李霞

摘要：隨著非營利組織的飛速發(fā)展，理論界與實(shí)務(wù)界越來越重視組織財(cái)務(wù)管理，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。由于批量財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取較之營利部門比較困難，學(xué)者們對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的研究多使用定性方法，或者只在定量研究中提出一些可能使用的模型框架，真實(shí)數(shù)據(jù)研究普遍缺乏。本文采用功效系數(shù)法，選用教育類公募基金會財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對我國非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，試圖為組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)提供一種新思路，為實(shí)際工作者提供理論參考與實(shí)務(wù)指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：功效系數(shù)法；非營利組織；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

中圖分類號：F2344文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1000176X（2016）04008807

一、引言

近年來，我國非營利組織蓬勃發(fā)展，自2000年以來組織數(shù)量保持了年均102%的增長速度，幾乎成為遍及社會生活各個(gè)方面、各個(gè)層次、各個(gè)領(lǐng)域的一種普遍的社會力量。截至2013年年底，在民政部門登記注冊的非營利組織已達(dá)54萬多家，在此背景下，為完成組織使命而進(jìn)行的非營利組織管理工作也越來越受到重視，理論界與實(shí)務(wù)界將組織戰(zhàn)略管理提到了一個(gè)新高度。在戰(zhàn)略管理中，財(cái)務(wù)是非營利組織戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的必要工具，非營利組織每一項(xiàng)使命的完成都離不開財(cái)務(wù)資金的管理。在組織高管看來，戰(zhàn)略管理與財(cái)務(wù)管理是一個(gè)緊密結(jié)合的整體。

Young [1]認(rèn)為，對非營利組織的戰(zhàn)略管理與財(cái)務(wù)管理而言，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理是根本。一是因?yàn)榻M織希望通過風(fēng)險(xiǎn)管理來保護(hù)自己，避免災(zāi)難，實(shí)現(xiàn)使命；二是因?yàn)樗麄儼l(fā)現(xiàn)能夠完成任務(wù)的可選方法都包含風(fēng)險(xiǎn)因素。因而，非營利組織必須采用戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理方法來尋求最恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與收益組合，否則他們就會過于保守而遭受損失或者為較低回報(bào)承受過度風(fēng)險(xiǎn)。Herman等[2]認(rèn)為，非營利組織的風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、收入風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、人的風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)和使命風(fēng)險(xiǎn)、管理志愿者風(fēng)險(xiǎn)、治理和信用風(fēng)險(xiǎn)、弱勢群體服務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)和籌資風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)皆與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)直接或者間接相關(guān)。可見非營利組織的財(cái)務(wù)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理至關(guān)重要。

然而，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)卻由于一些組織先天特性與缺陷容易被忽視。非營利組織特殊性質(zhì)及三權(quán)分離特征與相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)、剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)的缺位，使其管理者不必?fù)?dān)心被收購的危險(xiǎn)，Dyl等[3]認(rèn)為，非營利組織更傾向于忽視風(fēng)險(xiǎn)因素而去做自己感興趣之事。Chang和Tuckman[4]認(rèn)為，組織所累積的資金更易被用于滿足管理者偏好的事務(wù)中。Fama和Jensen認(rèn)為[5]，組織管理層不會像營利組織一樣迫于外部被并購的壓力而盡量規(guī)避其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而避免遭遇被兼并后果。

