長(zhǎng)安大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 郭慧婷 田佳茜

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新型互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下中小企業(yè)融資的可行性分析①——以陜西省為例

長(zhǎng)安大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 郭慧婷 田佳茜

摘 要：本文從分析中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀入手，著重分析了陜西省中小企業(yè)的融資問題；并結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)融資問題的可行性進(jìn)行論證分析；同時(shí)借鑒沿海發(fā)達(dá)城市的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，對(duì)陜西省使用互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)的融資問題提出了一些建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資 可行性分析

1 中小企業(yè)融資情況

1.1 我國(guó)中小企業(yè)融資發(fā)展情況

中小企業(yè)融資難是世界性難題，但是在中國(guó)，這個(gè)問題尤為凸顯。根據(jù)《中小企業(yè)2013年年度報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小企業(yè)占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99.7%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%。然而，超過90%的中小企業(yè)難以獲得銀行融資，金融業(yè)的覆蓋面太窄，不少中小企業(yè)只能轉(zhuǎn)向小貸公司、影子銀行等融資。

中小企業(yè)融資難一直受到我國(guó)政府部門的高度關(guān)注，在2014年由李克強(qiáng)總理主持召開的40多次國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，有十多次提到中小企業(yè)的融資問題。但是融資難問題是各種因素相互疊加的結(jié)果，特別是在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，企業(yè)融資難問題更加突出。為此，我們不能只依賴傳統(tǒng)的金融服務(wù)解決中小企業(yè)融資難問題，還需要積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融因此便應(yīng)運(yùn)而生。

1.2 陜西中小企業(yè)的融資發(fā)展情況

近幾年，陜西省中小企業(yè)對(duì)陜西省實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了很大貢獻(xiàn)。但是，根據(jù)2014年7月21日陜西省統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《陜西實(shí)體經(jīng)濟(jì)借(貸)款情況調(diào)查報(bào)告》指出，陜西省中小企業(yè)資金短缺達(dá)87.5%，資金缺口在50%以上的占到15%。由于融資難導(dǎo)致中小企業(yè)資金緊張，發(fā)展遇到瓶頸。根據(jù)陜西省各市2015年發(fā)布的中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況，可以發(fā)現(xiàn)目前陜西省中小企業(yè)在融資方面依然存在以下問題。

1.2.1 融資難

由于陜西很多中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，很多中小企業(yè)以農(nóng)產(chǎn)品銷售或者加工為主，如蘋果、柿子、大棗等。這些企業(yè)本身就不能為銀行提供可以作為擔(dān)保的固定資產(chǎn)，所以很難從銀行取得企業(yè)發(fā)展所需要的資金。

1.2.2 融資貴

由于中小企業(yè)固有的問題，銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，成本比較大。并且由于中小企業(yè)信用等級(jí)比較低，也加大了銀行貸款的門檻。

1.2.3 融資渠道少

陜西省中小企業(yè)融資的主要渠道仍然是銀行貸款和民間借貸，股權(quán)融資很少，發(fā)行債券幾乎沒有。在西安市，很多外資很少關(guān)注中小企業(yè)，并且在陜西省其他地區(qū)這種情況更不容樂觀，例如延安市，延安中小企業(yè)與區(qū)外資本進(jìn)行合作的較少，尤其是與外資的合作幾乎沒有。

因此，建立陜西省中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)呼之欲出。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與優(yōu)勢(shì)分析

2012年，中國(guó)平安董事長(zhǎng)馬明哲在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上證實(shí)，正在與阿里巴巴的馬云、騰訊的馬化騰籌劃成立互聯(lián)網(wǎng)金融公司，互聯(lián)網(wǎng)金融從此正式在中國(guó)掀起狂潮。2013年，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和模式如雨后春筍般集中爆發(fā)。經(jīng)過2014年的野蠻增長(zhǎng)后，互聯(lián)網(wǎng)金融開始進(jìn)入行業(yè)自律期。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以發(fā)展這么迅速，主要得益于互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供了傳統(tǒng)金融服務(wù)所沒有的便捷。劉偉健(2012)指出：互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是一批以弱勢(shì)群體為服務(wù)對(duì)象的新型金融產(chǎn)品及其服務(wù)方式[2]。

2.1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融解決了中小企業(yè)融資時(shí)信息不對(duì)稱問題

作為中小企業(yè)融資難的主要原因——信息不對(duì)稱，傳統(tǒng)的金融服務(wù)很難根本解決?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所具備的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)與移動(dòng)通信技術(shù)使得中小企業(yè)融資中的信息不對(duì)稱問題在很大程度上得以解決。

