唐瀚瀚+周鵬韜+賀秋桐

摘 要：隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，報表使用者對財務(wù)報告的需求已不僅僅限于表內(nèi)信息，通過表外信息披露的方式來補充財務(wù)報表的內(nèi)容已成為上市公司的一個必然選擇。本文在以往學(xué)者研究的基礎(chǔ)上，采取文獻法等研究方法，初步描述了我國表外信息披露存在的不足，并分析來源，希望對我國上市公司表外信息披露機制的完善提出建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；表外信息；信息披露

一、上市公司披露概述

會計信息有表外信息和表內(nèi)信息之分，表外信息指的是在基本會計報表中沒有進行披露但是對于財務(wù)報告使用者做出決策有用的信息。上市公司進行自愿表外信息批露能夠幫助公司博得市場的好感，收獲良好的聲譽，從而吸引廣大投資者進而達到擴大融資的目的。與經(jīng)濟活動發(fā)達的西方國家對比可以發(fā)現(xiàn)，我國自愿批露表外信息的現(xiàn)象還比較罕見，大多數(shù)上市公司對自愿表外信息披露尚且缺乏主動性。

二、上市公司表外信息披露的現(xiàn)狀

為對我國上市公司表外信息披露的現(xiàn)狀有更加詳細的了解，本文選取2012—2015年深交所上市公司，并對其表外信息披露的考核進行了統(tǒng)計，結(jié)果統(tǒng)計如下表1所示，由表中我們可以看出，雖然近年來考評的及格率都在90%以上，但是通過對不及格的上市公司的表外信息披露進行分析可以看出，大部分不合格的公司是因為其信息披露缺乏時效性、完整性與真實性。

（一）虛假信息披露較多，難以分辨

我國上市公司表外信息披露在文字敘述和數(shù)字金額等細節(jié)上造假的嚴重違規(guī)情況較為普遍。另外，利潤預(yù)測方面，部分上市公司也存在較為嚴重的不真實現(xiàn)象。據(jù)調(diào)查，我國上市公司的盈利預(yù)測可靠性普遍不高，更有甚者利用它來誤導(dǎo)市場投資者。對于這些不好的、消極的現(xiàn)象，如果只進行通報批評等類似較輕的處罰，就會助長違規(guī)者的氣焰，似乎默許上市公司表外信息披露造假，提高了違規(guī)進行信息披露的可能性。

（二）信息披露太過簡單，難以獲取有效信息

我國上市公司在表外信息披露方面并不是處于主動地位，而是處于消極的被動地位。一方面是因為我國正處于起步階段，還沒有一套完善的分部信息披露的會計準則和規(guī)定。雖然在我國新頒布的《企業(yè)會計制度》中對分部信息披露做出了一些規(guī)定，但是對于分部的確定以及分部報告的內(nèi)容和形式等細節(jié)的規(guī)定仍然不夠詳盡。另一方面準則的實施并沒有達到預(yù)期的效果和令人滿意的情況，某些公司故意回避對關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)信息披露，或者在披露時故意模模糊糊，簡化處理，一筆帶過。還有些公司只選取了部分對母公司不會產(chǎn)生重大影響的控股公司或控股子公司的信息進行披露，而對其有重大影響的公司和共同控制的公司則采取回避態(tài)度。

（三）缺乏有效信息披露管理制度，披露信息不正規(guī)

一些上市公司故意通過非正當、缺乏正規(guī)性的渠道，使公司的一些商業(yè)機密和重要信息被提前散散布或者歪曲解讀，違背公平、公正、公開的原則。還有一些公司與某些機構(gòu)聯(lián)手，提前透漏公司的內(nèi)幕信息，而我國的《禁止證券欺詐行為的暫行辦法》中對內(nèi)幕信息有相關(guān)定義：即指僅為內(nèi)部工作人員所知道的但尚未像社會公開的公司內(nèi)部信息以及可能對公司股票價格產(chǎn)生影響的重大信息。此外，《禁止證券欺詐行為的暫行辦法》中還列舉出了26中重大信息。內(nèi)幕信息的提前公布為動機不純者為消息相對閉塞的中小投資者埋下陷阱提供了便利，威脅了中小投資者的利益，對社會造成了嚴重的負面影響。

三、上市公司表外信息披露存在問題的原因分析

（一）監(jiān)督與治理表外信息的法律不夠完善

目前，我國的證券市場還未發(fā)展成熟，尚處于起步階段，已頒布的會計準則不能將方方面面都涉及到。尤其是我國表外信息披露在財務(wù)報告中都處于較低的地位，披露的形式也不如財務(wù)報表那么規(guī)范嚴格。表外信息披露不僅信息披露不充分，在地位方面其重要性也未被充分認識，且表外信息披露的披露形式具有隨意性，沒有規(guī)定的格式、規(guī)范和邏輯結(jié)構(gòu)，會計報告使用者要想從大量的表外信息中挑選出對其做出決策有幫助的信息十分困難。此外，表外信息披露鑒于監(jiān)管的成本問題以及效益問題，計量手段與理論研究等方面的限制。總之我國上市公司的表外信息披露缺乏規(guī)范性。

