【摘要】隨著我國金融體制改革的深化和金融市場化進(jìn)程的加快，商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融中介的媒介作用正趨于萎縮，金融脫媒的趨勢日趨凸顯。在金融脫媒的大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)牢牢把握金融脫媒帶來的發(fā)展機(jī)遇，并積極應(yīng)對其帶來的沖擊與挑戰(zhàn)。針對金融脫媒的加速化趨勢，本文提出了商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念與轉(zhuǎn)換經(jīng)營模式、提高風(fēng)險管理水平、積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)五項應(yīng)對措施。

【關(guān)鍵詞】金融脫媒 商業(yè)銀行 影響 經(jīng)營策略

一、金融脫媒對我國商業(yè)銀行的影響

（一）金融脫媒將給商業(yè)銀行帶來重大的發(fā)展機(jī)遇

1.有利于改善我國商業(yè)銀行的外部經(jīng)營環(huán)境。過去，我國企業(yè)融資高度依賴銀行信貸，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下。隨著證券市場的發(fā)展，企業(yè)的融資渠道得以拓寬，企業(yè)可以通過發(fā)行股票改善企業(yè)高負(fù)債經(jīng)營的問題，也可以通過發(fā)行短期融資券為公司運營提供流動資金，降低其對間接融資的依賴性，有利于分散集中于商業(yè)銀行的金融風(fēng)險，改善外部經(jīng)營環(huán)境。

2.為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇。金融脫媒趨勢下，直接融資市場發(fā)展，促進(jìn)了期貨、期權(quán)、互換等金融衍生產(chǎn)品市場的興起，使商業(yè)銀行資產(chǎn)組合形式更為多樣化，滿足了客戶們差異化的要求，增加了其中間業(yè)務(wù)對投資者的市場吸引力。同時通過提供風(fēng)險投資、基金托管、咨詢顧問等中間業(yè)務(wù)形成新的利潤增長點。

3.促進(jìn)了同業(yè)存款的發(fā)展。金融脫媒推動了由股票、債券等直接融資工具構(gòu)成的多層次資本市場的崛起。銀行儲蓄將被資本市場分流，其中一部分最終將以金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款或企業(yè)存款形式回流商業(yè)銀行。金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款隨著資本市場的迅速發(fā)展不斷增長，這就拓寬了銀行同業(yè)之間的業(yè)務(wù)交易范圍，滿足了投資者在同業(yè)交易中對流動資金的需求。

（二）金融脫媒的發(fā)展將給商業(yè)銀行帶來嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)

1.金融脫媒給商業(yè)銀行的傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)帶來了巨大的沖擊。金融脫媒背景下大量金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)削弱了商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢。資本市場的發(fā)展使銀行不再是融資的唯一渠道，降低了企業(yè)對間接融資的依賴性。企業(yè)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的融資方式，選擇通過發(fā)行股票、債券等低成本的直接融資方式進(jìn)行籌資，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行貸款增長速度下降。

此外，金融脫媒嚴(yán)重分流了商業(yè)銀行的儲蓄存款，阻礙了銀行存款業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著證券市場的發(fā)展和投資方式的多樣化，為獲得更高的投資收益，資金的投資由商業(yè)銀行的儲蓄存款轉(zhuǎn)移到日臻完善的資本市場，導(dǎo)致大量儲蓄存款流出銀行體系。

2.金融脫媒使商業(yè)銀行的風(fēng)險管理難度增加。隨著金融脫媒的深化，銀行的資金來源日趨短期化，這將導(dǎo)致商業(yè)銀行以短期資金支撐長期貸款的矛盾凸顯，資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量結(jié)構(gòu)的錯配產(chǎn)生了流動性風(fēng)險。優(yōu)質(zhì)客戶資源的流失使商業(yè)銀行不得不對中小企業(yè)開放信貸業(yè)務(wù)，這增加了商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險管理的難度。同時，金融脫媒的發(fā)展使市場風(fēng)險日益突出，利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險將導(dǎo)致銀行融資成本變動頻繁并且增加了貸款的定價風(fēng)險。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，商業(yè)銀行的手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，第三方支付、人人貸、眾籌融資等新的模式異軍突起?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其獨特而具有創(chuàng)新性的經(jīng)營模式，沖擊了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式，拓寬了客戶辦理存、貸、匯業(yè)務(wù)的渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進(jìn)了金融脫媒的進(jìn)一步深化，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式產(chǎn)生一定的沖擊。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對金融脫媒的發(fā)展對策

（一）加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

金融產(chǎn)品創(chuàng)新是商業(yè)銀行的首要對策。商業(yè)銀行應(yīng)以市場為導(dǎo)向，根據(jù)客戶的多樣化需求提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)努力由淺層創(chuàng)新、孤立創(chuàng)新過渡到深度創(chuàng)新和合作創(chuàng)新。商業(yè)銀行要努力轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，依托證券市場平臺，綜合化系統(tǒng)化地進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)而滿足客戶的多樣化需求。

（二）調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)

融資非中介化分流了部分優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶，因此商業(yè)銀行應(yīng)調(diào)整經(jīng)營策略，完善個人與中小企業(yè)信用體系，積極發(fā)展中小企業(yè)客戶和零售客戶，擴(kuò)展商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)服務(wù)對象。對優(yōu)質(zhì)大企業(yè)客戶不再單純地提供存貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，應(yīng)為其融資提供綜合性的專業(yè)化金融服務(wù)。

（三）轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和經(jīng)營模式

商業(yè)銀行要努力轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，主動與證券市場接軌，發(fā)展與直接融資相關(guān)的業(yè)務(wù)，從而增強(qiáng)自身競爭力，避免被融資市場邊緣化。以證券市場為依托，推動資金融通、財富管理和風(fēng)險管理共同發(fā)展。商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，促進(jìn)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，拓展資金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)市場，提供綜合性的金融服務(wù)。

（四）提高風(fēng)險管理水平

商業(yè)銀行可以通過借鑒直接融資市場的風(fēng)險管理方法來規(guī)避風(fēng)險，實現(xiàn)風(fēng)險的外部化。商業(yè)銀行通過互換、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行市場風(fēng)險管理，通過貸款出售和信貸資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行流動性風(fēng)險管理，通過債權(quán)轉(zhuǎn)讓、貸款互換等方式進(jìn)行信用風(fēng)險管理，提高自身風(fēng)險管理水平。

（五）積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融時代，商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識到實行轉(zhuǎn)型升級的必要性，要利用互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新思維與信息技術(shù)，建立起更便捷、更適應(yīng)客戶需要的新型金融服務(wù)體系。

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作者簡介：胡麗媛（1995-），女，江蘇南通人，漢，本科，江蘇科技大學(xué)，學(xué)生，研究方向：金融工程。