余紅艷　　沈坤榮

(1.安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)政與公共管理學(xué)院，安徽 蚌埠 233030； 2.南京大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 210093)

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稅制結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)增長績效
——基于分稅制改革20年實(shí)證分析

余紅艷1沈坤榮2

(1.安徽財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)政與公共管理學(xué)院，安徽 蚌埠 233030； 2.南京大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 南京 210093)

摘要：以稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的理論分析為基礎(chǔ)，實(shí)證分析分稅制改革20年實(shí)踐，結(jié)果表明：間接稅為主的“效率型”稅制結(jié)構(gòu)顯著降低了經(jīng)濟(jì)增長績效，且這一消極效應(yīng)在體制背景下得到了強(qiáng)化；宏觀稅負(fù)的負(fù)面經(jīng)濟(jì)增長績效正逐步累積；現(xiàn)有稅制安排弱化了分稅制體制本身所帶來的正向增長效應(yīng)；投資的增長績效尚未全面釋放；人口紅利的經(jīng)濟(jì)績效漸進(jìn)衰竭；教育環(huán)境的改善則有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。廣義稅制結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長的影響分析表明：中國亟待通過優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，調(diào)整宏觀稅負(fù)水平，重塑體制激勵框架，重構(gòu)新一輪經(jīng)濟(jì)增長動力。

關(guān)鍵詞：稅制結(jié)構(gòu)；經(jīng)濟(jì)增長；分稅制；宏觀稅負(fù)

當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)調(diào)整的深水區(qū)，經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”需要更加有效的稅收制度來匹配，然而，要優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)，首先要對稅制結(jié)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)與優(yōu)化路徑做出判斷。在20余年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程中，1994年分稅制改革所形成的稅制結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長又有著怎樣的績效考量，其影響的力度與方向如何，這些都是需要思考的重要問題。本文正是從這一角度出發(fā)，基于廣義稅制結(jié)構(gòu)的研究視角，深入判定和評估分稅制改革后20年來中國稅制結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)增長績效，以此為據(jù)，構(gòu)建與中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”相適應(yīng)的稅制結(jié)構(gòu)。

一、相關(guān)文獻(xiàn)回顧

國外的研究中，在新古典主義的框架下，經(jīng)濟(jì)增長依靠資本與勞動力的積累，雖然關(guān)于稅收的投資和勞動力供給效應(yīng)的實(shí)證研究也涉及到了其對經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)效果，但是并沒有過多地考察稅收對全要素生產(chǎn)率的影響。內(nèi)生增長理論的文獻(xiàn)認(rèn)為，稅收對經(jīng)濟(jì)增長的介入始于正外部性(Lucas，1988)。此后關(guān)于稅制結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)的研究有所不同，盡管如此，發(fā)達(dá)國家的稅制結(jié)構(gòu)研究清晰地表明，稅制結(jié)構(gòu)可以廣泛地影響經(jīng)濟(jì)增長，其中，所得征稅對經(jīng)濟(jì)增長具有負(fù)作用，提升所得稅稅率尤其是企業(yè)所得稅會降低經(jīng)濟(jì)增長率(Kneller et al.，1999；Widmalm，2001；Cullen et al.，2002；Lee et al.，2005；Gemmell et al.，2006；Vartia，2008)。而復(fù)雜的累進(jìn)制所得稅，不利于經(jīng)濟(jì)的長期持續(xù)增長(Gentry et al.，2000；Schwellnus et al.，2008；Arnold，2008)。相比而言，商品服務(wù)稅的對象則是商品和勞務(wù)的交易，由于這些稅收存在明顯的稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁可能性，對生產(chǎn)和經(jīng)營者的成本以及盈利水平的影響相對較小，所以經(jīng)濟(jì)的負(fù)效應(yīng)相對較小(Johansson et al. ,2008)。另外，關(guān)于財(cái)產(chǎn)稅的研究相對較少，零星的研究散落在相關(guān)的文獻(xiàn)中，盡管如此，財(cái)產(chǎn)稅對經(jīng)濟(jì)增長存在促進(jìn)的可能性(Arnold，2008；Arnold et al.，2011)。在國外的文獻(xiàn)中，由于樣本和分析方法的差異，研究的結(jié)果也有所不同，相比于發(fā)達(dá)國家，發(fā)展中國家的稅制結(jié)構(gòu)與發(fā)達(dá)國家相比存在著令人困惑的選擇，可能的解釋是源于發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)實(shí)(Gordon et al.，2009)。盡管如此，國外的研究形成了統(tǒng)一的結(jié)論，即保持合適、健全的稅制結(jié)構(gòu)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求，有效的稅制結(jié)構(gòu)一方面可以矯正經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡，另一方面合理地配置稅種也會降低政府稅收政策干預(yù)所帶來的經(jīng)濟(jì)扭曲效應(yīng)。

