蔡吉

摘 要：隨著信息技術(shù)不斷革新與互聯(lián)網(wǎng)的廣泛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展前景巨大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為連接金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的紐帶，在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展方面起到重要作用。本文通過(guò)介紹互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基本模式與含義，探討了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀存在的風(fēng)險(xiǎn)，并提出相應(yīng)防范措施和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，以便我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康有序發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、前言

中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融含義這樣界定：一般情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融就是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)通信技術(shù)，最終實(shí)現(xiàn)資金融通支付及信息中介等功效的金融模式，廣義互聯(lián)網(wǎng)金融包含金融機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)載體開展的業(yè)務(wù)，也包含非金融機(jī)構(gòu)基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融業(yè)務(wù)。狹義互聯(lián)網(wǎng)金融僅包含互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展或基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)背景下的金融業(yè)務(wù)，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融自1997年誕生以來(lái)，發(fā)展一直不慍不火，雖然幾乎每年都有標(biāo)志性大事件。例如2004年支付寶問(wèn)世、2011年阿里小貸成立，但一直沒有被基層人民群眾所應(yīng)用。直到2013年，以余額寶為首的金融軟件出現(xiàn)，滿足了絕大多數(shù)人民群眾的需求，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)變得更“接地氣”了。2013年6月13日，支付寶附屬產(chǎn)品余額寶上線，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展躍入一個(gè)新高度。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基本模式

依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融特色可將其分為五種模式，一是渠道業(yè)務(wù)類，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)基金與保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品可基于基金公司或保險(xiǎn)公司自有網(wǎng)站，銷售人員等載體進(jìn)行銷售，投資者可在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上對(duì)保險(xiǎn)信托或基金等產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)買，最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值的目的。線下也可通過(guò)銀行這個(gè)平臺(tái)來(lái)完成認(rèn)購(gòu)目標(biāo)。二是融資類，融資類可分為兩類：中介平臺(tái)和電商介入型融資平臺(tái)，前者屬于一種無(wú)擔(dān)保性質(zhì)的線上融資平臺(tái)，主要針對(duì)借貸雙方在資金匹配，借貸金額，利率及期限等方面由雙方共同商定，拍拍貸是其典型案例。后者是電商介入性質(zhì)的融資平臺(tái)，主要有京東供應(yīng)鏈金融及阿里小貸等，電商對(duì)融資方實(shí)行放貸的前提是融資方各項(xiàng)非結(jié)構(gòu)化指標(biāo)必須在信用評(píng)級(jí)中合格。三是支付結(jié)算類，例如淘寶網(wǎng)等互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物網(wǎng)站的蓬勃發(fā)展促使支付寶，財(cái)付通等支付結(jié)算平臺(tái)陸續(xù)出現(xiàn)。除此之外，結(jié)算類平臺(tái)還可通過(guò)獨(dú)立第三方支付進(jìn)行結(jié)算，第三方支付平臺(tái)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)達(dá)成深度合作，實(shí)現(xiàn)支付結(jié)算功能，例如國(guó)內(nèi)較大的快錢，推出多幣種支付清算業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)跨地域、跨銀行、跨網(wǎng)絡(luò)的信息化支付效果。四是虛擬貨幣類，主要通過(guò)比特幣或萊特幣等非實(shí)體貨幣來(lái)進(jìn)行多樣化支付或投資。五是其它類，主要有金融搜索咨詢、法律援助、理財(cái)計(jì)算等業(yè)務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)

1.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著互聯(lián)網(wǎng)普及及科學(xué)技術(shù)水平的日益提升，基于互聯(lián)網(wǎng)影響下的現(xiàn)代科技對(duì)傳統(tǒng)金融產(chǎn)生巨大影響，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐步成型與發(fā)展。人們生活開始依賴于這一模式下衍生的各種線上產(chǎn)品。但在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展基本模式領(lǐng)域，依然存在著網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，信息可靠度和隱私保管信用度，平臺(tái)持久健康發(fā)展的預(yù)期和資本威脅，種種存在的風(fēng)險(xiǎn)不僅針對(duì)機(jī)構(gòu)，更針對(duì)廣大消費(fèi)者和用戶。因此，筆者將從機(jī)構(gòu)和用戶兩方面闡述各自面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

