魏曉聰 潘立臣

直銷銀行對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率的影響
——基于DEA方法

魏曉聰 潘立臣

本文運(yùn)用DEA方法，把固定資產(chǎn)總額、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、直銷銀行綜合評(píng)分作為投入要素，銀行稅前總利潤(rùn)、貸款總額、存款總額、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入作為產(chǎn)出要素，對(duì)比分析直銷銀行產(chǎn)生前后我國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率的變化，從而確定直銷銀行對(duì)商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率的影響。結(jié)果表明，由于規(guī)模原因直銷銀行對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行總體效率有輕微抑制作用，對(duì)股份制商業(yè)銀行的總體效率有促進(jìn)作用。

DEA 直銷銀行 商業(yè)銀行 運(yùn)營(yíng)效率

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融從2013年開始興起，到現(xiàn)在為止這一趨勢(shì)持續(xù)高燒不退。各種新模式不斷涌現(xiàn)，極大地改變了傳統(tǒng)金融格局和人們的生活方式，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。直銷銀行模式便是其中一種。

1989年10月，由英國(guó)的米特蘭銀行創(chuàng)辦的世界第一家直銷銀行First Direct成功創(chuàng)立，今天已成為英國(guó)影響力最大的直銷銀行品牌之一。隨著First Direct的成功，歐美其他金融業(yè)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家也相繼出現(xiàn)了自己的直銷銀行。2013年9月北京銀行與荷蘭國(guó)際集團(tuán)旗下的ING Direct合作設(shè)立我國(guó)第一家直銷銀行，開啟了我國(guó)直銷銀行新時(shí)代。對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)而言，直銷銀行還是相對(duì)新興的概念。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)開通直銷銀行共計(jì)20家，其中國(guó)有獨(dú)資銀行一家，股份制商業(yè)銀行7家，城市商業(yè)銀行11家，農(nóng)村合作銀行1家。在行業(yè)龍頭的帶動(dòng)下以及各商業(yè)銀行差異化和精準(zhǔn)化的戰(zhàn)略定位，必將促使直銷銀行的穩(wěn)健發(fā)展。而研究這種新興模式會(huì)對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行本身帶來(lái)何種影響顯得尤為重要。

國(guó)內(nèi)關(guān)于直銷銀行的研究集中于定性分析。巴曙松，吉猛（2014）的從互聯(lián)網(wǎng)金融模式看直銷銀行發(fā)展中得出國(guó)內(nèi)開展直銷銀行的市場(chǎng)環(huán)境已具備，把握住先發(fā)優(yōu)勢(shì)最為重要的結(jié)論；張艷萍，賀根慶（2014）結(jié)合我國(guó)金融發(fā)展實(shí)際，提出充分利用好現(xiàn)有金融資源，實(shí)現(xiàn)差異化、品牌化發(fā)展以及直銷銀行獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的建議。已有文獻(xiàn)關(guān)于商業(yè)銀行效率及電子銀行效率的研究較多。盧鳳霞（2012）運(yùn)用DEA方法對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行和股份制銀行的各項(xiàng)效率進(jìn)行對(duì)比分析，并進(jìn)行回歸分析得出七個(gè)顯著性的影響因素。張昱晨（2014）利用因子分析降維提取投入產(chǎn)出因子，并運(yùn)用DEA方法測(cè)度了14家商業(yè)銀行電子銀行的運(yùn)營(yíng)效率。

綜上所述，目前國(guó)內(nèi)還沒(méi)有學(xué)者定量研究直銷銀行對(duì)商業(yè)銀行效率的影響，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮襲來(lái)以及利率市場(chǎng)化的呼喚，直銷銀行已成為傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，爭(zhēng)奪客戶資源的戰(zhàn)略性選擇。研究直銷銀行對(duì)商業(yè)銀行效率的影響有其戰(zhàn)略性意義。目前有關(guān)監(jiān)管部門還未向直銷銀行發(fā)放獨(dú)立運(yùn)營(yíng)牌照，故目前直銷銀行還是作為商業(yè)銀行的一個(gè)部門存在。本文將運(yùn)用DEA方法，通過(guò)比較2013年和2014年開展直銷銀行的商業(yè)銀行效率的變化，來(lái)探討直銷銀行對(duì)商業(yè)銀行效率的影響以及股份制商業(yè)銀行與城商行的發(fā)展情況差異，并有針對(duì)性的提出對(duì)策建議。