相比于國外的研究，國內(nèi)文獻(xiàn)認(rèn)為市場體制演進(jìn)過程中稅制結(jié)構(gòu)的變動存在著一般規(guī)律(呂煒，2004)。馬栓友(2001)和王亮(2004)的研究突出了直接稅的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)。李紹榮等(2005)的分析顯示，流轉(zhuǎn)稅比重的上升會提高資本產(chǎn)出彈性，所得稅類比重增加會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的增長；嚴(yán)成樑等(2009)和蘇明等(2009)認(rèn)為流轉(zhuǎn)稅會促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，企業(yè)所得稅與經(jīng)濟(jì)增長率負(fù)相關(guān)。劉海慶等(2011)的研究表明，財(cái)產(chǎn)稅和流轉(zhuǎn)稅有利于經(jīng)濟(jì)增長，而所得稅不利于經(jīng)濟(jì)增長。林致遠(yuǎn)等(2007)從穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的視角提出建立以個人所得稅為核心的稅制結(jié)構(gòu)；而何茵等(2009)則發(fā)現(xiàn)個人所得稅最不利于經(jīng)濟(jì)增長。相比之下，劉軍(2006)和趙志耘等(2010)的實(shí)證分析指出稅制結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長影響有限，直接稅的影響也相對較弱。近些年來的研究更加強(qiáng)調(diào)以流轉(zhuǎn)稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)缺陷，認(rèn)為以間接稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)加劇了需求結(jié)構(gòu)的扭曲，中國需要改善流轉(zhuǎn)稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)局面，提高直接稅比重，積極推動財(cái)產(chǎn)稅和個人所得稅改革，重新獲得資源配置效率(童錦治 等，2014；沈坤榮 等，2014；呂冰洋 等，2014)。

已有研究為深入探討稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系提供了良好的理論和實(shí)證基礎(chǔ)，本文依此進(jìn)行拓展：一是將廣義稅制結(jié)構(gòu)融入經(jīng)濟(jì)發(fā)展之中，但由于國有土地出讓金收入存在爭議，因此，這里只將社會保障基金收入納入地方稅收收入；二是將研究的樣本區(qū)間擴(kuò)大到分稅制改革后的20年，完整反映體制背景下中國稅制結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)增長績效，為稅制結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與體制改革提供更為有力的證據(jù)。

二、稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的理論分析

合適的稅制結(jié)構(gòu)及其治稅理念有利于形成合理的宏觀稅負(fù)，矯正政府干預(yù)所帶來的資源錯配，有效推動經(jīng)濟(jì)增長，實(shí)現(xiàn)國家有效治理的最終目標(biāo)(沈坤榮 等，2014)。一般說來，不同稅基所形成的稅制結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長的影響差異顯著(Mendoza et al.，1994)。直接稅與間接稅的對應(yīng)稅種擔(dān)負(fù)著不同的經(jīng)濟(jì)功能，其稅種組合對經(jīng)濟(jì)增長的總效應(yīng)也可能有所不同。歸納而言，優(yōu)化的稅制結(jié)構(gòu)理應(yīng)取得效率與公平的雙重紅利，體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效率與經(jīng)濟(jì)公平的內(nèi)在要求。

