丁石汀　李思齊　王傲君

【摘要】2015年5月1日我國《存款保險(xiǎn)條例》的正式實(shí)施，標(biāo)志著中國存款保險(xiǎn)制度的正式起航，這也是作為中國利率市場化的重要一步。存款保險(xiǎn)制度是保護(hù)存款人利益、穩(wěn)定銀行體系、維護(hù)融資機(jī)制的事后補(bǔ)救措施。從我國情況來看，國有銀行占市場主導(dǎo)地位，而中小型銀行面臨信任度低、攬存難的劣勢地位。本文以我國利率市場化的基本完成為背景，研究存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營將會(huì)帶來哪些影響。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 存款保險(xiǎn)制度 存款風(fēng)險(xiǎn)

一、存款保險(xiǎn)制度的概述

從1993年頒布《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》——首次提出建立存款保險(xiǎn)制度，到2015年3月1日頒布的《存款保險(xiǎn)條例》以及最終于2015年5月1日開始正式實(shí)施，整整經(jīng)歷了22年。在這期間，我國實(shí)質(zhì)上實(shí)施的是一種以國家信用為基礎(chǔ)的隱性的存款保險(xiǎn)制度，在我國，國有大型商業(yè)銀行“大而不能倒”的優(yōu)勢明顯存在，這主要因?yàn)槠鋼碛薪?jīng)濟(jì)體信譽(yù)作為擔(dān)保，而且市場普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)體難以承擔(dān)國有大型銀行的破產(chǎn)成本，從而令其在無形中增加了保護(hù)層。銀行出現(xiàn)經(jīng)營困難，金融安全等問題都由監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者政府進(jìn)行救援，使得金融機(jī)構(gòu)缺乏自我經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的意識。但最近幾年，隨著利率市場化逐漸破冰和互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，以及人們對金融安全意識的提高，銀行也感受到了經(jīng)營壓力，并開始逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式。存款保險(xiǎn)制度的建立不僅有利于淡化國有大型商業(yè)銀行的優(yōu)勢，使不同規(guī)模的銀行獲得同等的公眾信任，而且有利于促進(jìn)公平競爭，增強(qiáng)中小商業(yè)銀行競爭力，形成更加合理的金融體系。

二、存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施效果

從2015年5月開始實(shí)施存款保險(xiǎn)制度至今，中國的金融業(yè)發(fā)生了巨大的變更，存款保險(xiǎn)制度對商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來了許多方面的影響，進(jìn)而帶動(dòng)著銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

（一）存保費(fèi)率對銀行成本的影響

我國的存款保險(xiǎn)制度是一種強(qiáng)制性保險(xiǎn)，全面覆蓋我國所有的存款類金融機(jī)構(gòu)，所有境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)均需投保，如果金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善破產(chǎn)倒閉，導(dǎo)致存款人的利益受損，存款人可獲得最高為人民幣50萬元的償付限額。投保機(jī)構(gòu)需向存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)每六月繳納一次保費(fèi)，而保費(fèi)的費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成。鑒于我國屬于存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的起步階段，目前只實(shí)施低于國際水平的存保費(fèi)率，萬分之一到萬分之二的存保費(fèi)率，保費(fèi)支出占稅前利潤的比例不足1%。因此短期內(nèi)對于一些大型的金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)成本的影響不大，而對于一些規(guī)模小，經(jīng)營不善的少數(shù)金融機(jī)構(gòu)仍會(huì)帶來一定的成本壓力。據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2015年5月份我國社會(huì)融資規(guī)模增量為1.22萬億元，比去年同期少1387億元。其中，當(dāng)月對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加8510億元，同比少增281億元。雖然央行已取消存貸比75%的紅外線，但仍有不少股份制商業(yè)銀行和城商行的存貸比接近甚至超過75%的監(jiān)管要求。與此同時(shí)，2015年5月至6月，我國的投保金融機(jī)構(gòu)完成了首次的存款保險(xiǎn)費(fèi)用的上繳，不難推測，部分商業(yè)銀行尤其是城商行在去年首次存保費(fèi)上繳前出現(xiàn)過往外“趕存款”的現(xiàn)象，從而降低上繳的保費(fèi)，節(jié)約銀行成本。