2.機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（1）擠兌風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)外界信息敏感程度大，導(dǎo)致人們對(duì)其產(chǎn)品信心和使用程度變動(dòng)幅度也比較大，其中，外界信息具有不確定性，無(wú)論真實(shí)度如何，互聯(lián)網(wǎng)信息傳播速度極快，使得人們心理預(yù)期和使用情況大大削減，可能最終會(huì)造成該互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益下滑，甚至?xí)顺鍪袌?chǎng)，這就是擠兌風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的一些產(chǎn)品與貨幣基金相對(duì)接，當(dāng)貨幣基金出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)后，互聯(lián)網(wǎng)金融主體也隨之受到巨大沖擊。以余額寶為例，一旦余額寶下滑收益率超過(guò)人們心理預(yù)期，就極有可能引發(fā)擠兌事件。當(dāng)發(fā)生擠兌時(shí)，對(duì)余額寶那些或真或假的信息會(huì)在網(wǎng)上極速擴(kuò)散，余額寶只能用延期支付抵御，而這必然加速擠兌潮，如果遇到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手落井下石，余額寶極有可能退出互聯(lián)網(wǎng)金融這一潛力巨大的市場(chǎng)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，要發(fā)展它就要對(duì)其進(jìn)行有效管理，這不僅包括選擇安全可靠收益高的技術(shù)，還表現(xiàn)在維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展安全措施或規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)上。此時(shí)就要認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)管理上的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括電子硬件系統(tǒng)故障、黑客非法攻擊、通信或電力突然中斷、計(jì)算機(jī)中毒等現(xiàn)象，由此引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信息丟失，從而造成經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，技術(shù)管理重要性還體現(xiàn)在產(chǎn)品支持上，一個(gè)成熟或是普及技術(shù)會(huì)在一定程度上促進(jìn)產(chǎn)品推廣與營(yíng)銷，相反，若產(chǎn)品不能被商家接受或使用，產(chǎn)品推廣也就進(jìn)入瓶頸期。

（3）制度風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)的相互融合促使互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)，對(duì)一個(gè)發(fā)展中國(guó)家而言依舊屬于新興領(lǐng)域，對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管及法律制度完善程度都很難滿足金融監(jiān)管要求。我國(guó)暫時(shí)尚未出臺(tái)明確法律法規(guī)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融目前處于法律法規(guī)欠缺及監(jiān)管不力狀態(tài)。政策不確定性給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來(lái)發(fā)展帶來(lái)不可控因素，另一方面，如果發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)糾紛現(xiàn)象，金融參與者缺少法律依據(jù)保護(hù)自身合法權(quán)益。因此，制度風(fēng)險(xiǎn)成為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的“不定時(shí)炸彈”。

（4）信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的準(zhǔn)入要求不嚴(yán)格，用戶在互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)提供的平臺(tái)上簡(jiǎn)單注冊(cè)就可進(jìn)行交易。雖然用戶在注冊(cè)時(shí)被要求填寫基礎(chǔ)信息，但仍然存在注冊(cè)信息造假或隱瞞情況，這就使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)處于被動(dòng)或不利地位。同時(shí)機(jī)構(gòu)對(duì)用戶進(jìn)行信用評(píng)價(jià)難度較大。使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)難以保證交易者如實(shí)完成交易。以網(wǎng)絡(luò)借貸為例，如果借方在接受貸方款項(xiàng)后有意不承擔(dān)還款義務(wù)或是借方由于種種原因無(wú)力償還，則損失就由互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

