紀(jì)沿光，鄧小鵬，常騰原　

（東南大學(xué)　土木工程學(xué)院，江蘇　南京　210096，E-mail：66302310@163.com）

中亞地區(qū)國(guó)際工程政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

紀(jì)沿光，鄧小鵬，常騰原

（東南大學(xué)土木工程學(xué)院，江蘇南京210096，E-mail：66302310@163.com）

摘要：隨著“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”戰(zhàn)略構(gòu)想的提出，中國(guó)企業(yè)在中亞五國(guó)擁有更多的投資機(jī)會(huì)的同時(shí)，也會(huì)面臨更多、更嚴(yán)峻的政治風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)國(guó)際工程進(jìn)行政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估顯得極為重要。以國(guó)際工程承包商的角度，從國(guó)際關(guān)系、政府治理、經(jīng)濟(jì)自由、營(yíng)商環(huán)境4個(gè)方面建立政治風(fēng)險(xiǎn)量化分析模型，對(duì)中亞地區(qū)五國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合測(cè)度，并對(duì)各國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)閾值進(jìn)行分級(jí)。通過模型計(jì)算，哈薩克斯坦政治風(fēng)險(xiǎn)處于較低級(jí)別，土庫(kù)曼斯坦處于較高級(jí)別，其他三國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)處于中級(jí)；并且中亞五國(guó)政府治理這一指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)都比較大。

關(guān)鍵詞：中亞地區(qū)；國(guó)際工程；政治風(fēng)險(xiǎn)

“一路一帶”是新形勢(shì)下中國(guó)深化境外經(jīng)濟(jì)投資與合作的重要戰(zhàn)略部署，其中“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”是在古絲綢之路的基礎(chǔ)上形成的新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域，該經(jīng)濟(jì)帶東邊連著亞太經(jīng)濟(jì)圈，西邊接著歐洲經(jīng)濟(jì)圈，是一條極具潛力的經(jīng)濟(jì)走廊。中亞五國(guó)的地理位置具有極其重要的戰(zhàn)略意義，處于歐亞大陸的中心腹地，是歐亞東西走向和南北走向的必經(jīng)之路，也是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”戰(zhàn)略布局中最為重要的地區(qū)［1］。

近年來，中國(guó)已經(jīng)成為中亞地區(qū)最大的貿(mào)易和投資伙伴，中亞五國(guó)都在不同程度上將自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略與中國(guó)的絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略進(jìn)行有效對(duì)接，希望以此為契機(jī)大力發(fā)展本國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這為中國(guó)的建筑承包商提供了良好的投資機(jī)會(huì)。

盡管中亞地區(qū)的投資環(huán)境一片大好，但可能帶來的政治風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素需要進(jìn)行縝密的評(píng)估。經(jīng)歷了動(dòng)蕩的地區(qū)安全和嚴(yán)重的政治危機(jī)，從蘇聯(lián)解體出來的中亞五國(guó)的政治體制體現(xiàn)出強(qiáng)人政治的特征，其后果是權(quán)利的更迭對(duì)國(guó)內(nèi)政局的走向影響很大；中亞國(guó)家從蘇聯(lián)獨(dú)立不過 20多年的時(shí)間，政治體制、法律法規(guī)建設(shè)處于起步階段，并且處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型期，市場(chǎng)機(jī)制尚不成熟；在意識(shí)形態(tài)、文化傳統(tǒng)、宗教信仰等方面的差異，使得中國(guó)的承包商面臨更多的制度障礙和更為復(fù)雜的政治風(fēng)險(xiǎn)［2］。近幾年，在吉爾吉斯斯坦和塔吉克斯坦已經(jīng)發(fā)生多起當(dāng)?shù)鼐用衽c中資企業(yè)的沖突，引起當(dāng)?shù)鼐用窦瘯?huì)抗議、沖擊中資項(xiàng)目工地、甚至造成人員傷亡；且中資企業(yè)在該地區(qū)經(jīng)營(yíng)時(shí)，因當(dāng)?shù)氐恼?、?jīng)濟(jì)、文化等各種原因?qū)е轮匈Y企業(yè)的經(jīng)營(yíng)遭受多重壁壘。