另外，存保費(fèi)率并非固定不變，隨著存保制度的漸漸成熟，將會(huì)逐步推行差異化費(fèi)率，不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)適用不同的存保費(fèi)率。因此在長期的實(shí)施下，成本的增加將導(dǎo)致一些困難的金融機(jī)構(gòu)的攬存成本的加大，長遠(yuǎn)看來，存保費(fèi)已成為銀行成本中不容忽視的一部分。

（二）存款保險(xiǎn)制度對銀行業(yè)務(wù)的影響

1.加劇了同業(yè)間的競爭。在這種顯性存款保險(xiǎn)制度出臺前，我國的存款保護(hù)主要由國家維護(hù)，我國的銀行也沒有出現(xiàn)過因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)問題破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象，尤其是一些大型的國有商業(yè)銀行依賴于國家信用，遇到無法解決的金融風(fēng)險(xiǎn)往往由政府買單，因此逐漸形成公眾對存款保護(hù)的預(yù)期，在選擇上也會(huì)傾向于大型商行，而導(dǎo)致中小商業(yè)銀行經(jīng)營難。但如今，存款保險(xiǎn)制度創(chuàng)造了一個(gè)公平競爭的環(huán)境，大型商業(yè)銀行與中小銀行一樣面臨風(fēng)險(xiǎn)問題，都需要為自己的風(fēng)險(xiǎn)買單。其次，在我國存款利率已全面放開，利率市場化的大趨勢下，金融機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，競爭激烈，因此存款人在金融機(jī)構(gòu)的選擇上也是全面考慮，“貨比三家”，從而使得同業(yè)之間競爭愈加激烈。

2.存款由中小銀行往大銀行遷移。存款保險(xiǎn)制度的核心是保證存款的安全，實(shí)則是將之前的隱形存款保險(xiǎn)制度顯性化，提高存款人的對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，在進(jìn)行儲蓄、投資選擇時(shí)，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)意識。雖然這種制度讓使中小金融機(jī)構(gòu)獲得了公平競爭的環(huán)境，由國家信用轉(zhuǎn)為銀行自己為風(fēng)險(xiǎn)買單，為中小銀行的健康發(fā)展提供了基礎(chǔ)性的保證?？墒牵婵畋ｋU(xiǎn)制度的賠付保額限制在50萬元，意味著資產(chǎn)規(guī)模大的儲戶需要分散投資才能獲得更多的安全保障，尤其是一些企業(yè)客戶更加注重資產(chǎn)的安全性，這必然引起銀行間存款搬家的現(xiàn)象，而大型金融機(jī)構(gòu)擁有資金流動(dòng)性強(qiáng)、存款安全性高的優(yōu)勢，因此存款遷移是由中小銀行轉(zhuǎn)到大銀行的趨勢。

3.提高了金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。存款保險(xiǎn)制度的賠付限額50萬是根據(jù)中國2013年底的存款余額推測的，能覆蓋99.63%的存款人的全部存款。然而，我國居民存款余額并不是平均分配的，中國不乏財(cái)富遠(yuǎn)超50萬以上的人，尤其是企業(yè)客戶，因此這種賠付機(jī)制對于這類人群是不公平的。存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施，通過兩個(gè)方面提高了金融業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。一方面，銀行的大客戶為確保自己的財(cái)富的安全，必然會(huì)選擇多樣化投資來分散風(fēng)險(xiǎn)，而商業(yè)銀行則會(huì)順應(yīng)形勢，加強(qiáng)業(yè)務(wù)的多元化來提高自己的行業(yè)競爭力。另外一方面，商業(yè)銀行為存款人投保，使得銀行經(jīng)營成本增加，而利率市場化的加速進(jìn)程也讓銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤空間收窄，經(jīng)營步履維艱，只有不斷提高金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，尋求新的利潤支柱才能穩(wěn)定銀行收益，在這激烈的競爭市場中最終存活下來，這也是銀行的生存法則。具已有數(shù)據(jù)表示，截止到2015銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模保守估計(jì)將突破20萬億，雖受經(jīng)濟(jì)下行的影響，理財(cái)產(chǎn)品收益率持續(xù)走低，但銀行理財(cái)業(yè)務(wù)仍然處于高速發(fā)展中。