(一)間接稅與經(jīng)濟(jì)增長

商品課稅為主的間接稅體系傾向于經(jīng)濟(jì)效率的提升，其著力點(diǎn)主要是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總量的提升，優(yōu)化資源配置。理論上，稅制結(jié)構(gòu)與一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)是相對應(yīng)的，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，商品流通規(guī)模的擴(kuò)大不但有助于間接稅收入的增長，而且順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的發(fā)展規(guī)律，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和微觀經(jīng)濟(jì)效益的提高，降低稅收的超額負(fù)擔(dān)，以便更好地引導(dǎo)生產(chǎn)和消費(fèi)決策。從消費(fèi)角度來看，由于間接稅與價格高度關(guān)聯(lián)，一方面，稅收的收入效應(yīng)使得稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁改變居民與政府的分配格局，使納稅人實(shí)際購買能力下降，從而降低了其對消費(fèi)品的需求，易于形成高投資、低消費(fèi)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)(呂冰洋 等，2014)；另一方面，稅收的替代效應(yīng)直接導(dǎo)致商品價格上漲，納稅人在經(jīng)濟(jì)活動中所能得到的消費(fèi)者剩余減少，低稅或不征稅的商品更受青睞，而由于中國商品課稅較為普遍，收入效應(yīng)所帶來的經(jīng)濟(jì)效果更為顯著。從投資角度來看，間接稅可以在一定程度上避免征收所得稅等直接稅對儲蓄和投資造成的負(fù)面效應(yīng)。從出口角度來看，國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對出口的影響越來越大，以商品課稅為主的出口退稅政策意在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和資源配置，促進(jìn)出口和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高有效外需水平，帶動經(jīng)濟(jì)長期增長。

然而，隨著經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展水平的提升，間接稅稅制對經(jīng)濟(jì)公平的調(diào)節(jié)存在內(nèi)在缺陷。具有顯著累退性的商品課稅“量能負(fù)稅”作用有限，無法發(fā)揮重要的分配功能，因此，當(dāng)一國收入分配層面出現(xiàn)問題時，間接稅的調(diào)節(jié)能力低下，而居民收入差距的擴(kuò)大也會直接阻礙消費(fèi)的可持續(xù)增長，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期動力便會不足。呂冰洋(2011)的研究證實(shí)，具有累退性質(zhì)的商品稅抑制居民消費(fèi)水平的提升，阻礙經(jīng)濟(jì)增長。這種狀況下，結(jié)構(gòu)性失衡的稅制不僅無法調(diào)節(jié)財(cái)富的再分配和收入差距，還可能面臨“逆向調(diào)節(jié)”風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)模較小的所得課稅的“弱正向調(diào)節(jié)”作用也會被間接稅的“強(qiáng)逆向調(diào)節(jié)”作用抵消掉。更重要的是，在財(cái)政分權(quán)的體制背景下，為取得更多的稅收收入，財(cái)政激勵將可能與稅制結(jié)構(gòu)形成合力，共同影響地方政府行為，從而對地方經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，降低“用腳投票”機(jī)制所產(chǎn)生的財(cái)政激勵。如果地方財(cái)政對間接稅的依賴太大，稅制結(jié)構(gòu)可能帶來地方行為的異化，使得政府過多地干預(yù)價格機(jī)制，引發(fā)經(jīng)濟(jì)波動。

(二)直接稅與經(jīng)濟(jì)增長

直接稅對經(jīng)濟(jì)增長的影響集中在分配層面，而分配問題是釋放經(jīng)濟(jì)增長動力的關(guān)鍵。比如收入分配差距的擴(kuò)大直接影響著經(jīng)濟(jì)變量，居民收入分配的不公則會導(dǎo)致中、低階層收入的消費(fèi)能力低下；企業(yè)層面的利潤分配不公也會帶來資源配置的低效，制約經(jīng)濟(jì)增長。直接稅的經(jīng)濟(jì)特征在于公共物品的籌資來源主要依靠所得稅和財(cái)產(chǎn)稅，其在分配結(jié)構(gòu)的調(diào)節(jié)上具有顯著優(yōu)勢，對解決收入分配差距、企業(yè)利潤水平與生產(chǎn)結(jié)構(gòu)等都有積極作用。從稅制結(jié)構(gòu)演變的經(jīng)濟(jì)軌跡來看，稅收本身就具有較強(qiáng)的收入分配效應(yīng)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)總量的提升帶來更多的“分配低效”，公平問題便會成為經(jīng)濟(jì)增長的桎梏，此時，經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求便會對稅制結(jié)構(gòu)的公平性更加看重。以直接稅為主體的稅收目標(biāo)在于增進(jìn)社會公平，從優(yōu)化分配格局的角度實(shí)現(xiàn)國家治理和經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)在要求。為了促進(jìn)公平，直接稅主要通過在稅種中設(shè)置寬免額和起征點(diǎn)、征收社會保障稅和采用累進(jìn)稅率等方式顯示稅收公平，通過綜合考量納稅能力彰顯社會公平，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與增長的目標(biāo)。在世界范圍內(nèi)，發(fā)達(dá)國家一般都是以所得稅作為籌集政府收入的重要來源，商品勞務(wù)稅的比重相對較低。