1　中亞地區(qū)的對(duì)外投資環(huán)境

目前，中國(guó)已經(jīng)超越俄羅斯成為中亞五國(guó)第一大貿(mào)易伙伴，同時(shí)各方都想借“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”進(jìn)一步深化經(jīng)濟(jì)合作，貿(mào)易總額在未來呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。但是中亞地區(qū)的對(duì)外投資環(huán)境總體來說不容樂觀，中亞地區(qū)地域遼闊，自然環(huán)境較差，交通不夠便利，城市密度低，這樣的基本現(xiàn)狀短期內(nèi)無法改變。中亞五國(guó)間的復(fù)雜關(guān)系，也有可能給中亞國(guó)家積極參與“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)造成困擾，2013年，吉爾吉斯斯坦突然宣布退出中—吉—烏鐵路項(xiàng)目，這與吉烏兩國(guó)之間微妙的政治關(guān)系不無關(guān)系。另外，中亞五國(guó)國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境也較為嚴(yán)峻，包括政治體制，法律經(jīng)濟(jì)體系，對(duì)外來勞務(wù)的管制等。

1.1哈薩克斯坦

哈薩克斯坦（Kazakhstan，簡(jiǎn)稱為KAZ）是中亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快、政治局勢(shì)比較穩(wěn)定、社會(huì)秩序相對(duì)良好的國(guó)家，并且地理位置優(yōu)越，人文條件也好于其他中亞國(guó)家，是中國(guó)在該地區(qū)最大的投資對(duì)象國(guó)。哈自獨(dú)立以來，堅(jiān)持奉行積極吸引外資的政策，鼓勵(lì)外國(guó)投資者增加投資，并加強(qiáng)了有關(guān)立法工作。哈方對(duì)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”的態(tài)度可以概括為實(shí)用主義的積極配合，尤其看中在改善交通基礎(chǔ)設(shè)施方面的意義，可以帶動(dòng)新的鐵路和公路建設(shè)，有利于改進(jìn)哈的交通狀況。

由于受 2008年的全球金融危機(jī)沖擊，其面對(duì)外來投資亦小心謹(jǐn)慎，對(duì)投資環(huán)境的寬松度和自由度較以前大不相同。近幾年，哈針對(duì)外國(guó)投資企業(yè)經(jīng)常出臺(tái)限制性的新政策，例如外資企業(yè)注冊(cè)限制，境外勞務(wù)人員控制，企業(yè)稅收及采購(gòu)的不公平待遇，大大增加了外資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本。為了限制外來承包商的主動(dòng)權(quán)，哈《建筑法》中規(guī)定，外國(guó)企業(yè)進(jìn)入哈建筑業(yè)，外資在合資企業(yè)的持股比例不得超過49%，極大地削弱了外資企業(yè)的話語權(quán)。

1.2吉爾吉斯斯坦

吉爾吉斯斯坦（Kyrgyz Republic，簡(jiǎn)稱KGZ）社會(huì)治安狀況不佳，當(dāng)?shù)鼐用窨珊戏ǔ钟袠屩?，政局總體穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)勢(shì)頭良好，積極調(diào)整經(jīng)濟(jì)政策，逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，近幾年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好。吉境內(nèi)大部分公路、航空和鐵路運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施已年久失修，由于自身經(jīng)濟(jì)所限，吉?dú)g迎外國(guó)投資者參與當(dāng)?shù)鼗A(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

吉爾吉斯斯坦是世界貿(mào)易組織的成員國(guó)，經(jīng)濟(jì)自由度較高，市場(chǎng)準(zhǔn)入較寬松，過境運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)明顯。但投資環(huán)境卻有待改善，吉國(guó)的法制建設(shè)仍處于完善過程中，執(zhí)法不嚴(yán)、對(duì)外資的傳統(tǒng)偏見、腐敗現(xiàn)象等情況仍對(duì)吉爾吉斯斯坦投資環(huán)境有較大影響。吉國(guó)內(nèi)政權(quán)極其不穩(wěn)定，進(jìn)入 21世紀(jì)以來，已發(fā)生兩次比較大的動(dòng)蕩，給外資企業(yè)造成極大影響，使外資企業(yè)進(jìn)入吉投資的信心嚴(yán)重不足；腐敗嚴(yán)重，雖然政府在大力整改，但是短時(shí)間內(nèi)很難發(fā)生根本變化。

