張姍 任燕

【摘要】流動(dòng)性一直是涉及到商業(yè)銀行生存和發(fā)展的重要因素。本文介紹目前評(píng)價(jià)流動(dòng)性程度的常用指標(biāo)，并以中信銀行為例來(lái)分析目前商業(yè)銀行流動(dòng)性管理中存在的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題提供可行的解決辦法，以此來(lái)更好保持我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】流動(dòng)性 資產(chǎn)負(fù)債管理 內(nèi)控 創(chuàng)新 央行調(diào)節(jié)

商業(yè)銀行流動(dòng)性是指商業(yè)銀行滿(mǎn)足存款人提取現(xiàn)金、支付到期債務(wù)和借款人正常貸款需求的能力。具有良好的流動(dòng)性要求商業(yè)銀行應(yīng)該隨時(shí)以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格取得足夠可用的資金。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不僅僅可能導(dǎo)致擠兌風(fēng)潮，對(duì)于銀行的聲譽(yù)也有極大影響，對(duì)于銀行的生存和發(fā)展產(chǎn)生很大的威脅，甚至?xí)?dǎo)致銀行的破產(chǎn)清算。目前我國(guó)大多數(shù)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理都存在比較大的問(wèn)題。

介紹目前評(píng)價(jià)流動(dòng)性程度的常用指標(biāo)，以中信銀行為例來(lái)分析目前商業(yè)銀行流動(dòng)性管理中存在的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題提供可行的解決辦法，以此來(lái)更好保持我國(guó)銀行業(yè)的健康發(fā)展。

流動(dòng)性包括資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。資產(chǎn)的流動(dòng)性指的是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，即資產(chǎn)變現(xiàn)的成本和資產(chǎn)變現(xiàn)的速度。負(fù)債的流動(dòng)性指的是銀行能夠以較低的成本，隨時(shí)獲得所需資金滿(mǎn)足客戶(hù)提取的能力。用來(lái)衡量銀行資產(chǎn)流動(dòng)性指標(biāo)主要有以下幾個(gè)：

流動(dòng)性比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債*100%（一般要求大于等于25%）

現(xiàn)金比率=（庫(kù)存現(xiàn)金+存放央行超額準(zhǔn)備金）/各項(xiàng)存款余額（在5%-7%范圍內(nèi)）

存貸比率=貸款余額/存款余額*100%（要求小于等于75%）

核心負(fù)債依存度=核心負(fù)債/總負(fù)債*100%（一般要求大于等于60%）

流動(dòng)性覆蓋率=優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備/未來(lái)30日的資金凈流出量（要求大于等于100%）

流動(dòng)性缺口率=流動(dòng)性缺口/90天內(nèi)到期表內(nèi)外資產(chǎn)*100%（要求大于等于-10%）

凈穩(wěn)定資金比例=可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金（要求大于100%）

月末存款偏離度=（月末最后一日各項(xiàng)存款—本月日均存款）/本月日均存款*100%（要求小于3%）

一個(gè)商業(yè)銀行是否具有良好的流動(dòng)性可以用以上指標(biāo)來(lái)衡量，同樣為了維護(hù)良好的流動(dòng)性，商業(yè)銀行自身也可以從這些指標(biāo)來(lái)入手進(jìn)行調(diào)節(jié)。同時(shí)，中國(guó)人民銀行具有對(duì)商業(yè)銀行調(diào)控的作用，可以積極運(yùn)用各種工具來(lái)調(diào)節(jié)銀行體系的流動(dòng)性，平抑短期波動(dòng)。

流動(dòng)性被稱(chēng)為商業(yè)銀行的生命線(xiàn)，不僅直接決定著單個(gè)商業(yè)銀行的安危存亡，對(duì)于整個(gè)國(guó)家乃至全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都至關(guān)重要。在1997年爆發(fā)的東南亞金融危機(jī)中，泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼、菲律賓等國(guó)家發(fā)生了因客戶(hù)擠兌而引發(fā)的流動(dòng)性危機(jī)，并迫使大批商業(yè)銀行清盤(pán)，以致引發(fā)了一場(chǎng)波及全球許多國(guó)家和地區(qū)的金融危機(jī)。在2013 年5月下旬發(fā)生的“錢(qián)荒”問(wèn)題，也是因?yàn)殂y行見(jiàn)市場(chǎng)隔夜回購(gòu)利率猛然增大而導(dǎo)致流通領(lǐng)域內(nèi)貨幣相對(duì)不足，流動(dòng)性沒(méi)有滿(mǎn)足其需求。

我國(guó)不同的商業(yè)銀行均大大小小有著相似的流動(dòng)性危機(jī)。以中信銀行為例，來(lái)分析一下如何針對(duì)銀行的現(xiàn)狀來(lái)維持其良好的流動(dòng)性。

中信銀行成立于1987年，原名為中信實(shí)業(yè)銀行，是中國(guó)改革開(kāi)放中最早成立的新興商業(yè)銀行之一。將對(duì)2009-2014年中信銀行流動(dòng)性指標(biāo)進(jìn)行分析，進(jìn)而對(duì)提高中信的流動(dòng)性提出一些策略和建議。

從以上數(shù)據(jù)來(lái)看，資本充足率有了明顯的提高，貸款總額在總資本中所占的比例有所下降，但是存貸比率在2014年繼2009年之后再次超過(guò)75%，不良貸款比例呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，說(shuō)明中信在近六年的時(shí)間內(nèi)，努力做出了改變，但是還是存在很大的不足。

通過(guò)對(duì)以上指標(biāo)的的分析，對(duì)中信銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理可以提出以下建議：