2.1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融門檻降低了中小企業(yè)的融資成本

互聯(lián)網(wǎng)金融利用大數(shù)據(jù)，云計(jì)算的優(yōu)勢(shì)降低了傳統(tǒng)金融在服務(wù)過程中征信難、信用風(fēng)險(xiǎn)等問題，減少了交易費(fèi)用，使得中小企業(yè)融資成本大大降低。陶婭娜(2013)分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)省去了傳統(tǒng)的龐大實(shí)體營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用和雇用眾多員工的人力資源費(fèi)用，大大減少了投資成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理成本[3]。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的政策支持

李克強(qiáng)總理在2015年政府工作報(bào)告中首度提出，要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。李克強(qiáng)總理還在報(bào)告中特地強(qiáng)調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的積極作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的重要性以及互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的創(chuàng)新推動(dòng)，對(duì)實(shí)體產(chǎn)業(yè)升級(jí)的促進(jìn)作用顯而易見。所以互聯(lián)網(wǎng)金融有望真正破解小微企業(yè)融資難的頑疾。

3 陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展

相比較其他發(fā)達(dá)地區(qū)，陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融起步比較晚。本文在以下內(nèi)容中分析了陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的總體狀況，并且介紹了陜西省已有的互聯(lián)網(wǎng)金融成功案例——金開貸。從陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展總結(jié)了陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展目前存在的問題。

3.1 陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r

2014年陜西省GDP總量排名全國(guó)第16位，然而在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展排名上陜西排全國(guó)第22位，也就是說陜西的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展落后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。目前陜西省運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)一共有十家左右，并且國(guó)有獨(dú)資平臺(tái)的只有陜西金開貸金融服務(wù)公司一家，其他比較活躍的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)有吉成貸、華商貸、車來(lái)貸、量子貸和安易融等。

2013年，陜西金開貸金融服務(wù)有限公司(簡(jiǎn)稱：金開貸)經(jīng)陜西省金融辦2013年1號(hào)文件批復(fù)，于2013年5月建設(shè)并運(yùn)營(yíng)。金開貸是陜西省內(nèi)唯一一家通過省金融辦、省銀監(jiān)局人行西安分行、省信息中心聯(lián)合驗(yàn)收的社會(huì)金融服務(wù)平臺(tái)金開貸憑借國(guó)有獨(dú)資背景，以陜西金融控股集團(tuán)和國(guó)家開發(fā)銀行陜西省分行為支撐。金開貸作為陜西省唯一一家國(guó)有獨(dú)資的網(wǎng)絡(luò)信貸金融服務(wù)平臺(tái)，立足于服務(wù)陜西經(jīng)濟(jì)發(fā)展，2014年9月底，金開貸已為陜西省七十多戶中小微企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)性融資服務(wù)。

3.2 陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在的問題

雖然近幾年陜西省一直不斷在大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融并且取得了一定的成果，但是整體來(lái)看依舊存在一些問題一是陜西網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展處于起步階段，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，數(shù)量少，發(fā)展相對(duì)不成熟。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2014年9月底，陜西省內(nèi)網(wǎng)絡(luò)信貸運(yùn)營(yíng)平臺(tái)只有15家，全國(guó)排名第17位，并且基本上都是2014年剛剛起步的，與國(guó)內(nèi)發(fā)展較快省份像深圳、北京等地存在較大差距。二是征信體系缺失。2015年1月21日，中國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)——大公信用數(shù)據(jù)有限公司，根據(jù)經(jīng)營(yíng)管理不善、投資失敗、金融欺詐等原因發(fā)布了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的首份黑名單和預(yù)警名單，陜西省1家上了黑名單，9家上了預(yù)警觀察名單。三是監(jiān)管不嚴(yán)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興事物，沒有相關(guān)的法律政策對(duì)其進(jìn)行規(guī)范，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融一直未能得到有效地監(jiān)管。

因此，陜西省有必要借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，解決陜西省互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中存在的問題，從而促進(jìn)陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。

4 發(fā)達(dá)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與啟示

陜西省在發(fā)展本省的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)，可以借鑒一下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相對(duì)成熟的地方，例如北京、上海和深圳。

4.1 發(fā)達(dá)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

4.1.1 政策支持

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展引起了很多地區(qū)政府的重視，為促進(jìn)本地互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，各地紛紛出臺(tái)了很多相關(guān)政策與法規(guī)予以支持。如表1所示，本文列示了北京、上海與深圳出臺(tái)的相關(guān)法規(guī)政策。