1.3塔吉克斯坦

塔吉克斯坦（Tajikistan，簡(jiǎn)稱TJK）2013年成為世界貿(mào)易組織（WTO）的成員國(guó)，但經(jīng)濟(jì)比較落后，對(duì)中亞及獨(dú)聯(lián)體貿(mào)易格局影響較少，它對(duì)中國(guó)推進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶規(guī)劃相當(dāng)積極。塔吉克斯坦政治局勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，奉行開放的對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策，積極尋求國(guó)際社會(huì)援助，中國(guó)工程建設(shè)企業(yè)已成為當(dāng)?shù)毓こ坛邪袌?chǎng)的重要力量。塔基礎(chǔ)設(shè)施落后年久失修，歡迎外資進(jìn)入，中國(guó)企業(yè)可以利用這個(gè)機(jī)會(huì)參與塔吉克斯坦公里、隧道、橋梁和電力基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目的建設(shè)。

塔吉克斯坦是中亞五國(guó)中經(jīng)濟(jì)總量最小的，其主要產(chǎn)業(yè)為農(nóng)業(yè)，結(jié)構(gòu)單一，限制了塔政府投資的規(guī)模。塔政府對(duì)吸引外資政策的執(zhí)行力不穩(wěn)定，政府執(zhí)法部門存在腐敗現(xiàn)象，執(zhí)法人員執(zhí)法手段粗糙。在塔中資企業(yè)普遍對(duì)該國(guó)司法體系缺乏信心，且塔工程承包市場(chǎng)較為狹小，競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，應(yīng)避免卷入惡性競(jìng)爭(zhēng)。

1.4土庫(kù)曼斯坦

土庫(kù)曼斯坦（Turkmenistan，簡(jiǎn)稱TKM）最突出的特點(diǎn)是豐富的天然氣資源，是中亞地區(qū)的能源基地。但交通落后特征明顯，土政府加大了對(duì)鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施的投入力度，給外國(guó)工程承包公司提供項(xiàng)目建設(shè)的機(jī)會(huì)。

土庫(kù)曼社會(huì)治安總體較好，但地處恐怖活動(dòng)猖獗的中亞地區(qū)，與阿富汗和巴基斯坦等恐怖襲擊多發(fā)國(guó)家毗鄰。土國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境十分特殊，一是處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過渡期，相關(guān)法律政策有較大的變動(dòng)；二是外國(guó)公司在土境內(nèi)注冊(cè)困難，不僅手續(xù)繁瑣，而且政府部門工作效率極低。土對(duì)工程承包項(xiàng)目雖也實(shí)行招投標(biāo)制度，但其做法與國(guó)際慣例有很多差別，與中國(guó)國(guó)內(nèi)以及前蘇聯(lián)建筑規(guī)范均不相同，在內(nèi)部構(gòu)建、外觀和功能設(shè)計(jì)等方面均有自己的規(guī)定。

1.5烏茲別克斯坦

烏茲別克斯坦（Uzbekistan，簡(jiǎn)稱 UZB）是中亞人口最多的國(guó)家，并且地處中亞腹地，美國(guó)、俄羅斯、歐洲諸國(guó)皆視此地為戰(zhàn)略要地，直接關(guān)系整個(gè)中亞地區(qū)局勢(shì)。對(duì)中國(guó)而言，烏茲別克斯坦是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”極其重要的國(guó)家，雙邊經(jīng)貿(mào)合作也不斷取得新的進(jìn)展。烏政府認(rèn)為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè)符合烏發(fā)展經(jīng)濟(jì)和交通運(yùn)輸?shù)囊?guī)劃。烏經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于上升勢(shì)頭，發(fā)展?jié)摿薮螅环芍鸩浇∪?，改善投資環(huán)境和完善法律基礎(chǔ)，為招商引資創(chuàng)造條件。

