李瑞英

摘要：資金集中管理是企業(yè)發(fā)展壯大的必然產(chǎn)物，尤其在集團(tuán)企業(yè)，更是如此。集團(tuán)企業(yè)借助資金集中管理平臺(tái)，統(tǒng)一管理集團(tuán)整體資金，建立和完善內(nèi)部融資機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)資金使用效益最大化，降低融資成本，提升集團(tuán)企業(yè)管理水平。文章首先界定了資金集中管理的概念，并分析了集團(tuán)企業(yè)實(shí)施資金集中管理的重要性和迫切性；其次，深入探討了當(dāng)前集團(tuán)企業(yè)資金管理存在的問題及其成因；最后，針對集團(tuán)企業(yè)資金集中管理存在的問題及其成因，提出了加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的對策措施。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)企業(yè)；資金集中管理；稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、引言

（一）資金集中管理的概念界定

資金是企業(yè)生存的命脈。在實(shí)際經(jīng)營中，資金流比利潤更重要，很多企業(yè)的破產(chǎn)倒閉不是因?yàn)闆]有利潤，大多是因?yàn)橘Y金鏈的斷裂。高效的資金管理，可以提升企業(yè)整體資金的利用效率，從而為企業(yè)自身發(fā)展插上騰飛的翅膀。所謂資金集中管理，是指借助網(wǎng)絡(luò)通訊技術(shù)、銀行電子化管理功能和財(cái)務(wù)軟件，在集團(tuán)公司內(nèi)部統(tǒng)一籌集、使用和管理資金。

（二）集團(tuán)企業(yè)實(shí)行資金集中結(jié)算的必要性和緊迫性

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，根據(jù)自身資金內(nèi)在管理需要，越來越多的集團(tuán)企業(yè)開始對資金實(shí)行集中管理。通過對集團(tuán)內(nèi)部資金實(shí)行集中調(diào)控和管理，已成為決定企業(yè)能否發(fā)展壯大的關(guān)鍵一環(huán)。下面將著重闡述資金集中管理帶給企業(yè)的四大好處：

1. 發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置

集團(tuán)企業(yè)通過資金集中結(jié)算統(tǒng)一辦理成員單位的資金收入與支出結(jié)算，最大限度地集中了集團(tuán)整體的資金存量，形成內(nèi)部資金匯集的大“資金池”，有效地整合了整個(gè)集團(tuán)企業(yè)的資金。通過整合集團(tuán)資金優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部的資金資源互補(bǔ)，增強(qiáng)集團(tuán)整體的對外議價(jià)能力，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢。通過與合作銀行的戰(zhàn)略合作協(xié)議，運(yùn)用集團(tuán)公司的整體信用，得到最大的授信額度，獲得最優(yōu)惠的貸款利率，最大限度地降低資金營運(yùn)成本和融資成本，撬動(dòng)外部低成本資金，實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)資源的優(yōu)化配置。

2. 加強(qiáng)資金管控力度，保障企業(yè)健康發(fā)展

集團(tuán)企業(yè)對成員單位統(tǒng)一實(shí)行資金集中管理，通過對資金流入、流出進(jìn)行總控制，掌握成員單位資金存量和流量，同時(shí)密切關(guān)注成員單位收支行為、尤其是支付行為的有效監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)對成員單位經(jīng)營活動(dòng)的動(dòng)態(tài)控制，有效防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；通過定期對現(xiàn)金流入來源分析、測算下屬企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)等方式，對未來獲取現(xiàn)金能力做出預(yù)測，從現(xiàn)金角度對企業(yè)償債能力和支付能力做出評價(jià)，實(shí)現(xiàn)對經(jīng)營性現(xiàn)金流缺口的事前控制，最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)通過對重大、異常資金調(diào)動(dòng)及資金流向的跟蹤，為集團(tuán)整體資金管理決策、控制整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮支撐作用。

3. 提高資金使用效益，降低資金成本支出

集團(tuán)企業(yè)的成員單位遍布全國各地，不同地域范圍的成員單位發(fā)生交易，直接在結(jié)算中心實(shí)現(xiàn)資金劃撥，沒有中間環(huán)節(jié)和時(shí)間間隔，不產(chǎn)生在途資金，劃轉(zhuǎn)效率高，能有效提高資金周轉(zhuǎn)速度。同時(shí)由于使用內(nèi)部結(jié)算系統(tǒng)，不需要支付任何額外費(fèi)用，能夠節(jié)約大量財(cái)務(wù)費(fèi)用。 另一方面，通過集團(tuán)資金集中管理，可以盤活集團(tuán)的資金存量，通過在資金短缺企業(yè)和結(jié)余企業(yè)進(jìn)行資金的合理調(diào)配，解決“存貸雙高”問題，避免了在外部銀行存貸差支出的損失，大大降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，增強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)的融資和償債能力。