目前，國際上關(guān)于非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要著眼于如何使風(fēng)險(xiǎn)最小化，而不是在風(fēng)險(xiǎn)和與之相應(yīng)的收益之間進(jìn)行權(quán)衡。對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)，Chang和Tuchman[6] 等做了一些類似組織風(fēng)險(xiǎn)的組織財(cái)務(wù)脆弱性研究。我國學(xué)者楊紅等[7]對于非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要集中于其種類、識別、原因和對策等諸多方面。一般認(rèn)為，非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可依據(jù)資金流轉(zhuǎn)過程分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和支出風(fēng)險(xiǎn)，其中籌資風(fēng)險(xiǎn)按照資金來源不同分為自創(chuàng)收入籌資風(fēng)險(xiǎn)、民間捐助籌資風(fēng)險(xiǎn)和政府撥款籌資風(fēng)險(xiǎn)；依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因素分為主觀因素風(fēng)險(xiǎn)和客觀因素風(fēng)險(xiǎn)，其中主觀因素風(fēng)險(xiǎn)有責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，客觀因素風(fēng)險(xiǎn)有資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和收入風(fēng)險(xiǎn)；依據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能否被分散分為可分散風(fēng)險(xiǎn)與不可分散風(fēng)險(xiǎn)。對各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)按照種類進(jìn)行識別。非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因包括組織目標(biāo)特殊性、內(nèi)外部財(cái)務(wù)監(jiān)管不力和缺乏強(qiáng)制性責(zé)任機(jī)制等。應(yīng)對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取接受、減少和規(guī)避等應(yīng)對措施。熊筱燕等[8]試圖使用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量組織的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？傮w而言，國內(nèi)外目前對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要以定性研究為主，定量研究較少，缺乏普遍的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系，這與組織財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)獲取渠道的局限性有較大關(guān)系。本文將使用我國非營利組織財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，采用功效系數(shù)法，對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)，并就對待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所持態(tài)度進(jìn)行分析，提出降低與防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的建設(shè)性建議，試圖為非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)指出一種新思路和新方法，為實(shí)踐工作者提供理論參考與指導(dǎo)。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）變量選取

非營利組織與企業(yè)相比，財(cái)權(quán)安排與財(cái)務(wù)活動均有所不同。組織資財(cái)?shù)乃袡?quán)、控制權(quán)與受益權(quán)分別屬于出資人、管理者與服務(wù)對象。在非互益型非營利組織中，這三方基本完全分離，幾乎不存在交集。即使在互益型非營利組織中，資財(cái)?shù)乃袡?quán)與受益權(quán)也存在一定程度的分離，不完全遵照誰受益誰出資的原則。Chang和Tuckman[4]認(rèn)為，組織可以而且也存在一定動機(jī)制定并實(shí)現(xiàn)自己的盈余目標(biāo)，但是組織的出資人沒有剩余索取權(quán)，不能夠進(jìn)行收益分配，因而非營利組織財(cái)務(wù)活動呈現(xiàn)出不同于企業(yè)的諸多特點(diǎn)，活動環(huán)節(jié)中也沒有收益分配活動之說。非營利組織財(cái)務(wù)活動主要包括籌資活動、投資活動與非投資的用資活動。這些活動中皆存在一定不確定性，可能引致組織發(fā)生直接經(jīng)濟(jì)損失或其他間接損失，如聲譽(yù)損失、人脈損失等。這些由于財(cái)務(wù)活動中的不確定性所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。且非營利組織籌資活動的結(jié)果是形成一定的財(cái)務(wù)狀態(tài)，其資財(cái)表現(xiàn)為不同資產(chǎn)形式，而這些資產(chǎn)又是組織進(jìn)行投資和用資的基礎(chǔ)。因此，組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還表現(xiàn)為與籌資、投資和用資相關(guān)的財(cái)務(wù)狀況中可能引發(fā)各種不確定因素乃至危險(xiǎn)的資財(cái)結(jié)構(gòu)、資金存在和資金來源對應(yīng)關(guān)系。由于資金存在形式與資金來源反映在資產(chǎn)負(fù)債表中的靜態(tài)數(shù)據(jù)中，因而本文將此風(fēng)險(xiǎn)稱為靜態(tài)資財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。那么，非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的設(shè)計(jì)就應(yīng)按照籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目用資風(fēng)險(xiǎn)和靜態(tài)資財(cái)風(fēng)險(xiǎn)來進(jìn)行。對我國非營利組織而言，投資活動一般居于非主要地位，投資金額較少，組織對資金保值增值要求較高，在此項(xiàng)業(yè)務(wù)上都比較謹(jǐn)慎，很多組織都沒有投資業(yè)務(wù)。由于投資收益不允許向出資人分配，所以組織的投資行為可視為另一種形式的籌資行為。故在考量投資相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)不再單設(shè)投資類指標(biāo)，而是將其隱含風(fēng)險(xiǎn)因素融入其他風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來衡量。據(jù)此，對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按照籌資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和靜態(tài)資財(cái)風(fēng)險(xiǎn)三類進(jìn)行指標(biāo)評價(jià)。具體指標(biāo)如表1所示。表1非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)表