3.用戶面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（1）金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融用戶利益與其有所交易的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況息息相關(guān)，如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營(yíng)不善而倒閉或者是因?yàn)椴徽\(chéng)信經(jīng)營(yíng)都會(huì)都會(huì)直接影響用戶利益。其中，不誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)主要包括主要負(fù)責(zé)人跑路、放大收益、故意隱瞞風(fēng)險(xiǎn)、巧立各種名目進(jìn)行收費(fèi)、提供錯(cuò)誤信息等。與此同時(shí)，由于監(jiān)管不力和法律法規(guī)欠缺，使得不良商家出現(xiàn)投機(jī)詐騙行為，甚至觸犯法律，嚴(yán)重危及用戶利益。

（2）信息安全風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展讓人們進(jìn)入一個(gè)無(wú)隱私時(shí)代，因此，信息丟失，泄漏或被竊取、被轉(zhuǎn)讓也就成為不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。不管互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是否有權(quán)獲取某些個(gè)人信息，但是將獲取到的信息有意無(wú)意的泄露出去就可能給用戶招致不小麻煩和損失。《2012中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全報(bào)告》資料統(tǒng)計(jì)表明：2012年我國(guó)大約有85%的網(wǎng)民陷入網(wǎng)絡(luò)信息安全事件漩渦中，人數(shù)有近4.56億人，主要表現(xiàn)在個(gè)人信息泄露，網(wǎng)購(gòu)支付不安全等網(wǎng)絡(luò)信息安全事件類型，其中有近百分之八十的網(wǎng)民遭受了不同程度的損失，經(jīng)濟(jì)損失近7.7%，直接經(jīng)濟(jì)損失約有200億元。由此可見，機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)用戶的信息管理或處置應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)。

（3）權(quán)益維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)缺失或監(jiān)管不力不僅對(duì)機(jī)構(gòu)有消極影響，對(duì)用戶消極作用即是如此。部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)故意夸大收益，在經(jīng)濟(jì)利益面前提供不實(shí)信息，隱瞞投資風(fēng)險(xiǎn)，巧立各種名目進(jìn)行收費(fèi)，甚至有肆意買賣客戶信息與暗中扣費(fèi)現(xiàn)象出現(xiàn)，嚴(yán)重侵害了互聯(lián)網(wǎng)金融用戶合法權(quán)益，主要表現(xiàn)在用戶知情權(quán)、自主選擇權(quán)、隱私權(quán)及公平文交易權(quán)等方面。而我國(guó)目前在立法方面缺少對(duì)金融用戶權(quán)益保護(hù)的專門規(guī)定，無(wú)法為互聯(lián)網(wǎng)金融用戶提供權(quán)益保障，也無(wú)法在用戶權(quán)益受損時(shí)進(jìn)行有效追回和彌補(bǔ)。

四、風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.政府層面

央行曾發(fā)布《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》，報(bào)告中明確提出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的五大原則：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新需始終堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本質(zhì)要求，準(zhǔn)確科學(xué)把握創(chuàng)新力度與界限；互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新要充分考慮金融穩(wěn)定的總體要求與國(guó)家宏觀調(diào)控政策；切實(shí)保護(hù)用戶合法權(quán)益，維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序；做好政府與自身監(jiān)管關(guān)系工作，行業(yè)自律效用應(yīng)得到重視。并嚴(yán)格遵循互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管五大原則，對(duì)防范互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)具有顯而易見的作用。具體可分為：設(shè)立嚴(yán)格的準(zhǔn)入門檻，在監(jiān)管上側(cè)重交易秩序；加快推動(dòng)行業(yè)自律意識(shí)和道德意識(shí)的深入普及；應(yīng)建立專門機(jī)構(gòu)立法，使立法工作盡可能接近我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展實(shí)際情況，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融用戶正當(dāng)權(quán)益；主管部門要統(tǒng)籌國(guó)際發(fā)展大趨勢(shì)，建立動(dòng)態(tài)應(yīng)對(duì)機(jī)制以適應(yīng)不同時(shí)代發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)