（二）上市公司太過強調(diào)經(jīng)濟目標

眾所周知，追求高額的經(jīng)濟利潤是所有上市公司的共同經(jīng)營目標，部分經(jīng)營者甚至不惜犧牲投資者的利益來達到自己的目的。加之考慮經(jīng)營成本、經(jīng)營效益等問題，經(jīng)營者往往會在信息披露的內(nèi)容上做手腳，只披露對企業(yè)有益的信息，而那些對企業(yè)不利的信息則較少或不進行披露，以此來吸引更多的投資者，達到增加企業(yè)經(jīng)濟利益的目的。企業(yè)管理層、注冊會計師以及市場上的相關(guān)監(jiān)管部門等利益主體不斷的進行利益權(quán)衡和博弈，不僅人為的復(fù)雜財務(wù)報告，甚至?xí)榱俗约旱睦婧托枰薷膱蟾?、對公司?jīng)營業(yè)績發(fā)表不實報告。

（三）現(xiàn)行會計制度存在問題

我國現(xiàn)行的會計制度與國際上通行的會計慣例相比較存在較多的不同之處，主要表現(xiàn)在公開揭示財務(wù)信息以及合并會計報表的處理等方面。同一行業(yè)上市公司的財務(wù)報表在內(nèi)容、程序、格式、時間和編制方法上都存在較大差異。各股份公司對同一問題的處理方式和方法也往往不統(tǒng)一。由于我國會計制度的缺陷，許多上市公司的表外信息披露工作都流于形式，很多重要信息都未被提供，致使信息披露不能真實反應(yīng)具體情況，造成信息披露的質(zhì)量較差。

（四）違規(guī)信息披露相關(guān)責(zé)任的權(quán)責(zé)不明確

有研究報告指出，對違規(guī)的表外信息披露僅以批評處罰，力度過輕，違規(guī)成本過低，不能起到防止違規(guī)現(xiàn)象再次發(fā)生的作用。我國目前關(guān)于民事責(zé)任的法律法規(guī)并不多，并且主要以行政處罰為主，《證券法》中明確規(guī)定的各類證券違法犯罪行為的法律責(zé)任也大多都是行政責(zé)任，有關(guān)民事責(zé)任的條款所占比例不足十分之一，其中關(guān)于表外信息披露違法行為的行政和民事責(zé)任就更少了，由此可以看出，我過得民事法律責(zé)任制度存在很多的缺陷。

四、完善我國上市公司表外信息披露機制的建議

（一）提升對上市公司治理結(jié)構(gòu)完善的進度

目前，我國上市公司的管理者并沒有充分認識到表外信息披露的重要性，不僅僅是財務(wù)人員對于表外信息的疏忽，更有管理層不重視不作為而產(chǎn)生的負面影響。表外信息不僅僅是對基本財務(wù)報表的解釋，還是對其沒有涉及到的內(nèi)容的補充，適當?shù)墓_一些內(nèi)容，可以讓投資者們對公司留下一個更好的、更深刻的印象，對于公司的穩(wěn)定發(fā)展有很多好處。例如專業(yè)的表外信息披露是公司專業(yè)性的側(cè)面反映，可增加投資者對公司的信心。這就要求公司各級管理層形成一個共識，并且加以實施。筆者認為董事會要建立、完善和發(fā)揮內(nèi)部控制與表外信息編制與應(yīng)用的勾稽關(guān)系；管理層要對制定的制度加以實施，并根據(jù)企業(yè)自身情況進行適時改進；職能部門則要按照制度一絲不茍的執(zhí)行，以保證表外信息有用和質(zhì)量的有效性。

（二）強化相關(guān)機構(gòu)對表外信息披露的監(jiān)管

對于以上市公司而言，證監(jiān)會等相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)要制定相關(guān)檢查與考評機制，最好選擇不定期，以免企業(yè)有所準備；一旦出現(xiàn)違規(guī)的上市公司公告，要發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)、新聞等媒體優(yōu)勢，對鼓勵其揭露企業(yè)違法行為，讓社會公眾成為監(jiān)督的一份子。對于注冊會計師而言，加強審計力度，尤其是內(nèi)部控制與表外信息的關(guān)聯(lián)度與有效性。我們不僅要為注冊會計師審計制定統(tǒng)一的標準，同時應(yīng)提高注冊會計師的專業(yè)水平、職業(yè)能力、風(fēng)險意識和道德操守。

（三）完善我國表外信息披露的相關(guān)法律法規(guī)

我國證券市場能否穩(wěn)定有序發(fā)展前進，重要的標志為是否擁有一個健全、完善的表外信息披露法律法規(guī)。應(yīng)以我國證券市場自身特點為主體，借鑒發(fā)達國家的成功經(jīng)驗，加快完善現(xiàn)行表外信息披露的相關(guān)法律、法規(guī)，建立一套符合公開性、有效性、及時性和充分性原則的會計信息披露制度。對上市公司披露的具體內(nèi)容、披露時間、披露方式、披露程度以及違規(guī)后的處罰等做出詳盡的規(guī)定，增強制度的可操作性。財政部門在制定相關(guān)法律法規(guī)時應(yīng)與證監(jiān)會等相關(guān)部門進行及時的溝通與協(xié)商，消除雙方意見沖突，避免發(fā)生意見不統(tǒng)一的情況，引起一些不必要的麻煩。政策制定部門之間的協(xié)調(diào)有助于避免因政策不一致而產(chǎn)生的企業(yè)無所適從導(dǎo)致的信息披露不充分或信息超載現(xiàn)象。

（作者單位：武漢紡織大學(xué)）

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