類別符號名稱計(jì)算公式及來源籌資

風(fēng)險(xiǎn)

指標(biāo)X1捐贈收入比率X1=捐贈收入/總收入[9]X2捐贈補(bǔ)助收入比率X2=（捐贈收入+政府補(bǔ)助收入）/總收入[10]X3收入總量X3=Ln總收入[11]X4收入集中度X4=每項(xiàng)收入占總收入百分比的平方和[6]運(yùn)營

風(fēng)險(xiǎn)

指標(biāo)X5捐贈資產(chǎn)比率X5=捐贈收入/總資產(chǎn)[10]X6公益支出比率*X6=公益事業(yè)支出/總支出X7收支比率X7=總收入/總支出[9]X8凈收益率X8=（總收入-總支出）/總收入[10]靜態(tài)

資財(cái)

風(fēng)險(xiǎn)

指標(biāo)X9流動資產(chǎn)比率*X9=流動資產(chǎn)/總資產(chǎn)X10資產(chǎn)規(guī)模X10=Ln總資產(chǎn)[1]X11凈資產(chǎn)率X11=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn) [10]X12資產(chǎn)負(fù)債率*X12=負(fù)債/總資產(chǎn)注：帶*為筆者自行設(shè)計(jì)。

非營利組織籌資風(fēng)險(xiǎn)直接表現(xiàn)為籌資數(shù)量不足與籌資結(jié)構(gòu)不合理，間接表現(xiàn)為由此引發(fā)的使命失敗風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。長期以來，資金短缺一直是制約我國非營利組織尤其是民間非營利組織發(fā)展的一個(gè)瓶頸，如何調(diào)動社會資源，盡可能籌集到組織生存發(fā)展所需的各項(xiàng)資金是組織管理者最重要的任務(wù)之一。因此，籌資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括籌資規(guī)模指標(biāo)與籌資結(jié)構(gòu)指標(biāo)?；I資規(guī)模用年收入總量加以衡量，有較多收入的組織往往有能力更好地完成組織使命，組織失敗風(fēng)險(xiǎn)較小。捐贈收入與政府補(bǔ)助收入是非營利組織收入的主要來源，是維持組織生命的重要因素，政府補(bǔ)助收入也可視為間接捐贈收入。捐贈收入作為無需還本且沒有盈余分享權(quán)的資金，其金額及所占收入比重的大小是衡量組織籌資能力的一個(gè)關(guān)鍵。尤其在目前我國非營利組織提供有償服務(wù)較少、營利性較差的背景下，此項(xiàng)收入是組織低風(fēng)險(xiǎn)收入的最主要來源，該項(xiàng)收入越多，組織風(fēng)險(xiǎn)相對越小。收入集中度是某年度組織商品銷售收入、政府補(bǔ)助收入、投資收益、其他收入、會費(fèi)收入、提供服務(wù)收入、境內(nèi)自然人捐贈、境內(nèi)法人或其他組織捐贈、境外自然人捐贈和境外法人或其他組織捐贈分別占總收入比重的平方和，反映組織收入來源的集中程度和多元化水平。收入集中度越小，組織收入來源越分散，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

非營利組織運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是由組織收支運(yùn)營引致的各項(xiàng)不確定性，表現(xiàn)為收支對比關(guān)系及支出結(jié)構(gòu)與效果，使用捐贈資產(chǎn)比率、公益支出比率、收支比率及凈收益率來衡量。捐贈資產(chǎn)比率反映了資金主要來源和占用形式之間的對比關(guān)系，該比率越高，組織財(cái)務(wù)安全程度越高。公益支出比率反映了總支出中有多少用于公益事業(yè)。公益事業(yè)支出與行政管理費(fèi)用支出是非營利組織兩大支出形式，其對比關(guān)系反映了組織的業(yè)務(wù)能力和資金使用效率，在支出規(guī)模一定的情況下，公益事業(yè)支出比重越大，表明組織用于維持生存所需資金越少，完成使命能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。收支對比關(guān)系及收支之差與總收入對比關(guān)系表明了組織相對于支出而言的收入狀況和組織日常活動對凈收益和凈資產(chǎn)的影響。相對于支出的收入越多，凈收益與凈資產(chǎn)就會越大，組織應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。