4.資金向資本市場轉(zhuǎn)移。當(dāng)存款保險(xiǎn)制度將金融風(fēng)險(xiǎn)顯性化后，加強(qiáng)了存款人對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識和提高了投資者的投資判斷，引導(dǎo)了資金流向資本市場、債券市場。中國的儲蓄在全球一直保持較高水平，因?yàn)橐恢币詠硐嘈陪y行背后有政府撐腰，是不會(huì)倒閉的，但存款保險(xiǎn)制度引起了更多的存款人對存款的安全性的思考，對銀行的經(jīng)營安全有了更多的關(guān)注，進(jìn)而影響了存款人的行為。許多投資者將銀行存款定期轉(zhuǎn)活期，便于靈活操作，加之2015年上半年我國A股氣勢如虹，使得市場發(fā)揮了他的向?qū)毮埽龑?dǎo)了大批銀行資金分流，轉(zhuǎn)向資本市場。2015年非金融企業(yè)境內(nèi)債券和股票合計(jì)融資3.7萬億元，比2014年多8324億元，這說明了2015年我國資本市場的活躍度有明顯上升，雖然銀行存款被分流拓寬了投資者的投資渠道，但導(dǎo)致銀行存款增速下滑，出現(xiàn)攬存難的現(xiàn)象。

5.完善市場退出機(jī)制。存款保險(xiǎn)制度是利率市場化落實(shí)的重要一步，也是作為對我國《銀行破產(chǎn)法的》補(bǔ)充，銀行從此擁有和企業(yè)一樣的倒閉的可能性。存款保險(xiǎn)制度不僅提高存款人的風(fēng)險(xiǎn)意識，也對金融機(jī)構(gòu)起到一定的約束作用。優(yōu)勝劣汰，不良貸款比率高，經(jīng)營不善的銀行最終將會(huì)被市場所淘汰，并且存保費(fèi)率的差異化必然會(huì)導(dǎo)致規(guī)模較小的民營和中小型金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)成本增加的壓力，2015年央行多次降準(zhǔn)降息，利率市場化初步形成，更加劇了同業(yè)之間的競爭，這也必將加速銀行的破產(chǎn)倒閉，而存款保險(xiǎn)制度能為問題銀行破產(chǎn)處理上提供必要的前提條件，提高破產(chǎn)處理的效率，推進(jìn)銀行業(yè)市場的改革。

三、商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)及建議

通過存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施以來的效果看，該制度不僅完善了金融體系，促進(jìn)了不同金融機(jī)構(gòu)之間的公平競爭，也給金融機(jī)構(gòu)帶來了許多新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

然而，不論是有利或是有弊的影響，商業(yè)銀行都應(yīng)沉著冷靜，采取有效的措施積極應(yīng)對。第一，成本上升的問題。存款保險(xiǎn)的保費(fèi)必然成為銀行的固定成本，在利率市場化的大背景下，銀行負(fù)債成本上升也是行業(yè)的大勢所趨。商業(yè)銀行不應(yīng)急于降低成本而大量發(fā)展自己的業(yè)務(wù)多元化，尤其是在資本市場動(dòng)蕩時(shí)期，理財(cái)產(chǎn)品的收益不穩(wěn)定也會(huì)加大理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，投資者利益受損，導(dǎo)致銀行客戶流失。另外雖然發(fā)展銀行中間業(yè)務(wù)很少占用銀行自有成本，但技術(shù)和人力成本較高。因此，在銀行在開展業(yè)務(wù)多元來平衡收益的波動(dòng)時(shí)，應(yīng)考慮到創(chuàng)新產(chǎn)品的自身風(fēng)險(xiǎn)，盡量展開例如資產(chǎn)管理、理財(cái)?shù)日加幂^少成本的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營。第二，存款遷移的問題。存款保險(xiǎn)制度本意是金融機(jī)構(gòu)自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的公平競爭，但大行規(guī)模大，安全性高，流動(dòng)性強(qiáng)等優(yōu)勢導(dǎo)致了小型商業(yè)銀行仍然處于經(jīng)營劣勢。由此可見現(xiàn)如今商業(yè)銀行間的競爭焦點(diǎn)在于安全性。小型商業(yè)銀行更應(yīng)該保證充足的資本充足率，滿足客戶隨時(shí)提現(xiàn)的需求，另外存款保險(xiǎn)制度實(shí)際上強(qiáng)化了商業(yè)銀行的外部監(jiān)管，提高了商業(yè)銀行對風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)知，中小商業(yè)銀行更該完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才能應(yīng)對利率市場化環(huán)境下的各種風(fēng)險(xiǎn)。

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