（1）擠兌風(fēng)險(xiǎn)防范

擠兌風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)發(fā)展態(tài)勢(shì)做出明確表態(tài)，杜絕謠言散播，并求助于政府或央行協(xié)調(diào)金融行業(yè)擠兌風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)在采取延期支付的時(shí)必須安撫民心，穩(wěn)定線上資金和客戶心理預(yù)期，為籌資兌現(xiàn)爭(zhēng)取時(shí)間。而最根本的解決方法是機(jī)構(gòu)在最初發(fā)展時(shí)，要誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，建立良好外在形象，使得互聯(lián)網(wǎng)用戶對(duì)產(chǎn)品與服務(wù)充滿信息，幫助群眾在面對(duì)謠傳或媒體炒作時(shí)能從容對(duì)待，規(guī)避擠兌。

（2）技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)防范

機(jī)構(gòu)要借助對(duì)資料的搜集、評(píng)估、專家咨詢、實(shí)地考及反復(fù)的比較來(lái)選擇安全、可靠、收益高的技術(shù)。加強(qiáng)與IT企業(yè)合作，取其精華（先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與安全網(wǎng)絡(luò)防護(hù)墻），去其糟粕（管理或制度存在的弊端），最終實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融與電子商務(wù)的巧妙融合。要加強(qiáng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)操作平臺(tái)建設(shè)，全面查找設(shè)計(jì)漏洞，完善系統(tǒng)軟件，從而有效規(guī)避技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)。

（3）信用風(fēng)險(xiǎn)防范

加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行行業(yè)自律步伐?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)的建立是完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律的前提，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自我約束力，由于當(dāng)下我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)監(jiān)管體系尚存在一定缺陷，互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入門檻較低的現(xiàn)狀促使該行業(yè)審查機(jī)制與市場(chǎng)準(zhǔn)入制度讓不法分子有機(jī)可乘，一些沒有劇本資質(zhì)和實(shí)力的公司“溜進(jìn)”該行業(yè)為禍，魚龍混雜的市場(chǎng)環(huán)境需要行業(yè)自律機(jī)制的健全，一個(gè)公民公正公開的良性市場(chǎng)環(huán)境對(duì)該行業(yè)的發(fā)展大有裨益。

3.用戶

用戶應(yīng)積極關(guān)注政府貫徹執(zhí)行的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》，其中首次對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融五大監(jiān)管原則進(jìn)行明確，以及關(guān)注政府所做的相關(guān)立法的調(diào)整和規(guī)定，以便自身權(quán)益受到侵害時(shí)有法可依，有據(jù)可尋；積極參與政府組織的互聯(lián)網(wǎng)金融用戶教育活動(dòng)，從而提升自身風(fēng)險(xiǎn)防控能力，從某種程度上說(shuō)減少風(fēng)險(xiǎn)就是增大效益；要勇于并敢于使用自己的建議權(quán)和監(jiān)督權(quán)，要求互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)積極強(qiáng)化信息管理系統(tǒng)，并明確告知必要的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，在購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)之前仔細(xì)對(duì)比考察，準(zhǔn)確感知潛在的購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)，減少自己面臨風(fēng)險(xiǎn)的幾率；用戶要學(xué)會(huì)一錢多用，分散投資，合理安排自己的資產(chǎn)投資。例如對(duì)投資對(duì)象的細(xì)分，可分為P2P小額信貸與阿里小貸兩部分，避免將資金集中投放在某一行業(yè)對(duì)象上，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是一種理性投資；用戶的合法權(quán)益受到威脅或損害時(shí)，要敢于拿起自己的法律武器進(jìn)行維權(quán)。

五、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，逐漸將其技術(shù)擴(kuò)展到金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)隨之誕生。它給人們帶來(lái)便捷，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)平臺(tái)受到很多民眾的廣泛追捧，但互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展仍有其阻礙因素，例如互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)有限，使得互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨各種風(fēng)險(xiǎn)更加突出。因此，政府，機(jī)構(gòu)及用戶都要相互配合，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)要做好相應(yīng)防范措施，只有最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)才能推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展。

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