在非營利組織中，某一時(shí)點(diǎn)上的資產(chǎn)規(guī)模、資金占用結(jié)構(gòu)及資金來源與占用形式之間的對比關(guān)系分別對應(yīng)于不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)稱為靜態(tài)資財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，用流動資產(chǎn)比率、資產(chǎn)規(guī)模、凈資產(chǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)表示。組織資產(chǎn)主要由流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和受托代理資產(chǎn)組成。一般而言，我國的非營利組織中流動資產(chǎn)、長期投資和固定資產(chǎn)居多。其中，流動資產(chǎn)比重越高，尤其是貨幣資金和短期投資所占比重越大，組織應(yīng)對一些償還風(fēng)險(xiǎn)或者支出風(fēng)險(xiǎn)的能力就越高。通常較大規(guī)模組織的抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較小規(guī)模組織要強(qiáng)。組織的應(yīng)付款項(xiàng)與外債比重越小，凈資產(chǎn)尤其是非限定性凈資產(chǎn)比重越大，則相同條件下組織抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力越高，凈資產(chǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率是衡量組織償債風(fēng)險(xiǎn)的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。

在上述指標(biāo)中，凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)額分別取自財(cái)務(wù)報(bào)告里資產(chǎn)負(fù)債表中的“凈資產(chǎn)合計(jì)”、“資產(chǎn)總計(jì)數(shù)”和“負(fù)債合計(jì)”，總收入、總支出為業(yè)務(wù)活動表中的“收入合計(jì)”、“費(fèi)用合計(jì)”金額，行政管理費(fèi)用為業(yè)務(wù)活動表中的“管理費(fèi)用”金額，公益事業(yè)支出取自財(cái)務(wù)基本狀況表中的“用于公益事業(yè)的支出”。收入集中度計(jì)算時(shí)各項(xiàng)收入金額取自業(yè)務(wù)活動表和接受捐贈情況表中的“商品銷售收入”、“政府補(bǔ)助收入”、“投資收益”、“其他收入”、“會費(fèi)收入”、“提供服務(wù)收入”、“來自境內(nèi)自然人的捐贈”、“來自境內(nèi)法人或其他組織的捐贈”、“來自境外自然人的捐贈”和“來自境外法人或其他組織的捐贈”。

（二）數(shù)據(jù)選取

在我國非營利組織中，基金會財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對較為全面，而且國家對基金會財(cái)務(wù)管理工作與財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管相對更為嚴(yán)格，此類組織披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相對較為規(guī)范。其中，教育類基金會在各行業(yè)中數(shù)量居多。鑒于此，考慮到完整性與規(guī)范性，本文選取基金會中心網(wǎng)公布的2012年教育類公募基金會財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。此類基金會截至2014年11月約550個(gè)，占全國基金會總數(shù)的14%左右，在基金會中心網(wǎng)提供2012年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的組織有474個(gè)。有些組織總收入或總支出或總資產(chǎn)為負(fù)值，無法計(jì)算上述有關(guān)指標(biāo)，因此，最終有效數(shù)據(jù)為460個(gè)組織的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

在所選取的組織中，全國性組織占10%左右，地方性組織占90%左右；組織規(guī)模不等，總資產(chǎn)最高者為河南省宋慶齡基金會，資產(chǎn)高達(dá)2 871 878 36354元，而最低者為玉環(huán)縣人民教育基金會，僅有資產(chǎn)4 52282元；有只包括單一行業(yè)業(yè)務(wù)的組織，也有涵蓋多行業(yè)業(yè)務(wù)組織，但所有組織使命與業(yè)務(wù)中均涉及教育領(lǐng)域。