表1 互聯(lián)網(wǎng)金融政策匯集

縱觀北京、上海和深圳市的政策，雖然支持力度不同，但是，這三個(gè)城市對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展基本都保持寬松和包容的態(tài)度，在監(jiān)管上也遵循“適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則。

4.1.2 政策支持的具體措施

北京、上海、深圳除了具體發(fā)布有關(guān)支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策或者征求意見稿外，結(jié)合本地區(qū)的發(fā)展，還進(jìn)行了很多的有效行動(dòng)。

北京分別在海淀區(qū)和石景山區(qū)成立了互聯(lián)網(wǎng)金融中心和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園，并且發(fā)起設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金，納入現(xiàn)有5億元海淀區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金統(tǒng)一管理。

上海市提出：對(duì)有特色的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地制定有針對(duì)性的政策措施，對(duì)優(yōu)秀互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地(園區(qū))，市、區(qū)縣兩級(jí)政府可給予一定支持。

作為改革開放的第一批城市，深圳已經(jīng)成為我國(guó)重要的科技創(chuàng)新和金融創(chuàng)新的地方。深圳利用良好的互聯(lián)網(wǎng)和金融基礎(chǔ)，努力發(fā)揮著互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在優(yōu)勢(shì)。

4.2 對(duì)陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融的啟示

陜西互聯(lián)網(wǎng)金融正處于起步階段，因此具有很大的發(fā)展?jié)摿Α＝瓭闪?2014)指出：陜西省現(xiàn)在已具備互聯(lián)網(wǎng)金融區(qū)域中心發(fā)展的三大要素：(1)研究領(lǐng)域，西安是西部文化中心與科研機(jī)構(gòu)的集聚地，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的智庫(kù)資源和外腦資源比較豐富；(2)政策領(lǐng)域，陜西在西咸新區(qū)先行先試，并率先放開了金融信息服務(wù)牌照的申請(qǐng)和網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)；(3)人才方面，陜西作為中國(guó)西部的教育中心，具備全國(guó)第三的高校數(shù)量和全國(guó)畢業(yè)生最多的大學(xué)生資源。針對(duì)陜西省的特殊情況，筆者提出幾點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議：完善互聯(lián)網(wǎng)金融的信用擔(dān)保；打造陜西省的“互聯(lián)網(wǎng)金融中心”；積極推出相應(yīng)的政策法規(guī)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；不斷創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融模式?，F(xiàn)階段陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于起步階段，本文在借鑒發(fā)達(dá)地區(qū)已有的成熟的互聯(lián)網(wǎng)金融模式外，還應(yīng)該積極推出適合自己的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。

5 結(jié)語(yǔ)

陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)在處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展仍然相對(duì)落后。但是陜西省互聯(lián)網(wǎng)具有很大的可行性：一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融在解決中小企業(yè)融資問題的優(yōu)越性；另一方面是陜西省政府對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重視，不斷頒布具體的政策支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，極大地提高了陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的可行性。因此陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展目前雖然比較落后，但是具有很大的發(fā)展空間。

陜西省應(yīng)該抓住互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的機(jī)遇，完善陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不足。在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，相信會(huì)對(duì)解決陜西中小企業(yè)融資問題起到很大作用，并且也將進(jìn)一步推動(dòng)陜西經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

[1] 吉喆,李宏暢.互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下中小企業(yè)融資策略研究[J].改革與開放,2015(10).

[2] 劉偉建.破解弱勢(shì)群體融資難的新思路[J].金融縱橫, 2010(8).

[3] 陶婭娜.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究[J].金融發(fā)展評(píng)論,2013 (11).

作者簡(jiǎn)介：郭慧婷(1983-)，女，陜西西安人，長(zhǎng)安大學(xué)經(jīng)管學(xué)院副教授，管理學(xué)博士，主要從事上市公司財(cái)務(wù)分析、現(xiàn)金流管理、公司治理方面的研究；田佳茜(1992-)，女，河南靈寶人，長(zhǎng)安大學(xué)經(jīng)管學(xué)院研究生，主要從事中小企業(yè)融資方面的研究。

基金項(xiàng)目：①陜西省社科界2015年重大理論與現(xiàn)實(shí)問題研究項(xiàng)目：陜西中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式建構(gòu)與實(shí)現(xiàn)路徑研究(2015Z041)；中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金資助(310823160658，310823160644)。

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2016)01(c)-065-03