郭振華

【摘 要】集團(tuán)企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)重要的組成部分，必須對(duì)其內(nèi)部存在問題進(jìn)行及時(shí)解決以期可以得到長足的發(fā)展。目前集團(tuán)企業(yè)較為突出的問題就是資金管理方面，例如資金使用效率低下甚至混亂，這些問題使得集團(tuán)企業(yè)不得不面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)雙重風(fēng)險(xiǎn)問題。因此，集團(tuán)企業(yè)必須對(duì)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)管控予以足夠的重視，努力尋求解決措施，以期可以提高集團(tuán)的資金管理效率，增加效益。

【關(guān)鍵詞】集團(tuán)；資金管理；風(fēng)險(xiǎn)管控

一、引言

企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)主體，在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下暴露的問題逐漸增加，例如應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)緩慢，形成壞賬的風(fēng)險(xiǎn)逐漸增加以及資金回籠難以滿足企業(yè)的發(fā)展需要，這些問題在集團(tuán)尤為突出，為了解決這些問題，逐漸有學(xué)者提出了以現(xiàn)金為核心的企業(yè)管理，并獲得了實(shí)務(wù)界的好評(píng)。建立集團(tuán)企業(yè)的初衷是單個(gè)的企業(yè)在面臨逐漸激烈的市場(chǎng)環(huán)境其競(jìng)爭(zhēng)力較弱，難以抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在這個(gè)大前提下，集團(tuán)開始對(duì)資金管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控，以期可以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取一定份額。

但是由于很多內(nèi)部或者外部的原因，使得企業(yè)的資金管理出現(xiàn)了混亂的局面，資金預(yù)算不準(zhǔn)確，集團(tuán)整個(gè)的資金流的流動(dòng)缺乏嚴(yán)格的監(jiān)督，在一定程度上增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)集團(tuán)的日常運(yùn)營也產(chǎn)生了一定的影響。

二、集團(tuán)資金管理中的風(fēng)險(xiǎn)

1.集團(tuán)的資金管理在資金籌措階段遇到的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)在資金管理可謂是牽一發(fā)而動(dòng)全身，一旦資金管理出現(xiàn)了問題，所帶來的風(fēng)險(xiǎn)將是多種多樣的，嚴(yán)重的情況下可能使得集團(tuán)破產(chǎn)倒閉。集團(tuán)的資金管理工作較一般的企業(yè)而言復(fù)雜度更高，工作形式也越加多樣化，與集團(tuán)的日常經(jīng)營實(shí)踐活動(dòng)的密切程度更高，因此集團(tuán)的資金管理遇到的一個(gè)問題就是在資金籌措階段存在風(fēng)險(xiǎn)。一旦資金的籌措方式與集團(tuán)的戰(zhàn)略計(jì)劃、日常經(jīng)營等不合拍，將會(huì)使得集團(tuán)出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

目前，大多數(shù)企業(yè)都面臨著籌措資金困難的局面，出現(xiàn)了籌措資金渠道單一、金額較少，而且籌措資金時(shí)的資格審查非常困難等問題。目前較為常見的資金籌措方式是股權(quán)籌資和債務(wù)籌資這兩種，債務(wù)籌資的情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于股權(quán)籌資的情況。但是債務(wù)籌資付出的代價(jià)也非常明顯：需要按時(shí)歸還較高利率的利息。如果債務(wù)到期無法償還，所帶來的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將非常高，信用風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)是其中較為突出的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，而且在債務(wù)數(shù)額較大的情況下可能使得集團(tuán)無法持續(xù)的運(yùn)營下去，面對(duì)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)應(yīng)當(dāng)注重資金管理中籌資所帶來的高風(fēng)險(xiǎn)且準(zhǔn)備好預(yù)備方案以使該風(fēng)險(xiǎn)降至可接受低水平。

2.集團(tuán)資金被占用時(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)的資金被占用的出發(fā)點(diǎn)是為了獲取更高的利潤，但是要明確的是資金一旦被占用則必然會(huì)存在很多不確定的風(fēng)險(xiǎn)，這類資金風(fēng)險(xiǎn)往往是不能及時(shí)或者按期收回。例如，摩托羅拉公司曾經(jīng)是尖端技術(shù)的代表，在全球都享有盛譽(yù)，每隔十年，該公司將會(huì)開創(chuàng)一個(gè)工業(yè)領(lǐng)域，但是這樣一家有著顯赫歷史的集團(tuán)，由于盲目的投資“銥星計(jì)劃”，沒有合理的確定資金的占用時(shí)間和占用金額，整個(gè)系統(tǒng)的年維護(hù)費(fèi)用高達(dá)幾億美元，使得整個(gè)集團(tuán)的資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題，只能“拆東墻補(bǔ)西墻”，這樣的財(cái)務(wù)問題使得摩托羅拉公司陷入了巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)，給集團(tuán)帶來了巨創(chuàng)。