（三）非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)

功效系數(shù)法根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，對每一項(xiàng)評價(jià)指標(biāo)確定一個(gè)滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計(jì)算各指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標(biāo)的分?jǐn)?shù)，再經(jīng)過加權(quán)平均進(jìn)行綜合，從而評價(jià)被研究對象的綜合狀況。這種方法多用于各種業(yè)績評價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)的衡量中。在我國企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警研究中使用較多。本文將依據(jù)上述數(shù)據(jù)使用前面12個(gè)指標(biāo)，計(jì)算功效系數(shù)并對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評價(jià)。

1功效系數(shù)法的運(yùn)用步驟

（1）計(jì)算單項(xiàng)功效系數(shù)

首先，依據(jù)研究目標(biāo)對指標(biāo)進(jìn)行分類，分為極大型指標(biāo)、極小型指標(biāo)、穩(wěn)定型指標(biāo)和區(qū)間型指標(biāo)。數(shù)值越大越好的正指標(biāo)為極大型指標(biāo)，數(shù)值越小越好的負(fù)指標(biāo)為極小型指標(biāo)，數(shù)值在某一點(diǎn)最好的為穩(wěn)定型指標(biāo)，數(shù)值在某一區(qū)間內(nèi)最好的為區(qū)間型指標(biāo)。不是所有研究都具有所有類型指標(biāo)。

其次，設(shè)立每一類指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，即滿意值和不允許值。一般地，滿意值是指標(biāo)可能達(dá)到的最高水平，不允許值是指標(biāo)不應(yīng)出現(xiàn)的最低水平。標(biāo)準(zhǔn)值可根據(jù)行業(yè)規(guī)定或者取實(shí)際值的最佳與最差水平的平均值。標(biāo)準(zhǔn)值確定后，可以對照評級結(jié)果初步判斷標(biāo)準(zhǔn)合理性，如有大量偏差，可做調(diào)整。

最后，根據(jù)指標(biāo)類型和標(biāo)準(zhǔn)值的距離，計(jì)算出每一項(xiàng)指標(biāo)的單項(xiàng)功效系數(shù)。

（2）確定指標(biāo)權(quán)重

指標(biāo)權(quán)重反映了該指標(biāo)對于研究目的的重要程度。權(quán)重越大，指標(biāo)越重要。目前國內(nèi)外的指標(biāo)賦權(quán)方法主要有德爾菲法、最大組中值法、變異系數(shù)法、統(tǒng)計(jì)平均法、比較加權(quán)法、對偶加權(quán)法、回歸分析法和ABC分析法等。

（3）計(jì)算綜合功效系數(shù)

針對每個(gè)樣本計(jì)算出綜合功效系數(shù)以分析研究結(jié)果。計(jì)算公式為：

綜合功效系數(shù) = Σ[（單項(xiàng)功效系數(shù)×該指標(biāo)權(quán)數(shù)）÷權(quán)數(shù)]

2運(yùn)用功效系數(shù)法評價(jià)非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）單項(xiàng)功效系數(shù)

考查各項(xiàng)指標(biāo)與非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變動方向，將指標(biāo)分為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的極大型指標(biāo)和極小型指標(biāo)。指標(biāo)X4收入集中度與指標(biāo)X12資產(chǎn)負(fù)債率為指標(biāo)值越大，功效系數(shù)越小的極小型指標(biāo)，其他指標(biāo)為指標(biāo)值越小功效系數(shù)越大的極大型指標(biāo)。此處的指標(biāo)分類僅考慮與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的相對變動關(guān)系，與組織財(cái)務(wù)管理效率、財(cái)務(wù)績效等均無直接關(guān)聯(lián)，唯此方能更加有效地衡量其風(fēng)險(xiǎn)。對極大型指標(biāo)，分別采用每一項(xiàng)指標(biāo)最大五個(gè)數(shù)值與最小五個(gè)數(shù)值的平均值作為指標(biāo)滿意值與不允許值。對極小型指標(biāo)，分別采用最小五個(gè)數(shù)值與最小五個(gè)數(shù)值的平均值作為指標(biāo)滿意值與不允許值。然后分別計(jì)算每個(gè)組織每項(xiàng)指標(biāo)的功效系數(shù)。計(jì)算結(jié)果由于篇幅限制，文中不再一一列示。計(jì)算公式如表2所示。