因宗教極端組織“烏伊運(yùn)”，烏茲別克斯坦幾乎每年都會(huì)有數(shù)起恐怖襲擊事件發(fā)生［3］。烏計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩濃重，與國(guó)際接軌程度較低，政策調(diào)整人為因素較大且較為頻繁，行政審批手續(xù)繁瑣，為中國(guó)企業(yè)對(duì)烏茲別克“走出去”造成一定難度。烏對(duì)外匯管制十分嚴(yán)格，造成中國(guó)企業(yè)被迫將外匯收入在烏進(jìn)行再投資，難以將收入?yún)R回國(guó)內(nèi)。

可以看出，在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”戰(zhàn)略方針背景下，以及中亞五國(guó)對(duì)外國(guó)投資的迫切需要和國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的客觀情況，中國(guó)承包商在中亞地區(qū)將擁有大量的投資機(jī)會(huì)。但是，中亞各國(guó)的政治環(huán)境既有相同點(diǎn)，也有差異性，需要承包商對(duì)各個(gè)國(guó)家的政治分別進(jìn)行評(píng)估，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取相應(yīng)的措施確保項(xiàng)目順利實(shí)施。

2　政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型指標(biāo)體系構(gòu)建

2.1政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

政治風(fēng)險(xiǎn)的概念分為狹義和廣義兩種：在狹義上是指由政治事件引發(fā)的國(guó)際投資的損失，如戰(zhàn)爭(zhēng)、政變、制度限制等；廣義來講，也包括社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等其他領(lǐng)域不確定性［4］。突然爆發(fā)的戰(zhàn)爭(zhēng)、災(zāi)害、內(nèi)亂等會(huì)使一個(gè)國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)迅速升高，雖然政治風(fēng)險(xiǎn)受這些突發(fā)因素的影響較大，但突發(fā)因素往往是不可預(yù)測(cè)的，也是極少出現(xiàn)的［5］。

一些國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布了政治風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的評(píng)估報(bào)告，比較有代表性的有：國(guó)際國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（ICRG）、商業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估公司（BERI），以及經(jīng)濟(jì)學(xué)人雜志（The Econom ist）和歐洲貨幣論壇（Euromoney）。國(guó)內(nèi)則有北京工商大學(xué)世界經(jīng)濟(jì)研究中心編制的“國(guó)際貿(mào)易投資風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)”，該指數(shù)對(duì)100多個(gè)國(guó)家從政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)和支付風(fēng)險(xiǎn)4個(gè)方面分析國(guó)際貿(mào)易投資風(fēng)險(xiǎn)狀況；以及中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司的“國(guó)家分析報(bào)告”，該報(bào)告對(duì)全球190多個(gè)主權(quán)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行評(píng)估。Mortanges等、Agarwal等［6，7］和Khattab分別對(duì)加拿大、荷蘭、約旦的一些跨國(guó)公司所面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析和評(píng)價(jià)。Tsai&Su則對(duì)東亞五大港口經(jīng)營(yíng)的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并建立了一套評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。Bjelland對(duì)利比亞石油行業(yè)的關(guān)鍵政治風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了識(shí)別和評(píng)估。

國(guó)內(nèi)外對(duì)于中亞地區(qū)政治風(fēng)險(xiǎn)的研究較少，王曉峰［8］指出了中亞地區(qū)的政治風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資壁壘較多，法規(guī)修改頻繁，政策多變，連續(xù)性和穩(wěn)定性較差，政府腐敗，政府強(qiáng)權(quán)干預(yù)市場(chǎng)等，并提出通過簽訂投資協(xié)定來應(yīng)對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)。李悅［9］對(duì)中國(guó)對(duì)中亞五國(guó)直接投資的現(xiàn)狀、存在的問題進(jìn)行分析，并提出了對(duì)策及建議。黃河［10］通過對(duì)不同學(xué)者關(guān)于政治風(fēng)險(xiǎn)的處理方法進(jìn)行綜述，并根據(jù)中國(guó)跨國(guó)企業(yè)自身的特性從5個(gè)方面提出了針對(duì)中亞地區(qū)國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)的政策建議。