另外，直接稅對經(jīng)濟(jì)增長的作用力度將隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的轉(zhuǎn)換有所不同。邏輯上，經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段決定著市場發(fā)育程度、經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和分配結(jié)構(gòu)，是影響一國主體稅種選擇的決定性因素(呂煒，2004)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低時，人均國民收入水平不高，所得稅的稅源受限，難以實(shí)現(xiàn)普遍征收和量能負(fù)擔(dān)的目標(biāo)，而且由于這一階段經(jīng)濟(jì)效率的訴求更為強(qiáng)烈，因此，直接稅的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)并不突出，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段后，人均國民收入處于較高的水平上，直接稅的稅基趨于廣泛，從而使直接稅的征收具有豐富的稅源和殷實(shí)的稅基，直接稅稅制的健全也會更好地改善收入分配和財(cái)富分配情況，持續(xù)推動經(jīng)濟(jì)增長。事實(shí)上，在直接稅體系內(nèi)部，各稅種在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的選擇也會有差異，比如發(fā)達(dá)國家所得稅一般以個人所得稅為主，企業(yè)所得稅的比重很小，尤其避免稅收對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的消極影響。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約，大多數(shù)發(fā)展中國家選擇強(qiáng)化國內(nèi)商品勞務(wù)稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)，所得稅多起輔助作用，或者在所得稅中強(qiáng)調(diào)企業(yè)所得稅的主導(dǎo)作用。

那么，直接稅與間接稅的結(jié)構(gòu)搭配應(yīng)該如何選擇，怎樣的稅制結(jié)構(gòu)才是合適的呢？值得關(guān)注的是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與稅制結(jié)構(gòu)的演變息息相關(guān)(樊麗明 等，2014)。由于市場化程度、政府政策目標(biāo)和財(cái)政需要等的差異,稅制結(jié)構(gòu)也會存在著明顯的差異。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的效率目標(biāo)往往更為凸顯，而當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到較高階段，分配不公或失衡問題更為突出，需要以公平收入分配為目標(biāo)的社會政策，一國的稅收結(jié)構(gòu)便要結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)然，一國稅制結(jié)構(gòu)的選擇也受制于一國的稅收征管水平和財(cái)政汲取能力。那么中國兩大稅系所形成的稅制結(jié)構(gòu)在公平與效率的權(quán)衡上是否有利于經(jīng)濟(jì)增長呢？

三、理論模型與變量說明

在索洛經(jīng)濟(jì)增長模型中，產(chǎn)出取決于資本和勞動力投入以及技術(shù)水平，理論上，稅收作為經(jīng)濟(jì)的“楔子”，其制度規(guī)則會改變資本與勞動的配置，進(jìn)而影響產(chǎn)出，基于此，結(jié)合Branson et al.(2001)和劉軍(2006)的研究，在保持其他因素不變的情況下，稅制結(jié)構(gòu)與宏觀稅負(fù)會影響經(jīng)濟(jì)增長率，從長期的角度來看，稅收的規(guī)模和結(jié)構(gòu)都會受到一國財(cái)政體制的制約，因此，設(shè)置方程(1)。同時，為了動態(tài)考察經(jīng)濟(jì)增長過程中稅制結(jié)構(gòu)、宏觀稅負(fù)及其各種影響變量之間的關(guān)系，設(shè)置動態(tài)面板模型，即方程(2)。

Yit=β1ST+β2L_tit+β3Iit+β4PSit+β5EEit+β6Xit+μi+εit

(1)

Yit=∑λjYit-j+β1ST+β2L_tit+β3Iit+β4PSit+β5EEit+β6Xit+μi+εit

(2)

其中：Yit表示第i個地區(qū)t時期GDP增長率；STit是稅制結(jié)構(gòu)，即直接稅與間接稅之比；L_tit是稅負(fù)水平；Iit是投資率；PSit是勞動力狀況，即地區(qū)人口結(jié)構(gòu)；EEit是人力資本狀況，反映各地區(qū)教育環(huán)境；Xit為體制變量，這里使用收入分權(quán)和人均財(cái)政能力缺口兩個指標(biāo)，以反映體制變遷對經(jīng)濟(jì)的影響；μi為地區(qū)異質(zhì)性，εit為隨機(jī)誤差。方程(2)中反映遞延效應(yīng)。

