3%不等。最為突出的銀行是寧波銀行（20.3%）、中國銀行（14.5%）、以及建設(shè)銀行（13.1%）。

第三，成本費用的控制也是業(yè)績驅(qū)動因素之一，尤其是平安銀行、民生銀行以及華夏銀行在成本費用控制方面表現(xiàn)優(yōu)異。

不良貸款率上升趨勢在緩解

16家上市銀行中報顯示， 不良貸款率總體升幅減小，其中招商、華夏、交行、中行、光大、農(nóng)行、建行以及工行等8家不良率出現(xiàn)下降。光大銀行的不良率下降最多。

舉例來說，截至6月末，工商銀行不良貸款率為1.55%，較一季度末下降0.11個百分點，不良貸款余額較一季度減少84億元。中信銀行不良率下降0.03個百分點至1.4%，光大銀行下降0.11個百分點至1.5%，寧波銀行從0.92%降至0.91%。

長江證券分析師認為，上半年資產(chǎn)質(zhì)量好于預(yù)期，主要有三個方面的原因，一是多次降準(zhǔn)降息的效果開始體現(xiàn)。二是上半年的貸款放量。第三，小微企業(yè)和部分區(qū)域經(jīng)過風(fēng)險的沖擊開始見底回升。

不過，銀行的不良壓力仍然很大。上半年上市銀行不良貸款 1.09萬億元，同比增速 29%；逾期貸款1.81萬億元，同比增速 16%；關(guān)注類貸款2.3萬億元，同比增加 23%。

另外值得注意的是，上半年不良率和較年初提升幅度最大的是興業(yè)銀行。

降息和撥備侵蝕銀行收入

雖然上市銀行有了不少的經(jīng)營亮點，但是記者注意到，作為銀行的主要業(yè)務(wù)來源之一——凈利差仍然繼續(xù)下滑，這也是各家銀行業(yè)績增幅放緩的原因。

數(shù)據(jù)顯示，目前上市的18家銀行，其凈利差從去年年末的2.35%縮減至1.89%，凈利差代表著銀行貸款業(yè)務(wù)和存款業(yè)務(wù)之間的利率差別，是利息收入的核心來源。

在降息和利率市場化的背景下，上半年資產(chǎn)重新定價，導(dǎo)致凈息差下滑比較嚴(yán)重，今年上半年僅有平安銀行一家逆勢上升。中報數(shù)據(jù)顯示，平安銀行半年凈息差達到2.79%的較高水平，同比上升了8個基點，凈利息收入同比增長16.32%，為營業(yè)收入高速增長奠定堅實基礎(chǔ)。

銀行業(yè)遇到的另一個挑戰(zhàn)即銀行不良撥備仍然大幅提高。平安銀行、南京銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行的資產(chǎn)減值損失均達到了各自營收的30%以上，分別為37%、34%、32%、31%、30%。五大行比例雖然低，但撥備占比營收的比例也在12%～14%之間。

房貸“壟斷”零售貸款

今年，房地產(chǎn)交易火熱，各地地王催生了一線城市的搶購潮。7月的一份央行數(shù)據(jù)，說是銀行新增貸款多數(shù)流向房地產(chǎn)貸款。我們從銀行中報也得到了答案。

根據(jù)各家銀行中報，截至8月30日，以建行、農(nóng)行、招行為代表的大多數(shù)上市銀行的房貸余額總額已經(jīng)達到8萬億元，新增房貸達1.13萬億元，占同期新增貸款的42%左右。僅有華夏銀行和寧波銀行兩家房貸規(guī)模增長較為緩慢，出現(xiàn)下降。

隨著房貸規(guī)模的攀升，房貸幾乎“壟斷”了各家銀行的零售貸款。譬如建行的房貸余額占其零售貸款的71.2%左右，農(nóng)行的房貸在其零售貸款中的占比達到73.5%左右。股份制銀行的房貸占比略低于國有大行，但仍居高不下。

房貸不僅“壟斷”了零售貸款，也成為各家銀行貸款增長的主要動力。

盡管銀行出于利潤和業(yè)績的考慮，選擇了相對質(zhì)優(yōu)的房貸，但是這種偏向會助長更多資金流入樓市，進一步抬高房價。