相較于國(guó)際貿(mào)易中對(duì)政治風(fēng)險(xiǎn)廣泛而深入研究，針對(duì)工程項(xiàng)目的政治風(fēng)險(xiǎn)研究顯得極為匱乏，尤其針對(duì)中亞地區(qū)的研究幾乎是一個(gè)空白，在“一帶一路”戰(zhàn)略部署下，中亞地區(qū)會(huì)受到更多關(guān)注，對(duì)該地區(qū)政治風(fēng)險(xiǎn)的研究也是有必要且迫切的。

因此，本文從廣義的政治風(fēng)險(xiǎn)概念出發(fā)，從政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等層面的指標(biāo)對(duì)中亞地區(qū)5個(gè)國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。在此，參照SACE集團(tuán)兩位專家 2008年在《在危險(xiǎn)世界中投資：政治風(fēng)險(xiǎn)新指數(shù)》［2］中構(gòu)建的東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)該模型進(jìn)行了改進(jìn)優(yōu)化，通過文獻(xiàn)綜述識(shí)別在經(jīng)濟(jì)自由中增加了“勞動(dòng)力自由”指標(biāo)和營(yíng)商環(huán)境中的4個(gè)指標(biāo)，并對(duì)指標(biāo)進(jìn)行了更詳細(xì)的分類，該模型從4個(gè)方面對(duì)國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，較之前的模型更加全面，如圖2所示。

圖2　　政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

2.2政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型指標(biāo)體系

（1）國(guó)際關(guān)系。國(guó)際關(guān)系包括外交關(guān)系和經(jīng)濟(jì)關(guān)系，反映了該國(guó)與世界其他國(guó)家和地區(qū)政治和經(jīng)濟(jì)交流合作的程度。國(guó)際社會(huì)很容易經(jīng)歷變化和沖突，國(guó)際關(guān)系的變化，例如母國(guó)與東道國(guó)之間的敵意［11］，聯(lián)盟的轉(zhuǎn)變［12］和不斷變化的國(guó)際條例和貿(mào)易協(xié)定（如雙邊或多邊自由貿(mào)易協(xié)定）都會(huì)導(dǎo)致外交政策上不可預(yù)知的結(jié)果，進(jìn)而會(huì)對(duì)國(guó)際承包商產(chǎn)生更多的不確定性。外交關(guān)系惡化不僅會(huì)導(dǎo)致失去良好的投資機(jī)會(huì)［11］，東道國(guó)也會(huì)頒布相應(yīng)的法律法規(guī)來影響外國(guó)公司的運(yùn)營(yíng)。兩國(guó)間經(jīng)濟(jì)關(guān)系同樣可以影響政治風(fēng)險(xiǎn)，若兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)互相依賴程度較密切，有著長(zhǎng)期和大量的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易，突然遭遇政策或者關(guān)稅上阻礙的可能性也越小。東道國(guó)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織參與度越高，說明該國(guó)的國(guó)際貿(mào)易水平越高，與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)系越緊密。東道國(guó)貿(mào)易開放程度越高，外來資金在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和本國(guó)資金在全球市場(chǎng)的份額也越大，為了本國(guó)資金的利益，東道國(guó)也不會(huì)輕易對(duì)跨國(guó)公司實(shí)施限制政策。綜合來看，國(guó)際關(guān)系可以由以下4個(gè)指標(biāo)來衡量：外交關(guān)系、經(jīng)濟(jì)關(guān)系、國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織參與度、貿(mào)易保護(hù)程度。

