胡亞敏

【摘要】改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)體制不斷得到完善，與此同時越來越多的外企相繼進(jìn)入我國的經(jīng)濟(jì)市場，這些外企的進(jìn)入不斷的沖擊著我國的金融結(jié)構(gòu)，金融經(jīng)濟(jì)也在不斷的改革創(chuàng)新，大大進(jìn)了金融產(chǎn)品朝著多元化的方向發(fā)展，對此，我們除了要正確看待金融的創(chuàng)新和管理，還要對風(fēng)險進(jìn)行有效的預(yù)測和防范。文章將從當(dāng)前中國金融創(chuàng)新活動的特點、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系、正確認(rèn)識和評價金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險、提高金融風(fēng)險管理的整體水平，積極推進(jìn)金融創(chuàng)新四個角度展開論述。

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 風(fēng)險管理 策略

一、我國金融創(chuàng)新活動的特點

隨著改革開放程度的不斷提高，我國的金融市場日益完善，就目前而言，我國的的金融市場處在一個比較活躍的階段，其主要特點如下：

（一）理財業(yè)務(wù)成創(chuàng)新亮點

隨著我國居民的收入水平不斷提高，人們的理財觀念也不再是簡單的儲蓄，而是朝著受益更加明顯的新的理財方轉(zhuǎn)變，目前各個銀行相繼推出種類繁多的理財項目，彼此之間展開激烈的競爭，再加上外資銀行的推波助瀾，整個理財行業(yè)發(fā)展的如火如荼。

（二）金融機(jī)構(gòu)同質(zhì)化

目前我國存在著幾種典型的金融機(jī)構(gòu)，如保險公司，基金，信托公司，租賃公司，財務(wù)公司，信用合作社，政策性金融機(jī)構(gòu)，在過去這些業(yè)務(wù)相互之間業(yè)務(wù)劃分相當(dāng)明確，各負(fù)責(zé)不同的領(lǐng)域，但是隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，新產(chǎn)品不斷被推出，使原本清楚的界限逐漸模糊，各個機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相互交叉，每個機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)都在朝著綜合性的方向發(fā)展。

（三）努力克服同質(zhì)化問題

盡管現(xiàn)在金融行業(yè)做的風(fēng)聲水起，但是我們不能忽視，我們在深度上和廣度上做的還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，各個機(jī)構(gòu)之間常常相互模仿簡單復(fù)制，導(dǎo)致我們的市場盡管在量上相當(dāng)充足，但是產(chǎn)品種類相對較少。

二、金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險管理的關(guān)系

金融市場上的大量的不確定因素導(dǎo)致了很多不可預(yù)見的風(fēng)險，這些風(fēng)險一旦發(fā)生對企業(yè)的危害將是不可估計的，為了有效的防止風(fēng)險的發(fā)生或盡可能的降低風(fēng)險，就需要對金融風(fēng)險進(jìn)行管理，對可能引起風(fēng)險的相關(guān)因素進(jìn)行評估和預(yù)測，根據(jù)評估的結(jié)果采取相應(yīng)的防范措施。

（一）金融創(chuàng)新的發(fā)展帶來新的金融風(fēng)險

金融行業(yè)風(fēng)險較高，人們?yōu)榱双@得較大的利潤往往需要承受較大的風(fēng)險，在金融市場上，得失是相對于不同的主題而言的，風(fēng)險的總量是固定的，一方收益必定會帶來另一方的損失，金融創(chuàng)新在某種程度上只是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了風(fēng)險的偏好這身上。

（二）風(fēng)險管理與金融創(chuàng)新相互促進(jìn)

風(fēng)險管理很大程度上保障了金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展，反過來金融創(chuàng)新的發(fā)展又不斷帶動金融風(fēng)險的管理朝著更加完善的方向發(fā)展，二者相互促進(jìn)。金融市場越是繁榮發(fā)展，它帶來的金融風(fēng)險也就越多越復(fù)雜，所以采取相應(yīng)的風(fēng)險管理來確保市場的安全是十分必要的。一些金融機(jī)構(gòu)采用推出新產(chǎn)品的方法來逃避監(jiān)管，而監(jiān)管也隨著金融創(chuàng)新不斷的完善發(fā)展，此時金融機(jī)構(gòu)會再次推出新的產(chǎn)品來逃避監(jiān)管。

三、正確認(rèn)識和評價金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險

（一）金融創(chuàng)新帶來的資產(chǎn)證券化加劇了金融風(fēng)險

證券化是資產(chǎn)的流動性得到提高，促進(jìn)了金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化，與此同時還為投資者預(yù)防風(fēng)險提供了有效的手段。盡管如此，證券化帶來的弊端也不容忽視，以銀行為例，良好的資產(chǎn)被證券化，并利用時間差將不良的資產(chǎn)置換出去，但它必須承擔(dān)對應(yīng)的信譽風(fēng)險。