在變量的選取上，本文采用地區(qū)GDP增長率作為被解釋變量。在稅制結(jié)構(gòu)的指標(biāo)選取上，借鑒楊志勇(2014)，本文選取直接稅與間接稅之比來衡量兩大稅系結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)影響效果，其中，直接稅主要包括企業(yè)所得稅、個人所得稅、社會保險(xiǎn)稅、農(nóng)牧業(yè)稅和房地產(chǎn)稅(房產(chǎn)稅、土地增值稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、耕地占用稅)、車船稅和印花稅等稅種，間接稅主要包括增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅和城市維護(hù)建設(shè)稅。*由于中國未開征社會保險(xiǎn)稅，這里的社會保險(xiǎn)稅使用的是社會保障基金收入。稅負(fù)水平使用大口徑宏觀稅負(fù)口徑，即地區(qū)稅收收入、預(yù)算內(nèi)非稅收入、社會保障基金收入與預(yù)算外資金收入之和占地區(qū)GDP的比重來表示。*本文中的直接稅、間接稅與宏觀稅負(fù)均指地區(qū)體制分稅之前各地區(qū)收入數(shù)據(jù)。反映稅制結(jié)構(gòu)演進(jìn)的經(jīng)濟(jì)變量主要包括資本和勞動以及人力資本狀況：一是物質(zhì)資本衡量使用投資率，使用地區(qū)資本形成總額與地區(qū)GDP的比例這一指標(biāo)(鄭京平，2006)；二是人口結(jié)構(gòu)，使用總撫養(yǎng)比即0～14歲和65歲以下人口占總?cè)丝诘谋戎?，即地區(qū)少年撫養(yǎng)比與老年撫養(yǎng)比之和來衡量人口結(jié)構(gòu)的變化；三是教育環(huán)境，使用各地區(qū)普通高校在校學(xué)生數(shù)占地區(qū)總?cè)丝跀?shù)的比重來反映(魏婕 等，2014)。體制變量使用收入分權(quán)和地區(qū)人均財(cái)政能力缺口來反映，主要衡量體制分權(quán)背景下的稅收激勵及地區(qū)財(cái)權(quán)與事權(quán)配置下的地方財(cái)政均等化狀況，其中：收入分權(quán)使用各地區(qū)財(cái)政收入占全國財(cái)政收入的比重來表示；使用人均財(cái)政能力缺口來反映地區(qū)財(cái)政均衡化程度，借鑒付文林等(2012)，各省的人均財(cái)政能力缺口等于該省人均財(cái)政收入減各省平均地方財(cái)政收入，用以表示長期轉(zhuǎn)移支付制度下的地區(qū)財(cái)力均衡狀況。

變量計(jì)算所采用的數(shù)據(jù)為中國1994—2013年的樣本，即包括除西藏之外的其它30個省(直轄市、自治區(qū))的面板數(shù)據(jù)。其中，稅制結(jié)構(gòu)的相關(guān)數(shù)據(jù)來自1994—2013年《中國稅務(wù)年鑒》中全國稅務(wù)部門分地區(qū)分稅種入庫情況表。鑒于1994—1996年重慶數(shù)據(jù)的缺失，使用原四川省的宏觀稅負(fù)水平、投資率、人口結(jié)構(gòu)和教育水平來替代，由于本文使用的都是相對指標(biāo)，影響相對較小。其余數(shù)據(jù)來源于《中國稅務(wù)年鑒》、《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國勞動統(tǒng)計(jì)年鑒》。變量說明見表1。

表1　變量含義

四、計(jì)量方法與實(shí)證估計(jì)結(jié)果

(一)模型檢驗(yàn)與估計(jì)

表2　1994—2013年稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的回歸結(jié)果

注：括號內(nèi)為t值；***、**、*分別表示1%、5%、10%的顯著性水平；常數(shù)項(xiàng)略去。

結(jié)合稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的理論分析，首先對方程(1)進(jìn)行OLS回歸分析，然后對方程(2)進(jìn)行檢驗(yàn)分析。由于方程(2)中存在因變量的滯后項(xiàng)，這里使用動態(tài)面板模型的廣義矩估計(jì)方法來檢驗(yàn)，以便有效克服估計(jì)中回歸元的內(nèi)生性問題。通過Sargan統(tǒng)計(jì)量檢驗(yàn)工具變量的整體有效性，并檢驗(yàn)原模型一階差分后的殘差是否存在二階自相關(guān)問題。本文采用動態(tài)GMM估計(jì)方程(2)，并同時進(jìn)行差分GMM和系統(tǒng)GMM估計(jì)，估計(jì)的工具變量選取被解釋變量從滯后2期開始的所有滯后值。具體的估計(jì)結(jié)果如表2所示。