（2）政府治理。政府治理反映出一個(gè)國(guó)家的政治穩(wěn)定性，對(duì)社會(huì)、法律、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的掌控能力。政治環(huán)境的變化能夠?qū)ι虡I(yè)環(huán)境產(chǎn)生重大影響［13］，政治系統(tǒng)的不穩(wěn)定或者不確定會(huì)導(dǎo)致政策的不穩(wěn)定，增加政治風(fēng)險(xiǎn)［14］。東道國(guó)的政局動(dòng)蕩可能會(huì)波及到建筑業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，而會(huì)對(duì)外來承包商帶來?yè)p失［15］。在發(fā)展中國(guó)家，是否會(huì)遭遇金融危機(jī)，即將到來的選舉，改革的進(jìn)展情況，都是影響政治穩(wěn)定的關(guān)鍵因素［16］。法律法規(guī)是由政府機(jī)構(gòu)發(fā)布并執(zhí)行的［17］，政府機(jī)構(gòu)對(duì)法律法規(guī)執(zhí)行力度反映出政府的效力。高效的政府機(jī)構(gòu)會(huì)尊重投資者的合法權(quán)益，并按照要求行使權(quán)力，降低腐敗程度，也會(huì)消除官僚主義的繁文縟節(jié)。所以，在擁有好的政府機(jī)構(gòu)的國(guó)家里，遇到政治風(fēng)險(xiǎn)的概率也越小。國(guó)際承包商在制度比較差的環(huán)境中可能受到影響，比如施工程序不當(dāng)，法律頻繁的變化等。因此，政府治理可以由以下4個(gè)指標(biāo)來衡量：政治穩(wěn)定、政府效力、監(jiān)管質(zhì)量、腐敗控制。

（3）經(jīng)濟(jì)自由度。經(jīng)濟(jì)自由度可以由以下 4個(gè)指標(biāo)來衡量：貿(mào)易自由、貨幣自由、勞動(dòng)力自由、財(cái)產(chǎn)權(quán)利。貿(mào)易自由是不存在關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘影響的進(jìn)出口的貨物和服務(wù)的綜合衡量的指標(biāo)，進(jìn)入不同的國(guó)家會(huì)面臨不同的關(guān)稅政策。勞動(dòng)力自由包括勞動(dòng)力市場(chǎng)的法律和監(jiān)管框架等方面。國(guó)際承包商在雇傭工人時(shí)是否有很大的自主權(quán)，包括工人數(shù)量的限制，對(duì)外國(guó)勞動(dòng)力的限制，解雇冗員的難度等。產(chǎn)權(quán)衡量一個(gè)國(guó)家的法律保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)權(quán)利，及政府執(zhí)行這些法律的力度，也是反映出私有財(cái)產(chǎn)被沒收的可能性的指標(biāo)。貨幣自由是世界市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的客觀要求，一國(guó)實(shí)行對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放必須實(shí)行對(duì)外貨幣開放。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)自由程度越高，說明市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，貨幣自由兌換是世界資本在市場(chǎng)上快速流動(dòng)的基本保障，同時(shí)高度的貨幣自由也能反映出高度的經(jīng)濟(jì)自由。經(jīng)濟(jì)自由的最高形式是擁有財(cái)產(chǎn)的絕對(duì)權(quán)力，完全實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)力自由，貨幣自由，貿(mào)易自由，沒有相關(guān)的強(qiáng)制或者限制政策法規(guī)。

（4）營(yíng)商環(huán)境。營(yíng)商環(huán)境主要反映影響工程項(xiàng)目整個(gè)生命周期中的幾個(gè)領(lǐng)域的監(jiān)管法規(guī)，良好的營(yíng)商環(huán)境會(huì)給外來投資帶來信心和便利，降低營(yíng)商風(fēng)險(xiǎn)。辦理建筑許可證便利度通過正常情況下實(shí)際完成每個(gè)手續(xù)所需的時(shí)間和成本的多少來衡量，相對(duì)來說，辦理建筑許可證越便利，建筑市場(chǎng)越成熟，法律法規(guī)越健全，遇到風(fēng)險(xiǎn)的概率越小。已有的理論研究表明，投資者的保護(hù)與社會(huì)金融發(fā)展程度密切相關(guān)［18］，國(guó)際工程中外商大都是弱勢(shì)投資者，當(dāng)投資者發(fā)生利益沖突時(shí)政府對(duì)少數(shù)或者弱勢(shì)投資者的保護(hù)力度越大，外商面臨的風(fēng)險(xiǎn)也就越低。繳納稅款是記錄一家企業(yè)在某一特定年份必須繳納的各種稅項(xiàng)和強(qiáng)制性派款，也是衡量因納稅和派款而產(chǎn)生的行政負(fù)擔(dān)。在一些國(guó)家，企業(yè)實(shí)際所得稅稅率對(duì)外商投資和創(chuàng)業(yè)活動(dòng)有很大的不良影響［19］。經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，財(cái)產(chǎn)安全和執(zhí)行合同是投資、貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過程中必不可少的因素［20］，執(zhí)行合同是衡量司法體系解決商務(wù)糾紛效率的指標(biāo)。營(yíng)商環(huán)境可以由以下4個(gè)指標(biāo)來衡量：辦理施工許可證、保護(hù)投資者、繳納稅款、執(zhí)行合同。