表2單項(xiàng)功效系數(shù)計(jì)算方法

指標(biāo)類型實(shí)際值 < 滿意值下限值 ≤ 實(shí)際值 ≤ 上限值實(shí)際值 ≥ 滿意值極大型指標(biāo)[（實(shí)際值-不允許值）/

（滿意值-不允許值）]×40+60/100極小型指標(biāo)100/[（實(shí)際值-不允許值）/

（滿意值-不允許值）]×40+60注：表2第3列用于區(qū)間型指標(biāo)計(jì)算，雖本文無區(qū)間型指標(biāo)，但為使計(jì)算方法完整，故本列予以保留。

（2）指標(biāo)權(quán)重確定

本文選擇變異系數(shù)法來確定權(quán)重，原因有二：一是選用客觀計(jì)算方法，直接利用指標(biāo)所含信息計(jì)算得出權(quán)重，減少主觀性，使得權(quán)重更加科學(xué)合理；二是鑒于變異系數(shù)法充分考慮了指標(biāo)取值差異，這種對差異重視的思想與風(fēng)險(xiǎn)所涵蓋的不確定性含義具有很高的潛在統(tǒng)一性。變異系數(shù)為每項(xiàng)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差與均值之比。依據(jù)各指標(biāo)變異系數(shù)與所有指標(biāo)變異系數(shù)平均值的比值，得出各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重。結(jié)果如表3所示。

表3各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重

指標(biāo)X1X2X3X4X5X6X7X8X9X10X11X12權(quán)重260244075195177077693136483290470841641

（3）綜合功效系數(shù)

根據(jù)計(jì)算出的指標(biāo)權(quán)重與單項(xiàng)功效系數(shù)得出每個(gè)組織的綜合功效系數(shù)，結(jié)果如表4所示。由表4可知，絕大多數(shù)組織的綜合功效系數(shù)集中于80—90之間，不同組織存在著不同程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

表4綜合功效系數(shù)表

分值范圍60—7070—8080—8585—9090—100風(fēng)險(xiǎn)程度高風(fēng)險(xiǎn)較高風(fēng)險(xiǎn)較低風(fēng)險(xiǎn)低風(fēng)險(xiǎn)無風(fēng)險(xiǎn)組織數(shù)量318354841組織百分比007%391%7695%1826%022%

3結(jié)果分析

功效系數(shù)法計(jì)算出的結(jié)果能夠客觀反映非營利組織之間財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相對大小，而不是絕對的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值，此結(jié)論充分體現(xiàn)于其計(jì)算過程。結(jié)合具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，將組織風(fēng)險(xiǎn)程度予以分類，可見多數(shù)組織具有較低程度潛在風(fēng)險(xiǎn)，少數(shù)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，極少數(shù)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很高。若考量每個(gè)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的絕對數(shù)，應(yīng)結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)脆弱性評價(jià)的其他方法來進(jìn)行綜合評判。

通過比較計(jì)算可知，非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)衡量時(shí)，捐贈資產(chǎn)比率、凈收益率和資產(chǎn)負(fù)債率是三個(gè)最主要指標(biāo)，最能夠反映各個(gè)組織在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上的區(qū)別。總資產(chǎn)中捐贈資產(chǎn)比重、單位收入中結(jié)余數(shù)額、資金來源中負(fù)債比重對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)達(dá)70%左右。對我國非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)衡比較可從這三個(gè)指標(biāo)得到客觀結(jié)論，這主要用于不同組織之間財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的比較中。

