李存浩

【摘要】阿里巴巴推出一款全新的余額增值模式的理財(cái)產(chǎn)品“余額寶”經(jīng)過這倆年的不斷發(fā)展與完善，形成巨大的客戶群體，對整體金融市場形成了一股強(qiáng)大的沖擊。截止2016年1月，余額寶用戶已經(jīng)突破2.6億余額寶用戶，余額寶的規(guī)模已經(jīng)突破6207億元，成為國內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億的基金，余額寶躋身全球10大基金排名第7。余額寶這種利息高于銀行存款，風(fēng)險(xiǎn)低于理財(cái)產(chǎn)品，購買無最低限額，而且可以隨時(shí)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出的“懶人理財(cái)”產(chǎn)品，對我國的金融市場，特別是對傳統(tǒng)的銀行業(yè)造成了重大的影響和沖擊。本文就余額寶產(chǎn)品的簡介和特點(diǎn)，聯(lián)系目前銀行業(yè)改革過程中暴露的弊病，加之余額寶等類型的新型理財(cái)模式出現(xiàn)對銀行業(yè)的影響做分析，并就該影響提出一定的關(guān)于銀行業(yè)創(chuàng)新方面的思考和啟發(fā)。

【關(guān)鍵詞】余額寶 天弘基金 支付寶 互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行

一、引言

“余額寶”是阿里巴巴旗下的支付寶聯(lián)合天弘基金推出的一款理財(cái)服務(wù)產(chǎn)品，其本質(zhì)是天弘增利寶的貨幣基金，主要的目的是銀行協(xié)議存款、短期債券等。余額寶的資金相對靈活，可以隨時(shí)轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出，并且進(jìn)入余額寶的資金在被確認(rèn)為基金份額后，開始計(jì)算利息給存入的用戶 ；轉(zhuǎn)出的資金可用于與余額寶關(guān)聯(lián)的支付寶的支付行為，包括網(wǎng)上購物、實(shí)現(xiàn)支付寶與支付寶和支付寶與銀行之間的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)，簡單上手，方便快捷。

二、余額寶對銀行業(yè)的沖擊

第一，余額寶的收益率比銀行存款高，風(fēng)險(xiǎn)比理財(cái)產(chǎn)品低。根據(jù)目前國內(nèi)貨幣基金的年化收益率，普遍在 3% 至 4% 之間，而在去2014年 6 月 20 日支付寶官網(wǎng)給出的七日年化收益達(dá)到了5.096%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了國內(nèi)貨幣基金的平均收益水平。我們做個(gè)假設(shè)，如果我有一萬塊錢，儲存在銀行的一年的活期利息是三十多塊錢，而存在余額寶一年的收益能有三四百。由此，很顯然我們會(huì)選擇投資于余額寶，而銀行的資金逐漸地被轉(zhuǎn)移過來。這對銀行的一般性業(yè)務(wù)——存款業(yè)務(wù)，造成了一定的沖擊。

第二，阿里巴巴憑借自身強(qiáng)大的“平臺 + 數(shù)據(jù)”的優(yōu)勢，開始挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)業(yè)務(wù)—信貸業(yè)務(wù)。阿里金融近期推出的信用支付服務(wù)和“三天無理由退息”的承諾已經(jīng)用實(shí)際行動(dòng)彰顯了網(wǎng)絡(luò)金融的天然優(yōu)勢。

第三，隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，電腦和移動(dòng)終端的普及，越來越多的人依賴網(wǎng)絡(luò)，由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，網(wǎng)絡(luò)用戶在網(wǎng)上的行為更直接地表現(xiàn)了自己的需求，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融提供更可靠的數(shù)據(jù)。同時(shí)，搜索引擎、移動(dòng)支付、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等高新技術(shù)的應(yīng)用給互聯(lián)網(wǎng)金融降低了風(fēng)險(xiǎn)，使信息轉(zhuǎn)化為商業(yè)價(jià)值，這是傳統(tǒng)商業(yè)目前不具備的優(yōu)勢。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融倒逼銀行轉(zhuǎn)型升級

針對余額寶的出現(xiàn)，社會(huì)廣泛關(guān)注，在今年政府工作報(bào)告中也出現(xiàn)了對互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范與引導(dǎo)。而在此前的全國政協(xié)會(huì)議上，央行行長周小川還表示不會(huì)取締余額寶，但會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)規(guī)范和監(jiān)管。