3　中亞五國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分析

3.1數(shù)據(jù)來源與處理

數(shù)據(jù)來源的權(quán)威性和可靠性將決定模型的可靠度，有關(guān)中亞五國(guó)的模型指標(biāo)數(shù)據(jù)均來自中國(guó)商務(wù)部，世界貿(mào)易組織，世界銀行，美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)等機(jī)構(gòu)，數(shù)據(jù)權(quán)威、可靠，且具有一貫性和可比較性，一些指標(biāo)的數(shù)據(jù)可以直接從相關(guān)報(bào)告中獲得，如政府穩(wěn)定、監(jiān)管質(zhì)量、保護(hù)投資者、執(zhí)行合同等指標(biāo)，另外一些指標(biāo)，如外交關(guān)系，經(jīng)濟(jì)關(guān)系，貿(mào)易保護(hù)等指標(biāo)數(shù)據(jù)根據(jù)外交部、商務(wù)部、世貿(mào)組織中不同的類別打分所得（如外交部將國(guó)家關(guān)系分為：全面戰(zhàn)略伙伴90分、戰(zhàn)略伙伴70分、建交關(guān)系50分、未建交30分和緊張狀態(tài)10分）。將數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化處理后，模型各指標(biāo)的具體數(shù)據(jù)如表1所示。

表1　　模型各指標(biāo)得分表　

在《在危險(xiǎn)世界中投資：政治風(fēng)險(xiǎn)新指數(shù)》構(gòu)建的東道國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，各指標(biāo)的權(quán)重是相等的，即各二級(jí)指標(biāo)的加權(quán)平均值即為該一級(jí)指標(biāo)的值，再加權(quán)平均得到政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估值。本文沿用該模型中各級(jí)指標(biāo)的權(quán)重，計(jì)算得出各國(guó)家政治風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)得分S（得分越高，政治風(fēng)險(xiǎn)越低）。為了使數(shù)據(jù)更能說明風(fēng)險(xiǎn)程度，將政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估值劃分為5個(gè)等級(jí)，V=｛很高（0～20），較高（20～40），一般（40～60），較低（60～80），很低（80～100）｝，如表2所示。

表2　　政治風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分　

3.2模型計(jì)算結(jié)果分析

將各指標(biāo)得分匯總后代入政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型得到的各分項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和總風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)得分如表3所示。

表3　　分項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和總風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)得分　

根據(jù)政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分級(jí)表，哈薩克斯坦風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)最高（61.01），相應(yīng)的也是中亞五國(guó)國(guó)家中政治風(fēng)險(xiǎn)最低的，處于較低級(jí)別（60～80）；然后是吉爾吉斯斯坦（51.21）、烏茲別克斯坦（44.82）、塔吉克斯坦（41.81），這三個(gè)國(guó)家處于政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分級(jí)表中的一般級(jí)別（40～60）；得分最低的土庫(kù)曼斯坦（35.71）則處于政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估分級(jí)表中較高級(jí)別（20～40）。

盡管5個(gè)國(guó)家分在3個(gè)級(jí)別中，但各國(guó)指數(shù)差值也不是很大，哈薩克斯坦略微高出一般級(jí)別的上臨界值，土庫(kù)曼斯坦低于一般級(jí)別的下臨界值也不是很多。為了使中亞五國(guó)家在面臨政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)具體方面優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)的比較，給出各指標(biāo)的蜘蛛網(wǎng)圖，如圖3。