完善對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的管理。首先可以簡(jiǎn)歷分層次的準(zhǔn)備資產(chǎn)制度，尤其是對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行管理。對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行一級(jí)和二級(jí)準(zhǔn)備，其中一級(jí)準(zhǔn)備應(yīng)該占到總資產(chǎn)的5%-7%，流動(dòng)資產(chǎn)包括庫(kù)存現(xiàn)金、存放央行超額準(zhǔn)備金、存放同業(yè)，這是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，可在第一時(shí)間在任何情況下滿(mǎn)足對(duì)現(xiàn)金的需求；二級(jí)準(zhǔn)備應(yīng)占到總資產(chǎn)的20%左右，二級(jí)準(zhǔn)備包括短期國(guó)債、商業(yè)票據(jù)、同業(yè)拆出、銀行承兌貼現(xiàn)等等，這些資產(chǎn)變現(xiàn)能力比較強(qiáng)，可以在較短時(shí)間內(nèi)滿(mǎn)足對(duì)資金的需求。同時(shí)還要實(shí)施負(fù)債管理，增加流動(dòng)性負(fù)債，其中流動(dòng)性負(fù)債包括吸收的活期存款、直接向央行借款、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借、回購(gòu)協(xié)議、發(fā)行大額定期存單等等，可以通過(guò)增加以上項(xiàng)目來(lái)增加流動(dòng)性負(fù)債，進(jìn)而提高資金的流動(dòng)性。最后還要注意統(tǒng)籌安排資產(chǎn)和負(fù)債，計(jì)算一定時(shí)期銀行對(duì)流動(dòng)性的需求量，考慮存款準(zhǔn)備金率調(diào)整對(duì)銀行流動(dòng)性的影響，制定應(yīng)急計(jì)劃，還要保持資產(chǎn)和負(fù)債期限的結(jié)構(gòu)對(duì)稱(chēng)。

提高內(nèi)部控制意識(shí)，構(gòu)建內(nèi)部控制機(jī)制的總體框架。中信銀行作為一個(gè)高負(fù)債運(yùn)營(yíng)的特殊企業(yè)，利潤(rùn)最大化應(yīng)該是其追求的目標(biāo)，但是長(zhǎng)期以來(lái)，中信銀行在經(jīng)營(yíng)上缺乏自主權(quán)，受行政干預(yù)比較嚴(yán)重，沒(méi)有完全拜托政策性業(yè)務(wù)帶來(lái)的影響的困擾。對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管里，中信銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變思路，提高自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的防范意識(shí)，高度重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的制定，并建立起完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)，自覺(jué)把加強(qiáng)內(nèi)控作為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)來(lái)抓。要建立完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，在董事會(huì)中建立相應(yīng)的委員會(huì)做為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的決策機(jī)構(gòu)，同時(shí)明確劃分董事會(huì)、管理層和相關(guān)職能部門(mén)的責(zé)任和權(quán)利。中信銀行應(yīng)按決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、監(jiān)督反饋系統(tǒng)相互制衡的原則來(lái)建立內(nèi)控機(jī)制，自上而下形成層次分明的多級(jí)控制機(jī)構(gòu)，決策者不能違反或超越?jīng)Q策程序，執(zhí)行者應(yīng)在其職權(quán)和權(quán)限內(nèi)行使職權(quán)，內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)應(yīng)建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制狀況的檢查評(píng)價(jià)與對(duì)違章行為的處罰制度。

加快金融創(chuàng)新的步伐。中信在金融創(chuàng)新的方面已經(jīng)做了很大的努力，比如提供了多種理財(cái)產(chǎn)品，共贏系列、天天快車(chē)系列等等，和大量的基金產(chǎn)品，招商產(chǎn)業(yè)債、銀行主題股、景順長(zhǎng)城內(nèi)等等。但是還是有很大發(fā)展的空間。資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、資本業(yè)務(wù)方面要在已有的基礎(chǔ)上用更多的方式來(lái)獲得該商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債與資本，比如通過(guò)向中央銀行申請(qǐng)辦理再貼現(xiàn)、再抵押貸款，從國(guó)際市場(chǎng)借入資金，增持中短期國(guó)家債券等等。更加需要?jiǎng)?chuàng)新的是中間業(yè)務(wù)，可以提高中信銀行的電子化水平，完善其委托代理和中間服務(wù)功能，如委托理財(cái)、代理收付款項(xiàng)、代客買(mǎi)賣(mài)外匯、國(guó)際結(jié)算、結(jié)售匯等等。比如現(xiàn)今中信銀行所有的提供各種理財(cái)產(chǎn)品就是一種這樣的中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，在一定程度上可以為中信提供資金，提高其流動(dòng)性。

中央銀行的調(diào)節(jié)作用。除了做自身內(nèi)部的改善之外，還需要依靠央行的調(diào)控來(lái)實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展。中央銀行是一個(gè)國(guó)家最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在金融體系中居于主導(dǎo)地位。央行是“發(fā)行的銀行”，它從事的業(yè)務(wù)不是為了盈利，而是為實(shí)現(xiàn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服務(wù)。早在2013.06，央行就明確表示，要根據(jù)市場(chǎng)流動(dòng)性的實(shí)際狀況，積極運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)操作、再貸款、再貼現(xiàn)及短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具、常備借貸便利等創(chuàng)新工具組合，適時(shí)調(diào)節(jié)銀行系統(tǒng)流動(dòng)性，平抑異常波動(dòng)。央行應(yīng)該繼續(xù)它的宏觀調(diào)控的作用，實(shí)施適當(dāng)?shù)呢泿耪邅?lái)為大量的商業(yè)銀行的健康平穩(wěn)發(fā)展提供保障。

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