(二)實(shí)證結(jié)果分析

從實(shí)證分析的結(jié)果來看，方程(1)和方程(2)都顯示，在廣義稅制結(jié)構(gòu)的安排下，稅制結(jié)構(gòu)的內(nèi)在缺陷較為突出，方程(2)通過了Sargan檢驗(yàn)和二階自相關(guān)檢驗(yàn)，其中，差分GMM檢驗(yàn)表明稅制結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長具有顯著的遞延效應(yīng)。結(jié)果歸納如下：

第一，稅制結(jié)構(gòu)的系數(shù)顯著為負(fù)。1994年分稅制改革后，以三大流轉(zhuǎn)稅為主的稅種總量不斷累積，對于增強(qiáng)國家財(cái)力起到了很好的作用，相比之下，所得稅的稅源嚴(yán)重不足，加之由于大規(guī)模的稅收優(yōu)惠政策，所得稅成長緩慢，直接稅的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)作用有限，降低了經(jīng)濟(jì)增長的績效。從動態(tài)的角度來看，稅制結(jié)構(gòu)對經(jīng)濟(jì)增長的負(fù)效應(yīng)變得更加顯著，稅制結(jié)構(gòu)所引致的經(jīng)濟(jì)負(fù)面效應(yīng)正在加深。在考慮了體制因素和動態(tài)效果后，其負(fù)面效應(yīng)再次得到了強(qiáng)化。盡管擔(dān)當(dāng)“增收”重任的間接稅在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的很長時期內(nèi)對中國經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了重要的作用，也為政府公共物品的供給提供了良好的財(cái)力保障，所以即便直接稅比重相對較低，稅制結(jié)構(gòu)的負(fù)效應(yīng)也并沒有大幅度攀升，內(nèi)在原因主要是間接稅的經(jīng)濟(jì)績效抵消了由此所帶來的負(fù)面作用。但是隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，原有的經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了改變，結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整愈發(fā)重要，以間接稅為主體的稅制結(jié)構(gòu)的增長效應(yīng)開始衰弱，在經(jīng)濟(jì)改革不斷深入的關(guān)鍵時刻，原有的體制背景下稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的匹配度不足，不但難以釋放好的經(jīng)濟(jì)增長紅利，而且成為經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)阻力，結(jié)構(gòu)調(diào)整的負(fù)面效應(yīng)不斷加強(qiáng)。

第二，宏觀稅負(fù)的經(jīng)濟(jì)增長績效已顯露不足。源于分稅制改革前中國稅收收入和財(cái)政能力低下的現(xiàn)實(shí)，在以間接稅為主的稅制結(jié)構(gòu)背景，政府財(cái)力的增加帶來了政府職能的健全與公共物品的有效供給，但隨著稅制結(jié)構(gòu)的維持與原有經(jīng)濟(jì)環(huán)境的轉(zhuǎn)變，宏觀稅負(fù)的慣性對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)正向績效難以為繼。如果一國稅制結(jié)構(gòu)不能持續(xù)地提供增長紅利，那么結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變中的宏觀稅負(fù)安排自然會出現(xiàn)滯后的影響，其所帶來的消極效應(yīng)也會在一定時期內(nèi)顯現(xiàn)。1994年前，政府經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)能力較差，財(cái)政困境使得政府的宏觀調(diào)控水平不足，1994年分稅制改革后，“增收”是經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的內(nèi)在訴求，以間接稅為主的稅制結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)增長績效開始發(fā)揮，其所形成的宏觀稅負(fù)水平也符合財(cái)政汲取能力提升的需要。然而任何改革都是有成本的。經(jīng)歷了較長時期的政府財(cái)政能力建設(shè)期，中國的宏觀稅負(fù)不斷攀升，與目前企業(yè)產(chǎn)能過剩、居民消費(fèi)能力不足形成鮮明的對比，這種國民收入分配結(jié)構(gòu)直接抑制了經(jīng)濟(jì)增長，經(jīng)濟(jì)面臨嚴(yán)重的下行風(fēng)險(xiǎn)。目前，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的供給約束明顯增強(qiáng)，長期需求的管理理念持續(xù)阻礙了經(jīng)濟(jì)增長，致使經(jīng)濟(jì)增速放緩。因此，既要肯定多年來宏觀稅負(fù)的增長紅利，也要警惕宏觀稅負(fù)攀升所帶來的負(fù)面效應(yīng)。