二、DEA模型簡(jiǎn)介

DEA是一種非參數(shù)的效率評(píng)估技術(shù)。最早的DEA技術(shù)是Farrell（1957）對(duì)英國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力進(jìn)行分析時(shí)提出的包絡(luò)思想，以及此后基于線性規(guī)劃技術(shù)發(fā)展起來(lái)的用于經(jīng)濟(jì)定量分析的非參數(shù)方法。Charnes等（1978）把這個(gè)方法推廣到適應(yīng)多輸入多輸出同類的決策單元（DMU）情形，形成了規(guī)范的DEA方法。DEA模型的最初形式是由Charnes等（1978）提出的假定規(guī)模收益不變（CRS）的投入導(dǎo)向的CCR模型，后來(lái)Banker等（1984）對(duì)CCR模型加以改進(jìn)，提出了規(guī)模收益可變（VRS）的BCC模型。在這以后，DEA模型得到了大量的拓展和運(yùn)用，現(xiàn)多用來(lái)研究多種方案之間的相對(duì)有效性。本文運(yùn)用DEA模型對(duì)商業(yè)銀行效率作整體評(píng)價(jià)。建立產(chǎn)出導(dǎo)向型模型如下:

對(duì)于銀行i,λi,是其待估計(jì)的變量；yi是該銀行的第i種產(chǎn)出變量；xi是該銀行的第i種投入變量。

本文運(yùn)用DEA方法對(duì)我國(guó)的金融資源配置效率進(jìn)行實(shí)證分析，得到我國(guó)的綜合效率C(crste，也叫技術(shù)效率)、純技術(shù)效率V(vrste)以及規(guī)模效率S (scale)，且三個(gè)效率的關(guān)系式為：C=V×S。

三、指標(biāo)選取

考慮商業(yè)銀行發(fā)揮作用的內(nèi)政職能，商業(yè)銀行具有信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)四大職能。因此，本文參考國(guó)內(nèi)相關(guān)學(xué)者在研究商業(yè)銀行效率時(shí)選取的指標(biāo)，考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以及數(shù)據(jù)的可得性，選取以下投入、產(chǎn)出要素：

（一）投入要素

（1）固定資產(chǎn)總額。直銷銀行不設(shè)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，用戶主要通過(guò)電腦、手機(jī)、電話等遠(yuǎn)程渠道隨時(shí)隨地獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)。相應(yīng)地，商業(yè)銀行也要購(gòu)買一批機(jī)器設(shè)備來(lái)完善這項(xiàng)業(yè)務(wù)。用固定資產(chǎn)總額來(lái)近似代替設(shè)備投入。

（2）業(yè)務(wù)及管理費(fèi)。直銷銀行不設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)，需要開發(fā)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的成本，這屬于研發(fā)支出費(fèi)用化支出金額，期末應(yīng)將其轉(zhuǎn)入“管理費(fèi)用”科目；后期對(duì)直銷銀行的宣傳和廣告的投入來(lái)網(wǎng)羅更多客戶，應(yīng)計(jì)入廣告費(fèi)用。由于年報(bào)數(shù)據(jù)披露局限性，選擇業(yè)務(wù)和管理費(fèi)用可以近似作為反映這項(xiàng)費(fèi)用的指標(biāo)。

（3）直銷銀行綜合評(píng)分。此評(píng)分包含用戶體驗(yàn)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和市場(chǎng)影響力，能夠較為全面的反映直銷銀行的綜合實(shí)力及商業(yè)銀行的付出。較之直銷銀行開戶數(shù)等單個(gè)指標(biāo)更有說(shuō)服力。

（二）產(chǎn)出變量

銀行稅前總利潤(rùn)。銀行稅前總利潤(rùn)是最能體現(xiàn)商業(yè)銀行盈利能力的指標(biāo)是商業(yè)銀行業(yè)績(jī)的最主要表現(xiàn)。

（1）貸款總額。直銷銀行比較便捷且可跨行交易，并能實(shí)現(xiàn)按照存款期限最大化結(jié)轉(zhuǎn)利息?？蛻糁饾u選擇將資金歸集到直銷銀行賬戶。商業(yè)銀行存款越多，根據(jù)存貸比的規(guī)定，銀行的貸款也會(huì)增多。

（2）存款總額。站在生產(chǎn)法角度，用戶存款就相當(dāng)于銀行提供給客戶的一項(xiàng)服務(wù)。同理，網(wǎng)銀用戶把資金存在網(wǎng)銀賬戶，可以視作銀行的一項(xiàng)產(chǎn)出。

（3）手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入。這是銀行一種重要的盈利方式。直銷銀行以更低的手續(xù)費(fèi)率贏得客戶。因其方便快捷因而交易數(shù)量大，也占有此項(xiàng)一定的比重。

四、實(shí)證分析

（一）樣本選擇及數(shù)據(jù)來(lái)源

由于2014年我國(guó)各商業(yè)銀行才開始布局直銷銀行業(yè)務(wù)，故選取2014年12月之前上線的7家股份制商業(yè)銀行、8家城市商業(yè)銀行共15個(gè)樣本作為本文研究對(duì)象。