二、當(dāng)前集團(tuán)企業(yè)資金集中管理中存在的問題及其成因

（一）集團(tuán)企業(yè)平均資金集中度總體不高

中國銀監(jiān)會(huì)主席助理?xiàng)罴也旁谌珖髽I(yè)集團(tuán)2013年年會(huì)上談及財(cái)務(wù)公司發(fā)展方向時(shí)指出，目前集團(tuán)企業(yè)下屬財(cái)務(wù)公司行業(yè)平均資金集中度僅為29%，總體上還不高，未來財(cái)務(wù)公司需要做大資金歸集，下一步將資金集中率作為對財(cái)務(wù)公司進(jìn)行監(jiān)管的重要指標(biāo)。

當(dāng)前集團(tuán)企業(yè)資金集中度不高的原因主要有以下兩點(diǎn)：一是隨著集團(tuán)企業(yè)迅猛發(fā)展，融資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，集團(tuán)企業(yè)在高額融資成本籌措主業(yè)發(fā)展資金的同時(shí)，現(xiàn)有低息銀行存款卻沒有被充分利用，雖然合并報(bào)表反映出的可動(dòng)用資金余額較大，但因下屬單位多，銀行賬戶多，導(dǎo)致資金分散沉淀，難以調(diào)劑余缺，發(fā)揮合力；二是有些成員企業(yè)還是擔(dān)心其資金在集團(tuán)的監(jiān)控之下或者對資金集中結(jié)算缺乏信心，仍然會(huì)保留一部分資金在自己的商業(yè)銀行以維護(hù)自身利益，從而使得這部分資金在體外循環(huán)，造成資金集中度很低。在當(dāng)前嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，如果不能從根本上解決“存貸雙高”問題，集團(tuán)資金鏈可能會(huì)出現(xiàn)危機(jī)的狀況。

（二）資金集中管理容易引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在資金集中管理機(jī)制下，集團(tuán)成員企業(yè)之間經(jīng)常會(huì)發(fā)生資金業(yè)務(wù)往來。如果境內(nèi)成員企業(yè)將資金借給境外成員企業(yè)使用，未按照獨(dú)立交易原則計(jì)算利息，境內(nèi)成員企業(yè)的利息收入就會(huì)減少，從而減少了整個(gè)集團(tuán)企業(yè)在境內(nèi)的納稅義務(wù)；如果境內(nèi)成員企業(yè)將資金借與境內(nèi)成員企業(yè)使用，且資金出借方的實(shí)際稅負(fù)高于資金使用方的實(shí)際稅負(fù)，則資金使用方少支付利息發(fā)生的納稅義務(wù)低于資金出借方少計(jì)利息收入發(fā)生的納稅義務(wù)，從而整個(gè)集團(tuán)企業(yè)在境內(nèi)的納稅義務(wù)就會(huì)減少，引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。按照《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)關(guān)聯(lián)方利息支出稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)稅收政策問題的通知》（財(cái)稅〔2008〕121號）第一條規(guī)定，企業(yè)實(shí)際支付給關(guān)聯(lián)方的利息支出，不超過關(guān)聯(lián)方債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例（金融企業(yè)5：1，其他企業(yè)2：1）的部分準(zhǔn)予扣除，超過部分不得在發(fā)生當(dāng)期和以后年度扣除。如果企業(yè)能夠按照稅法及其規(guī)定提供相關(guān)資料，并證明相關(guān)交易活動(dòng)符合獨(dú)立交易原則的，或者該企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的，其實(shí)際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出，在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除，不受上文所述債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例的限制。

另外，集團(tuán)企業(yè)直接支付給成員企業(yè)的存款利息以及成員企業(yè)支付給集團(tuán)企業(yè)的貸款利息，按照企業(yè)所得稅扣除辦法有關(guān)規(guī)定，企業(yè)能提供證明已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的適當(dāng)憑證，才能進(jìn)行稅前申報(bào)扣除。對企業(yè)而言，如未取得合法憑證就進(jìn)行稅前抵扣，存在一定納稅風(fēng)險(xiǎn)。

（三）部分小股東對資金集中管理認(rèn)可度較低

在實(shí)施資金集中管理的過程中，因?yàn)樗匈Y金要?dú)w集到大股東所在的集團(tuán)企業(yè)，小股東就會(huì)產(chǎn)生一定的質(zhì)疑，質(zhì)疑資金歸集后是否安全，資金支付是否順暢等？在這些問題的干擾下，資金集中管理并不能得到小股東的支持，雖然大股東方面極力說服，作為利益方的小股東仍然給與了較大阻力。舉例來說，A企業(yè)由兩家股東組成，大股東占比60%，小股東占比40%，小股東因?yàn)閷Y金集中管理不認(rèn)同，他不同意將自己的40%出資資金參加集中結(jié)算，這樣的例子在實(shí)際經(jīng)營中并不少見。