在集團(tuán)的日常經(jīng)營中時(shí)常會(huì)遇到拖欠賬款的顧客，但是為了提高經(jīng)營業(yè)績，一段時(shí)間的拖欠是允許的，但是如果該段期間內(nèi)顧客沒有償還該項(xiàng)賬款或者無能力支付，這將使得資金占用的隱藏風(fēng)險(xiǎn)增加，其原因在于這筆資金將難以為企業(yè)經(jīng)營效益的提高提供助力，這增加了集團(tuán)企業(yè)的資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，在嚴(yán)重的情況下可能導(dǎo)致集團(tuán)企業(yè)無法正常的運(yùn)營下去，因此，集團(tuán)在進(jìn)行資金管理時(shí)必須要對(duì)資金的占用風(fēng)險(xiǎn)予以足夠的重視。

3.集團(tuán)資金管理中的預(yù)算所帶來的風(fēng)險(xiǎn)過大

預(yù)算管理是集團(tuán)資金管理中不可或缺的一部分，可以說它是預(yù)防企業(yè)資金出現(xiàn)問題的一劑良藥。資金的預(yù)算管理是企業(yè)在資金使用前就對(duì)資金管理風(fēng)險(xiǎn)做出管控，但要是資金預(yù)算不合理或者預(yù)算工作沒有按時(shí)完成必然會(huì)使得集團(tuán)面臨一系列的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，如果資金預(yù)算沒有和實(shí)際情況契合，必然會(huì)出現(xiàn)資金短缺或者超額。如果資金短缺那么項(xiàng)目或者日常的經(jīng)營活動(dòng)將無法正確的運(yùn)營下去；如果資金超額出現(xiàn)項(xiàng)目內(nèi)部人員或者日常經(jīng)驗(yàn)的管理人員資金浪費(fèi)的現(xiàn)象，這樣的現(xiàn)象與企業(yè)提高資金的使用效率，減少資本成本的目標(biāo)是相悖的。其次，要知道資金預(yù)算對(duì)于全年的資金起著一個(gè)統(tǒng)領(lǐng)和把控的作用，如果集團(tuán)資金沒有進(jìn)行預(yù)算管理，那么必然會(huì)使得集團(tuán)出現(xiàn)沒有計(jì)劃的資金使用行為，而且集團(tuán)的生產(chǎn)采購都無法進(jìn)行把控，這對(duì)于集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展是不利的，難以起到一個(gè)促進(jìn)作用。最后，如果資金的預(yù)算管理工作沒有科學(xué)的進(jìn)行安排，必然會(huì)在不科學(xué)的預(yù)算管理中使得集團(tuán)的人力物力財(cái)力浪費(fèi)嚴(yán)重。

三、完善集團(tuán)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)管控

1.對(duì)集團(tuán)的資金管理的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管控體系進(jìn)行補(bǔ)充和完善

完善的資金管理的風(fēng)險(xiǎn)管控程序是集團(tuán)科學(xué)進(jìn)行資金籌措使用等的前提，只有將風(fēng)險(xiǎn)管控程序進(jìn)行完善，才能更加契合本集團(tuán)的實(shí)務(wù)工作，使得集團(tuán)實(shí)施的管控工作有理可依。對(duì)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)管控體系進(jìn)行完善的程序如下：

首先，必須確定和明確該管控體系的總體章程。在集團(tuán)內(nèi)部必須嚴(yán)格的執(zhí)行該企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控制度，而且必須保證是落實(shí)到每個(gè)細(xì)節(jié)中的，例如要建立的經(jīng)費(fèi)核算制度以及項(xiàng)目核算制度等。其次，集團(tuán)的資金管理的相關(guān)執(zhí)行人必須按照該章程對(duì)資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控。如果發(fā)現(xiàn)有員工沒有按照風(fēng)險(xiǎn)管控體系的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行資金活動(dòng)必須進(jìn)行妥善處理，予以相應(yīng)的處罰以起到警示的作用，如果資金管理的相關(guān)人員工作嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)管控體系的規(guī)定進(jìn)行，那么應(yīng)當(dāng)予以獎(jiǎng)勵(lì)以做到獎(jiǎng)懲分明，將每一個(gè)規(guī)定都落到集團(tuán)工作的實(shí)處，增加資金管理的風(fēng)險(xiǎn)管控體系的作用。最后就是將資金管理的風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)滲透到集團(tuán)的每位工作人員的意識(shí)中去。要將提高資金管理人員的風(fēng)險(xiǎn)管控的意識(shí)作為工作重心之一，使得每一個(gè)員工都了解資金風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性，并且了解如何對(duì)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，配合風(fēng)險(xiǎn)管控人員的管控工作。