第三，相關(guān)經(jīng)濟(jì)變量結(jié)果表明：1994年分稅制后，投資率的提高有助于經(jīng)濟(jì)增長，但力度不足。從政府投資來看，1998年，由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，中國實(shí)施的積極財(cái)政政策使得政府投資連年擴(kuò)大，由于“先行資本”增長效應(yīng)的滯后期較長，政府大規(guī)模先行資本投資的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)還有待全面釋放。從私人投資來看，有兩個方面值得關(guān)注：一是影響投資效率的因素不僅包括投資的規(guī)模，更重要的是投資的結(jié)構(gòu)，尤其是在結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的當(dāng)下；二是從中國的需求結(jié)構(gòu)來看，流轉(zhuǎn)稅與價格高度相關(guān)，并通過價格通道改變稅負(fù)分配，降低居民的可支配收入，需求管理政策導(dǎo)向下投資驅(qū)動長期占優(yōu)，消費(fèi)受到抑制，持續(xù)投資增長也帶來資源、環(huán)境隱憂和產(chǎn)能過剩。另外，在人口結(jié)構(gòu)方面，人口撫養(yǎng)比系數(shù)靜態(tài)與動態(tài)情況略有不同，1994年后，人口紅利促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)高速增長，受制于后期劉易斯拐點(diǎn)的到來，人口紅利的經(jīng)濟(jì)增長績效在衰減，后期的負(fù)面作用大于前期的正向激勵，釋放出更多的消極效應(yīng)。在人力資本方面，改善教育環(huán)境有助于提高經(jīng)濟(jì)增長績效。

第四，稅制結(jié)構(gòu)的形成根源于分稅制體制的基本安排，引入體制變量后，收入分權(quán)所帶來的正面績效非常顯著，可見，分稅制改革后財(cái)政分權(quán)在很長時期內(nèi)推動了中國的經(jīng)濟(jì)增長，這與很多學(xué)者的研究是一致的，但是體制改革背景下的稅制結(jié)構(gòu)及其所形成的宏觀稅負(fù)表明，現(xiàn)行的稅制安排弱化了經(jīng)濟(jì)增長績效，體制分權(quán)的紅利逐漸減減。1994年改革之初，政府財(cái)政稅收的重點(diǎn)主要放在了增收上，體制最大的激勵是收入分權(quán)，在支出方面，仍然維持了原有的支出劃分，政府職能的劃分不清晰。邏輯上，稅負(fù)規(guī)模與結(jié)構(gòu)是政府職能實(shí)現(xiàn)的財(cái)力保障，在“效率型”稅制結(jié)構(gòu)能夠保持政府財(cái)力充足時，政府職能劃分的內(nèi)在缺陷往往被忽視，但當(dāng)政府收入開始出現(xiàn)增長變緩、經(jīng)濟(jì)增長速度下滑之際，模糊的政府職能與宏觀稅負(fù)的“增長追逐”就會降低經(jīng)濟(jì)增長績效，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)增長動力明顯不足。加之，由于事權(quán)與財(cái)權(quán)的不對稱以及中國轉(zhuǎn)移支付制度的內(nèi)在不足，地方各級政府往往由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先天差異導(dǎo)致地區(qū)均等化進(jìn)程緩慢，如果考慮到稅收競爭的因素，這種影響會更甚。在這樣的體制背景下，收入分權(quán)的激勵就會逐漸減弱，地區(qū)均等化水平的低下也直接抑制了分稅制經(jīng)濟(jì)增長績效的釋放。

五、主要結(jié)論與啟示

本文在稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長的理論框架內(nèi)考察了兩者之間的相關(guān)關(guān)系，發(fā)現(xiàn)中國稅制結(jié)構(gòu)的調(diào)整步伐過于緩慢，阻礙經(jīng)濟(jì)增長績效的提升。1994年分稅制改革后，雖然以間接稅為主體的中國稅制結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)增長是匹配的，但是隨著原有經(jīng)濟(jì)環(huán)境的偏離，稅收結(jié)構(gòu)的內(nèi)在缺陷所帶來的經(jīng)濟(jì)增長負(fù)效應(yīng)開始強(qiáng)化，實(shí)證結(jié)果表明中國稅制結(jié)構(gòu)制度調(diào)整的“拐點(diǎn)”也已到來，為此提出以下政策建議：