圖3　　政治風(fēng)險(xiǎn)各指標(biāo)狀態(tài)蜘蛛網(wǎng)圖　

從圖中可以看出，哈薩克斯坦在4個(gè)方面都是得分最高的國(guó)家，所以也是風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別最低的國(guó)家，特別是國(guó)際關(guān)系這一指標(biāo)，與其他4個(gè)國(guó)家相比優(yōu)勢(shì)很大。土庫(kù)曼斯坦則是表現(xiàn)最差的國(guó)家，除了政府治理這一指標(biāo)排在烏茲別克斯坦之前，其余3個(gè)指標(biāo)都是最后一名。中亞五國(guó)的蜘蛛網(wǎng)圖形狀都趨于一致，政府治理這一指標(biāo)得分都比較低，這是因?yàn)橹衼單鍑?guó)從古至今的政治歷史、地理人文幾乎是一脈相承，并且都是從蘇聯(lián)解體之后接連獨(dú)立的國(guó)家，盡管中亞國(guó)家已經(jīng)度過了最困難的時(shí)期，但積累的一些問題還是比較突出的，如政治制度的缺陷，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的扭曲，社會(huì)矛盾的激化，這些都是考驗(yàn)中亞國(guó)家政府治理的水平和外資企業(yè)的因素。

4　結(jié)語

中亞五國(guó)在中國(guó)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”戰(zhàn)略構(gòu)想中占據(jù)重要地位，是中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的主戰(zhàn)場(chǎng)之一；同時(shí)中亞五國(guó)借力“絲路平臺(tái)”，不斷改善國(guó)內(nèi)投資環(huán)境，吸引外資，發(fā)展經(jīng)濟(jì)。但是政治風(fēng)險(xiǎn)歷來是企業(yè)境外投資過程中不得不面臨的問題，并且政治風(fēng)險(xiǎn)量化也比較困難，中國(guó)的國(guó)際承包商在開拓國(guó)際市場(chǎng)，特別是政治風(fēng)險(xiǎn)比較高的區(qū)域時(shí)，應(yīng)對(duì)充分考察投資的項(xiàng)目和市場(chǎng)，精心調(diào)研，謹(jǐn)慎決策。本文從國(guó)際工程承包商的角度出發(fā)，對(duì)中亞五國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)度?？傮w來看，中亞五國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的相似性，但每一個(gè)國(guó)家都有其特殊性。研究結(jié)論有助于承包商對(duì)中亞五國(guó)的政治風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)全面具體的認(rèn)識(shí)，并根據(jù)不同國(guó)家的情況采取針對(duì)性措施降低政治風(fēng)險(xiǎn)的影響，確保項(xiàng)目順利實(shí)施。雖然在中亞國(guó)家投資充斥著各種風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存，未來機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)。

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紀(jì)沿光（1990-），男，碩士研究生，研究方向：國(guó)際工程項(xiàng)目管理；

鄧小鵬（1972-），男，副教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：國(guó)際工程項(xiàng)目管理，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理；

常騰原（1990-），男，博士研究生，研究方向：國(guó)際工程項(xiàng)目管理。

中圖分類號(hào)：F284

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1674-8859（2016）03-110-06

DOI：10.13991/j.cnki.jem.2016.03.019

作者簡(jiǎn)介：

收稿日期：2016-03-11.

基金項(xiàng)目：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目（71372199）.

Political Risk Assessment of International Projects in Central Asia

JI Yan-guang，DENG Xiao-peng，CHANG Teng-yuan
（School of Civil Engineering，Southeast University，Nanjing210096，China，E-mail：66302310@163.com）

Abstract：As the“silk road econom ic belt”strategic concept put forward，Chinese enterprises have more investment opportunities in Central Asian countries.However，it is extremely important to measure the political risk level because the enterprises w ill encounter much more and severer political risks.Based on the view of Chinese international contractor，a quantitative analysis model of political risk is established to measure the political risk of five central Asian countries comprehensively from four dimensions：international interactive relation，the governance indicators，econom ic freedom index and the business environment，then grade the risk threshold of each country.Through the model calculation，Kazakhstan's political risk is at the lower level，while Turkmenistan's is at the higher level，the other three countries'are at the intermediate level，and the five central Asian countries'governance indicators are risky.

Keywords：central asia；international project；political risk