2.對(duì)集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化以期可以降低資本成本

集團(tuán)的資金籌措在第一步應(yīng)當(dāng)是對(duì)資金的資本成本進(jìn)行測(cè)算以期可以得知籌措資金所付出的成本是多少，以避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。按照集團(tuán)既定的合理的資本成本進(jìn)行資金的籌措是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)必不可少的一步，從而降低資金管理中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。但是值得關(guān)注的是企業(yè)集團(tuán)不能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的提升作為代價(jià)來換取籌措資金資本成本的降低。在集團(tuán)企業(yè)決定進(jìn)行資金的籌措之前必須對(duì)資金的預(yù)期使用情況進(jìn)行審查，對(duì)該資金投入項(xiàng)目的預(yù)期報(bào)酬或者風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的了解，不能盲目的進(jìn)行資金籌措，不然難以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的增值，更不用說實(shí)現(xiàn)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。集團(tuán)企業(yè)的管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)集團(tuán)所在的行業(yè)以及自身的實(shí)際情況進(jìn)行目標(biāo)資本成本的設(shè)定，逐漸對(duì)目前的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，在進(jìn)行項(xiàng)目投資時(shí)做好可行性研究工作，進(jìn)行項(xiàng)目籌資時(shí)要關(guān)注集團(tuán)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，從而防范不合理資本結(jié)構(gòu)以及預(yù)期效益較差的項(xiàng)目給集團(tuán)帶來多樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.集團(tuán)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)資金的預(yù)算管理工作達(dá)到事前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控的目的

優(yōu)化集團(tuán)資金管理的風(fēng)險(xiǎn)管控工作離不開對(duì)資金預(yù)算管理的加強(qiáng)和完善。集團(tuán)由資金預(yù)算得知某個(gè)項(xiàng)目或者下一階段的生產(chǎn)運(yùn)營工作所需要的資金數(shù)額，那么如果資金的預(yù)算管理工作不科學(xué)或者相應(yīng)的工作沒有到位，那么將對(duì)事中、事后的資金管理風(fēng)險(xiǎn)管控造成很大的影響。如果集團(tuán)的資金籌措面臨多項(xiàng)途徑的選擇時(shí)，集團(tuán)應(yīng)當(dāng)對(duì)不同籌資渠道的資本成本進(jìn)行分析以及確定該籌措成本的償還風(fēng)險(xiǎn)的高低從而做出合理的判斷。在獲得資金之后，管理層應(yīng)當(dāng)對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)籌管理，恰當(dāng)且高效率的使用資金，使得這部分資金可以為集團(tuán)的發(fā)展發(fā)揮最大的作用。

在項(xiàng)目進(jìn)行資金投入之前，要對(duì)項(xiàng)目的投資回報(bào)率以及資金的回收期進(jìn)行高度關(guān)注和分析，依照項(xiàng)目的可行性分析分階段進(jìn)行資金的投放，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的高水平管理。加強(qiáng)資金的預(yù)算管理工作可以使得資金的占用減少，增加資金的使用效率，從而達(dá)到資金周轉(zhuǎn)率的提高以及資金風(fēng)險(xiǎn)防范體系的形成。集團(tuán)的管理層要對(duì)資金機(jī)會(huì)成本予以重視，在合理范圍內(nèi)盡可能減少資金的閑置，靈活的對(duì)資金的使用進(jìn)行安排，不斷拓寬投融資渠道，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用的產(chǎn)生。

四、結(jié)語

集團(tuán)的資金猶如人的血液一樣，只有使得其充足且穩(wěn)定才可以使得集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展下去。所以，應(yīng)當(dāng)將企業(yè)的資金管理作為內(nèi)部控制的重要組成部分，對(duì)集團(tuán)資金管理中的風(fēng)險(xiǎn)管控工作應(yīng)當(dāng)予以足夠的重視，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)資金管理中潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題，及時(shí)的進(jìn)行化解和規(guī)避，如果無法進(jìn)行規(guī)避，則必須建立應(yīng)對(duì)措施，以最大化的降低損失，這才是集團(tuán)長遠(yuǎn)發(fā)展之道。

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