根據(jù)以上投入和產(chǎn)出要素及數(shù)據(jù)的取得情況，2013年選擇固定資產(chǎn)總額、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)作為投入要素，選擇銀行稅前總利潤(rùn)、貸款總額、存款總額和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入作為產(chǎn)出要素；2014年在2013年的基礎(chǔ)上，增加直銷銀行綜合評(píng)分作為投入要素。其中，直銷銀行綜合評(píng)分來(lái)源于《互聯(lián)網(wǎng)周刊》，鑒于數(shù)據(jù)可得性，用2015年第一季度評(píng)分代替對(duì)2014年度直銷銀行的評(píng)分；其余指標(biāo)數(shù)據(jù)來(lái)源于各銀行2013年及2014年年報(bào)整理得出。

（二）實(shí)證結(jié)果

DEA模型要求DMU大于投入產(chǎn)出指標(biāo)之和的兩倍。本文符合此要求。應(yīng)用maxdea5.2軟件，將投入要素和產(chǎn)出要素的數(shù)據(jù)代入DEA模型中，計(jì)算可得值。結(jié)果見表1：

表1 規(guī)模不變時(shí)效率值及被比對(duì)次數(shù)

興業(yè)銀行 1 1 3 4浙商銀行 0.7752 0.8378 0 0珠海華潤(rùn)銀行 0 0.8652均值 0.8523 0.9192 0.8812 0

表1前兩列顯示規(guī)模收益固定不變時(shí)各銀行的效率值。在CCR模型中，當(dāng)決策單元的生產(chǎn)效率值達(dá)到1時(shí)，表明決策單元位于生產(chǎn)可能集的前沿面上；當(dāng)決策單元的生產(chǎn)效率值小于1時(shí)，表明決策單元位于生產(chǎn)可能集前沿面的下方。由分析數(shù)據(jù)可知，15家商業(yè)銀行在發(fā)展直銷銀行前后提升空間從12%提升到了15%；北京銀行、平安銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行在直銷銀行發(fā)展前后投入的各項(xiàng)資源成本都得到了最充分合理的利用；民生銀行在發(fā)展直銷銀行后資源得到了充分利用，而廣東南粵銀行、恒豐銀行、南京銀行、臺(tái)州銀行效率值降低，但恒豐銀行降幅非常小，可見直銷銀行這一新事物對(duì)城商行帶來(lái)的沖擊比股份制商行要大。本表第三四列顯示了各商行的被比對(duì)次數(shù)。此指標(biāo)可反映銀行的標(biāo)桿作用。從表中得知，發(fā)展直銷銀行后，平安銀行和浦發(fā)銀行的標(biāo)桿作用更強(qiáng)，因此這兩家銀行發(fā)展直銷銀行的經(jīng)驗(yàn)有較強(qiáng)參考價(jià)值。此外，北京銀行和興業(yè)銀行也保持著不錯(cuò)的標(biāo)桿作用，有綜合的參考價(jià)值。

表2 各商業(yè)銀行技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率及規(guī)模效益表

上表2為在規(guī)模報(bào)酬可變的情況下，通過(guò)BCC模型計(jì)算出的純技術(shù)效率及規(guī)模效率值。

從時(shí)間上縱向比較，由表2可以看出：

1、整體上看，直銷銀行發(fā)展前后，綜合效率均值由0.881降低到0.852，純技術(shù)效率均值由0.908提升到0.934，規(guī)模效率均值由0.969降低到0.909。說(shuō)明整體上來(lái)看是由于規(guī)模效率降低導(dǎo)致了綜合效率的降低。

2、股份制商業(yè)銀行的技術(shù)效率從0.913提升到0.917，純技術(shù)效率從0.946提升到0.980，規(guī)模效率從0.965降低到0.934。對(duì)于股份制商行來(lái)說(shuō)，發(fā)展直銷銀行效率是提高的。

3、城市商業(yè)銀行的技術(shù)效率從0.853降低到0.796，純技術(shù)效率從0.874提升到0.893，規(guī)模效率從0.973降低到0.888。說(shuō)明對(duì)城商行而言是由于規(guī)模效率降低導(dǎo)致了綜合效率的降低。

4、發(fā)展直銷銀行后，各有三家城商行和股份制商行的規(guī)模收益由不變或遞減轉(zhuǎn)為遞增。這也說(shuō)明直銷銀行一定程度上點(diǎn)燃了民眾熱情，拓展直銷銀行帶來(lái)的規(guī)模效益將是顯著的，未來(lái)將帶來(lái)更多的資金沉淀。

圖1 各家銀行技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率變化圖

從不同性質(zhì)的商業(yè)銀行橫向比較，由圖1可以看出：

1、股份制商行技術(shù)效率均值顯著高于城商行也發(fā)展直銷銀行之后有提升，可見股份制銀行比城商行更適合發(fā)展直銷銀行；股份制商行的方差顯著小于城商行方差且有增加，說(shuō)明發(fā)展直銷銀行讓股份制商行呈現(xiàn)差異化而讓城商行趨向同質(zhì)化發(fā)展。

