廉銀萍

(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)，新疆 烏魯木齊 830012)

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歐盟銀行單一監(jiān)管機(jī)制的實(shí)踐及啟示

廉銀萍

(新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)，新疆 烏魯木齊 830012)

摘要:2009年歐債危機(jī)使歐盟遭受很大沖擊，促使其反思金融監(jiān)管體制中存在的銀行業(yè)監(jiān)管治理等方面問題，加速進(jìn)行新一輪金融監(jiān)管體制改革。歐盟銀行監(jiān)管主線是一體化，即歐盟貨幣一體化、金融市場一體化和監(jiān)管一體化三者聯(lián)合。歐盟單一銀行監(jiān)管機(jī)制建立后，以統(tǒng)一監(jiān)管取代離散監(jiān)管，從根本上解決了“金融三難困境”，進(jìn)而提高了對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和預(yù)警?？偨Y(jié)歐盟單一銀行監(jiān)管機(jī)制的形成過程、運(yùn)行特點(diǎn)及存在的問題，提出進(jìn)一步深化我國金融監(jiān)管體系改革的建議:將貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能分離；完善監(jiān)管主體的監(jiān)管方式；強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等。

關(guān)鍵詞:歐盟單一監(jiān)管機(jī)制；銀行業(yè)聯(lián)盟；金融監(jiān)管

一、引言

2009 年 12 月，希臘爆發(fā)了主權(quán)債務(wù)危機(jī)，拉開了歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的序幕，葡萄牙和意大利等多個(gè)歐洲國家長期存在的嚴(yán)重的政府財(cái)政赤字和債務(wù)償還違約問題同時(shí)突現(xiàn)[1]。這些國家的債券多是被歐洲銀行業(yè)持有，導(dǎo)致歐債危機(jī)逐步向歐洲銀行業(yè)蔓延，歐洲金融體系的穩(wěn)定性遭到破壞。為了救助這些岌岌可危的銀行，各國政府持續(xù)發(fā)行主權(quán)債券融集巨額資金，使銀行風(fēng)險(xiǎn)和主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間形成了惡性循環(huán)，人們對銀行業(yè)開始失去信心。這一結(jié)果迫使歐盟意識到，只有建立超越國家層面的歐盟銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)制，才能重新樹立人們對銀行業(yè)的信心，維護(hù)歐洲金融體系的穩(wěn)定。為減少主權(quán)債務(wù)危機(jī)與銀行業(yè)危機(jī)間的負(fù)溢出效應(yīng)，維護(hù)歐元區(qū)金融市場穩(wěn)定，修復(fù)貨幣政策的正常傳導(dǎo)機(jī)制，2012年5月歐盟委員會主席巴羅佐在歐盟非正式峰會上正式提出建立銀行業(yè)聯(lián)盟的概念；9月歐盟委員會提交SSM(單一監(jiān)管機(jī)制)立法建議，歐央行監(jiān)管歐元區(qū)所有銀行的權(quán)利；10月，歐盟正式峰會就成立SSM達(dá)成一致；12月，歐盟峰會通過SSM有關(guān)立法建議，明確SSM由歐央行和各國監(jiān)管當(dāng)局構(gòu)成，歐央行在SSM中扮演核心角色；2013年10月，歐洲議會與歐盟理事會分別正式批準(zhǔn)單一監(jiān)管機(jī)制法案，決定建立歐洲銀行業(yè)單一監(jiān)管機(jī)制。2014年11月，歐央行正式承擔(dān)銀行監(jiān)管職能，直接監(jiān)管120家重要性銀行，SSM開始運(yùn)作。

歐債危機(jī)發(fā)生以來，建立銀行業(yè)聯(lián)盟成為歐盟金融監(jiān)管改革的關(guān)鍵措施，銀行業(yè)聯(lián)盟包括三大支柱:一是單一監(jiān)管機(jī)制(SSM)，由歐央行實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管；二是單一處置機(jī)制(SRM)，統(tǒng)一規(guī)定歐盟各國的銀行處置規(guī)則，建立處置基金和處置機(jī)構(gòu)，維護(hù)納稅人利益；三是存款保險(xiǎn)計(jì)劃(DGS)，要求歐盟各國建立擁有存款保險(xiǎn)基金的存款保險(xiǎn)計(jì)劃，保障存款人權(quán)益和銀行體系穩(wěn)定。歐盟金融監(jiān)管改革最新實(shí)踐是建立單一銀行監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)宏觀和微觀審慎監(jiān)管的力度，構(gòu)建職責(zé)獨(dú)立、協(xié)作機(jī)制清晰的金融監(jiān)管框架來維護(hù)金融監(jiān)管穩(wěn)定。