三、結(jié)論與建議

（一）正確對待財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

國外學(xué)者對待非營利組織風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有保守、中立和激進(jìn)三種。Scanlan和Dillon-Merrill[12]認(rèn)為，由于人們不情愿使用不屬于自己的受托資產(chǎn)來冒險(xiǎn)，因而非營利組織管理者對待風(fēng)險(xiǎn)持保守態(tài)度。Young [1-13]認(rèn)為，非營利組織服務(wù)于社會，為完成組織使命，它們不惜承擔(dān)重大風(fēng)險(xiǎn)。但若是將非營利組織作為一個(gè)整體，那么社會能夠容忍不同風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的組織，每個(gè)組織風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)不可能一致，不能用統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)去衡量所有組織。就此意義而言，非營利組織整體應(yīng)為風(fēng)險(xiǎn)中立，既非保守，亦非激進(jìn)。

在我國，鑒于非營利組織性質(zhì)與發(fā)展起步較晚，雖其財(cái)務(wù)問題越來越受到重視，但人們尤其是組織內(nèi)部人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍不夠重視。一般認(rèn)為，組織就是拿別人的錢辦點(diǎn)事，錢多多做事，錢少少做事，何來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種輕視組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的思想是錯誤的，一定要轉(zhuǎn)變觀念，正確對待非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。從前述分析可見，我國非營利組織中隱含著多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，若不正確對待，勢必變相縱容風(fēng)險(xiǎn)因素，推動財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散。應(yīng)以客觀獨(dú)立的態(tài)度正視非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)控，防患于未然。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、潛伏性及隱蔽性、不易評價(jià)性和高度危害性，但是也具有一定的可控制性?？梢圆扇∮行Т胧Ψ菭I利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范。

1提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

由于非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較大的潛伏隱蔽性，因此，往往容易被忽視，不能得到足夠重視，需要對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)識別，正確估計(jì)和評價(jià)。

組織管理人員尤其是財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)高度重視潛藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通過各種財(cái)務(wù)現(xiàn)象和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)積極識別風(fēng)險(xiǎn)因素，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)種類采取不同措施，爭取將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遏制在萌芽狀態(tài)。對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與收入風(fēng)險(xiǎn)，通過組織內(nèi)部財(cái)務(wù)措施及時(shí)予以調(diào)整；對運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)加強(qiáng)支出監(jiān)控，排除風(fēng)險(xiǎn)隱患；對責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)要鎖定責(zé)任人，針對性地處理；對聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)尤為重視，切忌貪小利而忘大義，為一時(shí)利益損毀組織名譽(yù)。

非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不易評價(jià)性，難以絕對量化，不像企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有多種較為成熟的定量評價(jià)方法?？山Y(jié)合我國國情，適當(dāng)借鑒國外非營利組織財(cái)務(wù)脆弱性評價(jià)模型，或者結(jié)合組織實(shí)際，適當(dāng)借鑒營利部門財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評價(jià)模型對我國非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)體系時(shí)，需考慮“組織的目標(biāo)是否與它的財(cái)力資源相一致？組織的行為是否符合代際公平的標(biāo)準(zhǔn)？可供支出的資金是否與實(shí)際支出的資金匹配？組織的發(fā)展是否具有可持續(xù)性？”等問題。將定性方法與定量方法相融合，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并評價(jià)組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2完善財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)

組織披露財(cái)務(wù)信息的客觀性與完整性是正確判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。通常依據(jù)財(cái)務(wù)信息來判斷組織所獲得的財(cái)務(wù)收益與原來預(yù)期收益發(fā)生偏離的狀況、判斷組織實(shí)際資財(cái)占用情形與預(yù)算情形之間的差距，從而預(yù)計(jì)組織資金形式及財(cái)務(wù)成果遭受損失的可能性。財(cái)務(wù)信息作為非營利組織財(cái)務(wù)活動的集中反映，其準(zhǔn)確性與可獲取性對了解組織潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。需完善財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，規(guī)范從財(cái)務(wù)信息形成到財(cái)務(wù)信息披露的每個(gè)環(huán)節(jié)。