2、對(duì)于純技術(shù)效率來(lái)說(shuō)，兩者均值均有提升，且方差變小，股份制商行降幅更大，說(shuō)明各家銀行充分利用現(xiàn)有技術(shù)的能力基本上相同，彼此的差距越來(lái)越小且股份制商行利用現(xiàn)有技術(shù)的能力差距是變小的。

3、兩者的規(guī)模效率方差均遞增，而股份制商行增幅更大，說(shuō)明各家銀行的規(guī)模效率水平的差距越來(lái)越大。

五、結(jié)論與建議

通過(guò)DEA方法對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行效率的分析，可得出從2013年到2014年，即出現(xiàn)直銷銀行后，總體上綜合效率下降，股份制銀行綜合效率有提升而城商行下降。但純技術(shù)效率都是上升的。由此可見處于起步階段的直銷銀行對(duì)股份制銀行效率提升是樂(lè)觀的，而對(duì)整體效率情況并不樂(lè)觀。而綜合效率由純技術(shù)效率和規(guī)模效率共同影響，說(shuō)明未來(lái)提升綜合效率的關(guān)鍵在于規(guī)模效率的控制。

我國(guó)直銷銀行起步較晚，目前仍處于探索階段，在布局和結(jié)構(gòu)方面有著很大的改進(jìn)和提升空間，如何讓直銷銀行發(fā)展更適應(yīng)我國(guó)商業(yè)銀行目前的發(fā)展現(xiàn)狀，能夠扭轉(zhuǎn)這一格局，使得直銷銀行能夠促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行效率的提高，提出如下建議：

（1）直銷銀行及其他要素的配置與商業(yè)銀行的發(fā)展規(guī)模相匹配。由實(shí)證結(jié)果看來(lái)，目前擴(kuò)大規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行效率提升有促進(jìn)作用。而在實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模趨于飽和的情況下，直銷銀行將是一片未知而廣闊的疆土，建議國(guó)內(nèi)銀行開展直銷銀行時(shí)充分利用現(xiàn)有的金融資源，充分宣傳使客戶盡快熟悉直銷銀行，方便其推廣和擴(kuò)大。

（2）在學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上創(chuàng)新。以平安銀行、北京銀行為代表的直銷銀行業(yè)務(wù)起步較早的商業(yè)銀行標(biāo)桿作用明顯，這對(duì)其他商業(yè)銀行發(fā)展直銷銀行提供了良好的范本。在此基礎(chǔ)上，做好客戶定位和產(chǎn)品創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)差異化、品牌化發(fā)展。

（3）對(duì)股份制商行和城商行發(fā)展直銷銀行應(yīng)采用不同的策略。對(duì)于股份制商行來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊適應(yīng)期較短，能較早的達(dá)到預(yù)期效果，而城商行則需要一定的時(shí)間來(lái)適應(yīng)沖擊。因此，在股份制商行已基本步入正規(guī)的基礎(chǔ)上，產(chǎn)品的規(guī)范化較為重要；而對(duì)于城商行，在逐步探索的過(guò)程中，對(duì)目標(biāo)客戶群的明確定位使產(chǎn)品或服務(wù)更有針對(duì)性顯得更為迫切。

（4）技術(shù)效率雖有提升但增幅不夠大。而信息技術(shù)是發(fā)展直銷銀行的最重要因素?？蛻糇钚枰谋憬莺蛢?yōu)惠都建立在過(guò)硬的信息技術(shù)之上。因此，要進(jìn)一步鞏固發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)在金融服務(wù)方面的技術(shù)應(yīng)用，并在安全性的保障上不斷深耕。

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The Impact of Direct Bank on the Efficiency of China's Commercial Banks——Study Based on DEA Method

WEI Xiao-cong,PAN Li-chen
Yantai Research Institute,China Agricultural University,Yantai 264670

This paper uses DEA method,takes the total amount of fixed assets,business and management fees,and direct bank comprehensive score as inputs,regards the pre-tax profits,total loans,bank deposits,fees and commission net income as output elements.Analyze the change of the operational efficiency of commercial banks in China after direct bank emerged,so as to determine how the direct banks affect the operational efficiency of commercial banks.Results show that the direct bank curbs slightly to the overall efficiency of China's commercial banks because of the size of the direct bank,and it promotes the overall efficiency of joint-equity commercial banks.

DEA,Direct Banks,Commercial Banks,Operation Efficiency

F832

A

魏曉聰，女，山東青島人，中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)煙臺(tái)研究院，研究方向：市場(chǎng)營(yíng)銷；山東煙臺(tái)，100083潘立臣，男，山東海陽(yáng)人，中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)煙臺(tái)研究院副教授，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)