其實(shí)我們換一種角度來看，互聯(lián)網(wǎng)和金融市場聯(lián)系而產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，這個(gè)種發(fā)展的趨勢是無法阻止的。事實(shí)上，余額寶的本質(zhì)就是貨幣基金，也是支付寶推出的一款更有吸引力的理財(cái)產(chǎn)品，它實(shí)際上一種積聚社會(huì)上的閑置資金、由基金管理人運(yùn)作，基金托管人保管的一種開放式基金，專門投向無風(fēng)險(xiǎn)的貨幣市場工具。而余額寶只是電商進(jìn)行購買貨幣資金的行為。作為銀行業(yè)，其應(yīng)該反思的是自己為什么不能推出余額寶這樣高流動(dòng)性、高收益的理財(cái)新產(chǎn)品？是做不到還是不愿意去做，而讓余額寶“鉆了空子”？從這樣的一種狀況中，我們可以看到銀行業(yè)的暴利空間。

余額寶類型的互聯(lián)網(wǎng)金融反而是在給銀行業(yè)一種啟發(fā)，單純的一款或幾款產(chǎn)品不能夠吸引客戶離開銀行轉(zhuǎn)向新型理財(cái)方式，只有形成一定的“群聚效應(yīng)”，提供足夠多的備選產(chǎn)品方案選擇的時(shí)候，才會(huì)出現(xiàn)客戶理財(cái)渠道的明顯轉(zhuǎn)移。但這種嘗試有利于國內(nèi)金融創(chuàng)新的發(fā)展和倒逼銀行產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)的時(shí)代，加之手機(jī)等移動(dòng)數(shù)據(jù)產(chǎn)品的普遍化，使得在網(wǎng)上進(jìn)行的交易不需要門檻。分析人士預(yù)測，正如阿里自己聲明的一樣，阿里要做的不是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，而是要直接邁向互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代商業(yè)銀行一個(gè)重要的轉(zhuǎn)型方向—基于大數(shù)據(jù)的資產(chǎn)管理平臺。而這一趨勢已經(jīng)引起了國內(nèi)銀行的高度關(guān)注。

四、投資理財(cái)建議

余額寶這樣的理財(cái)產(chǎn)品，對我們的公眾的消費(fèi)和投資產(chǎn)生了一定的影響，其實(shí)就是對我們進(jìn)行如何理財(cái)?shù)囊环N教育。我們國人的理財(cái)觀念也隨著時(shí)代的發(fā)展而改變，原先也談不上投資理財(cái)，而后是單純的存儲在銀行，而后是定期存款和購買銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品，總體來說我國居民的理財(cái)意識還是相對比較匱乏的，第一是因?yàn)槿狈ο嚓P(guān)的知識和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn) ；第二是因?yàn)槿鄙俸线m的投資渠道 ；第三是因?yàn)楦畹俟痰膫鹘y(tǒng)理財(cái)觀念的影響，偏好于把錢存在銀行 ；第四是因?yàn)閲鴥?nèi)的金融市場尚不健全，相關(guān)的制度體系還沒建立，金融市場不發(fā)達(dá)。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展，理財(cái)?shù)那罆?huì)越來越多，余額寶就是一個(gè)很好的例子。我們應(yīng)當(dāng)在保障資金安全的前提下，進(jìn)行理性的投資理財(cái)。雖然這次余額寶的推出讓我們了解到理財(cái)，但是我們也不能過于迷信余額寶，畢竟它的收益也是依靠貨幣市場的收益，也具有不穩(wěn)定性。而且它的利息不能和兩年期及以上的定期存款相比，所以，如果是長期的投資，還是銀行存款比較穩(wěn)定安全。余額寶可以作為短期的資金增值提供便利。

五、結(jié)論

馬云說過一句話，“銀行不改變，那就改變銀行”暫且先不說這句話是不是太自信，我們已經(jīng)確確實(shí)實(shí)的感受到互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)大。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，傳統(tǒng)銀行有些不穩(wěn)了，除了要開辟網(wǎng)上渠道，優(yōu)化自己的網(wǎng)銀系統(tǒng)外，還紛紛切入電商領(lǐng)域。如建設(shè)銀行推出“善融商務(wù)”電商平臺，交通銀行推出“交博匯”平臺，都是在探索與完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新機(jī)制。跟隨時(shí)代的潮流，積極創(chuàng)新，運(yùn)用新技術(shù)才是傳統(tǒng)銀行應(yīng)對當(dāng)前威脅的最好辦法。希望在互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的博弈中，不管是互聯(lián)網(wǎng)用戶還是傳統(tǒng)銀行的客戶，都能夠得到越來越好的服務(wù)。

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