（二）投機(jī)市場的存在加大了風(fēng)險破壞性

盡管金融創(chuàng)新可以一定程度上幫助金融市場規(guī)避風(fēng)險，但是也存在大量的投機(jī)行為。投機(jī)者可以幫助規(guī)避者轉(zhuǎn)移風(fēng)險，高流動性的衍生產(chǎn)品市場具有一定的杠桿作用，對金融市場具有一定的破壞性和波動性。因為如果出現(xiàn)投機(jī)失敗，不僅起不到規(guī)避風(fēng)險的作用，甚至?xí)o金融市場帶來巨大的破環(huán)。

（三）金融創(chuàng)新增加了金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險

金融創(chuàng)新加劇了金融機(jī)構(gòu)彼此之間的競爭，傳統(tǒng)的存貸利差縮小，面對如此激烈的競爭市場，金融機(jī)構(gòu)不得不通過從事高風(fēng)險的業(yè)務(wù)來盈利，而由此又會導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險增加，信用等級下降。經(jīng)濟(jì)全球化使得外資大量流入，使得本國的經(jīng)營范圍內(nèi)的風(fēng)險被輸出，從而影響到全球的資本市場，使得金融體系變得脆弱。例如美國的次貸危機(jī)對全球經(jīng)濟(jì)的影響就是如此。

四、提高金融風(fēng)險管理水平推進(jìn)金融創(chuàng)新的對策

（一）加強(qiáng)金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的自我風(fēng)險管理

金融創(chuàng)新在很大程度上影響著整個金融市場，作為金融主體，當(dāng)金融危機(jī)爆發(fā)后它們是難以估計其將要產(chǎn)生的影響的。金融危機(jī)嚴(yán)重影響金融創(chuàng)新，在開展金融創(chuàng)新時，首先要對金融風(fēng)險有一個合理的預(yù)估，做到將風(fēng)險意識與金融創(chuàng)新相結(jié)合，并且要依據(jù)實際情況制定一套合理有序的的防范措施。需要注意的是，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新開發(fā)，需要嚴(yán)格遵守市場發(fā)展的規(guī)律，建立在對市場充分全面的調(diào)查的基礎(chǔ)上，從而達(dá)到促進(jìn)市場發(fā)展的目標(biāo)。

（二）加強(qiáng)國際間的合作

在經(jīng)濟(jì)全球化的市場背景下，任何一個國家都不可能關(guān)起門來發(fā)展，我們必須融入到世界經(jīng)濟(jì)的大潮中。因此一旦一個國家的經(jīng)濟(jì)不能穩(wěn)定的發(fā)展并且對金融風(fēng)險不能有效防范時，各個有關(guān)國家都要在防范、遏制經(jīng)濟(jì)、金融風(fēng)險方面進(jìn)行國際合作。比如中國可以與國外政府簽訂相關(guān)合作監(jiān)管的協(xié)議，還可以參與國際監(jiān)管組織并且參照其標(biāo)準(zhǔn)制定中國開展金融衍生業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)則，從而達(dá)到全面有效監(jiān)管的目的。

（三）在金融創(chuàng)新的路徑上設(shè)好防火墻

金融創(chuàng)新大致包括金融產(chǎn)品、機(jī)構(gòu)和制度創(chuàng)新三個方面。要防止金融風(fēng)險向危機(jī)的過渡還須做到以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來衍生出新產(chǎn)品，不良資產(chǎn)始終只能作為補充。結(jié)合我國國情，不要過分追求復(fù)雜的金融技術(shù)，集中精力創(chuàng)新出種債權(quán)和股權(quán)類基礎(chǔ)產(chǎn)品，不要好高騖遠(yuǎn)。

五、結(jié)束語

金融業(yè)是影響國際發(fā)展的重要行業(yè)，目前我國已經(jīng)對金融業(yè)進(jìn)行了不斷地創(chuàng)新，并取得了一定的成就，我國的金融市場正在朝著更加健康，更有競爭力的方向發(fā)展，但金融市場仍然不斷給我們帶來新的挑戰(zhàn)。做好風(fēng)險的規(guī)避工作和防范工作是金融風(fēng)險管理的重要內(nèi)容，因此政府應(yīng)當(dāng)予以相當(dāng)程度的重視，在市場需要的時候做好協(xié)調(diào)工作，企業(yè)滋生也應(yīng)該加大力度改革，不斷增強(qiáng)自己抵御風(fēng)險的能力，確?？梢垣@得一個高速、穩(wěn)定的發(fā)展。只有加強(qiáng)創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理，才能不斷的提高自身的競爭力，增加自身的活力，加強(qiáng)金融風(fēng)險管理，加強(qiáng)國際間的合作，才能不斷推動我國金融業(yè)的發(fā)展。

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