三、完善集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的對策及措施

在我國，經(jīng)過近幾年的發(fā)展，為實(shí)現(xiàn)資金管控，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制能力，越來越多的集團(tuán)企業(yè)通過財(cái)務(wù)公司、資金結(jié)算中心等形式開展了不同程度的資金集中管理，并不斷向縱深發(fā)展，多數(shù)集團(tuán)企業(yè)資金集中度已達(dá)到70%以上。但另一方面，現(xiàn)階段我國集團(tuán)企業(yè)在實(shí)施資金集中管理的過程中，出現(xiàn)了眾多問題，這些問題也引起了集團(tuán)企業(yè)的高度重視，并采取多種措施來提升資金集中管理水平，針對上述幾點(diǎn)集團(tuán)資金管理出現(xiàn)的問題及其成因，建議主要從以下幾個(gè)方面提出解決措施。

（一）加強(qiáng)對資金集中度的考核與監(jiān)督，提高資金歸集率

集團(tuán)企業(yè)為迅速發(fā)展壯大，將下大力氣加強(qiáng)資金集中管理，引導(dǎo)資金資源高效配置，減少沉淀，有效解決“存貸雙高”問題，進(jìn)而有效防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，壓縮財(cái)務(wù)費(fèi)用。一是要加大資金集中度的考核力度，要修訂資金集中度計(jì)算方法，改進(jìn)不合理的剔除因素，要嚴(yán)格以全口徑資金集中度對成員企業(yè)進(jìn)行考核，要求具備條件的必須集中，否則經(jīng)營業(yè)績考核結(jié)果將受到影響；要研究修訂考核辦法，要以考核為手段，促進(jìn)資金歸集，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；二是要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司金融牌照優(yōu)勢，創(chuàng)新管理和運(yùn)作模式，推進(jìn)上市公司和擬上市公司的資金歸集；三是要結(jié)合新的資金集中管理模式，嚴(yán)格管理子公司開戶事項(xiàng)，要開展對子公司的銀行賬戶清理工作，減少資金集中管理平臺(tái)外的資金流轉(zhuǎn)；四是要修訂集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)資金管理制度，編制財(cái)務(wù)資金管理手冊，逐步形成以財(cái)務(wù)公司為重要載體的一整套標(biāo)準(zhǔn)化資金管理方案和操作流程，要把財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的金融中心，統(tǒng)一協(xié)調(diào)集團(tuán)企業(yè)和成員單位融資事宜，進(jìn)一步提升集團(tuán)整體資金管控能力；五是研究集團(tuán)企業(yè)資金管理的新體制、新辦法，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的作用，要強(qiáng)化集團(tuán)企業(yè)對成員單位資金平衡事項(xiàng)的管控，制定資金集中管理的整體實(shí)施方案和詳細(xì)的分布實(shí)施方案，先對相對重要也相對容易的進(jìn)行實(shí)施，然后逐步進(jìn)行推廣，根據(jù)企業(yè)的不同屬性（例如分公司與子公司，控股公司與合資公司，本地公司與異地公司）開展?jié)u進(jìn)式的實(shí)施方案；六是建立內(nèi)部評級授信機(jī)制，將使用集團(tuán)公司資源的額度與子公司經(jīng)營管理水平掛鉤，按照共建資源、共享資源的思路，將子公司資金集中情況與集團(tuán)給予的資金、保函、擔(dān)保支持掛鉤；七是在實(shí)施內(nèi)審項(xiàng)目過程中，將企業(yè)資金集中管理作為一項(xiàng)重點(diǎn)檢查事項(xiàng)，對資金歸集率達(dá)不到要求的企業(yè)，提出整改要求，限期完成整改。

（二）統(tǒng)籌考慮企業(yè)稅負(fù)，規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

為有效防范稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在借款業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，資金使用方和資金出借方之間應(yīng)當(dāng)簽訂書面借款合同，并在合同中約定，借款利率執(zhí)行中國人民銀行同期貸款利率；資金使用方按照合同約定支付資金占用利息，資金出借方則確認(rèn)相應(yīng)利息收入，借款金額要符合稅法對關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)性投資與其權(quán)益性投資比例的有關(guān)要求；集團(tuán)企業(yè)之間發(fā)生資金業(yè)務(wù)往來，要保證取得合法的原始憑證，才能進(jìn)行稅前扣除。

（三）加強(qiáng)與小股東的溝通與交流，提高認(rèn)同度

加強(qiáng)對資金集中管理的宣傳工作。通過不斷進(jìn)行溝通，積極地協(xié)助小股東對資金管理進(jìn)行認(rèn)識了解，使其充分認(rèn)識到資金集中管理帶給企業(yè)的好處，只有在集團(tuán)大資金的管理模式下，每一家成員企業(yè)才能獲得更優(yōu)惠的資金援助，取得更快的發(fā)展。只有盡可能地消除小股東的質(zhì)疑情緒，才能得到他們的理解與支持，促進(jìn)資金集中管理水平進(jìn)一步提升。

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（作者單位：中國環(huán)境保護(hù)公司）