二、歐盟單一銀行監(jiān)管機(jī)制的主要框架

單一監(jiān)管機(jī)制賦予歐央行對歐元區(qū)成員銀行和自愿參加的非歐元區(qū)成員國銀行進(jìn)行監(jiān)管的權(quán)力。2014年11月4日，歐央行正式承擔(dān)銀行監(jiān)管職能，直接監(jiān)管120家重要性銀行。這些重要性銀行的資產(chǎn)約占?xì)W元區(qū)銀行總資產(chǎn)的82%，其他重要性銀行則授權(quán)各國政府監(jiān)管。如果需要，歐央行也有權(quán)在任何時(shí)候?qū)Υ沃匾糟y行實(shí)施直接監(jiān)管。SSM在擴(kuò)大歐央行監(jiān)管范圍的同時(shí)，進(jìn)一步擴(kuò)大了歐央行的監(jiān)管權(quán)和調(diào)查權(quán)，賦予歐央行對銀行的直接監(jiān)管權(quán)，包括頒發(fā)和撤銷銀行牌照、收集銀行信息、發(fā)布監(jiān)管實(shí)施條例，以及對銀行機(jī)構(gòu)的最終處罰權(quán)。

單一監(jiān)管機(jī)制以歐洲中央銀行為核心，為監(jiān)管的執(zhí)行制定相應(yīng)的指導(dǎo)原則，定義體系中各部分的監(jiān)管框架。歐央行擁有廣泛的微觀和宏觀審慎監(jiān)管權(quán)利，涵蓋對信貸機(jī)構(gòu)監(jiān)管的所有關(guān)鍵職責(zé)。為防止產(chǎn)生不必要的利益沖突，歐央行嚴(yán)格區(qū)分銀行監(jiān)管與貨幣政策職能，成立了監(jiān)管委員會，通過建立獨(dú)立的監(jiān)管架構(gòu)和決策流程，從體系上將貨幣政策和銀行監(jiān)管職能嚴(yán)格分離，確保監(jiān)管的獨(dú)立性。內(nèi)部的監(jiān)管框架主要分為三個(gè)部分:一是單獨(dú)成立歐央行監(jiān)管委員會，該委員會由1名主席、1名副主席、4名歐央行代表及各成員國派出的1名監(jiān)管部門代表組成，負(fù)責(zé)制定監(jiān)管建議草案并提交歐央行理事會批準(zhǔn)。二是歐央行理事會，有權(quán)否決監(jiān)管委員會的任何建議草案，但無權(quán)修改內(nèi)容。若在規(guī)定時(shí)間內(nèi)歐央行理事會不反對，建議草案自動生效[2]。三是協(xié)調(diào)小組，如歐央行理事，否決建議草案，協(xié)調(diào)小組發(fā)揮作用。當(dāng)實(shí)施單一銀行機(jī)制的任意成員國意見不一致時(shí)，均可要求協(xié)調(diào)小組進(jìn)行調(diào)節(jié)。但協(xié)調(diào)小組的決定對歐央行理事只起參考作用，建議草案的最終決定權(quán)仍然在歐央行理事會手中(見圖1)。

圖1　歐盟監(jiān)管新框架

三、歐盟銀行單一監(jiān)管機(jī)制的特點(diǎn)及存在的問題

歐盟銀行單一監(jiān)管機(jī)制的特點(diǎn):一是強(qiáng)化歐央行(ECB)金融監(jiān)管職能。在歐盟單一監(jiān)管機(jī)制中，ECB負(fù)責(zé)監(jiān)管所有銀行牌照發(fā)放或撤銷，發(fā)布銀行監(jiān)管實(shí)施條例，確保監(jiān)管政策在各成員國一致，有助于重建整個(gè)金融體系的信心。歐洲中央銀行擁有廣泛的微觀和宏觀審慎監(jiān)管的權(quán)利，涵蓋對信貸機(jī)構(gòu)審慎監(jiān)管的所有關(guān)鍵職責(zé)，明確問責(zé)機(jī)制，增加透明度。二是為防止產(chǎn)生不必要的利益沖突，將銀行監(jiān)管與貨幣政策職能嚴(yán)格區(qū)分，成立一個(gè)專門監(jiān)管委員會和協(xié)調(diào)小組。三是明確歐盟銀行單一監(jiān)管機(jī)制的覆蓋范圍，歐元區(qū)成員國必須參與，通過合作協(xié)議等方法非歐元區(qū)成員國也可以參與，更加注重歐央行與各國金融監(jiān)管當(dāng)局的協(xié)調(diào)配合。