首先，把好會計(jì)核算關(guān)。目前我國許多非營利組織會計(jì)核算中還存在許多勾稽錯誤，缺乏規(guī)范性，如存在受托代理資產(chǎn)與受托代理負(fù)債對應(yīng)關(guān)系不清晰、按照會計(jì)項(xiàng)目與按照用途兩種口徑披露的費(fèi)用總額不相等等問題。為此，需從會計(jì)核算的源頭把好關(guān)，避免核算錯誤影響財(cái)務(wù)信息的正確性。其次，把好財(cái)務(wù)信息披露關(guān)。目前我國很多非營利組織財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公布不及時(shí)不完整，披露方式不當(dāng)。許多組織采用非網(wǎng)絡(luò)等不易被搜索查詢的媒介方式。而且在一些組織的官網(wǎng)網(wǎng)站尋找其財(cái)務(wù)信息都很困難，網(wǎng)站欄目設(shè)置中沒有專門財(cái)務(wù)報(bào)告或財(cái)務(wù)信息欄，財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告信息不明顯。最后，在所公布的財(cái)務(wù)信息中，會計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)說明不夠明確，《民間非營利組織會計(jì)制度》規(guī)定應(yīng)在年度終了后四個(gè)月內(nèi)對外提供的會計(jì)報(bào)表附注與現(xiàn)金流量表很難查詢到，應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)、限定性收支和其他費(fèi)用等內(nèi)容說明不夠具體，這會大大阻礙財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判斷時(shí)信息的獲取。因此，應(yīng)進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)信息披露，規(guī)范披露媒體與披露方式，提高信息可獲得性，并盡量完整披露法規(guī)要求的財(cái)務(wù)信息，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量奠定好信息基礎(chǔ)。

3提高財(cái)務(wù)監(jiān)管水平

組織缺乏終極所有權(quán)人的有效監(jiān)管，受益者受專業(yè)與時(shí)間精力限制也很難長期跟蹤監(jiān)督，因而提高財(cái)務(wù)監(jiān)管水平對非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制尤為關(guān)鍵，財(cái)務(wù)監(jiān)督與財(cái)務(wù)管理，需雙管齊下，方能湊效。

首先，需遵循相關(guān)法律法規(guī)，遵守組織章程中相關(guān)規(guī)定，對自己嚴(yán)格要求。同時(shí)加強(qiáng)資金管理制度與收支管理制度建設(shè)，讓組織的財(cái)務(wù)事項(xiàng)有規(guī)章可循。其次，合理設(shè)置財(cái)務(wù)組織機(jī)構(gòu)，依組織規(guī)模與特征設(shè)計(jì)財(cái)會崗位，主動實(shí)行崗位分離，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范提供組織保障。最后，需加強(qiáng)財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)和道德教育。許多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別均需財(cái)會人員具有較為專業(yè)的知識，應(yīng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)與教育，提高其專業(yè)素質(zhì)。且財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德對規(guī)避由于自身錯誤行為或者決策失誤所引致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤其重要，要提高其思想道德水平，避免由于組織財(cái)務(wù)人員貪圖私利而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。非營利組織財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制離不開內(nèi)外監(jiān)督，應(yīng)將自律、互律、他律相結(jié)合，從財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)視角全方位監(jiān)視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。組織內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)督包括理事會監(jiān)督、審計(jì)委員會監(jiān)督和規(guī)章制度監(jiān)督。完善財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)，提升財(cái)務(wù)治理水平，為財(cái)務(wù)監(jiān)督打下良好制度和組織結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。外部監(jiān)督指組織的其他利益相關(guān)者為維護(hù)自身利益，通過不同途徑對組織財(cái)務(wù)情況進(jìn)行的監(jiān)督，如政府監(jiān)督、獨(dú)立第三方監(jiān)督、社會媒體監(jiān)督、捐贈者與受益者監(jiān)督等，還包括同行業(yè)組織互相監(jiān)督。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督應(yīng)分別就組織籌資方面如捐贈資金、政府資金、投資收益等，資金支出方面如支出結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等，會計(jì)方面如會計(jì)核算規(guī)范性等，資財(cái)占用與管理方面如資金形式、負(fù)債狀況等內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行，落到實(shí)處。一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素及事實(shí)，就當(dāng)立即反饋信息，解決問題。

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