第一，優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)。首先，結(jié)合國際稅收環(huán)境中“減稅”趨勢，稅收優(yōu)惠的清理是當(dāng)前稅制結(jié)構(gòu)優(yōu)化的一個重要突破口，也是穩(wěn)定稅制、增加直接稅的理性選擇。多年來，所得稅的稅基總是被大量的稅收優(yōu)惠侵蝕。尤其值得關(guān)注的是，雖然間接稅易于轉(zhuǎn)嫁，但是其稅收優(yōu)惠卻無法真正地惠及居民，大量的間接稅優(yōu)惠流于形式。其次，開征新的直接稅，比如遺產(chǎn)稅與贈與稅，構(gòu)建財(cái)產(chǎn)稅體系。最后，可以考慮降低主要商品課稅的基本稅率，同時調(diào)整出口退稅。

第二，在結(jié)構(gòu)優(yōu)化的前提下，維持合適的宏觀稅負(fù)水平。在優(yōu)化稅制結(jié)構(gòu)的同時，清理非稅收入，轉(zhuǎn)變治稅理念，控制非稅收入的增長。非稅收入之中，具備開征直接稅形式的，可以直接開征稅收，這樣做一方面有利于稅制結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，另一方面也有利于形成良好的稅收環(huán)境。

第三，持續(xù)釋放財(cái)政分權(quán)所帶來的增長績效是當(dāng)前財(cái)稅體制改革的關(guān)鍵。一方面，可以考慮調(diào)整收入分權(quán)變量，重塑稅收收入激勵機(jī)制，強(qiáng)化體制正向增長績效，以新《預(yù)算法》實(shí)施為契機(jī)，加快政府轉(zhuǎn)移支付制度的完善，釋放體制發(fā)展的良好經(jīng)濟(jì)預(yù)期；另一方面，分稅制改革中財(cái)政分權(quán)的關(guān)鍵在于政府職能的清晰界定，只有職能的轉(zhuǎn)變才能真正實(shí)現(xiàn)稅制結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。當(dāng)然，稅制結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是一個長期、動態(tài)的過程，它將在中國經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的背景下逐步進(jìn)行，不僅是直接稅和間接稅的宏觀調(diào)整，還包括結(jié)構(gòu)內(nèi)部的效率提升和稅種的優(yōu)化配置。

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(責(zé)任編輯劉志煒)

Economic Growth Performance of Tax Structure：Empirical Analysis on Two Decades of the Tax-sharing System Reform

YU HongYan1SHEN KunRong2

(1.School of Finance and Public Management, Anhui University of Finance and Economics, Bengbu 233030;2. School of Business, Nanjing University, Nanjing 210093)

Abstract:Based on the theory of tax structure and economic growth, the results of the empirical analysis after two decades of 1994 tax reform shows that “efficient” tax structure significantly reduces the economic growth performance, and this negative effect in the institutional context has been strengthened. Meanwhile the negative economic growth performance macro tax burden is in the gradual accumulation, current tax system itself lowers economic growth effects of tax-sharing system, the positive growth effect of investment is to be fully released, demographic dividend growth performance faces the progressive failure, and improving the educational environment helps promote economic growth. Finally, research on generalized tax structure and economic growth has concluded that China needs to optimize the tax structure, adjust the level of macro tax burden, and reshape the institutional incentive framework to enhance the new round of China′s economic growth momentum.

Keywords:tax structure; economic growth; tax-sharing system; macro tax burden

收稿日期：2015-08-20

作者簡介：余紅艷(1980--)，女，安徽阜陽人，博士，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政與公共管理學(xué)院講師。

基金項(xiàng)目：國家社科基金重大項(xiàng)目“我國經(jīng)濟(jì)增長潛力和動力研究”(14ZDA023);安徽省高校人文社會科學(xué)研究項(xiàng)目“稅收優(yōu)惠促進(jìn)安徽經(jīng)濟(jì)增長的影響效應(yīng)與動力機(jī)制研究”(SK2016A0029)。

中圖分類號：F812.4

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1001-6260(2016)02-0104-08

沈坤榮(1963--)，男，江蘇吳江人，南京大學(xué)商學(xué)院院長，博士生導(dǎo)師，教育部長江學(xué)者特聘教授。

* 感謝安徽省蚌埠市社會科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目(BBZ5B001)的資助。