歐盟單一銀行監(jiān)管機(jī)制有效運(yùn)轉(zhuǎn)仍須解決許多問題:一是統(tǒng)一監(jiān)管對歐央行的監(jiān)管能力和監(jiān)管資源提出更高的要求，落實(shí)存在許多困難。例如，建立監(jiān)管委員會在人員招募、組織安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面任務(wù)艱巨；歐洲中央銀行在處理貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能實(shí)踐中出現(xiàn)利益沖突時(shí)，其平衡能力面臨巨大考驗(yàn)。二是統(tǒng)一的銀行監(jiān)管克服了主權(quán)信用差異，但也使得財(cái)政狀況惡化的歐元區(qū)成員國將自身信用情況與條件較好的成員國銀行信用綁定，降低了一些國家融資成本的同時(shí)也削弱了一些信用較好的國家銀行的競爭優(yōu)勢[3]。此外，不同國家的金融市場文化與監(jiān)管文化存在差異，增加了單一銀行監(jiān)管機(jī)制的運(yùn)行困難。

四、歐盟實(shí)施銀行單一監(jiān)管機(jī)制對我國金融監(jiān)管體制改革的啟示

我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制是“一行三會”，即中央銀行行使貨幣政策職能，而銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會分別承擔(dān)對銀行、證券和保險(xiǎn)的監(jiān)管職責(zé)。但“一行三會”監(jiān)管格局難以形成高效統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系，難以滿足后危機(jī)時(shí)代對金融審慎監(jiān)管的需求。歐盟實(shí)施銀行單一監(jiān)管機(jī)制為我國深化金融監(jiān)管機(jī)制改革提供了借鑒與啟示:

一是強(qiáng)化中國人民銀行的宏觀審慎監(jiān)管。首先，深入研究宏觀審慎監(jiān)管工具，緊密結(jié)合我國金融業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，系統(tǒng)地?cái)U(kuò)大宏觀審慎監(jiān)管工具箱，同時(shí)增加微觀審慎監(jiān)管政策標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)宏觀審慎管理與微觀審慎監(jiān)管之間的合理分工與合作[4]。其次，貨幣政策職能與金融監(jiān)管職能相分離，保持央行監(jiān)管權(quán)力的獨(dú)立性和透明性，央行全力行使金融監(jiān)管職能，不再以實(shí)施貨幣政策職能為主；在監(jiān)管目標(biāo)上，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)預(yù)警性和前瞻性目標(biāo)，在潛在問題變?yōu)閲?yán)重問題前采取監(jiān)管措施，明確劃分監(jiān)管職責(zé)，實(shí)施有效監(jiān)管。

二是完善監(jiān)管主體的監(jiān)管方式。監(jiān)管方式一般包括規(guī)則監(jiān)管和原則監(jiān)管。規(guī)則監(jiān)管主要運(yùn)用常規(guī)方法，依據(jù)法律條文規(guī)定，實(shí)施強(qiáng)制性監(jiān)管；原則性監(jiān)管相對更具有彈性，更靈活便捷。國際金融危機(jī)爆發(fā)后，我國銀行業(yè)大多采用規(guī)則監(jiān)管，這對于應(yīng)對危機(jī)和防范風(fēng)險(xiǎn)具有重大作用。但是在后金融危機(jī)時(shí)代，我國應(yīng)加強(qiáng)分類監(jiān)管，如對一些較為穩(wěn)健、透明度較高的銀行可以采取原則監(jiān)管方式，降低銀行成本，提高銀行業(yè)競爭力。此外，我國應(yīng)充分利用各種平臺和機(jī)會加強(qiáng)國際金融監(jiān)管合作，高度關(guān)注巴塞爾委員會等國際機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)制定活動，積極吸收和借鑒國際最新金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、原則和方法，不斷提高我國銀行的監(jiān)管能力。

三是加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。2013年8月成立的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會議制度，雖然能夠發(fā)揮部分監(jiān)管與協(xié)調(diào)作用，實(shí)現(xiàn)信息共享，但是目前該制度還沒有細(xì)化，在實(shí)踐中其協(xié)調(diào)機(jī)制很難真正發(fā)揮作用。因此，應(yīng)健全“一行三會”之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，建立風(fēng)險(xiǎn)提示和反饋機(jī)制，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與評估發(fā)揮運(yùn)用。從長期目標(biāo)來看，應(yīng)該成立金融穩(wěn)定委員會，防范跨行業(yè)和跨市場的金融風(fēng)險(xiǎn)，從而提高整個(gè)銀行業(yè)的監(jiān)管效率。加強(qiáng)信息共享機(jī)制建設(shè)，明確各監(jiān)管部門信息采集范圍，避免重復(fù)和遺漏，建立統(tǒng)一獨(dú)立的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)信息平臺。

[參考文獻(xiàn)]

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(責(zé)任編輯:喬虹)

中圖分類號:F832

文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

文章編號:2095-3283(2016)03-0103-02

[作者簡介]廉銀萍(1991-)，女，河南周口人，碩士研究生，研究方向：國際金融。